金融產(chǎn)業(yè)集聚與上海國(guó)際金融中心建設(shè)

陳 穎

摘要：在過去的20多年里，金融資本在全世界范圍內(nèi)上實(shí)現(xiàn)了空間整合，導(dǎo)致金融產(chǎn)業(yè)在某些城市的高度集聚現(xiàn)象。鑒于金融中心是金融產(chǎn)業(yè)集聚的結(jié)果，本文分析并闡述金融產(chǎn)業(yè)集聚的形成因素和若干效應(yīng)，通過對(duì)上海金融產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)狀的描述，提出推動(dòng)進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚、促進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的政策建議。

關(guān)鍵詞：金融產(chǎn)業(yè)集聚；效應(yīng)；上海國(guó)際金融中心

一、金融產(chǎn)業(yè)集聚與國(guó)際金融中心的內(nèi)涵

在經(jīng)濟(jì)金融全球化、市場(chǎng)化及信息化不斷發(fā)展的背景下，金融機(jī)構(gòu)的空間集聚現(xiàn)象日益顯著，金融產(chǎn)業(yè)集聚成為現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)組織的基本形式。20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)的這種新現(xiàn)象不僅發(fā)生在發(fā)達(dá)國(guó)家，而且也出現(xiàn)在一些發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)。

所謂金融產(chǎn)業(yè)集聚，就是指一國(guó)的金融監(jiān)管部門、金融中介機(jī)構(gòu)、跨國(guó)金融企業(yè)、國(guó)內(nèi)金融企業(yè)等具有總部功能的機(jī)構(gòu)在地域上向特定區(qū)域集中，并與其他國(guó)際性(跨國(guó))機(jī)構(gòu)、跨國(guó)公司、國(guó)內(nèi)大型企業(yè)總部之間存在密切往來聯(lián)系的特殊產(chǎn)業(yè)空間結(jié)構(gòu)。

金融中心是一個(gè)綜合性的有機(jī)體，以國(guó)家銀行或中央銀行為總樞紐，以商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄、投資、信托等銀行或公司為軀體，證券交易所、貨幣市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)為輔翼，擁有收集、交換、重組和解譯信息的能力，其實(shí)質(zhì)就是金融產(chǎn)業(yè)集聚的結(jié)果。一般認(rèn)為金融中心的金融機(jī)構(gòu)集聚能夠提高跨地區(qū)支付效率和金融資源跨地區(qū)配置效率，節(jié)約周轉(zhuǎn)資金余額、提供融資和投資便利，有效地降低交易成本，促進(jìn)各金融機(jī)構(gòu)及各行業(yè)的信息交流，可以更加有效地利用現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和其他基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

國(guó)際金融中心是指來自全球的金融機(jī)構(gòu)可以運(yùn)用全球性的金融工具開展業(yè)務(wù)的金融市場(chǎng)。其主要活動(dòng)是借貸、證券發(fā)行和交易、資金管理，可能還有保險(xiǎn)，主要的金融機(jī)構(gòu)包括三類：功能性金融機(jī)構(gòu)，新型金融機(jī)構(gòu)和各類金融中介組織；大型金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)處理中心，災(zāi)難備份中心和呼叫中心等后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)；大型外資金融機(jī)構(gòu)。擁有收集、交換、重組和解譯信息的能力是國(guó)際金融中心最根本的特征。

二、金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的因素分析

1金融產(chǎn)業(yè)集聚的動(dòng)因分析

從宏觀視角來說，國(guó)際大都市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是金融集群形成的首要前提，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展是金融產(chǎn)業(yè)集聚的內(nèi)在動(dòng)力，國(guó)家政府扶持性的產(chǎn)業(yè)政策是金融機(jī)構(gòu)大規(guī)?？臻g聚合的重要支撐；專業(yè)化的人才聚集以及不斷增長(zhǎng)的面向全球的金融市場(chǎng)，是國(guó)際大都市最終成為金融企業(yè)進(jìn)駐地的主要優(yōu)勢(shì)。從微觀視角來說，各類金融機(jī)構(gòu)是金融產(chǎn)業(yè)集聚的主體，因而金融跨國(guó)公司的選址決策所帶來的總部經(jīng)濟(jì)最終決定了產(chǎn)業(yè)集聚的區(qū)域。

