應(yīng)收賬款及資金運用的風(fēng)險管理

在激烈的市場競爭和瞬息萬變的運營環(huán)境下，企業(yè)所面對的風(fēng)險種類繁多，而應(yīng)收賬款風(fēng)險和資金運用風(fēng)險是其中的兩大重點。加強對應(yīng)收賬款的管理和對資金使用風(fēng)險的控制關(guān)系到企業(yè)市場競爭力。因此，探究如何有效管理企業(yè)的應(yīng)收賬款和資金運用風(fēng)險具有極其重要的現(xiàn)實意義。

一、應(yīng)收賬款及資金運用風(fēng)險概述

（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險概述

應(yīng)收賬款是指企業(yè)為銷售貨物或提供服務(wù)而應(yīng)向客戶收取的費用，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款等。在激烈的市場競爭中，很多企業(yè)都會采取賒銷方式來提高產(chǎn)品的銷量和市場占有率，這就造成了企業(yè)的應(yīng)收賬款越來越多。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款管理不當(dāng)，將會導(dǎo)致收款延遲，而客戶的逾期付款會造成企業(yè)的現(xiàn)金流壓力，嚴(yán)重情況下還會造成企業(yè)資金鏈斷裂。此外，導(dǎo)致壞賬風(fēng)險和管理成本增加。

（二）資金運用風(fēng)險概述

企業(yè)的資金運用，是指企業(yè)將資金用于生產(chǎn)、運營和投資的行為。而企業(yè)資金運用風(fēng)險是指在資金運用過程中，由于多種不確定因素的影響，造成資金運用實際收益與期望收益之間產(chǎn)生出入，進而對企業(yè)的運營成果和財務(wù)狀況造成不利影響。企業(yè)資金運用風(fēng)險主要有：

1.投資決策失誤

由于企業(yè)的盲目投資或錯誤的投資決策，使資金不能收回，或者投資收益率不高，造成經(jīng)濟虧損。

2.流動性風(fēng)險

企業(yè)由于缺乏足夠的資金，導(dǎo)致資金鏈斷裂，致使企業(yè)不能按時還清欠款、按時發(fā)薪，進而使企業(yè)正常運營受到負(fù)面影響。

3.利率和匯率風(fēng)險

企業(yè)在國際市場開展業(yè)務(wù)的過程中，會受到利率、匯率等因素的影響，從而造成一定的經(jīng)濟損失。

4.政策風(fēng)險

國家政策的調(diào)整，行業(yè)政策的變化，都會對企業(yè)的資金運用產(chǎn)生一定影響，使企業(yè)資金運用存在不確定性。

二、應(yīng)收賬款及資金運用風(fēng)險影響因素

（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險影響因素

1.客戶資金和信用狀況因素

企業(yè)應(yīng)收賬款管理需要對客戶的償債能力、資信情況等進行分析。一般而言，客戶資金雄厚，說明其流動資金較充裕，且具備較強的清償能力。若其負(fù)債率與清償能力成反比，且負(fù)債率超過臨界值而不被重視，將會增加企業(yè)應(yīng)收賬款收回風(fēng)險。因此客戶的信用情況是客戶對合同履行的一種反映。

在市場經(jīng)濟體制下，信譽是企業(yè)的一項無形資產(chǎn)，如果出現(xiàn)違約，將會給企業(yè)帶來很大的經(jīng)濟損失。信譽度高的客戶，其欠款的可能性會比較低，而信譽度低的客戶，其欠款的可能性會比較高。因此企業(yè)在采取賒銷或分期付款之前，應(yīng)認(rèn)真審核客戶的財務(wù)狀況和信用情況，如果忽略客戶財務(wù)狀況和信用情況，就可能導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款不能全部收回，甚至產(chǎn)生壞賬的風(fēng)險。

