中小企業(yè)技術創(chuàng)新的公司治理環(huán)境調(diào)查研究

郝　臣

[摘要] 公司治理結(jié)構與機制決定著中小企業(yè)技術創(chuàng)新行為。文章設計并發(fā)放包括中小企業(yè)公司章程、股權結(jié)構、三會狀況、經(jīng)營者、利益相關者五個方面內(nèi)容的調(diào)查問卷,分析了中小企業(yè)技術創(chuàng)新的治理環(huán)境及其存在的主要問題,并為進一步提高中小企業(yè)公司治理水平提出政策建議,以更好地指導中小企業(yè)公司治理實踐,進而提高中小企業(yè)技術創(chuàng)新的能力,培育持久競爭優(yōu)勢。

[關鍵詞] 中小企業(yè);公司治理;技術創(chuàng)新

[中圖分類號]F270;F276.6[文獻標識碼] A

[文章編號]1673-0461(2009)08-0018-04

※本文為天津市哲學社會科學規(guī)劃項目《外部環(huán)境、內(nèi)部治理與中小企業(yè)成長》(TJGL08-077)的階段性成果。

技術創(chuàng)新是人類財富之源,是經(jīng)濟發(fā)展的動力。一個國家的企業(yè)結(jié)構就像一個金字塔,處在塔尖的是少數(shù)大企業(yè),處在塔底的則是大量的中小企業(yè)。加強企業(yè)的技術創(chuàng)新,特別是自主創(chuàng)新,是提高中小企業(yè)核心競爭能力的一條重要途徑。而技術創(chuàng)新行為是在既定的公司治理制度框架下完成的,影響技術創(chuàng)新的因素是多方面的,但公司治理對企業(yè)技術創(chuàng)新產(chǎn)生的影響是根本性的(2002,華錦陽)[1]。企業(yè)家的技術創(chuàng)新行為具有明顯的公司治理屬性,公司治理結(jié)構是依靠市場控制和組織控制兩種模式,分別以外部激勵和內(nèi)部激勵為主來對企業(yè)家的創(chuàng)新行為發(fā)揮激勵作用,從而影響企業(yè)家的創(chuàng)新動力和創(chuàng)新能力,并進而影響企業(yè)技術創(chuàng)新類型的選擇(楊建君和吳春鵬,2007)[2]。我國中小企業(yè)技術創(chuàng)新的治理環(huán)境到底如何?這是政府監(jiān)管部門和中小企業(yè)所關注的焦點。

