煤電企業(yè)縱向交易合約選擇的理論分析

劉　冰

摘要：交易合約具有結(jié)構(gòu)性特征，選擇最優(yōu)的合約形式就是根據(jù)成本最小化原則科學(xué)判定合適的合約結(jié)構(gòu)變量。影響合約結(jié)構(gòu)變量的主要成本因素是總交易費(fèi)用、購置成本和不確定性風(fēng)險(xiǎn)損失。進(jìn)一步，重要影響因素包括清晰界定產(chǎn)權(quán)和立約權(quán)競爭、不確定性和社會容忍度、運(yùn)輸半徑和電煤緊張程度等因素。本文借助于楊小凱新型古典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，分析煤電縱向交易合約的結(jié)構(gòu)變量的選擇，并提出政策建議。

關(guān)鍵詞：縱向交易；交易合約；合約結(jié)構(gòu)；煤炭企業(yè)；電力企業(yè)

中圖分類號：F062.9

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1000-176X(2009)10-0058-07

一、引言

煤電縱向交易關(guān)系是諸多重要縱向交易關(guān)系中具有代表性的一個(gè)。這種代表性一方面表現(xiàn)在煤電縱向交易關(guān)系涉及到的兩種社會基礎(chǔ)產(chǎn)品的特殊屬性，另一方面表現(xiàn)在煤電沖突較為突出。國家曾經(jīng)試圖通過政府協(xié)調(diào)機(jī)制和出面組織，化解煤電沖突，但收效甚微。煤電縱向關(guān)系最重要的形式是煤電縱向合約關(guān)系。由于歷史形成的“慣例”，煤電企業(yè)之間采取“一年一簽訂單的締約方式”。雖然，國家不斷改變協(xié)調(diào)機(jī)制，但這種締約方式基本未變，延續(xù)至今。

煤電沖突的表現(xiàn)形式在于電煤價(jià)格的博弈，其本質(zhì)在于煤電企業(yè)之間的利益沖突。如何化解煤電沖突、優(yōu)化煤電縱向交易合約是許多學(xué)者試圖解決的難題。林伯強(qiáng)分析了電煤“價(jià)格雙軌制”、改革路徑和“煤電聯(lián)動”的影響。于立等運(yùn)用“縱向價(jià)格雙軌制”理論分析了“電荒”出現(xiàn)背后的根本原因，并提出改革的策略。于立宏研究了長期契約中的選擇權(quán)契約形式和價(jià)格調(diào)整機(jī)制?？巳R因構(gòu)建了“敲竹杠”模型，分析了規(guī)范契約條款的成本和默認(rèn)契約的自動實(shí)施問題。

我們認(rèn)為，交易合約具有結(jié)構(gòu)性特征，選擇最優(yōu)的合約形式就是根據(jù)成本最小化原則科學(xué)判定合適的合約結(jié)構(gòu)變量。影響合約結(jié)構(gòu)變量的主要成本因素是總交易費(fèi)用、購置成本和不確定性風(fēng)險(xiǎn)損失。進(jìn)一步，重要影響因素包括清晰界定產(chǎn)權(quán)和立約權(quán)競爭、不確定性和社會容忍度、運(yùn)輸半徑和電煤緊張程度等因素。本文借助于楊小凱新型古典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，分析煤電縱向交易合約的結(jié)構(gòu)變量的選擇，并提出政策建議。

二、煤電縱向交易合約結(jié)構(gòu)與煤電企業(yè)縱向交易合約選擇分析框架

1．縱向交易合約的結(jié)構(gòu)變量

合約即契約，是從萬民法基礎(chǔ)上的羅馬法體系沿襲而來。從法律角度理解，合約是指兩人或多人之間為在相互間設(shè)定合法義務(wù)而達(dá)成的具有法律強(qiáng)制力的協(xié)議，規(guī)定締約當(dāng)事人的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度理解，合約不僅僅是具有法律效力的合同文本，更是交易的微觀制度，體現(xiàn)的是一種基于合意、自然秩序的契約精神和用以尋找、辨別和商討交易機(jī)會的工具。克萊因認(rèn)為，合約是“通過允許合作雙方從事可信賴的聯(lián)合生產(chǎn)的努力，以減少在一個(gè)長期的商業(yè)關(guān)系中出現(xiàn)的行為風(fēng)險(xiǎn)或‘敲竹杠風(fēng)險(xiǎn)的設(shè)計(jì)裝置”。張五常則認(rèn)為合約是當(dāng)事人在自愿的情況下的某些承諾。威廉姆森通過研究契約與交易的關(guān)系，把合約看成為交易的微觀規(guī)制結(jié)構(gòu)。在博弈論的框架下，合約代表一種合作博弈的內(nèi)生均衡過程。

