企業(yè)合并中資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算問(wèn)題與對(duì)策研究

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)合并已成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張、優(yōu)化資源配置、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。然而，在企業(yè)合并過(guò)程中，如何準(zhǔn)確、公正地評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值，即資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)算，一直是一個(gè)復(fù)雜且重要的議題。資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)算不僅涉及企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等各個(gè)方面，同時(shí)還受到市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)、政策法規(guī)等多種因素的影響。特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場(chǎng)日益復(fù)雜的背景下，市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性和不確定性進(jìn)一步增加，這給資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)算帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。基于此，本文詳細(xì)分析了企業(yè)合并中資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算的問(wèn)題，并給出相應(yīng)的對(duì)策，以期為企業(yè)合并中資產(chǎn)公允價(jià)值的準(zhǔn)確計(jì)算提供理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)，從而為合并交易的順利進(jìn)行和合并后企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

一、資產(chǎn)公允價(jià)值概述

基于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則分析，在非同一控制下的企業(yè)合并中，對(duì)于所取得的被購(gòu)買(mǎi)方的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債及或有負(fù)債，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010》第21章企業(yè)合并的規(guī)定，應(yīng)在購(gòu)買(mǎi)日以公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。這意味著，購(gòu)買(mǎi)方在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債，需滿足相應(yīng)的確認(rèn)條件，并以其公允價(jià)值單獨(dú)列示。

（一）公允價(jià)值的計(jì)算方法

在計(jì)量各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，需根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的不同性質(zhì)采用相應(yīng)的方法。首先，貨幣資金通常以其賬面余額作為公允價(jià)值。對(duì)于存在活躍市場(chǎng)的金融工具，如股票、債券和基金，應(yīng)采用購(gòu)買(mǎi)日的市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值；對(duì)于應(yīng)收款項(xiàng)，短期應(yīng)收款項(xiàng)以其應(yīng)收金額作為公允價(jià)值，而長(zhǎng)期應(yīng)收款項(xiàng)則需按適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值確定。在確定應(yīng)收款項(xiàng)的公允價(jià)值時(shí)，需充分考慮壞賬風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)收款成本。

其次，對(duì)于存貨，需根據(jù)其具體情況確定公允價(jià)值。產(chǎn)成品和商品可按其預(yù)計(jì)售價(jià)減去預(yù)計(jì)銷售費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)及可能的銷售利潤(rùn)來(lái)確定；在產(chǎn)品則需考慮完工成本、銷售費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)及可能的銷售利潤(rùn)；原材料則以其現(xiàn)行重置成本為公允價(jià)值。

再次，對(duì)于不存在活躍市場(chǎng)的金融工具和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)，如房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備以及無(wú)形資產(chǎn)等，若存在同類或類似資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)，應(yīng)參照其市場(chǎng)價(jià)格確定公允價(jià)值；若不存在同類或類似資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)，則需采用估值技術(shù)，如市場(chǎng)法、收益法和成本法，來(lái)合理估計(jì)其公允價(jià)值。

最后，在企業(yè)合并過(guò)程中，若涉及過(guò)渡期，對(duì)于評(píng)估基準(zhǔn)日可辨認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債的評(píng)估價(jià)值如何轉(zhuǎn)化為購(gòu)買(mǎi)日的公允價(jià)值，當(dāng)前的企業(yè)合并準(zhǔn)則、相關(guān)指南以及《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》并未提供具體的政策指導(dǎo)。這要求企業(yè)在實(shí)際操作中，結(jié)合具體情況，運(yùn)用合理的估值方法和技術(shù)，以確保公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和合理性。

（二）資產(chǎn)公允價(jià)值的特點(diǎn)

資產(chǎn)公允價(jià)值的特點(diǎn)體現(xiàn)在多個(gè)維度。

首先，強(qiáng)調(diào)了某一特定時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)條件，突出了時(shí)點(diǎn)性。同時(shí)基于市場(chǎng)信息，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而變動(dòng)，從而增強(qiáng)了財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。

其次，確保了交易的公平性，假定市場(chǎng)參與者在有序交易中確定資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值。同時(shí)，考慮了市場(chǎng)的兼容性，真實(shí)反映了資產(chǎn)或負(fù)債在特定市場(chǎng)環(huán)境中的價(jià)值。

最后，能夠真實(shí)反映資產(chǎn)為企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益或企業(yè)清償債務(wù)時(shí)需轉(zhuǎn)移的價(jià)值，從而更準(zhǔn)確地反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。與歷史成本相比，公允價(jià)值更能合理地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而為企業(yè)管理和決策提供了強(qiáng)有力的支持。

