淺談集成電路企業(yè)貨幣資金管理

貨幣資金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)并且風(fēng)險(xiǎn)最高的資產(chǎn)。集成電路行業(yè)作為高端制造業(yè)的“皇冠明珠”，其貨幣資金管理尤為重要。目前，部分集成電路企業(yè)在貨幣資金管理方面存在內(nèi)控制度不健全、資金配置不當(dāng)、資金監(jiān)管不到位、財(cái)務(wù)人員水平不足等問(wèn)題?；诖?，本文針對(duì)這些問(wèn)題展開分析，提出了建立健全內(nèi)控制度、合理配置資金、加強(qiáng)監(jiān)督管理等建議，以期提升企業(yè)的資金使用效率，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。

貨幣資金為企業(yè)的重要資產(chǎn)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，如果不能對(duì)貨幣資金進(jìn)行很好的管控，將會(huì)嚴(yán)重阻礙企業(yè)的發(fā)展。集成電路行業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，具有高資金投入、外匯占比較高等特點(diǎn)，資金管理對(duì)于集成電路企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。目前，部分集成電路企業(yè)在實(shí)際貨幣資金管理過(guò)程中仍有一些問(wèn)題亟需解決，這些問(wèn)題的存在會(huì)嚴(yán)重阻礙企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

一、貨幣資金管理的重要性

貨幣資金即在企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的一種流動(dòng)性資產(chǎn)，其以貨幣形態(tài)存在，貨幣資金是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最高、流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，也是最容易出現(xiàn)問(wèn)題的資產(chǎn)。貨幣資金是企業(yè)的“血液”，越來(lái)越多的企業(yè)意識(shí)到現(xiàn)金及現(xiàn)金流的重要性?，F(xiàn)金流與企業(yè)的生存及發(fā)展息息相關(guān)，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金流的管理已成為財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵。

貨幣資金管理可以滿足企業(yè)的三個(gè)需求：即預(yù)防性需求、投資性需求和交易性需求。預(yù)防性需求，指企業(yè)為了應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能發(fā)生的一些風(fēng)險(xiǎn)而持有的現(xiàn)金；投資性需求，由于企業(yè)面臨資金不足和資金過(guò)量?jī)蓚€(gè)層面的問(wèn)題，而資金管理的目標(biāo)就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性之間做出抉擇，以幫助企業(yè)獲得最大的利潤(rùn)，滿足企業(yè)投資性需求；交易性需求，指企業(yè)為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，比如發(fā)放工資、購(gòu)買原材料、繳納水電費(fèi)等而持有的現(xiàn)金。

二、集成電路企業(yè)的特殊性

集成電路企業(yè)是指依據(jù)中國(guó)法律法規(guī)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的獨(dú)立法人組織，經(jīng)營(yíng)內(nèi)容為集成電路芯片制造、封裝、測(cè)試及6英寸以上硅單晶材料生產(chǎn)。集成電路行業(yè)有以下特點(diǎn)。

第一、高資金投入。集成電路制造需要高精度設(shè)備和專門的廠房，涉及光刻、刻蝕、離子注入等復(fù)雜工藝，設(shè)備和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用高昂，常規(guī)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用每月動(dòng)輒幾千萬(wàn)至上億元。

第二、外匯占比較高。由于設(shè)備和原材料大多依賴進(jìn)口，集成電路企業(yè)使用較多外匯，面臨較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)，需采取相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

第三、政策依賴性。國(guó)家和地方政府制定了多種扶持政策，涵蓋投資、稅收、人才引進(jìn)和設(shè)備補(bǔ)貼等。2020年國(guó)務(wù)院發(fā)布《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》，提出財(cái)稅、投融資、研發(fā)等八個(gè)方面的政策措施，支持集成電路企業(yè)的發(fā)展。

這些特點(diǎn)使得貨幣資金管理對(duì)集成電路企業(yè)尤為重要，需要制定科學(xué)合理的管理策略以保障企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

三、貨幣資金管理的措施

貨幣資金管理的目標(biāo)是以資金安全為根本，在確保資金流動(dòng)性的前提下，追求最大資金收益。全面的資金管理可分為以下四個(gè)方面。

第一，現(xiàn)金管理。做好日常的結(jié)算和匯率管理工作，包括供應(yīng)商結(jié)算、客戶收款、工資支付和費(fèi)用報(bào)銷；管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，即通過(guò)簽訂遠(yuǎn)期外匯交易合同和盡量用相同貨幣結(jié)算等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

第二，現(xiàn)金流管理。管理應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和存貨，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金周期?，F(xiàn)金周期是從采購(gòu)物資支付到銷售回款的時(shí)間間隔，公式如下：

