我看“新常態(tài)”下城商行轉(zhuǎn)型方向

王永寧

“新常態(tài)”一詞最早由美國太平洋基金管理公司總裁埃里安提出，是對2008～2009年發(fā)生“大衰退”之后，世界經(jīng)濟(jì)政治狀態(tài)的一種描述和預(yù)測，形容危機(jī)之后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的緩慢而痛苦的過程。國內(nèi)對“新常態(tài)”內(nèi)涵的普遍認(rèn)識為：一是“新”，即不同于以往;二是“常態(tài)”，即相對比較穩(wěn)定且會延續(xù)較長時間的狀態(tài)。

2014年5月，國家主席習(xí)近平在河南考察時首次提出“新常態(tài)”的理念，指出我國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，我們要增強(qiáng)信心，從當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特征出發(fā)，適應(yīng)“新常態(tài)”;7月的黨外人士座談會上，習(xí)近平再次提出要適應(yīng)“新常態(tài)”;11月的亞太經(jīng)合組織（APEC）工商領(lǐng)導(dǎo)人峰會上，習(xí)近平首次闡述“新常態(tài)”的科學(xué)內(nèi)涵。目前，“新常態(tài)”一詞在國內(nèi)被各行各業(yè)所認(rèn)識、解讀甚至應(yīng)用到解決實際問題中去。

近年來，城商行在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展、監(jiān)管環(huán)境較為寬松和市場相對穩(wěn)定的有利環(huán)境下獲得了快速發(fā)展機(jī)會。隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，各行各業(yè)紛紛進(jìn)入“新常態(tài)”發(fā)展?fàn)顟B(tài)，銀行作為“強(qiáng)周期”行業(yè)很難獨(dú)善其身，也正在并持續(xù)地進(jìn)入“新常態(tài)”發(fā)展期。新環(huán)境下，所有商業(yè)銀行均需面對利率市場化的加速推進(jìn)、制度改革的不斷深入、“金融脫媒”不斷加劇以及互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊等新挑戰(zhàn)。城商行也不例外，其以往有利條件逐步消失，即將面臨的是多方面的“新常態(tài)”發(fā)展。在此背景下，城商行站在了一個“新常態(tài)”的十字路口，下一步發(fā)展定位的精準(zhǔn)程度影響其是否能保證“質(zhì)效齊升”地進(jìn)入新階段。因此，有必要立足“新常態(tài)”，認(rèn)清當(dāng)前“新常態(tài)”發(fā)展的深刻內(nèi)涵和對自身的利弊影響，主動加快轉(zhuǎn)型步伐，更好地適應(yīng)和服務(wù)“新常態(tài)”。

“新常態(tài)”的表現(xiàn)

外部環(huán)境不斷收緊

經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩。中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”主要特點(diǎn)表現(xiàn)在以下三個方面：一是從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長。這是由中國國情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展客觀規(guī)律決定的，在由勞動、資本和全要素生產(chǎn)率決定的潛在增長率下降的背景下，經(jīng)濟(jì)增速放緩成為必然。二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級。表現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中第三產(chǎn)業(yè)逐漸成為主題;城鄉(xiāng)區(qū)域結(jié)構(gòu)中，原有的二元結(jié)構(gòu)將逐漸被打破;收入分配結(jié)構(gòu)中，居民分享到更多的發(fā)展成果。三是從要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。經(jīng)濟(jì)增長逐漸告別“投資+出口”的舊模式，消費(fèi)拉動的重要性增強(qiáng)。

經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下，國家更加注重經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，更加注重政策微調(diào)，更加注重中小企業(yè)和“三農(nóng)”的發(fā)展。城商行一貫依賴的高速增長的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)轉(zhuǎn)變?yōu)樗俣确啪?、結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化的發(fā)展格局，這一背景要求城商行適應(yīng)新形勢，積極轉(zhuǎn)型，并加大支持中小企業(yè)和“三農(nóng)”等實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度，全面進(jìn)入到更加精耕細(xì)作的新階段。

監(jiān)管日趨嚴(yán)格。2008年國際金融危機(jī)之后，金融穩(wěn)定理事會和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會積極推進(jìn)國際金融監(jiān)管改革，提出了一系列金融監(jiān)管新的規(guī)則。與此同時，國內(nèi)金融監(jiān)管也因勢而變：一是維護(hù)金融穩(wěn)定，對銀行資本的要求更為嚴(yán)格，對流動性的要求進(jìn)一步提高;二是加強(qiáng)審慎監(jiān)管，一方面要求銀行的發(fā)展速度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)，另一方面要求金融活動更加透明、規(guī)范。