一、中小企業(yè)公司治理研究文獻述評

公司治理是通過一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度及機制來協(xié)調(diào)公司與所有利害相關者之間的利益關系,保證公司決策的科學化,最終維護公司各方面的利益。Liang(1999)以上海228家小型私營企業(yè)為研究對象,對董事會構成和公司績效之間的關系進行了研究;經(jīng)驗研究表明,由于大部分私營企業(yè)采用內(nèi)部控制的董事會結(jié)構,外部董事為企業(yè)帶來了高額投資回報,董事會規(guī)模和公司績效之間沒有關系[3]。Randoy和Goel(2003)以挪威的68家中小企業(yè)為樣本,在是否是家族企業(yè)的條件下,對董事會行為與公司績效之間的關系進行了研究,其中績效指標采用Tobin Q和資產(chǎn)回報率來衡量,同時引入了凈資產(chǎn)比率、企業(yè)規(guī)模和企業(yè)年齡作為控制變量,論文對1996到1998年的數(shù)據(jù)進行對比分析,并建立OLS回歸模型驗證;研究結(jié)果表明,董事會的水平與家族式的中小企業(yè)的績效呈負相關關系,而與非家族式的中小企業(yè)的績效呈正相關關系[4]。Gonzalez(2004)以臺灣的8家中小企業(yè)為研究對象,對公司治理和公司績效之間的關系進行了研究;研究結(jié)果顯示,股權分散的企業(yè)其績效也較好,經(jīng)理層擁有越多決策權的企業(yè)其經(jīng)營績效更好,公共服務與經(jīng)營績效之間存在微弱的負相關關系[5]。Abor和Biekpe(2005)以加納的中小企業(yè)為研究對象,對其董事會的特征和資本結(jié)構決策進行了研究;結(jié)果表明,資本結(jié)構和董事會規(guī)模呈負相關關系,資本結(jié)構與董事會構成、董事勝任能力以及董事長任職期限呈正相關關系,研究結(jié)果暗示董事會規(guī)模越大,中小企業(yè)的債務融資比例越低[6]。Brunning等(2005)通過對瑞士的800多家中小型企業(yè)進行調(diào)查,對公司治理機制如何影響小型企業(yè)戰(zhàn)略變化能力進行了研究;經(jīng)過實證分析表明,股權結(jié)構集中與企業(yè)戰(zhàn)略變化負相關,董事會規(guī)模以及董事會行為與公司戰(zhàn)略變化能力呈正相關關系,外部董事和企業(yè)戰(zhàn)略變化呈正相關關系,經(jīng)理層規(guī)模正向影響企業(yè)戰(zhàn)略變化[7]。國內(nèi)關于中小企業(yè)公司治理研究的文獻主要是定性方面的研究而且文章數(shù)量比較少,在中國學術期刊網(wǎng)搜索中“中小企業(yè)治理”題名,只有100篇左右,而且文獻都是2004年以后發(fā)表的。

通過國內(nèi)外相應文獻的回顧,可以看出國內(nèi)外關于中小企業(yè)公司治理的研究比較少,而且主要是從2000年以后才逐漸出現(xiàn)。自20世紀80年代以來,全球化的公司治理研究熱潮已經(jīng)持續(xù)20多年,但是如果有人想要查尋中小企業(yè)公司治理研究方面的文獻,他將難有所獲并大失所望(聶正安和歐陽峣,2006)[8],因為公司治理“市場”目前主要集中在上市公司(Clarke,2006)[9]。造成這種現(xiàn)狀的重要原因之一是經(jīng)典的公司治理理論是建立在兩權完全分離的基礎上,而中小企業(yè)被視為兩權沒有分離,中小企業(yè)公司治理從起源上就被忽視了。依據(jù)企業(yè)的契約理論、委托代理理論和利益相關者理論,中小企業(yè)與上市公司一樣,都存在著公司治理問題;現(xiàn)實中,中小企業(yè)抵御風險的能力遠遠弱于大型企業(yè)。從理論和實踐來看,中小企業(yè)都需要完善的公司治理機構與機制,公司治理絕不是上市公司的專利。這樣的研究現(xiàn)狀必然導致從公司治理視角入手來研究企業(yè)技術創(chuàng)新具有一定的難度。因而,現(xiàn)有關于企業(yè)技術創(chuàng)新影響因素研究很少考慮企業(yè)治理結(jié)構因素(徐金發(fā)和劉翌,2002)[10]。

二、中小企業(yè)治理現(xiàn)狀調(diào)查分析

為了準確把握中小企業(yè)公司治理的狀況,我們選擇內(nèi)蒙古某縣的全部中小企業(yè)作為調(diào)查對象,通過發(fā)放問卷和實地訪談形式獲得相關的數(shù)據(jù),共收回有效問卷100份,占整個縣中小企業(yè)數(shù)量的85%左右,樣本在統(tǒng)計上具有高度的代表性?？h域中小企業(yè)基本都是小企業(yè),能更加客觀地反映廣大中小企業(yè)公司治理的實際情況。調(diào)查問卷涉及中小企業(yè)公司章程、股權結(jié)構、三會狀況、經(jīng)營者、利益相關者方面內(nèi)容。