2金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的基本要素

由于金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)對(duì)象的廣泛性和金融業(yè)務(wù)對(duì)信息處理的特殊性，使得其對(duì)區(qū)域內(nèi)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)、市場(chǎng)開放度及高級(jí)專業(yè)人才的集聚都有相當(dāng)高的要求。概括地來說，金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的基本要素包括五方面：

(1)得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。優(yōu)越便捷的地理區(qū)位不僅指最便利的自然交通位置，還包括了最優(yōu)越的時(shí)區(qū)位置。最優(yōu)越的時(shí)區(qū)位置可以保證金融市場(chǎng)在其他時(shí)區(qū)金融市場(chǎng)關(guān)閉前繼續(xù)交易，而最便利的自然交通位置使金融信息的收集和傳送更及時(shí)方便有效。

(2)繁榮穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。具有一定基礎(chǔ)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和相對(duì)完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度是巨大資金需求和供給的前提。

(3)開放自由的金融制度。經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和寬松靈活的金融政策，既可以吸引國(guó)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)，同時(shí)也成為了金融產(chǎn)業(yè)集聚形成和發(fā)展的制度保障。

(4)大量高素質(zhì)的金融專業(yè)人才儲(chǔ)備。高級(jí)專業(yè)人才的匯聚，不僅是吸引金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐的前提和基礎(chǔ)，更是區(qū)域金融市場(chǎng)繁榮、金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的根本支撐。

(5)公開適度的法制監(jiān)管和靈活優(yōu)惠的財(cái)稅政策。

三、金融產(chǎn)業(yè)集聚的效應(yīng)分析

1集聚效應(yīng)

集中交易使得交易效率大大提高，金融產(chǎn)業(yè)聚集效益主要體現(xiàn)在跨地區(qū)支付效率的提高和金融資源跨地區(qū)配置效率的提高。此外，也提高了近距離交流與溝通的便利性。城市吸引著具有巨大不確定性、需要面對(duì)接觸的產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)，吸引著那些以較快的互動(dòng)速度為必要條件的行業(yè)。城市吸引來了批發(fā)商，批發(fā)商帶來的金融機(jī)構(gòu)又引來了全國(guó)性大公司。公司或金融機(jī)構(gòu)集中在一起能夠適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)需求而建立客戶關(guān)系，具有相關(guān)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)聯(lián)系。

2外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

金融產(chǎn)業(yè)集聚大大簡(jiǎn)化了金融機(jī)構(gòu)之間的合作途徑，增強(qiáng)了其合作的廣度和深度。金融業(yè)內(nèi)部可發(fā)展眾多合作項(xiàng)目和業(yè)務(wù)關(guān)系。銀行與銀行之間，商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司之間，保險(xiǎn)公司與證券公司之間等等都可以開拓出眾多的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。各金融部門的空間聚集可以共同建設(shè)和使用基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)設(shè)施，降低成本，節(jié)約周轉(zhuǎn)資金余額，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，降低融資成本和投資風(fēng)險(xiǎn)。

3產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)

在高效金融體系的大環(huán)境中，資金向著收益率高的部門流動(dòng)，高附加值、高利潤(rùn)率的產(chǎn)業(yè)贏得了資金資源，從而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得以進(jìn)一步調(diào)整。其次，金融發(fā)展為企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改革與研發(fā)創(chuàng)新提供必要的資金和風(fēng)險(xiǎn)防范方法，為產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。最后，金融發(fā)展能推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)化、國(guó)際化的發(fā)展，為企業(yè)并購重組提供金融資源，加速了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

4信息外溢效應(yīng)