監(jiān)管政策不斷收緊是城商行新形勢下面臨的又一嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如：同業(yè)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管，城商行必須重新研究既符合監(jiān)管要求又支持國家和地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的創(chuàng)新產(chǎn)品;存款偏離度考核指標(biāo)的設(shè)立，使城商行面臨改變單純依賴儲蓄存款和一般性對公存款來滿足資產(chǎn)業(yè)務(wù)增長的形式，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn);2014年11月30日，人民銀行起草了《存款保險條例（草案）》，現(xiàn)階段正面向社會公開征求意見。存款保險制度在增強(qiáng)商業(yè)銀行信用和競爭力，創(chuàng)造有利市場環(huán)境的同時，為城商行的健康發(fā)展提供了制度保障，有助于其“三農(nóng)”和小微企業(yè)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。但該制度通過市場機(jī)制強(qiáng)化了對城商行經(jīng)營行為的監(jiān)督，城商行需進(jìn)一步提高服務(wù)和安全意識，迎接市場競爭增強(qiáng)及利潤空間收縮的挑戰(zhàn)。

發(fā)展速度持續(xù)放緩

存款減少。在金融業(yè)進(jìn)步和監(jiān)管規(guī)范的雙重作用下，商業(yè)銀行存款流失可看作是“合理”現(xiàn)象。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融、投資貨幣基金和P2P理財?shù)冉鹑趧?chuàng)新產(chǎn)品，與銀行存款相比具有收益高、交易簡便的特點(diǎn)，受到更多年輕儲戶的歡迎，大規(guī)模并持續(xù)分流銀行存款成為必然;另一方面，存貸比率調(diào)整、存款偏離度設(shè)立和利率市場化提速等金融監(jiān)管的不斷增強(qiáng)，對商業(yè)銀行存款增長形成壓力。更加依賴存款發(fā)展的城商行不僅面臨所有商業(yè)銀行面臨的以上變化，還受自身資產(chǎn)規(guī)模小、服務(wù)提升慢等因素的影響，在吸收存款方面不具有優(yōu)勢，未來存款下降將逐漸成為一種“常態(tài)”。

利潤滑坡。城商行面臨的環(huán)境變化使其告別了高盈利時代。原因在于：一是“新常態(tài)”下，經(jīng)濟(jì)主要表現(xiàn)為增速回落、結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長動力轉(zhuǎn)變，地方經(jīng)濟(jì)為契合全國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也出現(xiàn)相應(yīng)變化。城商行與地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密不可分，經(jīng)濟(jì)增長經(jīng)歷的階段性放緩過程，會使得當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)對銀行利潤增長的支撐作用減弱;二是利率市場化改革提速，當(dāng)?shù)胤ㄈ舜婵詈途用駜π畲婵罹嬖诿黠@的理財化趨勢，資金成本持續(xù)攀升，銀行利差逐步收窄，收入相應(yīng)減少;三是受城商行信貸規(guī)模的剛性約束，無法有效滿足資產(chǎn)規(guī)模增長和客戶融資的需求，且通過擴(kuò)張分支機(jī)構(gòu)拓展資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增長模式也將受到抑制，從而減少收入來源。以上變化之下，城商行以往高速增長的態(tài)勢將難以為繼，盈利增長放緩也將變?yōu)椤俺B(tài)”。

資產(chǎn)質(zhì)量下降。資產(chǎn)質(zhì)量下行可能會帶來不良貸款規(guī)模的進(jìn)一步攀升。從機(jī)構(gòu)來看，城商行的不良貸款上升速度更快，原因在于，批發(fā)和零售業(yè)中部分中小民營企業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場資金趨緊等影響，易于出現(xiàn)經(jīng)營問題，引發(fā)資金鏈緊張，導(dǎo)致貸款出現(xiàn)不良現(xiàn)象。尤其今后一段時間內(nèi)，各種矛盾沖突和風(fēng)險事件可能會更加頻繁，當(dāng)?shù)亍皟筛咭皇！?、房地產(chǎn)、影子銀行等領(lǐng)域的金融風(fēng)險可能會繼續(xù)發(fā)酵，城商行資產(chǎn)質(zhì)量將承受更大壓力。