(一)公司章程方面分析

如果把創(chuàng)建和經(jīng)營企業(yè)看作是建筑高樓大廈,那么公司章程就可以被視為高樓大廈的設計藍圖。一個設計完善的藍圖,可以保證大廈建設過程中的秩序,并最終決定大廈的質(zhì)量。我國眾多的中小企業(yè)都是由少數(shù)幾位股東或出資人創(chuàng)立,由于中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)特點,大家在創(chuàng)業(yè)時往往忽略設計一個比較完備的公司章程,對股東、股東會、董事會和管理層的權利義務規(guī)范不清楚,“其它事情”好談。但是,企業(yè)在取得一定的進步之后,恰恰是這些“其它事情”因無明確的章程細節(jié)予以明確或者章程中沒有明確的解決機制,成了“反目”、“內(nèi)亂”的“導火索”。公司章程的規(guī)范問題已經(jīng)成為嚴重制約中小企業(yè)發(fā)展壯大和技術創(chuàng)新的普遍問題。因此,將公司設立時或增資擴股時是否有比較完備的公司章程作為反映企業(yè)治理狀況的重要參考指標之一。在被調(diào)查的100家企業(yè)中,僅有1家根據(jù)企業(yè)的實際情況,經(jīng)全體股東反復協(xié)商討論,制定了有針對性的公司章程,另有4家較為詳細地制定了公司章程,其余95家公司在成立之初,都是為了履行注冊程序,采用了公司章程的規(guī)范文本,有的甚至將別的企業(yè)的章程改頭換面,就成了自己的章程,根本沒有針對性,股東甚至都不知道公司章程的內(nèi)容。這樣的章程,要想成為規(guī)范股東權利與義務、保護股東權益的企業(yè)最根本綱領性規(guī)范,是完全沒有可能性的。這個問題在中小企業(yè)治理實踐中普遍存在,是中小企業(yè)治理最基本的問題,不解決好這個問題,其它治理結(jié)構與機制問題就無從談起。

(二)股權結(jié)構方面分析

股權結(jié)構與公司治理結(jié)構具有相關性,是決定公司治理結(jié)構有效性、優(yōu)化度的重要因素。合理的股權結(jié)構形成公司對經(jīng)營者良好的監(jiān)督約束和激勵,使各利益相關者的利益得到較好的保護;不合理的股權結(jié)構是影響公司治理水平的主要因素之一。中小企業(yè)主要是依靠個人資本自身的積累發(fā)展起來的,具有相對集中的股權結(jié)構,在這樣的股權結(jié)構下,中小企業(yè)治理體現(xiàn)出家族治理特性就成為必然。但隨著企業(yè)的發(fā)展壯大,過度集中的股權結(jié)構所導致的內(nèi)部人控制問題會成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要問題。根據(jù)對100家中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果可知,最大的一個股東或出資人往往占有60%以上的股份,前2名股東或出資人控制的股份一般超過了90%,有的中小企業(yè)甚至就是由兩名股東或出資人組成。具體結(jié)果是,第一大股東或出資人持股比例在80%以上的有13家中小企業(yè),持股比例在60-80%區(qū)間的有61家,而低于60%的只有26家。中小企業(yè)出資人有2人的樣本為71家,3人以上的為19家。