因?yàn)樘幱诓煌l(fā)展階段和具有不同競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)在同一地理位置上的密集設(shè)置，會(huì)帶來知識(shí)、技術(shù)等要素的外溢，使金融產(chǎn)業(yè)集聚具有典型的信息外溢和知識(shí)學(xué)習(xí)效應(yīng)。地理位置的接近有利于掌握更加豐富的金融信息，金融中介的參與，使得銀行與借貸經(jīng)營(yíng)的企業(yè)家之間信息交流充分，使整個(gè)價(jià)值鏈的利潤(rùn)提高。而金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)集群內(nèi)企業(yè)的需求，提供多樣化的金融產(chǎn)品，更好地滿足企業(yè)的發(fā)展需要，同時(shí)也拓展了金融機(jī)構(gòu)的盈利空間。

5知識(shí)學(xué)習(xí)效應(yīng)

在信息外溢的同時(shí)，處于同一金融產(chǎn)業(yè)集聚中的金融機(jī)構(gòu)會(huì)相互學(xué)習(xí)對(duì)方的優(yōu)勢(shì)，從而使集聚具有突出的知識(shí)學(xué)習(xí)效應(yīng)。知識(shí)技術(shù)的外溢效應(yīng)隨空間距離的擴(kuò)大而下降，集聚所帶來的知識(shí)溢出，有利于集群內(nèi)經(jīng)驗(yàn)共享、提高技術(shù)創(chuàng)新能力和生產(chǎn)率。新技術(shù)和新知識(shí)具有非正式、未編碼化的特點(diǎn)，在本地流動(dòng)就比在遠(yuǎn)距離內(nèi)流動(dòng)容易，再加上許多知識(shí)是隱性的，面對(duì)面的接觸與交流才能利于這種知識(shí)的傳播，這類信息的聚集與外溢也節(jié)省了金融企業(yè)的學(xué)習(xí)成本。

6網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)

金融產(chǎn)業(yè)集聚的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)帶來的額外收益稱為網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。首先，通過地理集中，金融服務(wù)商和客戶都比較熟悉，網(wǎng)絡(luò)成為信息流動(dòng)的渠道，減少了信息交流和搜尋的成本。其次，網(wǎng)絡(luò)促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)集聚主體之間的相互聯(lián)系，增進(jìn)了解，容易建立信譽(yù)機(jī)制，這樣既減少機(jī)會(huì)主義行為傾向，降低合約的執(zhí)行和監(jiān)督成本，降低交易成本，也能使金融產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)在創(chuàng)新性金融知識(shí)的傳播、消化、吸收都更加迅速、快捷，集聚主體之間經(jīng)過知識(shí)的綜合、外化、內(nèi)化，實(shí)現(xiàn)了知識(shí)的區(qū)域化過程，

十分有利于金融知識(shí)的共享，創(chuàng)造“知識(shí)乘數(shù)效應(yīng)”，加快了集聚區(qū)域的金融知識(shí)孵化和金融創(chuàng)新，從而獲得了金融創(chuàng)新的區(qū)域比較優(yōu)勢(shì)。

四、上海金融產(chǎn)業(yè)集聚的現(xiàn)狀

上海地理區(qū)位優(yōu)越，經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，使得其具備了匯聚國(guó)內(nèi)商貿(mào)并輻射全國(guó)乃至海外的作用，從金融產(chǎn)業(yè)集聚的情況來看，上海在金融設(shè)施、交易規(guī)模、機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融人才培養(yǎng)等方面均取得了矚目的發(fā)展成就。到2008年底，上海共有金融機(jī)構(gòu)899家，其中外資金融機(jī)構(gòu)395家；商業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)6家，其中，資金營(yíng)運(yùn)中心4家，票據(jù)營(yíng)業(yè)部2家。

2008年，上海金融市場(chǎng)(不含外匯市場(chǎng))交易總額167.7萬億元，同比增長(zhǎng)30.9％；證券交易所總成交額27.18萬億元。其中，股票成交額18.04萬億元，位列全球第七；全國(guó)銀行間貨幣和債券市場(chǎng)成交額110.3萬億元，同比增長(zhǎng)54.7％；期貨交易所成交額28.9萬億，同比增長(zhǎng)24.8％；黃金交易所成交額8983億元，同比增長(zhǎng)184.3％，其中，現(xiàn)貨黃金成交8696億元，現(xiàn)貨黃金場(chǎng)內(nèi)交易額位列全球第一。

