集團客戶授信風(fēng)險管理

閆　琨

摘要：盡管集團客戶所提供的信息更容易被商業(yè)銀行納入信貸決策，但由于集團客戶經(jīng)營規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，往往因錯綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易而潛伏著很高的風(fēng)險。本文利用經(jīng)濟實體理論對之進行了分析，并提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：集團客戶；貸款授信；風(fēng)險評估

中圖分類號：F830.3文獻標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2009）05-0059-03

集團客戶授信管理是銀行授信業(yè)務(wù)中的重點和難點。中國銀監(jiān)會下發(fā)了《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》，為強化集團客戶授信管理提供了業(yè)務(wù)指針。本文基于國際會計準(zhǔn)則（IAS）和經(jīng)濟實體理論（Economic Entity Theory），提出了關(guān)于集團客戶授信風(fēng)險管理中存在的若干問題及相關(guān)的對策建議。

一、集團客戶授信風(fēng)險管理目前存在的問題

銀行尤其是國有銀行目前的多層級管理體制和對分支機構(gòu)的業(yè)績評價考核機制，使各級分行比較關(guān)注自身經(jīng)營目標(biāo)，一定程度上造成經(jīng)營行集團客戶按單一客戶管理的逆向選擇；同時對跨區(qū)域、多元化、組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部交易都很復(fù)雜的集團關(guān)聯(lián)客戶，由于缺乏分行之間的協(xié)同配合、風(fēng)險共擔(dān)、利益共享機制，導(dǎo)致分行之間橫向傳遞信息的渠道十分不暢，從而影響了對集團客戶信息的及時掌握和快速傳遞，造成諸多問題。

根據(jù)中國銀監(jiān)會關(guān)于集團客戶的定義可知，從股權(quán)或經(jīng)營決策上直接或間接控制其他法人或被其他法人控制的組織形式，到其他可能不按照公允價格轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)利潤的，都要求納入集團客戶進行授信管理。但在具體的銀行授信業(yè)務(wù)中，各級行對于集團客戶的管理以及會計處理存在很大爭議。對比國際會計準(zhǔn)則，從我國新會計準(zhǔn)則關(guān)于合并財務(wù)報表的理論依據(jù)來看，母公司理論（Parent company concept）和經(jīng)濟實體理論（Economic Entity Theory）成為爭議的焦點。

最新的國際會計準(zhǔn)則基本采用了經(jīng)濟實體理論的框架，要求母公司提供合并財務(wù)報表，取消簡單合并子公司報表的合并方法；我國的新會計準(zhǔn)則采用了母公司理論和經(jīng)濟實體理論二者融合的方式。從銀監(jiān)會集團客戶授信風(fēng)險管理指引中關(guān)于集團定義和管理來看，傾向于經(jīng)濟實體理論。

二、母公司理論與經(jīng)濟實體理論的對比

（一）母公司理論

強調(diào)編制合并財務(wù)報表的最主要目的是滿足母公司股東的需要。因此，它一方面認為母子公司間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，主張采用完全合并法編制合并財務(wù)報表，另一方面為了滿足母公司股東的需要，又對完全合并法進行了一定修正。

母公司理論的主要特點是：（1）將子公司的全部凈資產(chǎn)、凈收益進行合并；（2）企業(yè)合并時產(chǎn)生的商譽和子公司凈資產(chǎn)的增值，在報表合并時只確認和攤銷屬于母公司的部分；（3）母子公司間的內(nèi)部交易產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益，只抵銷屬于母公司的部分；（4）少數(shù)股東權(quán)益在合并資產(chǎn)負債表中既不列在股東權(quán)益部分，也不列在負債部分，而是作為一個單獨項目列示在負債和股東權(quán)益之間，合并資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益實際反映的是屬于母公司的股東權(quán)益；（5）在合并利潤表上，少數(shù)股東損益項目被視為一項費用，并因此而作為合并損益的一個扣減項目，這樣，合并利潤表中的凈收益反映的只是屬于母公司的凈收益。