二、企業(yè)合并中資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算的問(wèn)題

（一）市場(chǎng)波動(dòng)與資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算的挑戰(zhàn)

在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，資產(chǎn)公允價(jià)值的準(zhǔn)確計(jì)算是個(gè)難題。比如說(shuō)，在兩家公司合并的時(shí)候，如果市場(chǎng)價(jià)格突然快速變動(dòng)，那么目標(biāo)公司的資產(chǎn)價(jià)值就會(huì)隨之改變，讓合并的雙方很難在短時(shí)間內(nèi)達(dá)成一個(gè)彼此都認(rèn)同的價(jià)值。同樣，供需關(guān)系也是影響資產(chǎn)價(jià)值的重要因素。如果市場(chǎng)上對(duì)某個(gè)資產(chǎn)的需求突然增加，那么它的價(jià)格很可能會(huì)上漲；反之，如果需求減少，價(jià)格則會(huì)下跌。這種供需變化的不確定性，使得合并雙方在評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，都面臨著不小的風(fēng)險(xiǎn)。

這種市場(chǎng)動(dòng)態(tài)性給合并雙方帶來(lái)的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。首先，合并雙方需要時(shí)刻密切監(jiān)視市場(chǎng)的風(fēng)向和浪潮，不斷地從各個(gè)渠道搜集和更新資產(chǎn)價(jià)格信息，以確保在合并過(guò)程中，準(zhǔn)確計(jì)算資產(chǎn)的公允價(jià)值。然而，這個(gè)過(guò)程并非易事，需要投入大量的時(shí)間和資源，既耗時(shí)又費(fèi)力，無(wú)形中增加了合并雙方的運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)。

其次，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)性如同一場(chǎng)變幻莫測(cè)的暴風(fēng)雨，隨時(shí)可能改變合并雙方的航向。合并雙方需要不斷地根據(jù)市場(chǎng)的變化，對(duì)資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)合并交易的需求。這種頻繁的調(diào)整，不僅增加了合并雙方的工作量，同時(shí)也導(dǎo)致合并交易面臨了諸多不確定性。

（二）信息不對(duì)稱與持續(xù)計(jì)算的難題

在合并交易中，信息不對(duì)稱是一個(gè)頗具挑戰(zhàn)性的問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題之所以棘手，主要在于合并雙方對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)信息掌握程度截然不同。一方憑借豐富的內(nèi)部信息或精確的市場(chǎng)洞察而占據(jù)優(yōu)勢(shì)，而另一方則因信息匱乏處于不利地位。

這種信息的不對(duì)稱在合并談判中尤為突出。當(dāng)雙方試圖確定資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，信息充足的一方往往能夠基于更全面和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。而信息匱乏的一方，由于缺乏關(guān)鍵信息，其評(píng)估結(jié)果很可能偏離實(shí)際，從而引發(fā)雙方對(duì)合并條件的激烈爭(zhēng)議。最終可能導(dǎo)致談判陷入僵局。在合并過(guò)程中，雙方需要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債以及或有負(fù)債進(jìn)行詳盡的核查和確認(rèn)。由于信息不對(duì)稱，信息匱乏的一方往往難以全面了解目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)狀況，導(dǎo)致決策變得困難重重，進(jìn)而延長(zhǎng)合并交易的時(shí)間，增加交易成本，同時(shí)也增加了合并過(guò)程中的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。更嚴(yán)重的是，信息不對(duì)稱還對(duì)合并后的企業(yè)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。如果合并雙方在合并前未能充分了解目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況，那么在合并后會(huì)面臨一系列問(wèn)題。例如，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值被低估，或者負(fù)債被高估，這些都會(huì)給合并后的企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)壓力。文化差異、管理風(fēng)格不匹配等問(wèn)題也會(huì)因信息不足而凸顯出來(lái)，進(jìn)一步影響合并后企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

（三）技術(shù)與方法局限對(duì)持續(xù)計(jì)算的影響

首先，評(píng)估方法的選擇直接影響公允價(jià)值計(jì)算的準(zhǔn)確性。不同類型的資產(chǎn)往往需要采用不同的評(píng)估方法。例如，對(duì)于活躍市場(chǎng)上的金融資產(chǎn)，市場(chǎng)價(jià)格是最直接和準(zhǔn)確的評(píng)估方式；對(duì)于非活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)，如某些特定的無(wú)形資產(chǎn)，需要借助更為復(fù)雜的估值模型，如收益法或成本法。在實(shí)際操作中，合并雙方由于種種原因（如專業(yè)知識(shí)不足、經(jīng)驗(yàn)欠缺或信息獲取困難）而選擇了不適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)算的偏差。

