對民營企業(yè)融資問題的探析

李各海

摘 要：目前民營經(jīng)濟(jì)融通資金仍然十分困難，無論是間接融資體系還是資本市場，都未能對民營企業(yè)提供足夠的資金供給，這與民營經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)和對未來經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的影響力是不相符的。文章針對我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀,對其進(jìn)行成因分析，探討解決民營企業(yè)融資難的對策。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 融資 現(xiàn)狀 原因 對策

中圖分類號(hào)：F832.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2009）01-180-03

黨的十五大以后，黨和國家提出的以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本國策和從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟(jì)布局，使國有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退的措施，為民間投資和民營企業(yè)的發(fā)展讓出了一條大路。這不僅為民營經(jīng)濟(jì)放手發(fā)展提供了更廣闊的空間，同時(shí)也為中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。中國民間投資和民營企業(yè)正在進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)期。

但從現(xiàn)實(shí)情況來看，民營企業(yè)還是企業(yè)中的弱勢群體，在經(jīng)濟(jì)的潮起潮落中，少數(shù)民營企業(yè)抓住機(jī)遇，決策得當(dāng)，超越了初創(chuàng)期的艱難，實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展，躍升為企業(yè)明星。而多數(shù)民營企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)后的成長期，有待于在競爭中發(fā)展和壯大。與此同時(shí)，卻有不少民營企業(yè)成立后不久又消失了，也有一些雖一時(shí)赫赫有名，但并未逃脫曇花一現(xiàn)的命運(yùn)；還有為數(shù)不少的民營企業(yè)在市場的夾縫中慘淡經(jīng)營。政策環(huán)境的局限和民營企業(yè)的自身弱點(diǎn)阻礙了多數(shù)民營企業(yè)的生存和發(fā)展。所有這些中，尤為突出的是民營企業(yè)的融資問題，融資渠道不暢已經(jīng)成為有前景的民營企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。

從新的發(fā)展趨勢看,民營企業(yè)呈現(xiàn)出三個(gè)顯著特點(diǎn):從量的增加到量與質(zhì)的同步提高;從勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)到勞動(dòng)密集型與知識(shí)密集型并重的轉(zhuǎn)變;從獨(dú)門獨(dú)戶的結(jié)構(gòu)優(yōu)勢轉(zhuǎn)向聯(lián)合、集團(tuán)經(jīng)營的道路。近年來民營企業(yè)的增長速度有所放慢，融資困難是影響其發(fā)展的主要原因之一。本文探析了民營企業(yè)在融資方面的現(xiàn)狀及出現(xiàn)問題的原因，提出了相應(yīng)對策以解決我國民營企業(yè)的融資問題。

一、民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀

民營企業(yè)的資金來源有內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過一定方式在自身內(nèi)部進(jìn)行資金的融通。這是企業(yè)長期融資的重要來源，是企業(yè)不斷將自己的儲(chǔ)蓄(一般來說主要由折舊和留存收益構(gòu)成)轉(zhuǎn)化為投資的過程。內(nèi)源融資主要包括兩個(gè)方面：一是業(yè)主的投入。據(jù)調(diào)查，初始資金來源主要依靠內(nèi)源融資，有90%的初始資金來自于共同創(chuàng)業(yè)的成員、家族成員或者朋友。而且企業(yè)規(guī)模越小，業(yè)主投入所占比重越大。二是企業(yè)自身盈余。當(dāng)企業(yè)經(jīng)過一定發(fā)展后，其自身盈余留存所占比重增加。外源融資廣義上是指不同資金持有者之間資金的流通，具體到某一企業(yè)則是指吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。外源融資包括直接融資和間接融資，直接融資是通過向社會(huì)發(fā)行股票或債券從資本市場獲得資金，但在民營企業(yè)中比例都非常低。間接融資是通過金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)信用媒介獲得資金。企業(yè)規(guī)模越大，銀行、信用社貸款所占比例就越高。此外，非正規(guī)渠道諸如非法集資也大量存在，企業(yè)往往以高出銀行、信用社貸款利率1倍至數(shù)倍的利息進(jìn)行民間借貸，這在小型企業(yè)所占比重較大。

國際金融公司(1FC)在北京、成都、溫州等地開展的一項(xiàng)有關(guān)中國600多家民營企業(yè)的調(diào)查活動(dòng)結(jié)果顯示：我國民營企業(yè)的融資，無論是初創(chuàng)期還是發(fā)展時(shí)期，其資金來源都嚴(yán)重地依賴內(nèi)源融資，自我融資是我國民營企業(yè)的主要融資方式。被調(diào)查企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中自我融資的比重占了90.5%(經(jīng)營年限短的企業(yè)所占比重更高)，有9.5%來自外源融資，其中銀行貸款占4.0%，來自非金融機(jī)構(gòu)的份額占2.6%，其他渠道占2.9%，民營企業(yè)融資渠道過于狹窄。