(三)三會狀況方面分析

目前的中小企業(yè)多以有限責任公司為企業(yè)的組織形式。根據(jù)《公司法》的規(guī)定,股東大會是企業(yè)組織結(jié)構中的最高權力機構。其決議對于保證企業(yè)營利目標的實現(xiàn)以及實現(xiàn)利益相關者的利益等都有重要意義。通過近三年股東會的召開情況的調(diào)查,反映企業(yè)股東大會的運行情況。調(diào)查結(jié)果顯示近三年來樣本企業(yè)召開股東大會的情況差異很大,召開過3次股東大會的企業(yè)占12%,其中只召開過一次股東大會的企業(yè)占35%,召開過兩次股東大會的企業(yè)占26%,有27%的企業(yè)3年來沒有召開過一次股東大會。對于那些年股東會議召開次數(shù)不足一次的企業(yè)來講,公司法所規(guī)定的股東會修改公司章程,對公司增加或減少注冊資本做出決議,決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃,選舉和更換、決定有關董事的報酬事項等重大職權的行使成為泡影。股東難以保護自身的利益,更不要說是保護其他利益相關者的利益了。董事會是中小企業(yè)價值創(chuàng)造的核心。理想的董事會通過其具有各種知識與能力的內(nèi)外部董事的組合,能夠正確識別公司的內(nèi)外部環(huán)境,從而發(fā)現(xiàn)外部環(huán)境并為企業(yè)發(fā)展帶來有利的機會,做出有關企業(yè)發(fā)展重大事項的決策。更為重要的是董事會通過其對經(jīng)理層的選任與激勵,達到對經(jīng)理層的合理選聘、有效監(jiān)控以及實現(xiàn)企業(yè)目標的目的。同時董事會的事前與事中的監(jiān)督相對于監(jiān)事會的事后監(jiān)督,更有利于風險的規(guī)避、代理成本的降低以及公司價值的創(chuàng)造。但根據(jù)100家中小企業(yè)公司治理現(xiàn)狀的調(diào)查結(jié)果,91%的企業(yè)根本就沒設立董事會,更不要說其規(guī)范運作。調(diào)查結(jié)果還顯示,設立董事會的9家企業(yè)中,近三年召開2次董事會的企業(yè)只有4家,召開3次董事會的只有2家,3家企業(yè)一次也沒有召開。對于目前的中小企業(yè),董事會的最重要職責,就是改變中小企業(yè)治理決策的個人決策現(xiàn)狀,變個人決策為董事會的集體決策,以有效降低企業(yè)的治理風險。監(jiān)事會作為公司內(nèi)部的專職監(jiān)督機構,以出資人代表的身份行使監(jiān)督權力,對股東大會負責。其基本職責是以董事會和總經(jīng)理為主要監(jiān)督對象,監(jiān)督公司的一切經(jīng)營活動以及財務狀況,在監(jiān)督過程中,隨時要求董事會和經(jīng)理人員糾正違反公司章程的各種行為,其監(jiān)督職能主要是側(cè)重于事后監(jiān)督。我們將公司監(jiān)事會人數(shù)規(guī)模、監(jiān)事會是否具有一套可操作性強的細則以及近兩年來公司召開監(jiān)事會會議的次數(shù)等作為重點調(diào)查的內(nèi)容。結(jié)果顯示只有10家企業(yè)設有監(jiān)事會或監(jiān)事,在這10家企業(yè)當中有7家企業(yè)制定了監(jiān)事會工作細則,近三年來召開2次及以上監(jiān)事會會議的有8家。

(四)經(jīng)營者方面分析

經(jīng)營者具有的特殊經(jīng)營才能或人力資本是企業(yè)的靈魂。在中小企業(yè)中,企業(yè)的所有權與經(jīng)營權未發(fā)生分離或者在一定的程度上實現(xiàn)了分離,企業(yè)的發(fā)展道德分險的困擾較少,代理成本較低。決定企業(yè)發(fā)展最重要的因素是經(jīng)營者的素質(zhì)以及促使經(jīng)營者全身心投入工作的激勵機制。中小企業(yè)的活力是由經(jīng)營者的創(chuàng)新行為決定的,而經(jīng)營者的創(chuàng)新活動能否實現(xiàn),主要取決于創(chuàng)新的動力與創(chuàng)新的能力。創(chuàng)新的動力與經(jīng)營者創(chuàng)新活動的精神激勵與物質(zhì)激勵因素有關,創(chuàng)新的能力與經(jīng)營者的素質(zhì)有關。劉偉和劉星(2007)年的研究結(jié)果表明,高管持股有利于企業(yè)R&D支出的增加[11]。調(diào)查結(jié)果顯示,中小企業(yè)經(jīng)營者具有本科以上學歷的占6%,高中以下學歷的占31%。數(shù)據(jù)表明,目前中小企業(yè)的經(jīng)營者中,高素質(zhì)的人才較為缺乏。全面提高經(jīng)營者素質(zhì)對提高中小企業(yè)的市場競爭能力有重要意義。中小企業(yè)經(jīng)營者年齡在35歲以下的有7家,年齡在45歲以上的有32家。中小企業(yè)采用公司股票、年薪、工資、獎金和津貼五種激勵方式中兩種以上的企業(yè)占17%,體現(xiàn)出中小企業(yè)對經(jīng)營者的激勵手段單一,經(jīng)營者基本沒有持股。