其次，持續(xù)計(jì)算要求合并雙方能夠持續(xù)獲取并處理目標(biāo)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。然而，在實(shí)際操作中，數(shù)據(jù)的獲取受到限制，例如，某些敏感信息無(wú)法從公開(kāi)渠道獲得，或者需要支付高昂的成本才能獲取。即使獲取了數(shù)據(jù)，也存在數(shù)據(jù)質(zhì)量不高、數(shù)據(jù)格式不統(tǒng)一等問(wèn)題，導(dǎo)致數(shù)據(jù)處理困難。

最后，雖然現(xiàn)代科技手段如大數(shù)據(jù)、人工智能等為公允價(jià)值計(jì)算提供了更多的可能性，但同時(shí)也帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。例如，如何確保評(píng)估模型的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性？如何有效處理和分析大量的數(shù)據(jù)？如何避免技術(shù)錯(cuò)誤或偏差對(duì)公允價(jià)值計(jì)算的影響？這些問(wèn)題都需要合并雙方進(jìn)行深入的研究和探討。

三、企業(yè)合并中資產(chǎn)公允價(jià)值持續(xù)計(jì)算的優(yōu)化對(duì)策

（一）定期測(cè)試與更新評(píng)估模型

首先，評(píng)估模型是資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算的核心工具，其準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性直接影響到計(jì)算結(jié)果的質(zhì)量。因此，這些模型必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的測(cè)試。測(cè)試應(yīng)當(dāng)覆蓋廣泛的資產(chǎn)類型、不同的市場(chǎng)環(huán)境和價(jià)格波動(dòng)等因素，以確保模型能夠在各種復(fù)雜條件下保持其準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性。這樣的測(cè)試可以全面了解模型的性能，并在必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。

其次，市場(chǎng)環(huán)境和資產(chǎn)特性是不斷變化的。隨著新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管要求的出臺(tái)，以及市場(chǎng)實(shí)踐的發(fā)展，評(píng)估模型也需要進(jìn)行及時(shí)的更新。這意味著需要根據(jù)最新的變化對(duì)模型進(jìn)行調(diào)整，并引入新的評(píng)估技術(shù)和方法，以提高其適用性和準(zhǔn)確性。這種持續(xù)的更新不僅確保了模型的與時(shí)俱進(jìn)，同時(shí)也為合并雙方提供了更加準(zhǔn)確和可靠的資產(chǎn)價(jià)值信息。

最后，定期測(cè)試與更新評(píng)估模型有助于確保資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算的準(zhǔn)確性，使合并雙方能夠基于更可靠的數(shù)據(jù)進(jìn)行談判和決策。同時(shí)通過(guò)深入了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)狀況，合并雙方可以更好地制定合并策略和后續(xù)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。這種持續(xù)優(yōu)化也為合并交易的順利進(jìn)行和合并后企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供有力保障。

（二）引入數(shù)據(jù)驗(yàn)證與校驗(yàn)機(jī)制

首先，數(shù)據(jù)驗(yàn)證機(jī)制是企業(yè)合并中確保數(shù)據(jù)質(zhì)量的首要防線。合并過(guò)程中涉及的數(shù)據(jù)來(lái)源多樣，從公開(kāi)市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)到企業(yè)內(nèi)部的歷史數(shù)據(jù)，再到第三方機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)，每一項(xiàng)都對(duì)資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)算起著決定性作用。為了確保這些數(shù)據(jù)的真實(shí)性和有效性，企業(yè)需要構(gòu)建一套完善的數(shù)據(jù)驗(yàn)證機(jī)制。這一機(jī)制不僅要核實(shí)數(shù)據(jù)的來(lái)源，以確保其可靠性和權(quán)威性，同時(shí)還要嚴(yán)格地校驗(yàn)數(shù)據(jù)的內(nèi)容，以驗(yàn)證其準(zhǔn)確性和完整性。

其次，數(shù)據(jù)校驗(yàn)機(jī)制作為保障計(jì)算結(jié)果準(zhǔn)確性的重要手段，同樣不可忽視。在資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)算過(guò)程中，涉及大量的公式、參數(shù)和邏輯運(yùn)算。任何一個(gè)環(huán)節(jié)的錯(cuò)誤都可能導(dǎo)致最終結(jié)果的偏差。因此，企業(yè)需要通過(guò)數(shù)據(jù)校驗(yàn)機(jī)制，實(shí)時(shí)監(jiān)控和校驗(yàn)計(jì)算過(guò)程。這包括校驗(yàn)計(jì)算過(guò)程中使用的公式、參數(shù)和邏輯，以確保其符合預(yù)設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。同時(shí)，復(fù)核和比對(duì)計(jì)算結(jié)果，以確保其與其他相關(guān)數(shù)據(jù)的一致性。通過(guò)數(shù)據(jù)校驗(yàn)，企業(yè)可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正計(jì)算過(guò)程中的錯(cuò)誤，從而確保計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性和一致性。這種準(zhǔn)確性和一致性不僅有助于合并雙方更準(zhǔn)確地了解目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)狀況，從而為合并交易的順利進(jìn)行提供有力支持，同時(shí)還能為合并后企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（三）加強(qiáng)預(yù)防與糾正技術(shù)錯(cuò)誤