根據(jù)人民銀行研究局的調(diào)查：樣本企業(yè)平均投資規(guī)模增長幅度2002年為65%，2003年為31%。在資本市場處于初始發(fā)展階段的我國，民營企業(yè)把融資的希望寄托于商業(yè)銀行。但由于種種原因，商業(yè)銀行向民營企業(yè)提供的資金支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于民營企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。從1999年到2003年，民營企業(yè)貸款(即私營企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、“三資”企業(yè)貸款之和)所占全部新增貸款的比重分別為6.43、6.14、4.33、3.56、4.05；若把農(nóng)業(yè)貸款也作為民營企業(yè)貸款，則其比重分別為11.97、9.34、8.37、9.67、9.5，而民營經(jīng)濟(jì)已占我國GDP的1/3還要強(qiáng)。據(jù)調(diào)查，80%的民營企業(yè)認(rèn)為貸款難，47%的企業(yè)停產(chǎn)原因是資金缺乏后續(xù)供給。融資結(jié)構(gòu)單一、融資渠道堵塞、融資成本偏高是民營企業(yè)面臨的普遍問題。民營企業(yè)融資難的問題已成為制約其發(fā)展的瓶頸。

二、民營企業(yè)融資困難的原因分析

資金是民營企業(yè)生命力得以擴(kuò)張的條件，民營企業(yè)出現(xiàn)融資困難的局面，究其形成的原因，主要是以下幾個(gè)方面：

1.民營企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。誠實(shí)經(jīng)營，講究信譽(yù)與消費(fèi)者和企業(yè)密切相關(guān)，它既可以給消費(fèi)者帶來好處，也可以給企業(yè)帶來利潤。好的信用會(huì)給銀行好的印象從而能比較順利地取得貸款，而不良信譽(yù)或信用等級(jí)偏低則會(huì)取到很少的貸款甚至得不到銀行的貸款支持。例如，中國工商銀行專門制定的面向中小企業(yè)貸款的指導(dǎo)性意見中有一條，出現(xiàn)以下情況之一者屬于禁止貸款類：欠息，無償債能力；貸款用途不大；不守信譽(yù)；企業(yè)管理混亂；經(jīng)營無固定場所；企業(yè)經(jīng)營不符合國家產(chǎn)業(yè)政策；一般性加工企業(yè)的基建項(xiàng)目；信用等級(jí)BB級(jí)以下。

當(dāng)然，其他企業(yè)比如國有企業(yè)等也會(huì)出現(xiàn)一系列信用問題，但民營企業(yè)的資信狀況更差。中國人民銀行研究局提供一個(gè)數(shù)據(jù)是：60%以上的中小企業(yè)的信用等級(jí)是BBB級(jí)或BBB級(jí)以下的信用等級(jí)，而從評級(jí)經(jīng)驗(yàn)和指標(biāo)體系的嚴(yán)格程度來看，這仍是一個(gè)保守的數(shù)據(jù)，更別說依照國際指標(biāo)體系。

2.信息不對稱，銀行難放心。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個(gè)階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。金融市場上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對稱性，即有關(guān)借款者的信譽(yù)、擔(dān)保條件、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優(yōu)勢，這種優(yōu)勢使得貸款者在借貸市場上處于不利地位。為了消除不利的影響，貸款者只能根據(jù)自己所掌握的借款者過去平均的信息來設(shè)定貸款條件，而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低確定利率。這樣，就會(huì)對那些高于平均條件的優(yōu)良借款者不利，后者就會(huì)退出借貸市場。這一過程的不斷重復(fù)，借貸市場上借款者整體素質(zhì)就會(huì)下降。那些最可能造成信貸風(fēng)險(xiǎn)的貸款者常常是那些尋找貸款最積極的人，這就是所謂的逆向選擇問題。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場上有信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇。

道德風(fēng)險(xiǎn)是在交易之后由信息不對稱所造成的問題。金融市場上的道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是借款者得到貸款后，可能改變原來的承諾，從事使貸款不能歸還的高風(fēng)險(xiǎn)投資或者故意逃廢債務(wù)。由于道德風(fēng)險(xiǎn)降低了貸款歸還的可能性，貸款者可能決定寧愿不做貸款。