根據(jù)上述，從本質(zhì)上講，合約是一種“合意”，既規(guī)定了締約當(dāng)事人的具體權(quán)利和義務(wù)，同時(shí)又交易了締約方當(dāng)事人的微觀制度。遵從合約本質(zhì)，那么，合約的結(jié)構(gòu)變量可以通過合約期限和合約關(guān)系衡量。進(jìn)一步細(xì)分，合約期限變量又可分為長期合約和短期合約兩種；合約關(guān)系變量又可分為普遍關(guān)系合約和特殊關(guān)系合約兩種。普遍關(guān)系合約是指締約過程主要借助于立約權(quán)競爭方式，通過市場競爭實(shí)現(xiàn)降低交易風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)交易目標(biāo)的交易方式，締約雙方發(fā)展的是較為純正的市場信用關(guān)系，合約權(quán)益規(guī)定較為明確，完全合約的特點(diǎn)更明顯。相反，特殊關(guān)系合約更多的是通過締約雙方業(yè)已積累的友情和信任實(shí)現(xiàn)合約的締約和履行，產(chǎn)權(quán)關(guān)系界定更復(fù)雜，交易合約更具不完全合約特征。與合約期限變量相聯(lián)系，普遍關(guān)系合約與短期合約相伴生，特殊關(guān)系合約與長期合約相伴生?？紤]到在中國環(huán)境下，縱向交易產(chǎn)業(yè)鏈中交易主體的類型差異可能影響交易合約的正常實(shí)施程度，所以，進(jìn)一步引入合約對象結(jié)構(gòu)變量，以完整地反映我國煤電縱向交易合約的現(xiàn)實(shí)選擇問題。綜上所述，煤電縱向交易合約的結(jié)構(gòu)變量包括合約期限變量、合約關(guān)系變量和合約對象變量。合約對象變量又可分為大企業(yè)和小企業(yè)兩類。

2．煤電企業(yè)縱向交易合約選擇分析框架

基于分工合作的現(xiàn)代企業(yè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)功能完整化的方法只有一個(gè)，即采取產(chǎn)業(yè)鏈整合方式。也就是說，需要具備各自核心能力和產(chǎn)業(yè)功能環(huán)節(jié)的企業(yè)通過交易，實(shí)現(xiàn)最終產(chǎn)品制造。市場經(jīng)濟(jì)是契約經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)鏈的整合和銜接，企業(yè)功能的優(yōu)勢互補(bǔ)，是通過合約形式實(shí)現(xiàn)的。企業(yè)合約的目的，一方面可以形成較為穩(wěn)定的市場預(yù)期和信任機(jī)制，依此降低交易成本；另一方面在一定程度上規(guī)避市場不確定性，降低交易的風(fēng)險(xiǎn)。

從交易成本和交易風(fēng)險(xiǎn)兩方面看，考慮到我國煤電縱向交易關(guān)系的現(xiàn)狀，煤電縱向交易合約結(jié)構(gòu)變量選擇的核心影響因素有三個(gè)：交易費(fèi)用系數(shù)、運(yùn)輸費(fèi)用系數(shù)和不可靠性風(fēng)險(xiǎn)損失的社會容忍度系數(shù)。交易費(fèi)用系數(shù)(k)表示為實(shí)現(xiàn)交易所必需的費(fèi)用，這些費(fèi)用取決于交易技術(shù)、制度安排等?，F(xiàn)實(shí)中，實(shí)現(xiàn)成功交易和降低交易費(fèi)用的交易技術(shù)包括產(chǎn)權(quán)界定和立約權(quán)競爭。前者通過深入?yún)f(xié)商、加深關(guān)系、清晰產(chǎn)權(quán)的方式訂立交易合約，實(shí)現(xiàn)降低交易費(fèi)用和規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)的目的。后者通過增加潛在貿(mào)易伙伴，實(shí)現(xiàn)降低交易費(fèi)用和規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)的目的。兩種交易技術(shù)的選擇取決于社會制度安排，包括法律、法規(guī)等正式制度，也包括社會習(xí)俗、慣例、行規(guī)等非正式制度安排。也就是說，交易技術(shù)與制度安排的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，才能保證交易費(fèi)用的降低和交易風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。

煤炭屬大宗消耗物資，運(yùn)輸成本影響到最終煤炭的到廠價(jià)格，進(jìn)而影響用戶產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。中國是一個(gè)運(yùn)輸能力供給與需求矛盾較為突出的國家，運(yùn)輸能力始終是制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，同時(shí)也是影響中間商品成本的重要因素。在運(yùn)力緊張、鐵路運(yùn)輸企業(yè)擁有行政壟斷和市場優(yōu)勢的情況下，煤炭運(yùn)輸費(fèi)用系數(shù)自然也必將是影響煤電縱向交易合約選擇的重要變量。由于煤炭賦存和需求分布的現(xiàn)狀，決定了煤炭運(yùn)輸主要借助于公路運(yùn)輸和鐵路運(yùn)輸。兩種運(yùn)輸方式的運(yùn)輸成本存在差異，也決定了運(yùn)輸方式存在合理的運(yùn)輸半徑。在合理的運(yùn)輸半徑范圍內(nèi)，用煤企業(yè)有更大的選擇空間和行為方式。也就是說，消費(fèi)者的地理位置也是影響運(yùn)輸費(fèi)用系數(shù)的變量之一。煤炭需求具有典型的經(jīng)濟(jì)周期特征，經(jīng)濟(jì)處于上漲期間，煤炭社會需求增加，反之下降。與之相伴，往往出現(xiàn)社會煤炭供需緊張程度的差異。當(dāng)煤炭供需緊張時(shí)，合理運(yùn)輸半徑可能被人為拉長，換句話講，當(dāng)人們不能得到更廉價(jià)運(yùn)輸成本的運(yùn)輸方式時(shí)，為了得到所需的煤炭，可能會接受相對更大的運(yùn)輸費(fèi)用系數(shù)。

立約權(quán)競爭和產(chǎn)權(quán)界定合作方式都存在一定