經(jīng)營模式深刻轉(zhuǎn)變

經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型意味著銀行信貸投放結(jié)構(gòu)的調(diào)整，信貸投放由傳統(tǒng)的資源密集型企業(yè)向科技密集型企業(yè)轉(zhuǎn)移，壓縮落后行業(yè)的信貸規(guī)模，加大新型工業(yè)化、信息化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和城鎮(zhèn)化“新四化”的信貸投放力度，支持教育、健康養(yǎng)老等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)以及居民消費(fèi)升級，并加大縣域地區(qū)的投放力度。

在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行逐漸向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)發(fā)展越來越投行化、表外化。在中間業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，更加重視高端投行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興中間業(yè)務(wù)發(fā)展，并通過同業(yè)業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)、債券承銷等，以及利率市場化盤活金融資產(chǎn)存量，從而提升商業(yè)銀行的長期盈利能力。

銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型暗合經(jīng)濟(jì)形勢的轉(zhuǎn)變，與自身規(guī)模大小無關(guān)，新形勢下，不僅大中型銀行如此，城商行也應(yīng)順勢而為，及時調(diào)整經(jīng)營模式，加大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型力度，在較長一段時期內(nèi)，這一形勢將成為“常態(tài)”。

市場競爭越發(fā)強(qiáng)烈

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融使資金的融通、支付等活動越來越多地通過銀行外體系進(jìn)行，社會直接融資比例逐步提高，融資脫媒步伐逐步加快，商業(yè)銀行在金融體系中的重要程度將不斷降低，大中型商業(yè)銀行紛紛將市場拓展的方向?qū)?zhǔn)中小企業(yè)，對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)市場份額形成擠壓之勢;加之，利率市場化改革帶來的利差收窄以及跨市場、跨行業(yè)和跨領(lǐng)域的金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，銀行業(yè)產(chǎn)品競爭日趨激烈。與大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行相比，城商行發(fā)展更加依賴于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，且產(chǎn)品創(chuàng)新力度處于劣勢，在以上市場范圍收縮和同業(yè)產(chǎn)品比拼的形勢下，城商行若要保證在市場競爭中所能分到的市場份額不會降低，則需要加倍努力以增強(qiáng)自身的市場競爭力。

此外，隨著市場準(zhǔn)入不斷放松，各類金融和非金融機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)軍銀行業(yè)務(wù)，民營銀行等中小金融機(jī)構(gòu)還將繼續(xù)涌現(xiàn)，新進(jìn)入市場的中小金融機(jī)構(gòu)一時與中大型商業(yè)銀行無法抗衡，業(yè)務(wù)發(fā)展范圍和領(lǐng)域與城商行相近，進(jìn)一步增強(qiáng)了城商行市場競爭的激烈程度。目前來看，城商行競爭格局和競爭對手的變化，雖然談不上生死存亡，但可謂是“內(nèi)外交困”。

客戶行為不斷改變

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，客戶獲得銀行服務(wù)的方式大大改變，越來越多的客戶借助移動終端來享受金融服務(wù)，網(wǎng)點(diǎn)不再是最重要選擇。從銀行客戶的金融行為變遷來看，尤其是年輕客戶希望擁有更多自主選擇權(quán)，更在意用戶體驗，對服務(wù)的便捷性、易用性提出更高要求。同時，客戶也逐步從注重價格轉(zhuǎn)變?yōu)楦有刨囥y行的品牌和服務(wù)，產(chǎn)品競爭將升級為品牌和服務(wù)的競爭?？蛻粜袨闃?biāo)準(zhǔn)重在便捷、優(yōu)惠和體驗的滿意程度，且越是優(yōu)質(zhì)的客戶越在乎銀行提供的綜合服務(wù)水平情況，也越有選擇更優(yōu)質(zhì)銀行服務(wù)的傾向。

近年來，城商行已認(rèn)識到新一代客戶行為的深刻變化，在產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升和品牌打造方面做出了多方面的嘗試，但相比之下，其綜合服務(wù)實力仍然不能與大中型商業(yè)銀行相媲美，易于導(dǎo)致客戶流失，且在大中型銀行繼續(xù)努力提升自身服務(wù)水平搶占客戶的局勢下，竭力提升客戶服務(wù)水平將成為城商行發(fā)展的“常態(tài)”。