到2008年底，上海共有已開業(yè)的外資法人銀行17家，占全國(guó)外資法人銀行總數(shù)的53.1％，并表外資法人銀行總資產(chǎn)8450.5億元，占全國(guó)外資法人銀行總資產(chǎn)的84.8％；外資法人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司7家，占全國(guó)外資法人財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司總數(shù)的63.6％；上海中外合資壽險(xiǎn)公司共有12家，占全國(guó)總數(shù)的46.2％；上海中外合資基金管理公司共有19家，占全國(guó)總數(shù)的57.6％，管理的資產(chǎn)規(guī)模約5000億元，占全國(guó)中外合資基金管理公司管理資產(chǎn)規(guī)模的58.2％?？偟膩碚f，上海對(duì)外開放和外資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量繼續(xù)在國(guó)內(nèi)保持領(lǐng)先地位。

五、基于金融產(chǎn)業(yè)集聚的上海國(guó)際金融中心建設(shè)

1正確發(fā)揮政府在推動(dòng)上海國(guó)際金融中心建設(shè)中的積極作用

一般來說，金融中心的形成有其特定的條件，在很大程度上是由其經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展的自然過程所決定，但是監(jiān)管制度和政府政策也產(chǎn)生重要的影響，金融機(jī)構(gòu)選定機(jī)構(gòu)所在地后，通常都有相對(duì)的穩(wěn)定性和慣性。因此，金融中心形成的早期階段需要地方政府提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的政策和制度環(huán)境，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)做出遷移的決定，從而加快金融中心的自然聚集過程，使金融中心盡早跨出金融機(jī)構(gòu)聚集和協(xié)同效應(yīng)支撐的自維持發(fā)展階段。

2突破上海各行業(yè)以及區(qū)域間的壁壘

根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟(jì)原理和都市圈發(fā)展特點(diǎn)，上海作為一個(gè)城市本身不能滿足上海金融中心對(duì)發(fā)展空間與市場(chǎng)容量的要求，長(zhǎng)三角地區(qū)發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)是上海建設(shè)國(guó)際金融中心的有力支撐，因此，應(yīng)充分考慮長(zhǎng)三角區(qū)域城市群金融產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)性，突破行政區(qū)劃對(duì)金融聯(lián)動(dòng)的體制約束，從業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、局部聯(lián)動(dòng)、單邊聯(lián)動(dòng)逐步過渡到機(jī)制聯(lián)動(dòng)、市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)和規(guī)劃聯(lián)動(dòng)。

3營(yíng)造金融企業(yè)集聚的良性互動(dòng)機(jī)制

上海在依靠良好的基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)惠稅收政策和土地政策吸引外資銀行的同時(shí)，需要通過為企業(yè)提供良好全面的市場(chǎng)信息服務(wù)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場(chǎng)行為和推進(jìn)經(jīng)營(yíng)手段的創(chuàng)新等手段促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群急劇作用的良性互動(dòng)。同時(shí)也應(yīng)該改變過去重視大企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)，輕視小企業(yè)的作法，在吸引大型銀行機(jī)構(gòu)的同時(shí)，促進(jìn)中小型銀行發(fā)展與集聚，形成多種類型金融企業(yè)互動(dòng)發(fā)展的良好局面。

4要提高金融市場(chǎng)的自由度和效率

國(guó)際金融中心是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的金融市場(chǎng)，各種金融機(jī)構(gòu)自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)，各種金融交易自主進(jìn)行，交易方式靈活便利，各種金融產(chǎn)品自由定價(jià)，各種信息公開獲取。只有維護(hù)了市場(chǎng)的充分自由特點(diǎn)，國(guó)際金融中心才能有生命力。上海建設(shè)國(guó)際金融中心的首要限制在于我國(guó)金融市場(chǎng)尚未完全開放，今后要增強(qiáng)市場(chǎng)開放度，為金融人才集聚創(chuàng)造條件和環(huán)境，不斷提高競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，吸取教訓(xùn)，采取各種有效措施，維護(hù)金融市場(chǎng)的自由和高效。