現(xiàn)金周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

為了提高貨幣資金使用效率，企業(yè)可采取縮短存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的措施。

對(duì)于集成電路企業(yè)而言，由于是“重資產(chǎn)”的行業(yè)，在關(guān)注現(xiàn)金周期的同時(shí)，也需要關(guān)注固定資產(chǎn)的管理及企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率。

第三，層次資金運(yùn)營(yíng)。該資金管理方式適合集團(tuán)公司，由集團(tuán)通過(guò)在各集團(tuán)內(nèi)公司間進(jìn)行資金調(diào)撥，降低外部融資成本，一般通過(guò)成立財(cái)務(wù)公司的方式進(jìn)行管理。資金池管理模式作為集團(tuán)企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金剛性集中的管理工具，符合現(xiàn)代化生產(chǎn)要求，企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展需要選擇合適的資金池管理模式。

《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第二十三條規(guī)定，在符合國(guó)家有關(guān)金融管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定的前提下，企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)行內(nèi)部資金集中統(tǒng)一管理。該資金集中管理模式亦符合《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見》第十三條關(guān)于“鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)資金集中管理，支持符合條件的企業(yè)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，加強(qiáng)內(nèi)部資金融通，提高企業(yè)資金使用效率”的政策要求。

集團(tuán)“資金池”又稱現(xiàn)金池，其目的是為了提升資金使用的效率，同時(shí)達(dá)到降低企業(yè)融資成本的效果。其所采取的手段為借助商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總部對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各層級(jí)分散資金的集中統(tǒng)一管理，通過(guò)資金歸集、余額調(diào)劑、資金計(jì)價(jià)、資金清算等方式完成系統(tǒng)內(nèi)資金的循環(huán)。資金池業(yè)務(wù)普遍存在于金融行業(yè)之中，適用于集團(tuán)公司，其發(fā)揮功能的前提為集團(tuán)總部對(duì)下屬成員單位有控制權(quán)。資金池業(yè)務(wù)最早是由跨國(guó)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司與國(guó)際銀行聯(lián)合開發(fā)的資金集中管理模式，核心在于資金歸集。

第四，層次資本運(yùn)營(yíng)。該管理方式適合大型集團(tuán)公司，通過(guò)對(duì)外投資、收購(gòu)、兼并等獲取資金超額收益。資本運(yùn)營(yíng)是以追求資本增值為目的，遵循市場(chǎng)規(guī)律和資本運(yùn)動(dòng)規(guī)律，利用資本市場(chǎng)，通過(guò)籌資投資、并購(gòu)重組、定向增發(fā)、減持回購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)資金、資產(chǎn)、資源優(yōu)化配置和企業(yè)價(jià)值最大化的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

資本運(yùn)營(yíng)的本質(zhì)是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部的關(guān)系，協(xié)調(diào)的是資本所有者之間的關(guān)系、資本所有者和債權(quán)人之間的關(guān)系、資本所有者和經(jīng)營(yíng)管理者之間的關(guān)系，使各方都有積極性，從而優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高資源配置效率。

四、貨幣資金管理可能存在的問(wèn)題

（一）內(nèi)控制度不健全

企業(yè)應(yīng)制定規(guī)范的貨幣資金管理制度、便捷清晰的資金收付款流程和合規(guī)的崗位責(zé)任制度。現(xiàn)階段，一些集成電路企業(yè)，尤其是新建企業(yè)不重視制度建設(shè)，業(yè)務(wù)流程未按照相關(guān)規(guī)定開展，也未配備合格的財(cái)務(wù)操作人員。具體問(wèn)題為：第一，崗位設(shè)置過(guò)于簡(jiǎn)單，未嚴(yán)格執(zhí)行不相容崗位分離制度。比如，雖設(shè)置多個(gè)網(wǎng)銀盾用于復(fù)核，但在實(shí)際工作中未嚴(yán)格執(zhí)行崗位分離制度，由同一人保管兩個(gè)或多個(gè)網(wǎng)銀盾，沒有遵循網(wǎng)銀盾分開保管的規(guī)定。預(yù)留印鑒一般含財(cái)務(wù)專用章，為日常辦理業(yè)務(wù)方便，長(zhǎng)期由出納一人保管，往往未經(jīng)過(guò)恰當(dāng)?shù)膶徟从糜?。第二，?duì)于資金收付、對(duì)外投資等無(wú)明確的內(nèi)控制度，收付款混亂。