(五)利益相關者方面分析

2002年初,中國證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委制定的《上市公司治理準則》也專門規(guī)定了利益相關者問題。《上市公司治理準則》提出所謂利益相關者主要包括銀行等主要債權人、職工、消費者、供應商和社區(qū)等。利益相關者擁有求償權、知情權和參與權,他們在公司治理中起作用的主要方式是公司與主要債權人的信息溝通,職工與董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員的直接溝通與交流等。雖然中小企業(yè)面臨的外部治理環(huán)境與上市公司有很大的差異,但作為中小企業(yè)來說,要想發(fā)展壯大,也同樣需要關注利益相關者利益,利益相關者的意志能否在企業(yè)經(jīng)營過程中得以實現(xiàn),是決定和影響中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。中小企業(yè)的幾個重要的利益相關者包括員工、債權人和顧客。從調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果可以看出,在調(diào)查的100家中小企業(yè)當中:僅有4家企業(yè)設立了職工工會組織;債權人在列席董事會、與高級管理層正式溝通、與高級管理層私下溝通和通過間接渠道了解等4種溝通途徑中,有兩種以上表達方式的占7%,有一種表達方式的占82%,沒有重視債權人即債權人沒有表達機會的占11%;關系到利益相關者利益的重要決策,在考慮主要債權人的決策意見、考慮主要供應商的決策意見、考慮主要客戶的決策意見四種選擇中,能夠選中二項以上的企業(yè)占22%,選中一項的占66%,從沒有考慮主要利益相關者利益,而由企業(yè)自主決策的占12%;目前中小企業(yè)普遍重視其產(chǎn)品和服務的質(zhì)量,與顧客的關系較為融洽,樣本企業(yè)中顧客對中小企業(yè)產(chǎn)品或服務的滿意度在70%(滿意度最高分為100%)以上的企業(yè)占81%。

三、研究結(jié)論與政策建議

公司治理機制通過影響企業(yè)技術知識的積累和技術創(chuàng)新的投入、利益分配、權力分享, 從而對技術創(chuàng)新具有路徑?jīng)Q定作用(王昌林和蒲勇健,2005)[12]。通過對中小企業(yè)公司治理各要素的分析以后我們可以看出,中小企業(yè)技術創(chuàng)新的治理環(huán)境總體狀況不理想,治理結(jié)構不健全,治理機制作用欠佳,具體體現(xiàn)為:

第一,經(jīng)營權與所有權沒有分離,家族式的企業(yè)形態(tài)大量存在。每個股東不可能直接參與管理,股東可以選擇管理者,這樣就在客觀上形成了一個獨立的管理階層。而我國中小企業(yè)股權集中,股東、經(jīng)理合二為一,把持著公司的實權。盡管家族式治理模式在企業(yè)發(fā)展初期有一定的合理性,然而隨著企業(yè)的發(fā)展,它將日益成為中小企業(yè)進一步發(fā)展的桎梏。

第二,現(xiàn)代產(chǎn)權制度剛剛建立,相互制衡的治理結(jié)構形同虛設。盡管公司法規(guī)定董事會是股東利益的代表者,它有責任監(jiān)督經(jīng)營者的行為。但現(xiàn)實中,中小企業(yè)的董事會成員幾乎全是由“內(nèi)聘董事”組成,這些負有監(jiān)督職責的董事,除了擔任董事職務以外,同時也是公司總經(jīng)理的部下,“部下”監(jiān)督“領導”是沒有可能性的。