在企業(yè)合并的過(guò)程中，技術(shù)錯(cuò)誤像暗礁一樣，對(duì)資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)算構(gòu)成嚴(yán)重威脅。基于此，企業(yè)首先應(yīng)建立嚴(yán)格的技術(shù)管理制度，及時(shí)更新和維護(hù)評(píng)估軟件、數(shù)據(jù)庫(kù)和計(jì)算工具等核心技術(shù)工具。這有助于預(yù)防因技術(shù)故障或軟件漏洞導(dǎo)致的錯(cuò)誤，確保計(jì)算過(guò)程不受技術(shù)層面問(wèn)題的干擾。

其次，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建一個(gè)多層次的培訓(xùn)課程體系，以提升評(píng)估人員的專業(yè)能力和技術(shù)水平。培訓(xùn)課程應(yīng)涵蓋資產(chǎn)評(píng)估的基本原理、方法和流程等基礎(chǔ)理論，以及深入解析具體的評(píng)估技術(shù)如市場(chǎng)比較法、收益法等。同時(shí)通過(guò)模擬環(huán)境進(jìn)行實(shí)際操作演練，使評(píng)估人員能夠在實(shí)際操作中加深理解并提高技能。此外，設(shè)立技術(shù)交流平臺(tái)，鼓勵(lì)評(píng)估人員之間分享經(jīng)驗(yàn)、討論問(wèn)題，通過(guò)這種互動(dòng)式的學(xué)習(xí)方式，加速新技術(shù)和新方法的掌握，并將其應(yīng)用于實(shí)際工作中。

再次，企業(yè)還應(yīng)建立完善的評(píng)估人員管理制度。清晰定義評(píng)估人員的崗位職責(zé)、工作流程和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，以確保他們?cè)趫?zhí)行任務(wù)時(shí)有明確的指導(dǎo)。此外，通過(guò)定期的績(jī)效考核，根據(jù)評(píng)估人員的工作表現(xiàn)和技術(shù)水平給予相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰，以激勵(lì)其不斷提升專業(yè)能力。通過(guò)定期的培訓(xùn)和考核，評(píng)估人員可以更加熟悉評(píng)估方法和技術(shù)，從而在實(shí)際操作中減少技術(shù)錯(cuò)誤的發(fā)生，提高評(píng)估的準(zhǔn)確性和效率。

最后，企業(yè)應(yīng)建立技術(shù)錯(cuò)誤糾正機(jī)制。一旦在合并過(guò)程中發(fā)現(xiàn)技術(shù)錯(cuò)誤，企業(yè)應(yīng)迅速采取行動(dòng)，及時(shí)糾正并記錄錯(cuò)誤。這種機(jī)制有助于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問(wèn)題，從而減少技術(shù)錯(cuò)誤對(duì)資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算的影響。

結(jié)語(yǔ)：

定期測(cè)試與更新評(píng)估模型是保證資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)。隨著市場(chǎng)環(huán)境和評(píng)估技術(shù)的不斷發(fā)展，評(píng)估模型必須與時(shí)俱進(jìn)，以反映最新的市場(chǎng)變化和評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)引入數(shù)據(jù)驗(yàn)證與校驗(yàn)機(jī)制是確保數(shù)據(jù)質(zhì)量的關(guān)鍵措施。通過(guò)嚴(yán)格的數(shù)據(jù)驗(yàn)證和校驗(yàn)，可以最大限度地減少數(shù)據(jù)錯(cuò)誤和誤導(dǎo)，從而提高資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算的準(zhǔn)確性和可靠性。此外，加強(qiáng)預(yù)防與糾正技術(shù)錯(cuò)誤是降低計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。通過(guò)建立健全技術(shù)錯(cuò)誤預(yù)防和糾正機(jī)制，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正計(jì)算過(guò)程中可能出現(xiàn)的錯(cuò)誤，保障資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)算的正確性和穩(wěn)定性。未來(lái)，需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)、信息不對(duì)稱以及技術(shù)與方法局限性的研究，以不斷完善資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)算方法和模型。同時(shí)，要關(guān)注合并后企業(yè)資產(chǎn)公允價(jià)值的持續(xù)監(jiān)控和調(diào)整，從而確保合并后企業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。