2.企業(yè)應(yīng)收賬款管理因素

應(yīng)收賬款的管理直接關(guān)系到企業(yè)的財務(wù)狀況與運營穩(wěn)定性，但當(dāng)前很多企業(yè)的應(yīng)收賬款管理都存在一定的問題，從而加大了企業(yè)的運營風(fēng)險。

（1）部分企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理認(rèn)識不足，導(dǎo)致應(yīng)收賬Ad7RZsULRghrCy/suud+6g6JVQg5517Zktdzxd6swYE=款管理存在盲目性和隨意性。一些企業(yè)在核算應(yīng)收賬款時，往往過分強調(diào)銷售收益，忽略了成本構(gòu)成，因此導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理不到位。此外，有些企業(yè)的業(yè)績評估系統(tǒng)不健全，對銷售人員及其他有關(guān)人員沒有起到很好的激勵和制約效果。

（2）部分企業(yè)對應(yīng)收賬款的管理不夠嚴(yán)格。目前，很多企業(yè)的應(yīng)收賬款管理制度已經(jīng)比較健全，但在實踐中，一些企業(yè)的應(yīng)收賬款管理措施并沒有得到很好的落實。

（二）資金運用風(fēng)險影響因素

1.信息不完整、不透明

信息不完整會導(dǎo)致企業(yè)管理高層很難分析出有意義的結(jié)論，因此不能做出準(zhǔn)確的判斷，同時也會影響到資金的使用。此外，信息不透明、不完整還會造成財務(wù)報表的失真，從而影響核算信息的正確性。

2.資金使用率不高

企業(yè)資金運用風(fēng)險并不只是因為財務(wù)信息不準(zhǔn)確，投資收益不理想而產(chǎn)生的，還與資金使用率不高、投資不合理、管理失效等原因有關(guān)。

3.壞賬太多

許多企業(yè)都通過賒銷來增加銷售量，但由于缺乏對信用風(fēng)險的認(rèn)識，導(dǎo)致一些企業(yè)存在很多無法按時收回甚至成為壞賬的應(yīng)收賬款。壞賬的存在，不僅會使企業(yè)的盈利能力下降，而且還會對企業(yè)的銷售計劃產(chǎn)生一定的影響。

4.內(nèi)部管理問題

企業(yè)的良性發(fā)展離不開有效的內(nèi)部管理，但由于內(nèi)部控制不力，導(dǎo)致部分企業(yè)存在公款私用現(xiàn)象。

三、應(yīng)收賬款及資金運用風(fēng)險管理措施

（一）完善內(nèi)部控制制度

建立完善的應(yīng)收賬款管理制度和資金運用的內(nèi)部控制制度，是現(xiàn)代企業(yè)生存和發(fā)展的重要保證。這既保證資金正?；亓?，又能減少壞賬的發(fā)生，同時也能促使企業(yè)的運作更加高效。

1.構(gòu)建應(yīng)收賬款管理制度

應(yīng)收賬款管理制度包括客戶資信管理、與客戶簽訂合同、以及催款到收款的全過程。在該制度中，應(yīng)當(dāng)對下列事項作出具體的規(guī)定。

（1）客戶信用管理。建立客戶資信評估制度，界定客戶的資信狀況、資信限額、資信有效期等。

（2）合同管理。保證合同內(nèi)容明確與具體，包括貨品和服務(wù)的交付、支付方式、違約責(zé)任、合同執(zhí)行等。

（3）催收流程。根據(jù)應(yīng)收賬款的逾期情況，設(shè)計出相應(yīng)的催收程序，以保證能夠按時收回應(yīng)收賬款。

（4）記錄管理。由專人做好應(yīng)收賬款的賬簿記載，以便于追蹤、管理。

2.建立資金運用內(nèi)部控制制度

資金運用內(nèi)控制度的目的是保證安全、合規(guī)、有效地使用資金，該制度應(yīng)集中于下列領(lǐng)域。

（1）職責(zé)分工與授權(quán)審批。在資金運用過程中，明確各部門的職責(zé)劃分，保證各部門相互制約和監(jiān)督。同時，要保證一切資金運用行為都得到相應(yīng)的批準(zhǔn)。