第三,決策、監(jiān)督、激勵三項內(nèi)部治理機制不能發(fā)揮應有作用。公司內(nèi)部治理機制包括決策機制、監(jiān)督機制、激勵機制三種機制。而在目前的中小企業(yè)中,所有者即是經(jīng)營者,決策多由“家長”進行,監(jiān)督機制形同虛設,激勵手段單一,沒有形成一套有效的激勵機制等問題普遍存在,所以中小企業(yè)的三項治理機制基本上不能發(fā)揮應有的作用。

第四,中小企業(yè)沒有一個能真正解決公司治理問題的公司章程。忽略設計一個比較完備的公司章程,在一些公司治理的關鍵問題上很難得到有效解決。據(jù)有關資料顯示,美國企業(yè)的平均壽命為5.2歲,歐洲和日本企業(yè)的平均壽命是12.5歲,而我國中小企業(yè)的平均壽命只有3.7歲,這與缺少一個設計合理的公司章程有很大的關系。

提高中小企業(yè)公司治理水平既需要有企業(yè)內(nèi)在的能動性,還需有外部環(huán)境的壓力。針對調(diào)查所發(fā)現(xiàn)的問題,為進一步完善中小企業(yè)治理結(jié)構與機制,提高中小企業(yè)的技術創(chuàng)新能力,提出以下三點政策建議:

首先,對于中小企業(yè)自身來講,提高對加強中小企業(yè)治理重要性的認識。目前理論界也將注意力主要集中在上市公司或大型企業(yè)上,而中小企業(yè)公司治理實踐的發(fā)展,迫切需要中小企業(yè)自身充分認識加強自身公司治理對提高中小企業(yè)核心競爭力的重要意義,自覺地依據(jù)公司治理理論指導企業(yè)治理實踐的開展。

其次,促進現(xiàn)代產(chǎn)權制度有效運行,建立符合中小企業(yè)特點的治理結(jié)構?，F(xiàn)代產(chǎn)權結(jié)構是適應目前生產(chǎn)力發(fā)展需要的一種產(chǎn)權組織形式,中小企業(yè)在建立內(nèi)部治理結(jié)構時不能照搬上市公司或大型企業(yè)的治理結(jié)構,而應根據(jù)企業(yè)自身特點和發(fā)展的要求,建立相應的治理結(jié)構。

再次,改變中小企業(yè)個人決策的現(xiàn)狀,激活中小企業(yè)公司內(nèi)部治理機制。隨著中小企業(yè)的發(fā)展,企業(yè)的規(guī)模越來越大,決策的難度越來越高,個人決策已無法滿足中小企業(yè)的科學決策要求。為此,要建立合理的公司章程、會議議事規(guī)則等制度,使中小企業(yè)的決策實現(xiàn)由個人決策向集體決策轉(zhuǎn)化。

正如楊建君(2007)所說,人們經(jīng)常思考為什么有的企業(yè)技術創(chuàng)新水平不高,這里除了技術本身的原因之外,人們已開始從公司治理這一制度層次來探究這個問題[13]。因此,未來的研究將更加關注公司治理與企業(yè)技術創(chuàng)新的關系,特別是雙方互動的內(nèi)在機理、影響方式、影響路徑等問題的研究。

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CorporateGovernance Environment of SMEsTechnologyInnovation

Hao Chen

(Business School of Nankai University, Tianjin 300071, China)

Abstract: The good corporate governance structure and mechanism is the base of SMEs development. Through designing questionnaires including articles of enterprises, ownership structure, inside corporate governance structure, managers and stakeholders, the paper analyzes the status in quo and the problems of SMEs corporate governance, provides proposals for improving the level of SMEs corporate governance, guiding its corporate governance practice, further improving the level of scientific decision and cultivating persistent competition advantage.

Key words: small and medium-sized enterprises; corporate governance; technology innovation

(責任編輯:張丹郁)