（二）經(jīng)濟實體理論

經(jīng)濟實體理論認為，母子公司之間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，而不是擁有與被擁有的關(guān)系，母公司有權(quán)支配子公司的全部資產(chǎn)。編制合并財務(wù)報表的目的是滿足合并會計主體（即集團）所有股東的信息要求，而不僅僅是滿足母公司的信息要求。實體理論主張采用完全合并法編制合并財務(wù)報表。實體理論的主要特點是：（1）將子公司的全部凈資產(chǎn)、凈收益進行合并；（2）企業(yè)合并時產(chǎn)生的商譽和子公司凈資產(chǎn)的增值，在報表合并時全部加以確認和攤銷；（3）母子公司間的內(nèi)部交易產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益全部抵銷；（4）少數(shù)股東權(quán)益列在合并資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益部分，合并資產(chǎn)負債表的股東權(quán)益反映的是整個企業(yè)集團的股東權(quán)益；（5）少數(shù)股東損益項目在合并利潤分配表中反映，合并損益反映的是整個企業(yè)集團的凈收益。從新會計準(zhǔn)則所依據(jù)的理論來看，是母公司理論與實體理論的某種結(jié)合，但以實體理論為主。

三、基于兩種理論的合并財務(wù)報表分析

母公司理論在實務(wù)上的可操作較強，被很多國家采納。但是母公司理論也存在著不可克服的缺陷：一是它缺乏獨立的理論基礎(chǔ)。二是它無法克服比例合并法的雙重計價問題。三是將少數(shù)股東權(quán)益列示于負債和所有者權(quán)益之間，使得少數(shù)股東權(quán)益的性質(zhì)模糊不清，破壞了報表的形式與內(nèi)容上的統(tǒng)一性。經(jīng)濟實體理論的優(yōu)點是符合控制的實質(zhì)。由于對子公司的凈資產(chǎn)計價，能夠克服母公司理論下對子公司資產(chǎn)的雙重計價缺陷。

從我國企業(yè)集團形成的現(xiàn)狀來看，以控制和被控制關(guān)系建立企業(yè)集團的形式占重要地位，并且呈發(fā)展趨勢?？刂破髽I(yè)和被控制企業(yè)組成的企業(yè)集團的會計信息，更容易被人們所接受，并在會計實務(wù)中得到廣泛運用。母公司理論在控股權(quán)獨大的背景下代表母公司股東的利益，而在實踐中股權(quán)結(jié)構(gòu)更為分散及多層控股和交叉控股更為普遍的背景下，母公司理論轉(zhuǎn)向?qū)嶓w理論正是代表著集團內(nèi)的少數(shù)股東權(quán)益。在經(jīng)濟實體理論指導(dǎo)下編制的合并財務(wù)報表提供的信息可以供企業(yè)集團的所有股東使用，其比母公司理論指導(dǎo)下編制的僅為母公司股東服務(wù)的合并財務(wù)報表更為客觀、公正和全面。在經(jīng)濟實體理論下，全面抵銷集團內(nèi)公司間交易未實現(xiàn)損益，無論是順銷、平銷還是逆銷，都全面抵銷到未實現(xiàn)的損益，從而有助于抑制企業(yè)利用集團內(nèi)的關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤的現(xiàn)象。

四、集團授信風(fēng)險管理中經(jīng)濟實體理論的應(yīng)用

（一）深入研究集團關(guān)聯(lián)交易分析，加強對合并財務(wù)報表的審查

集團客戶經(jīng)營規(guī)模龐大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，銀行需要從多個維度對由母公司、子公司、參股公司等構(gòu)成集團法人進行關(guān)聯(lián)風(fēng)險分析，因此，需要認真對集團內(nèi)部企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易進行分析。

不少銀行目前仍允許集團子公司評級可高于集團母公司評級，授信風(fēng)險限額來自單獨財務(wù)報表數(shù)據(jù)。銀行授信風(fēng)險管理實踐中，造成了集團客戶故意選取風(fēng)險意識薄弱的銀行，或粉飾甚至操縱提交銀行的財務(wù)報表信息。結(jié)合經(jīng)濟實體理論，為防止集團客戶為獲取銀行更高的信用級別、更為有利的授信條件而故意操縱資產(chǎn)負債表謀取不正當(dāng)利益，對合并財務(wù)報表的各子項目進行詳細的風(fēng)險審查十分必要。銀行風(fēng)險審查實踐中，應(yīng)緊密結(jié)合集團內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)和近期關(guān)聯(lián)交易，對不同時點的財務(wù)指標(biāo)異常變動予以高度關(guān)注。對銀行評級授信的基期即年末數(shù)據(jù)進行詳查，尤其應(yīng)區(qū)分不同的集團關(guān)聯(lián)類型，采取不同的分析方法：一是縱向一體化集團；二是橫向多元化集團。