民營企業(yè)的信息不對稱比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴(yán)重，其原因是因?yàn)槊駹I企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關(guān)民營企業(yè)的信息的。民營企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時(shí)很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息。由于民營企業(yè)對資本和債務(wù)要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機(jī)構(gòu)為了避免逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。可見，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)造成的問題已成為金融市場正常發(fā)揮功能的重要障礙。

3.國內(nèi)融資制度安排問題。我國的資本市場是伴隨著國有企業(yè)的改革而發(fā)展起來的，其初衷是為了解決國有企業(yè)的融資問題，在制度設(shè)計(jì)上，對隨后發(fā)展起來的民營企業(yè)有諸多限制。首先，資本市場融資制度安排的限制。我國證券市場以國有企業(yè)改革為宗旨，重點(diǎn)扶持了一大批國有大中型企業(yè)上市融資。盡管2004年5月27日中小企業(yè)板塊在深交所正式啟動(dòng)，但由于實(shí)行“法律法規(guī)不變，發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變”，能夠通過股市融資的民營企業(yè)只是少數(shù)。其次，債券市場融資制度限制。我國發(fā)行企業(yè)債券實(shí)行“規(guī)?？刂疲泄芾?，分級(jí)審批”的辦法，優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通、重點(diǎn)原材料與城市公共設(shè)施項(xiàng)目，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，不但對發(fā)行主體有很高的條件要求，并且需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批。目前只有少數(shù)大型國有企業(yè)發(fā)行了企業(yè)債券，基本上未向民營企業(yè)開放。對民營企業(yè)來說，發(fā)行企業(yè)債券是不現(xiàn)實(shí)的債權(quán)融資渠道。再次，民營企業(yè)難以獲得民間資本的大力支持。民間借貸在我國現(xiàn)行的法律體系內(nèi)是不受法律保護(hù)的融資行為，甚至有可能被認(rèn)定為“非法集資”而受到法律的懲罰。由于啟動(dòng)民間資本的相關(guān)政策和立法滯后，民間資金難以轉(zhuǎn)化為資本。民間融資的無序性和不規(guī)范性使其不可能成為支持民營企業(yè)發(fā)展的主要資金來源。

4.所有制的歧視勢必造成民營企業(yè)貸款難的局面。四大國有商業(yè)銀行只愿給國有企業(yè)貸款，同為中小企業(yè)，國有企業(yè)和民營企業(yè)受到的待遇就不一樣。在中國，大部分的銀行貸款首先給了國有企業(yè)，其次是“三資”企業(yè)，最后才輪到民營企業(yè)。而只要是民營企業(yè)貸款，大多都會(huì)出現(xiàn)手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現(xiàn)象。打破所有制的歧視已成為刻不容緩的問題，上述五個(gè)原因，歸納起來就是以下三點(diǎn)：（1）體制上的原因。民營企業(yè)是非國有企業(yè)，與國有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間的距離。此外，政府在信貸支持體系渠道開啟方面，對民營企業(yè)的優(yōu)惠政策不多。（2）企業(yè)自身的原因。一方面，民營企業(yè)由于數(shù)量眾多，層次參差不齊，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，從而導(dǎo)致了企業(yè)與銀行之間的信息不對稱，使銀企聯(lián)系不強(qiáng)；另一方面，相當(dāng)多的民營企業(yè)信用等級(jí)低，資信相對較差，取得抵押擔(dān)保貸款困難；同時(shí)，有些民營企業(yè)借改制之機(jī)逃避銀行債務(wù)，從而直接惡化了銀企關(guān)系。（3）社會(huì)服務(wù)體系的原因。首先，缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。 其次，商業(yè)銀行貸款管理的嚴(yán)格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實(shí)行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風(fēng)險(xiǎn)顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心。為防范風(fēng)險(xiǎn)，必然采取的措施就是：普遍加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理，對信譽(yù)程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，因而很難獲得銀行的信貸支持。再其次，地方性中小金融機(jī)構(gòu)自身財(cái)力的不足。以重點(diǎn)支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小金融機(jī)構(gòu)由于還貸不力，資金來源不斷萎縮，負(fù)債經(jīng)營過重，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。最后，政府財(cái)力扶持的困難。政府在體制改革中，重心在于加強(qiáng)對國有大型企業(yè)進(jìn)行資金、政策方面的傾斜。受財(cái)政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取直接措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難的問題得不到徹底的解決。

