“農(nóng)業(yè)銀行”盈利能力風(fēng)險(xiǎn)的分析與評(píng)價(jià)

習(xí)怡衡

摘要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，而在現(xiàn)代世界各國的金融體系中，商業(yè)銀行都占據(jù)了十分重要的地位，而正在不斷積聚并以各種形式表現(xiàn)出來的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則不得不著重防備。本文通過運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的單項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)即盈利能力風(fēng)險(xiǎn)對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的盈利能力風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而針對(duì)性的提出合理的解決措施。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)銀行 ?盈利能力風(fēng)險(xiǎn) ?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1 理論基礎(chǔ)

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常情況下是指由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)，進(jìn)而在一定程度上弱化公司的償債能力，進(jìn)一步使得投資者預(yù)期收益面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有廣義和狹義之分，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的定義，決策理論學(xué)家將其歸結(jié)為損失的不確定性，這是從狹義的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)一方面包含損失的不確定性，另一方面包括盈利的不確定性。這種觀點(diǎn)明確了風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，不僅給活動(dòng)主體帶來威脅，同時(shí)帶來相應(yīng)的機(jī)會(huì)，這是從廣義的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義的。

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類，商業(yè)銀行的“標(biāo)準(zhǔn)”比較多，由于采用不同的分類方法，進(jìn)而在一定程度上對(duì)預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不同的影響。商業(yè)銀行按照資金在運(yùn)動(dòng)過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，將其分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)五大類。

本文的研究對(duì)象是商業(yè)銀行的盈利性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行也同各家上市公司一樣，是需要商業(yè)性盈利的，所以盈利水平影響了該銀行的未來發(fā)展前景，是否有成長性，是否利于投資等等。那么對(duì)于農(nóng)業(yè)銀行這一不良貸款撥備相當(dāng)高的國有銀行，其盈利性又有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，以及如何規(guī)避改善這些問題是本文研究的目的。

2 “農(nóng)業(yè)銀行”財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)

2.1 “農(nóng)業(yè)銀行” 盈利性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的構(gòu)建

在國際上，商業(yè)銀行的盈利能力通常以資產(chǎn)收益率和資本收益率進(jìn)行反映，其中，資產(chǎn)收益率（ROA，也稱資產(chǎn)回報(bào)率）是凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比，而資本收益率是凈利潤與股本的比率，又稱資本利潤率。對(duì)于農(nóng)業(yè)銀行來說，要發(fā)展成大型的上市銀行，需要對(duì)盈利能力、盈利模式給予高度的關(guān)注。標(biāo)準(zhǔn)如下：

①定量指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、股本凈回報(bào)率、成本收入比率與總資產(chǎn)凈回報(bào)率。

②定性因素：

a扣除未提足的資產(chǎn)損失準(zhǔn)備金后的資本利潤率及資產(chǎn)利潤率保持較高水平;

b經(jīng)營效益比例高于行業(yè)平均水平;

c收入結(jié)構(gòu)與主要業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)吻合，盈利穩(wěn)定性好;

d成本收入會(huì)計(jì)核算規(guī)范審慎。

2.2 “農(nóng)業(yè)銀行”盈利性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算與比較

①成本收入比率是銀行業(yè)務(wù)管理費(fèi)用與營業(yè)收入的比率，反映出銀行每一單位的收入需要支出多少成本，該比率越低，說明銀行單位收入的成本支出越低，銀行獲取收入的能力越強(qiáng)。成本收入比的高低，可以反映出一家銀行的成本控制能力和效率。

成本收入比=（業(yè)務(wù)費(fèi)用+管理費(fèi)用）÷營業(yè)收入×100%

②總資產(chǎn)凈回報(bào)率是體現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)盈利能力的指標(biāo)。總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。

總資產(chǎn)凈回報(bào)率=凈利潤÷資產(chǎn)平均余額

③股本凈回報(bào)率是體現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)盈利能力的指標(biāo)，是比較同一行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)盈利能力的擁有指標(biāo)。

股本凈回報(bào)率=凈收入÷股東權(quán)益×100%

④凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益收益率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)=（息稅前利潤-負(fù)債×負(fù)債利息率）×（1-所得稅率）÷凈資產(chǎn)

2.3 “農(nóng)業(yè)銀行”盈利性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的評(píng)價(jià)分析

綜合來看近五年的農(nóng)業(yè)銀行數(shù)據(jù)如下表1：

從表1我們可以看出，農(nóng)業(yè)銀行的主要財(cái)務(wù)經(jīng)營指標(biāo)近年來表現(xiàn)出良好的成長性，資產(chǎn)規(guī)模、凈利潤、中間業(yè)務(wù)收入、凈利息收益率、成本收入比等各項(xiàng)指標(biāo)均有大幅增長或改善。凈資產(chǎn)收益率和股本凈回報(bào)率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，成本收入比雖然從上市初期的接近不合格到2013年度的36.30，有明顯的控制良好態(tài)勢，但是相比其他四大國有銀行，農(nóng)業(yè)銀行的成本收入比還是居高不下的位置，可見農(nóng)業(yè)銀行相較而言其成本控制能力處于弱勢地位，主要在于經(jīng)營成本和費(fèi)用消耗較大，同時(shí)信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，從而削弱了成本控制力而增加了盈利能力與盈利成長能力的風(fēng)險(xiǎn)。

3 “農(nóng)業(yè)銀行”風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析及建議

在盈利性能力方面，作為經(jīng)營貨幣信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)，商業(yè)銀行與一般的工商企業(yè)具有一定的相似性，其目的就是盈利。但是，在經(jīng)營對(duì)象、社會(huì)分工等方面，商業(yè)銀行與一般企業(yè)又存在一定的差異性，一方面商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)盈利的目的;另一方面在經(jīng)營過程中需要滿足安全的要求。通常情況下，商業(yè)銀行的盈利能力越強(qiáng)，那么對(duì)應(yīng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)比較強(qiáng)，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性相對(duì)比較小，在這種情況下，銀行的安全性才有保障。我們認(rèn)為多增加高信用成本降低成本收入比，即盡可能提高凈資產(chǎn)收益率從而來加強(qiáng)未來盈利成長的確定性。

同時(shí)農(nóng)業(yè)銀行作為常有政策性業(yè)務(wù)的國有銀行，尤其是針對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較弱的農(nóng)業(yè)金融方面，“三農(nóng)”和縣域業(yè)務(wù)的盈利能力有待提高，將潛在的優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力和股東回報(bào)。我們要主動(dòng)看見這些業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)以發(fā)揮其作用，比如“三農(nóng)”和縣域業(yè)務(wù)具有資金成本低、貸款定價(jià)能力較強(qiáng)等獨(dú)特優(yōu)勢，就要抓大放小的進(jìn)行全面統(tǒng)籌規(guī)劃。建議進(jìn)一步加大縣域市場資金組織力度，加快發(fā)展惠農(nóng)卡和小額貸款業(yè)務(wù)，抓好新農(nóng)保，新農(nóng)合等戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，不斷提升“三農(nóng)”和縣域業(yè)務(wù)的綜合回報(bào)水平。

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