縱向一體化集團多以產(chǎn)業(yè)或行業(yè)上下游之間的供應(yīng)鏈關(guān)系聯(lián)系在一起，例如上游企業(yè)為下游企業(yè)提供原材料，下游企業(yè)再進行銷售。此類集團模式，審查時可關(guān)注上下游企業(yè)財務(wù)報表中存貨和應(yīng)收賬款的變化情況，判斷是否上游通過賒銷向下游輸入商業(yè)信用；下游是否存在購入不必要原材料使得上游獲得好看的賬面利潤和現(xiàn)金流。橫向多元化集團的內(nèi)部企業(yè)之間多通過兼并重組建立聯(lián)系，一般表現(xiàn)為母公司將現(xiàn)有資產(chǎn)進行評估，以低于公允價值出售給上市子公司，后者再通過增資或配股方式進行再融資，并以所購資產(chǎn)溢價作為投資收益。

銀行應(yīng)區(qū)分不同的集團管理模式，對其非正常的關(guān)聯(lián)交易進行有效甄別，及時識別其關(guān)聯(lián)風(fēng)險。

（二）區(qū)分集團關(guān)聯(lián)和非集團關(guān)聯(lián)

銀監(jiān)會《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》中關(guān)于集團客戶的定義的外延其實遠遠超過了傳統(tǒng)意義上會計準(zhǔn)則中納入并表范圍的集團客戶。該定義暗含了集團關(guān)聯(lián)和非集團關(guān)聯(lián)兩種類型的關(guān)聯(lián)客戶。因此在銀行授信業(yè)務(wù)中必須嚴(yán)格劃分集團關(guān)聯(lián)和非集團關(guān)聯(lián)兩種類型，分別制定不同的風(fēng)險評級模型和授信風(fēng)險限額體系。

（三）建議提升集團關(guān)聯(lián)客戶的管理層次

逐步實現(xiàn)信貸風(fēng)險的集中管理；實現(xiàn)信息的共享和整合，及時全面掌握集團客戶信貸風(fēng)險；同時，從經(jīng)營模式、資金管理模式、發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和特點、對外投資、實際控制人的素質(zhì)等方面加強對集團客戶運營模式的分析研究，從整體上把握集團客戶的風(fēng)險狀況，逐步建立適應(yīng)集團客戶風(fēng)險特點的信貸管理模式。同時研究完善業(yè)績評價考核機制，調(diào)動整個銀行關(guān)注集團整體風(fēng)險的積極性。

（四）確定“管理行——主辦行——協(xié)辦行”管理模式，明確集團客戶管理中各參與機構(gòu)的權(quán)責(zé)利

集團客戶授信時，各參與機構(gòu)之間權(quán)責(zé)利匹配原則是，只提供資金而不承擔(dān)相應(yīng)授信風(fēng)險的機構(gòu)獲得相當(dāng)于資金成本的無風(fēng)險收益RFP，高于資金成本部分的風(fēng)險收益由承擔(dān)授信風(fēng)險的機構(gòu)獲得。承擔(dān)操作風(fēng)險的機構(gòu)可獲得一定的管理費用。各參與機構(gòu)之間就風(fēng)險和收益的分配達成其他協(xié)議的，按其協(xié)議處理。集團授信額度下，如參與行愿意承擔(dān)相應(yīng)授信的信用風(fēng)險，應(yīng)以書面方式向牽頭行表明，并在內(nèi)部完成授信審查。該部分授信收益由參與行獲得，風(fēng)險由參與行承擔(dān)。

（五）集團客戶名單的動態(tài)調(diào)整

總行層面職能部門應(yīng)當(dāng)建立清晰明確的報送路線，對全轄的集團客戶關(guān)聯(lián)線索定期梳理，并及時響應(yīng)，如遇重大情況的，應(yīng)及時對集團客戶名單進行動態(tài)調(diào)整。調(diào)整后的集團客戶名單，報送風(fēng)險管理職能部門，及時采取相應(yīng)的風(fēng)險管理措施，如及時調(diào)整其最高綜合授信額度，或壓縮其融資安排。

參考文獻：

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[2]吳慶曉，劉海龍.商業(yè)銀行集成風(fēng)險管理研究[J].上海金融，2008，（1）.

（責(zé)任編輯 劉西順）