中小企業(yè)信用擔保實證分析

童玉祥　楊　麗

摘要：為解決中小企業(yè)貸款難問題，各地如雨后春筍般成立了中小企業(yè)信用擔保機構。經(jīng)過近10年的發(fā)展，擔保機構以英特有優(yōu)勢。對緩解中小企業(yè)融資難起到了積極作用。本文分析了實踐中制約擔保業(yè)務運作的問題，并對信用擔保體系的完善提出了建議。

關鍵詞：中小企業(yè)；信用；擔保

一、中小企業(yè)現(xiàn)狀分析

1、界定標準

對于中小企業(yè)的界定，世界各國(地區(qū))的標準各不相同。我國現(xiàn)行的界定標準是國家經(jīng)濟貿易委員會、國家發(fā)展計劃委員會、財政部、國家統(tǒng)計局于2003年2月19日聯(lián)合公布的《關于印發(fā)中小企業(yè)標準暫行規(guī)定的通知》(國經(jīng)貿中小企[2003]143號)。根據(jù)規(guī)定，中小企業(yè)標準為：

工業(yè)(包括采礦業(yè)、制造業(yè)、電力、燃氣及水的生產和供應業(yè))：職工人數(shù)2000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產總額為40000萬元以下。建筑業(yè)：對職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下，或資產總額40000萬元以下。零售業(yè)：職工人數(shù)500人以下，或銷售額15000萬元以下。批發(fā)業(yè)：職工人數(shù)200人以下，或銷售額30000萬元以下。交通運輸業(yè)：職工人數(shù)3000人以下，或銷售額30000萬元以下。郵政業(yè)：職工人數(shù)1000人以下，或銷售額30000萬元以下。住宿和餐飲業(yè)：職工人數(shù)800人以下，或銷售額15000萬元以下。

2、地位與作用

無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是維護市場競爭活力、確保經(jīng)濟運行穩(wěn)定、改善經(jīng)濟布局、緩解就業(yè)壓力的前提和條件。我國中小企業(yè)超過430萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99％，覆蓋國民經(jīng)濟各個領域，創(chuàng)造的最終產品和服務價值已占全國GDP的60％以上，繳納稅金占全國的50％，發(fā)明專利占全國的66％，研發(fā)的新產品占全國的82％，外貿出口占全國的70％，提供了80％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，是擴大社會就業(yè)的主要載體，是推動技術創(chuàng)新的生力軍，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟的支柱。①加快中小企業(yè)發(fā)展，可以為國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長奠定堅實的基礎。

3、融資難的原因

第一，貨幣政策收緊流動性。2007年下半年起，我國實行從緊貨幣政策，多次上調準備金率，緊縮銀行信貸。在這種形勢下，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款更加謹慎，政府項目、大型國企、實力雄厚的民營企業(yè)等成為各商業(yè)銀行優(yōu)先放款的目標。根據(jù)銀監(jiān)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)信貸余額占總體信貸余額比重由22.5％下降到15％，至2008年下半年，中小企業(yè)的資金斷鏈情況更為嚴峻。

第二，信息不對稱引發(fā)逆向選擇與道德風險。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、資信度低、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定、抗風險能力差的特點。由于其信息透明度低，提供的財務報表與會計資料往往不能反映真實經(jīng)營狀態(tài)，銀行難以準確判斷其信用程度，會做出有違融資者意愿的逆向選擇，引發(fā)中小企業(yè)的融資難題。為實現(xiàn)融資目的，許多中小企業(yè)又會故意隱瞞不利信息，產生有損貸款人的道德風險，進一步損毀企業(yè)自身的社會公信度，加深中小企業(yè)融資難的矛盾。

第三，中小企業(yè)匱乏有效擔保和抵押物。抵押和有效擔保能夠降低借款人道德風險發(fā)生的概率，但是我國資產交易市場還不是很發(fā)達，銀行一般只認可房地產作為抵押物。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，固定資產較少，土地、房屋等抵押物不足，難以提供符合銀行標準的抵押品。中小企業(yè)社會公信度不高，也很難找到令銀行放心的具有代償能力的擔保人。