城商行轉(zhuǎn)型方向

隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”，城商行也將進(jìn)入中低速增長的“新常態(tài)”時代，在多重約束下，規(guī)模的快速擴(kuò)張也許將成為歷史，而注重內(nèi)涵和效益的增長方式將成為競爭的主旋律。在“新常態(tài)”中謀發(fā)展，絕不是以往“拼規(guī)模、比速度、大干快上”的模式，而是結(jié)合自身規(guī)模、人員和區(qū)域等優(yōu)勢，在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新上走差異化發(fā)展道路。

目前，全國商業(yè)銀行均面臨轉(zhuǎn)型壓力，由于所依賴的外部環(huán)境相同，轉(zhuǎn)型方向大多確定為發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)方面。城商行作為全國商業(yè)銀行中的一部分，未來發(fā)展方向也無法偏離發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的軌道，城商行除了面臨其余商業(yè)銀行共同面臨的大環(huán)境外，還受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展、地方政府和監(jiān)管政策結(jié)構(gòu)等方面的約束，結(jié)合自身特點(diǎn)和優(yōu)勢，城商行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)應(yīng)以發(fā)展社區(qū)銀行業(yè)務(wù)為重點(diǎn)，而發(fā)展中間業(yè)務(wù)方面則應(yīng)向投行業(yè)務(wù)靠攏。具體到各家城商行，如何具體實現(xiàn)轉(zhuǎn)型，從而走出一條適合自身實際的發(fā)展道路，是各行面臨的嚴(yán)峻課題。

發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)——社區(qū)銀行

從全球趨勢來看，隨著以資本市場為中心的新金融商品開發(fā)和需求創(chuàng)造，銀行的媒介作用逐漸趨于萎縮，在投融資體系中的地位有所下降，出現(xiàn)“金融脫媒”的現(xiàn)象。在此大背景下，零售銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)成為銀行重要的利潤來源，成為銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)之一，也是現(xiàn)代銀行市場競爭力的重要標(biāo)志。

根據(jù)國際上各國零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r來看，零售銀行業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的比重要視一國國民經(jīng)濟(jì)狀況而定。如果該國經(jīng)濟(jì)屬于消費(fèi)型經(jīng)濟(jì)，那么銀行零售業(yè)務(wù)的需求較大，零售業(yè)務(wù)占比也較大;反之，如果該國以出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)為主，則銀行要以公司業(yè)務(wù)為主。

經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下，我國經(jīng)濟(jì)增長動力逐步向消費(fèi)型轉(zhuǎn)變，因此，零售銀行業(yè)務(wù)將是我國銀行業(yè)發(fā)展的一個重要方向。零售銀行業(yè)務(wù)的客戶對象主要是個人客戶，具有交易零星分散、交易金額較小等特點(diǎn)，對總體規(guī)模較小的城商行來說，發(fā)展零售銀行業(yè)是合理選擇。雖然目前公司業(yè)務(wù)還是銀行最主要的業(yè)務(wù)來源，但從戰(zhàn)略角度來看，未來零售銀行將成趨勢，因此許多實力較強(qiáng)的城商行紛紛提出向零售銀行轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略口號。值得注意的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)不斷簡化零售銀行業(yè)務(wù)的情況下，城商行零售銀行業(yè)務(wù)該如何落地？

目前形勢來看，城商行有必要把握零售銀行業(yè)務(wù)市場快速增長的機(jī)遇，從根本上轉(zhuǎn)型，因此，發(fā)展社區(qū)銀行業(yè)務(wù)成為合理選擇。原因在于：一是城商行有成為社區(qū)銀行的先天優(yōu)勢。規(guī)模小，機(jī)構(gòu)設(shè)置簡單，具有靈活、高效的優(yōu)勢，滿足服務(wù)零售客戶所必須具備的特點(diǎn);具有人緣和地緣等先天優(yōu)勢，可給零售客戶親近感。二是單個零售客戶資金占用小，既符合城商行資產(chǎn)規(guī)模小的現(xiàn)狀，又能分散風(fēng)險。三是中小企業(yè)眾多，中小企業(yè)是我國所有經(jīng)濟(jì)成分中最具潛力和活力的一支力量，城商行發(fā)展小企業(yè)業(yè)務(wù)前景廣闊;對于中小企業(yè)的高風(fēng)險，城商行因具有熟悉當(dāng)?shù)乜蛻糍Y信與經(jīng)營狀況的比較優(yōu)勢，因而可將這種風(fēng)險降到最低。四是得益于經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，居民收入持續(xù)快速增加，消費(fèi)水平逐年提高，商業(yè)銀行為居民提供金融服務(wù)具有較大發(fā)展空間。五是監(jiān)管政策支持，銀監(jiān)會等監(jiān)管部門推出了多項鼓勵商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的政策。六是城商行為本地中小企業(yè)提供金融支持，也容易獲得地方政府的支持，從而可降低經(jīng)營成本。七是城商行社區(qū)化可吸引各種資本進(jìn)入以不斷完善銀行治理結(jié)構(gòu)，不斷推行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)而提供更多特色化的金融服務(wù)。