三、解決民營企業(yè)融資難的對策探討

1.國有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，以促使其資金更多地流向民營企業(yè)。長期以來，國有銀行一直在我國融資市場中占有最大份額，并與政府及國企之間形成穩(wěn)定的利益制衡關(guān)系。國企作為國家直接出資與控制的經(jīng)濟(jì)體，一直是國家政策的利益保護(hù)重點(diǎn)，金融體制改革實(shí)則圍繞著國企利益而展開，可以說國企始終是資金市場上的最大受益者。要讓國有銀行資金更多地投向民營企業(yè)，唯有打破維持已久的政府、國企與國有銀行的利益制衡關(guān)系，而國有銀行進(jìn)行股份制改造是打破這種關(guān)系的有效途徑。股份制可以進(jìn)一步明晰國有銀行的產(chǎn)權(quán)，理順其與政府國企之間關(guān)系，促使國有銀行真正實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營，按資金使用效益而不是所有制形式選擇貸款對象。這樣民營企業(yè)才能與國企處于公平的資金競爭地位，才能獲得廣泛持久的銀行金融支持。

2.以城市信用社為基礎(chǔ)組建主要為民營企業(yè)服務(wù)的民營商業(yè)銀行。國有銀行作為大型商業(yè)銀行，即便改制后，也會(huì)定位在主要為大中企業(yè)和大客戶服務(wù)。因而，為了適應(yīng)我國眾多中小民營企業(yè)的金融需求，極有必要組建民營中小金融機(jī)構(gòu)，尤其是民營商業(yè)銀行。

民營商業(yè)銀行的組建以城市信用社為基礎(chǔ)較合適。城信社土生土長，立足本地，與民營企業(yè)一樣遵循著市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的軌跡，與民營企業(yè)有著制度、地緣、人緣上的親和力，在交易費(fèi)用、信息搜集、信用約束等方面具有明顯優(yōu)勢，已為民營企業(yè)的啟動(dòng)和發(fā)展作出了突出貢獻(xiàn)。在一些經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)，已經(jīng)出現(xiàn)了一些較具規(guī)模、經(jīng)營運(yùn)作良好的城信社，對這些城信社進(jìn)行改革、重組，按市場原則組建完全由民營企業(yè)和私人入股或控股的民營銀行，能夠較快投入運(yùn)作，既可擴(kuò)大民營企業(yè)的融資來源，又可為銀行體系輸入新鮮血液。

3.金融管理部門和金融專業(yè)機(jī)構(gòu)必須按市場規(guī)律要求,進(jìn)行市場化運(yùn)作,為民營企業(yè)的融資掃清障礙。（1）金融管理部門應(yīng)根據(jù)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的要求,制定出符合市場要求的相關(guān)制度和法規(guī),加快商業(yè)銀行和資本市場的市場化改造,合理配置金融資本,不應(yīng)以所有制性質(zhì)去導(dǎo)向市場。（2）加快證券市場的建設(shè),為民營企業(yè)的證券融資提供方便。金融部門要改變單一的為國家重點(diǎn)項(xiàng)目和國家骨干企業(yè)發(fā)行債券的方式,鼓勵(lì)和支持民營企業(yè)和其他企業(yè)發(fā)行多種形式的企業(yè)債券,使債券市場的融資功能得到充分發(fā)揮。我國的股票市場在發(fā)行上存在著所有制歧視，證券管理部門應(yīng)按公開、公平、公正的原則消除所有制歧視,讓符合條件的民營企業(yè)享受同等待遇,公平上市。對那些規(guī)模較小、尚處于初期發(fā)展但有充分發(fā)展前景的民營企業(yè),證券管理部門可以考慮開辟新的股權(quán)流通場所,設(shè)置多層次的股票交易市場,如建立“二板市場”和“柜臺(tái)交易”等,也可以開設(shè)類似美國全國證券商協(xié)會(huì)自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)(NAS-DAG)的場外交易系統(tǒng)。對于尚不具備進(jìn)入證券市場的民營企業(yè),金融證券管理機(jī)構(gòu)可直接或間接通過中介服務(wù)機(jī)構(gòu)去引導(dǎo)和幫助這些民營企業(yè),使它們達(dá)到上市監(jiān)管的要求,最后有機(jī)會(huì)進(jìn)入證券市場。