二、中小企業(yè)信用擔保的優(yōu)勢分析

近10年來，中小企業(yè)信用擔保機構發(fā)展迅速，擔保資金增加，業(yè)務能力增強，服務領域拓展，運行質量提高，企業(yè)和社會效益顯著，為緩解中小企業(yè)融資難，促進地方經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了重要作用。據(jù)工信部資料顯示，截止2007年底，全國信用擔保機構已達3729家，共籌集擔保資金總額1774.1億元，累計擔保企業(yè)70萬戶，累計擔?？傤~1.35萬億元。截止2008年10月底，據(jù)對全國18個省(市、區(qū))最新統(tǒng)計，注冊資本1000萬元(含)以上的1083家擔保機構共為5.8萬戶中小企業(yè)提供了擔保貸款計1687億元，其中單筆800萬元(含)以下的占91％。擔保責任余額2176億元，超過18個省區(qū)2007年全年在保余額總量。擔保體系能夠取得如此成績，主要有以下幾個優(yōu)勢：

1、交易成本優(yōu)勢

中小企業(yè)信息主要是難以量化和傳遞的模糊信息，具有強烈的人格化特征。對于內部結構復雜的大銀行來說，了解和傳遞這種模糊信息的成本偏高。如果將決策權下放給地方分支機構，又容易在銀行內部產生代理問題。中小企業(yè)信用擔保機構一般是地方性機構，利用人緣和地緣的優(yōu)勢，可以比較直接和容易地獲得中小企業(yè)的有關信息，充分了解借款者所從事的經(jīng)營活動、財富狀況、社會關系甚至人品等，有效緩解了信息不對稱與降低道德風險，為中小企業(yè)貸款所產生的交易成本相對較低。

2、擔保放大機制

借款人用于擔保的資產具有作為生產要素和作為擔保(以申請貸款)的雙重作用。如果擔保機構僅按擔保抵押資產的價值提供信用擔保，就失去了存在的意義。擔保公司銷售的是信用，經(jīng)營的是風險。通過風險控制，如果擔保機構將代償損失率控制在自有資金的50％以內，那么就可以對外提供2倍于自有資金的信用擔保；如果能將代償損失率控制在20％以內，就可以至少產生5倍的信用擔保；如果控制在10％以內，則可以撬動10倍的信用放大。銀行授予擔保機構的放大倍數(shù)，就是由擔保機構在合作中的風險控制水平?jīng)Q定的。隨著擔保機構風險控制能力的不斷提高，但不的放大機制將愈加客觀。

3、提升企業(yè)信用

中小企業(yè)信用擔保機構所起的四兩撥千斤作用，不僅促進了銀企合作，緩解了中小企業(yè)資金緊張的狀況，而且提高了中小企業(yè)的信用。在開展貸款擔保業(yè)務中，為從源頭控制風險，擔保機構也會向中小企業(yè)提供政策信息、經(jīng)濟法律、財務金融及企業(yè)管理等方面的咨詢服務，對企業(yè)管理中存在的問題或不足提出合理化的意見和建議。引導企業(yè)用好貸款，按期還貸，幫助企業(yè)提高信用水平。經(jīng)過與擔保機構的合作，越來越多的企業(yè)高度重視并自覺維護自身的信譽，重合同，守信用，會借錢，會用錢，會還錢，融資效果越來越明顯，帶動了整體信用環(huán)境的不斷改善。隨著信用記錄逐漸好轉，有的中小企業(yè)已成了金融機構青睞的客戶。

三、運作中遇到的問題

1、擔保費用

擔保的交易成率包括必要的法律文書成本、維持擔保資產價值的監(jiān)督成本以及擔保資產清算時支出的成本。發(fā)改委、財政部、人民銀行、稅務總局、銀監(jiān)會聯(lián)合頒發(fā)的《關于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設的意見》規(guī)定基準擔保費率可按銀行同期貸款利率的50％執(zhí)行。按一年期銀行貸款利率5.31％計，擔保費率可收取2.6％。但在實際操作中，融資成本是中小企業(yè)貸款時不得不考慮的問題。由于信貸資源的稀缺，銀行貸款的執(zhí)行利率一般要比基準利率上浮20-30％。這種情況下，如果擔保費率偏高，容易