（二）資金配置不當(dāng)，引發(fā)債務(wù)危機(jī)甚至導(dǎo)致資金鏈斷裂。

集成電路企業(yè)對(duì)資金需求巨大，包括研發(fā)費(fèi)用、生產(chǎn)設(shè)備投資、市場(chǎng)推廣、生產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)費(fèi)用等，因此企業(yè)往往會(huì)面臨資金短缺的問(wèn)題。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，為應(yīng)對(duì)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，需要通過(guò)融資手段籌集資金，若融資計(jì)劃不合理，容易引發(fā)還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，影響公司信用，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。

（三）資金管理監(jiān)控不到位，內(nèi)控失效。

在實(shí)施有效內(nèi)控管理的前提下，還需進(jìn)行監(jiān)督管理，若無(wú)有效的監(jiān)督，則會(huì)出現(xiàn)內(nèi)控措施難以落實(shí)的問(wèn)題，出現(xiàn)亂付款、亂開戶、亂融資、亂擔(dān)保等現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)混亂，資金嚴(yán)重流失。近年來(lái)，集成電路企業(yè)破產(chǎn)案例多為資金方面的原因?qū)е?，比如資金鏈斷裂導(dǎo)致企業(yè)周轉(zhuǎn)失靈，引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。這其中多少存在監(jiān)控管理工作不到位的問(wèn)題。

（四）現(xiàn)金周期管理不到位，現(xiàn)金周期較長(zhǎng)。

企業(yè)應(yīng)盡可能地縮短存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，縮短應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，同時(shí)盡可能地延長(zhǎng)應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)，通過(guò)這樣的方法，達(dá)到縮短現(xiàn)金周期的目的。由于內(nèi)外部原因，使得公司應(yīng)收賬款回款速度慢、存貨變現(xiàn)能力差、無(wú)長(zhǎng)賬齡應(yīng)付賬款，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金周期較長(zhǎng)，資金的使用效率未能最大化。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)人員水平不高。

作為企業(yè)貨幣資金管理的決策者與實(shí)施者，財(cái)務(wù)相關(guān)人員的職業(yè)素養(yǎng)是影響貨幣資金管理成效的重要因素。由于貨幣資金管理工作并非簡(jiǎn)單機(jī)械的操作，因此對(duì)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)有較高要求。目前一些企業(yè)財(cái)務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)主要存在兩方面的問(wèn)題：一是在資金管理方面經(jīng)驗(yàn)不足，需要提升財(cái)務(wù)相關(guān)人員的精細(xì)化管理能力；二是財(cái)務(wù)相關(guān)人員的信息敏感性不足，需加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，以適應(yīng)集成電路企業(yè)信息化及現(xiàn)代化管理需求。

五、加強(qiáng)貨幣資金管理的建議

（一）建立健全內(nèi)控制度

內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)以下基本目標(biāo)：規(guī)范單位的會(huì)計(jì)工作，以保證財(cái)務(wù)資料真實(shí)準(zhǔn)確完整；補(bǔ)全相關(guān)漏洞、消除潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正舞弊及操作失誤行為；保證會(huì)計(jì)活動(dòng)符合國(guó)家法律法規(guī)要求。

內(nèi)部控制應(yīng)遵循以下基本原則：內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)章制度及法律法規(guī)；內(nèi)部控制應(yīng)對(duì)所有資金管理的相關(guān)人員具有約束力，任何個(gè)人不得擁有凌駕于內(nèi)部控制度之上的權(quán)力；內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)將關(guān)鍵控制點(diǎn)落實(shí)到?jīng)Q策、實(shí)施和監(jiān)督各個(gè)環(huán)節(jié)；內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循成本效益原則；內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)隨著外部環(huán)境的變化不斷完善修訂。

第一，建立健全貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)管理制度。該制度需將資金管理中遇到的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)的問(wèn)題予以明示，并列出相應(yīng)的管理和應(yīng)對(duì)措施。

第二，建立資金計(jì)劃管理制度。該制度需明確資金計(jì)劃的相應(yīng)職責(zé)部門，使其與財(cái)務(wù)部門形成工作上的協(xié)同，并制定各部門問(wèn)題處理溝通機(jī)制。

第三，建立并強(qiáng)化預(yù)算控制制度。該制度需明確預(yù)算控制的完整流程，明確各部門的職責(zé)及預(yù)算管控的方式。尤其是預(yù)算的執(zhí)行環(huán)節(jié)，應(yīng)盡量提高資金管控的精細(xì)化程度。

（二）重視資金計(jì)劃，提高決策的科學(xué)性

資金計(jì)劃可以通過(guò)分析和預(yù)測(cè)資金流入和流出情況，幫助企業(yè)預(yù)測(cè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的資金需求和周轉(zhuǎn)情況。資金計(jì)劃可以幫助識(shí)別潛在的資金風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)措施應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。比如，預(yù)測(cè)到可能出現(xiàn)資金短缺的情況，可以提前采取策略，尋找資金來(lái)源或者調(diào)整資金支出計(jì)劃，以降低資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