4.加快建立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu),開拓其他融資渠道。（1）興辦社會(huì)民間中介服務(wù)組織,補(bǔ)充、完善信貸服務(wù)體系。民營企業(yè)在融資過程中常感到信貸信息不靈,相關(guān)程序不清。而金融部門對民營企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量、資信程度難以了解和掌握,雙方在進(jìn)行信貸融資中都感到不了解,融資成本高,操作難度大。設(shè)立中介服務(wù)機(jī)構(gòu)能有效解決這一矛盾?？稍O(shè)立信貸咨詢、信貸保證、資信評估、貸款擔(dān)保、財(cái)務(wù)審計(jì)、經(jīng)營監(jiān)管等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。這樣,一方面能確保供需雙方業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行；另一方面還能激活資本市場,給資本市場帶來更大的發(fā)展空間,民營企業(yè)的融資問題也能得到根本改觀。（2）設(shè)立社會(huì)民間融資基金,給民營企業(yè)增加一個(gè)投融資的資本市場。發(fā)達(dá)國家發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金用以扶持中小企業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。綜合考慮我國民營企業(yè)的實(shí)際情況,可設(shè)立相對應(yīng)的投融資基金,如創(chuàng)業(yè)投資基金、信用保證基金、互助基金等等?；I集基金主要是依靠社會(huì)的力量和民間、企業(yè)的力量,可以是金融企業(yè)出資、社會(huì)綜合部門出資、民間出資、各企業(yè)出資,也可以是綜合性(或稱混合性)的合作。民間融資基金以股權(quán)投資為存在方式,以獲得長期風(fēng)險(xiǎn)投資效益為目的。此類基金有別于國家金融機(jī)構(gòu)組織建立的金融基金和社會(huì)效益基金。各級(jí)政府和金融管理機(jī)關(guān)要積極倡導(dǎo)和推動(dòng)它的發(fā)展。

5.民營企業(yè)要加強(qiáng)和完善自身的建設(shè),提高企業(yè)的資信程度,為融資建立良好的信用基礎(chǔ)。主要內(nèi)容有:（1）建立和完善民營企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。目前，大部分民營企業(yè)是家族式企業(yè)，大部分企業(yè)達(dá)不到在內(nèi)地上市的條件。民營企業(yè)要發(fā)行股票并上市，首先應(yīng)進(jìn)行股份制改造，建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，從而為通過發(fā)行債券或股票融資奠定良好的基礎(chǔ)。民營企業(yè)應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，真正建立起股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)制度、總經(jīng)理聘任制度以及員工激勵(lì)和約束機(jī)制，并按市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律運(yùn)作。（2）改善民營企業(yè)財(cái)務(wù)管理。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理不僅有利于經(jīng)營管理水平的提高，也有利于融資渠道的暢通。民營企業(yè)應(yīng)根據(jù)《會(huì)計(jì)法》的要求,盡快建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，完善企業(yè)內(nèi)部融資管理機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)監(jiān)督管理。杜絕利用關(guān)聯(lián)交易和賬面資產(chǎn)重組以調(diào)節(jié)利潤，提高企業(yè)信息披露的透明度，真實(shí)、公允、及時(shí)地向民營企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)披露會(huì)計(jì)信息。同時(shí)，政府及有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)民營企業(yè)的監(jiān)管并加大違規(guī)的處罰力度。（3）加大民營企業(yè)信用管理。政府及有關(guān)部門應(yīng)采取有效措施，建立和完善民營企業(yè)信用評級(jí)制度，引導(dǎo)企業(yè)營造以公正、公平、公開、誠信為核心的企業(yè)文化，強(qiáng)化企業(yè)信用觀念。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)企業(yè)信用等級(jí)確定是否貸款和擔(dān)保，對于信用等級(jí)高的企業(yè)，實(shí)施優(yōu)惠貸款條件或允許發(fā)行企業(yè)債券；對于信用差的企業(yè)不予貸款或提高貸款條件；同時(shí)，定期對民營企業(yè)信用狀況進(jìn)行考核、檢查，以培育企業(yè)守信用的經(jīng)營理念。（4）加強(qiáng)民營企業(yè)投融資管理。政府及有關(guān)部門應(yīng)完善發(fā)展民營企業(yè)的相關(guān)法規(guī)，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)和管理的職能，營造民營企業(yè)在投融資方面更寬松的環(huán)境。在政策上引導(dǎo)民營企業(yè)加大高科技項(xiàng)目的投資和高附加值產(chǎn)品的開發(fā)；在措施上扶植民營企業(yè)采用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)、先進(jìn)的生產(chǎn)工藝、先進(jìn)的管理方法以及先進(jìn)的營銷理念，不斷提升企業(yè)核心競爭力。

四、結(jié)論

隨著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步市場化，我國的民營經(jīng)濟(jì)必然會(huì)在我國國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中占據(jù)越來越重要的地位。我們也必須為其進(jìn)一步發(fā)展掃除障礙，通過政府、企業(yè)、銀行三方的共同努力創(chuàng)建一個(gè)融資渠道多樣化、社會(huì)信用完善的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，解決民營中小企業(yè)融資難，為民營企業(yè)提供融資渠道暢通的融資環(huán)境，以進(jìn)一步推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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(作者單位：菏澤家政職業(yè)學(xué)院 山東單縣 274300）

（責(zé)編：若佳）