關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的表外因素

劉曉琦　向　東　程禮蓉

摘要：簡(jiǎn)析關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)襲的表外因素的一些問(wèn)題，并提出自己的改進(jìn)看法。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表表外因數(shù)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的指標(biāo)評(píng)價(jià)的非計(jì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)是企業(yè)表外事項(xiàng)的一個(gè)很重要的內(nèi)容，在應(yīng)用時(shí)，往往財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)并不全面，因此需要關(guān)注表外因素存在，主要表現(xiàn)在：

1.變現(xiàn)能力比率的影響

變現(xiàn)能力比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，其分母均為流動(dòng)負(fù)債。未在會(huì)計(jì)報(bào)表中反映，但應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露。會(huì)影響企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的因素主要有未作記錄的或有負(fù)債。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》(簡(jiǎn)稱或有事項(xiàng)準(zhǔn)則)，或有負(fù)債指“過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)流出企業(yè)”?；蛴惺马?xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時(shí)滿足如下三個(gè)條件才能將或有事項(xiàng)確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表：a.該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；b.該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；c.該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量?；蛴胸?fù)債確認(rèn)的b和c項(xiàng)條件往往需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷。特別是b項(xiàng)，或有事項(xiàng)準(zhǔn)則指南雖然規(guī)定了“可能性”對(duì)應(yīng)概率，但實(shí)際上或有負(fù)債的概率很難通過(guò)科學(xué)的方法計(jì)算出來(lái)，還得依靠會(huì)計(jì)和相關(guān)人員的職業(yè)判斷?；蛴惺马?xiàng)準(zhǔn)則只規(guī)定了四類或有事項(xiàng)必須在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露：“a.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債；b.未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債；c.為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債；d.其他或有負(fù)債(不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債)”。其他的或有負(fù)債，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭(zhēng)議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污費(fèi)用等，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)其可能性是經(jīng)常存在的。企業(yè)有可能利用或有事項(xiàng)準(zhǔn)則對(duì)其他或有負(fù)債“極小可能”的規(guī)定不披露或少披露或有負(fù)債，這些或有負(fù)債一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，將會(huì)加大企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)。而實(shí)際工作中，企業(yè)故意未記錄或淡化的或有負(fù)債，除已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票，難以逃脫作為資產(chǎn)負(fù)債表的一個(gè)附注反映外，其他或有負(fù)債，如：可能的質(zhì)量事故賠償、未決訴訟及經(jīng)濟(jì)糾紛等在報(bào)表中極可能是毫無(wú)反映，或被企業(yè)輕描淡寫，低估或有負(fù)債。而一旦成為事實(shí)上的負(fù)債，如企業(yè)敗訴，其債務(wù)負(fù)擔(dān)必然加大，當(dāng)年確認(rèn)的當(dāng)期損益就會(huì)特別巨大。其中特別是擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債，由于企業(yè)有權(quán)以自己所擁有的資產(chǎn)，為其他主體提供擔(dān)保，這種擔(dān)保也是企業(yè)最嚴(yán)重的或有負(fù)債。不少上市公司就是因此突然扭盈為虧，因此不能因?yàn)槠髽I(yè)的輕松措詞而忽略這類潛在地雷。因此，變現(xiàn)能力分析應(yīng)該結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，如果存在或有負(fù)債，顯然會(huì)減弱企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果存在未作披露的或有負(fù)債，更會(huì)令變現(xiàn)能力指標(biāo)的準(zhǔn)確性大打折扣。

2.對(duì)資產(chǎn)管理比率的影響

資產(chǎn)管理比率是用來(lái)衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率。資產(chǎn)管理比率包括營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。

由于營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，對(duì)營(yíng)業(yè)周期的分析可以通過(guò)對(duì)存貨及應(yīng)收賬款的分析來(lái)代替。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款。其中平均應(yīng)收賬款指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款余額，即資產(chǎn)負(fù)債表中“期初應(yīng)收賬款余額”與“期末應(yīng)收賬款余額”的平均數(shù)。銷售收入指損益表中扣除折扣和折讓后的銷售凈額。由于收入確認(rèn)是一項(xiàng)重要的會(huì)計(jì)政策。因而本指標(biāo)的分析不可避免地要參考會(huì)計(jì)報(bào)表附注。收入的確認(rèn)方法包括行業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定和收入準(zhǔn)則規(guī)定(目前僅適用上市公司)。對(duì)于同一筆業(yè)務(wù)是否確認(rèn)收入。收入準(zhǔn)則較行業(yè)會(huì)計(jì)制度要嚴(yán)格得多，因而，對(duì)于同樣的業(yè)務(wù)。按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入一般較遵照行業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的收入要少，因而其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨。正確理解其分子和分母的意義都應(yīng)該仔細(xì)閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注。1銷售成本與平均存貨的大小與存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)有直接關(guān)系。除了個(gè)別計(jì)價(jià)法外，存貨的實(shí)物流轉(zhuǎn)與價(jià)值流轉(zhuǎn)并不一致，嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，只有應(yīng)用個(gè)別計(jì)價(jià)法計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的”存貨周轉(zhuǎn)率。因而，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)(主要有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、計(jì)劃成本法、毛利率法和零售價(jià)法)，都是采用一定技術(shù)方法在銷售成本和期末存貨之間進(jìn)行分配，銷售成本和平均存貨存在著此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。這種關(guān)系在應(yīng)用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法下特別明顯。在目前經(jīng)濟(jì)生活中，由于通貨膨脹是個(gè)不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，物價(jià)普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。采用先進(jìn)先出法的銷售成本偏低，而期末存貨則高，這樣計(jì)算出來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率毫無(wú)疑問(wèn)偏低。而應(yīng)用后進(jìn)先出法則恰恰相反，這樣必然導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率偏高。2按照股份公司會(huì)計(jì)制度，上市公司期末存貨應(yīng)按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計(jì)價(jià)。在計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的情況下，期末存貨價(jià)值小于其歷史成本。分母變小，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。