集成電路行業(yè)市場(chǎng)并非一成不變，企業(yè)間存在非常激烈的競(jìng)爭(zhēng)。為了讓企業(yè)能夠保持健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，企業(yè)的任何生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須是有規(guī)劃、有目的地進(jìn)行，并處于隨時(shí)可控狀態(tài)。企業(yè)需制定科學(xué)的目標(biāo)和愿景，并據(jù)此制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的資金計(jì)劃，在長(zhǎng)遠(yuǎn)資金計(jì)劃的基礎(chǔ)上，制定各項(xiàng)短期資金計(jì)劃。

（三）拓寬融資渠道，合理融資

融資主要是指資金的融合與流通，融資的概念有廣義和狹義之分。狹義概念的融資，是一種單向的資金流動(dòng)的過(guò)程，僅指企業(yè)進(jìn)行的籌集資金的行為。而廣義概念的融資，是一種雙向的資金流動(dòng)過(guò)程。不止包括資金的籌集，還包括資金的外借。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中需要大量的資金儲(chǔ)備，以用于經(jīng)營(yíng)或投資。為了擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，企業(yè)必須要籌集大量的資金作為后盾。企業(yè)的主要融資渠道為企業(yè)盈利帶來(lái)的原始積累，以及投資人的注資。

集成電路企業(yè)應(yīng)積極尋求國(guó)家政策支持，努力獲得銀行的優(yōu)惠貸款。除此之外，企業(yè)應(yīng)積極拓寬融資渠道，尋求多方機(jī)構(gòu)的支持。比如嘗試通過(guò)融資租賃、保理、債券等方式獲取資金。同時(shí)，企業(yè)可積極尋求政府資金的投入，如果有政府資金的入股支持，銀行的放款也會(huì)更快捷。

（四）加強(qiáng)資金監(jiān)督管理

對(duì)貨幣資金內(nèi)部控制狀況進(jìn)行監(jiān)督，是保證貨幣資金內(nèi)部控制效果的必要手段。對(duì)資金流動(dòng)的監(jiān)控和分析是加強(qiáng)資金管理監(jiān)督的有效手段。企業(yè)可以建立資金監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)查看整體的資金情況。同時(shí)，企業(yè)要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)功能，通過(guò)內(nèi)部審計(jì)對(duì)資金管理的情況進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。企業(yè)需要針對(duì)貨幣資金管理開展日常審計(jì)和專項(xiàng)審計(jì)，日常審計(jì)是對(duì)日常收支進(jìn)行檢查，防范員工在日常貨幣資金管理工作中存在的舞弊、內(nèi)控失效等問(wèn)題；專項(xiàng)審計(jì)是對(duì)重大的貨幣資金事項(xiàng)進(jìn)行審計(jì)，比如大額的固定資產(chǎn)購(gòu)置、重大的投資及融資、無(wú)形資產(chǎn)購(gòu)置等，檢查相關(guān)工作中是否存在舞弊問(wèn)題。

（五）提升財(cái)務(wù)相關(guān)人員綜合素養(yǎng)

由于財(cái)務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)是提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理以及貨幣資金管理水平的重要影響因素，因此集成電路企業(yè)應(yīng)通過(guò)多種理論與實(shí)踐培訓(xùn)不斷提升相關(guān)財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)，確保其能夠滿足企業(yè)管理要求與社會(huì)發(fā)展需求。第一，選才。集成電路企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身狀況，制定合適的人才招聘計(jì)劃，吸納能夠勝任崗位的人才。第二，育才。企業(yè)可定期或不定期組織相關(guān)培訓(xùn)活動(dòng)，邀請(qǐng)行業(yè)內(nèi)專家，通過(guò)培訓(xùn)與實(shí)踐相結(jié)合的方式，提高財(cái)務(wù)人員素養(yǎng)。第三，留才。對(duì)于招聘到崗的優(yōu)秀人才，以及公司內(nèi)部培養(yǎng)的精英，公司需通過(guò)股權(quán)激勵(lì)等措施將人才留在公司，為公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

結(jié)語(yǔ)：

綜上，由于貨幣資金管理對(duì)于集成電路企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著至關(guān)重要的意義，因此集成電路企業(yè)應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況，加強(qiáng)對(duì)貨幣資金的管理。在建立健全內(nèi)控制度、加強(qiáng)資金監(jiān)督管理的基礎(chǔ)上，逐步采取有效措施提高企業(yè)貨幣資金管理水平，提高資金的使用效率，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。