發(fā)展中間業(yè)務(wù)——投行業(yè)務(wù)

20世紀(jì)60年代以前，美國商業(yè)銀行利潤來源主要為存貸款利差，隨著“金融脫媒”影響不斷加大，美國于20世紀(jì)80年代啟動了利率市場化改革。在利率市場化改革正式推進(jìn)之前，美國商業(yè)銀行每年倒閉的數(shù)量基本在20家以下;但在利率市場化改革全面展開后，每年倒閉和接受美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）救援的銀行數(shù)量逐年增多，到1989年，當(dāng)年倒閉的美國銀行數(shù)量高達(dá)531家，創(chuàng)歷史之最。這一變革使得美國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的依賴存貸利差的發(fā)展模式不再具有可持續(xù)性，在外部經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)變革的情況下，美國商業(yè)銀行主動轉(zhuǎn)變發(fā)展模式，不斷創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，使得中間業(yè)務(wù)成為新的利潤增長點(diǎn)。從20世紀(jì)80年代初至1998年，美國商業(yè)銀行非利息收入占營業(yè)收入的比例從20%上升至40%以上。

隨著我國利率市場化進(jìn)程的不斷加速，這些曾迫使美國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式的因素也在逐漸改變著我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營環(huán)境。在此形勢下，我國商業(yè)銀行特別是中小型商業(yè)銀行，應(yīng)居安思危，充分認(rèn)識到依賴存貸利差盈利模式的不可持續(xù)性，主動創(chuàng)新金融產(chǎn)品，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，不斷拓寬利潤來源。

短期內(nèi)，絕大多數(shù)城商行中間業(yè)務(wù)拓展仍然是通過資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)衍生而來，包括銀行卡、代收代付、代發(fā)工資、融資和結(jié)算等，這種衍生而來的中間業(yè)務(wù)無須獨(dú)立的營銷團(tuán)隊、研發(fā)團(tuán)隊和運(yùn)營支持團(tuán)隊。然而，為適應(yīng)未來利率市場化及“金融脫媒”的需要，投行業(yè)務(wù)必將成為商業(yè)銀行的重要利潤增長極。

城商行投行業(yè)務(wù)起步較晚，規(guī)模較小。現(xiàn)階段，我國已發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的城商行約占總數(shù)的1/5。但城商行發(fā)展投行業(yè)務(wù)前景向好，原因在于：一是，隨著金融市場的發(fā)展，城市金融服務(wù)需求處于上行趨勢，地方企業(yè)發(fā)展良好，兼并重組、產(chǎn)業(yè)集群投融資、高新技術(shù)孵化、公司理財、中小企業(yè)直接融資、股權(quán)投資和個人財富管理等金融服務(wù)需求呈現(xiàn)多樣化和多層次化趨勢，城商行發(fā)展投行業(yè)務(wù)是應(yīng)時之需，應(yīng)勢而行。二是，城商行利潤追求空間倒逼其擺脫對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴。利率市場化進(jìn)程提高了城商行的融資成本，而收益高、成本風(fēng)險低的投行業(yè)務(wù)是其擺脫傳統(tǒng)模式困境的必然選擇。三是，發(fā)展投行業(yè)務(wù)有助于城商行轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展道路、優(yōu)化業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)并提升其品牌影響力。四是，一段時期內(nèi)，中小微企業(yè)仍然面臨間接融資難的問題，進(jìn)而增加對直接融資的需求，這對于城商行發(fā)展投行業(yè)務(wù)不失為一個有利的契機(jī)。

（作者單位：西安銀行）