3.對(duì)負(fù)債比率的影響

負(fù)債比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率等。產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率其實(shí)是資產(chǎn)負(fù)債率的自然延伸，其分子都是企業(yè)的負(fù)債總額，是更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，因而這兩個(gè)指標(biāo)的分析與資產(chǎn)負(fù)債率相同。

如前文所述，由于或有負(fù)債的存在，資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)的負(fù)債并不一定完整反映了企業(yè)的負(fù)債總額。因而分析資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，不得不關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的或有事項(xiàng)。不考慮或有負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債率夸大了企業(yè)的償債能力。此外，還有一項(xiàng)重要因素影響企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力：長(zhǎng)期租賃。當(dāng)企業(yè)急需某種設(shè)備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時(shí)，可以通過(guò)租賃的方式解決。財(cái)產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。融資租賃是由租賃公司墊付資金購(gòu)買設(shè)備租給承租人使用，承租人按合同規(guī)定支付租金。一般情況下，在承租方付清最后一筆租金后，其所有權(quán)歸承租方所有，實(shí)際屬于變相的分期付款購(gòu)買固定資產(chǎn)。因此，租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬，進(jìn)行管理，相應(yīng)的租賃費(fèi)用作為長(zhǎng)期負(fù)債處理。這種資本化的租賃，在分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)，已經(jīng)包括在債務(wù)比率計(jì)算之中。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性租賃量比較大，期限比較長(zhǎng)或具有經(jīng)常性時(shí)，則構(gòu)成了一種長(zhǎng)期性籌資，這種長(zhǎng)期性籌資雖然不包括在長(zhǎng)期負(fù)債之內(nèi)，但到期時(shí)必須支付租金，會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃費(fèi)用對(duì)償債能力的影響：會(huì)削弱企業(yè)的償債能力。

4.對(duì)盈利能力比率的影響

盈利能力比率包括銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈值報(bào)酬率。其分子都是凈利潤(rùn)，影響利潤(rùn)的因素就是影響盈利能力的因素。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的盈利能力分析只涉及正常的營(yíng)業(yè)狀況，非正常的營(yíng)業(yè)狀況，也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)收益或損失，但只是特殊狀況下的個(gè)別結(jié)果，不能說(shuō)明企業(yè)的盈利能力，因此在分析企業(yè)盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除：

1.證券買賣等非常項(xiàng)目；

2.已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目；

3.重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目；

4.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響等因素。

這四個(gè)項(xiàng)目無(wú)一例外要從會(huì)計(jì)報(bào)表附注中獲得資料，除此之外，影響企業(yè)利潤(rùn)的主要有：

1.存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)。在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較低，因而計(jì)算出的利潤(rùn)偏高，而采用后進(jìn)先出法計(jì)算出的銷售成本則較高，其利潤(rùn)則偏低。

2.計(jì)提的損失準(zhǔn)備。上市公司要計(jì)提四項(xiàng)準(zhǔn)備(壞賬準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備)，一般企業(yè)要計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)提方法和比例要影響利潤(rùn)總額。

3.長(zhǎng)期投資核算方法，即采用權(quán)益法還是成本法。在采用成本法的情況下，只有實(shí)際收到分得的利潤(rùn)或股利時(shí)才確認(rèn)收益，而權(quán)益法則是一般情況下每個(gè)會(huì)計(jì)年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動(dòng)情況確認(rèn)投資損益。

4.固定資產(chǎn)折舊方法，是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年，其利潤(rùn)要小于直線法，加速折舊末期則其利潤(rùn)一般要大于直線法。

5.收入確認(rèn)方法。按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入較按行業(yè)會(huì)計(jì)制度確認(rèn)的收入要保守。一般情況下其利潤(rùn)也相對(duì)保守。

6.或有事項(xiàng)的存在?；蛴胸?fù)債有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，未作記錄的或有負(fù)債將可能減少企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)。

7.關(guān)聯(lián)方交易。應(yīng)注意關(guān)聯(lián)方交易的變動(dòng)情況，關(guān)聯(lián)方交易的大比例變動(dòng)往往存在著粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的可能。這些影響利潤(rùn)的因素，凡可能增加企業(yè)利潤(rùn)的，會(huì)增加企業(yè)的盈利能力，反之則削弱企業(yè)的盈利能力。

以上為如何關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的表外因素的一些拙見，不足之處還請(qǐng)指正。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

[2]財(cái)政部，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南