（2）預(yù)算控制。運用預(yù)算控制手段，計劃和管理企業(yè)的財務(wù)活動，以保證資金的合理配置和有效利用。

（3）財務(wù)報告與內(nèi)部審計。為及時、準(zhǔn)確、全面地反映資金的運用情況，企業(yè)應(yīng)定期發(fā)布財務(wù)報表。同時為保證內(nèi)控的有效實施，內(nèi)審部門應(yīng)當(dāng)周期性地審計企業(yè)的資金運用情況。

（4）風(fēng)險評估與應(yīng)對。評估資金運用中的潛在風(fēng)險，并采取合理的應(yīng)對方法降低風(fēng)險。

（二）制定收款政策，實施催收措施

1.制定收款政策。收款政策是企業(yè)進行應(yīng)收賬款管理的準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)。合理的應(yīng)收賬款策略包括以下幾方面的內(nèi)容。

（1）資信評估。對客戶進行資信評估，了解客戶的資信狀況，并在此基礎(chǔ)上出售商品或提供勞務(wù)。同時根據(jù)客戶的資信狀況，采取相應(yīng)的應(yīng)收賬款政策。

（2）合同規(guī)定。在與客戶簽訂的合約中，詳細(xì)規(guī)定收款的時間、付款方式、違約責(zé)任等。

（3）定期對賬。定期與客戶對賬，以保證雙方的權(quán)利和義務(wù)清楚明了。

（4）折扣和獎勵。可以提供一些折扣或獎勵，以鼓勵客戶及時支付應(yīng)收賬款。

2.實施催收措施。在客戶不能及時付款的情況下，有必要采取有效的收款手段。

（1）催款提示。如有欠款，應(yīng)及時通過電話、電子郵件等方式向客戶發(fā)出催款提示。

（2）催款信。向長期拖欠貨款的客戶發(fā)出正式催款信，要求其立即支付貨款。

（3）談判磋商。與客戶進行交涉，找出客戶拖欠貨款的緣由，以達成雙方均可接受的協(xié)議。

（4）法律渠道。如果客戶不愿意支付貨款，企業(yè)可通過法律手段來維護自己的權(quán)益。

（三）合理的投資決策

投資決策是決定企業(yè)成敗的一個重要因素。合理的投資決策會促進企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。相反，如果盲目地進行投資，則會造成資金的大量流失，甚至威脅到企業(yè)的存亡。因此，正確評估項目的收益和風(fēng)險，是做好項目投資決策的關(guān)鍵。

1.了解投資項目的全貌。在評估一個投資項目時，不僅要考慮該項目的潛在高收益，同時還要充分認(rèn)識該項目的風(fēng)險。其中包括市場、技術(shù)、管理和政策等方面的風(fēng)險。

2.量化分析風(fēng)險與收益。運用定量和定性分析的方法，評估不同類型的風(fēng)險和收益。企業(yè)可運用歷史數(shù)據(jù)、行業(yè)分析、預(yù)估等方法，評估潛在收益及風(fēng)險程度。

3.制定風(fēng)險管理策略。在充分認(rèn)識企業(yè)面臨風(fēng)險的基礎(chǔ)上，制定不同的風(fēng)險管理策略。風(fēng)險管理包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制等，以保證企業(yè)在不斷變化的市場環(huán)境中穩(wěn)定運行。

（四）資金集中管理

資金集中是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心戰(zhàn)略之一。通過實行統(tǒng)一的財務(wù)管理制度，可以合理地分配企業(yè)的流動資金和長期投資資金，以保證企業(yè)的正常運營和長遠(yuǎn)發(fā)展。

1.合理配置流動資金與長期投資資金

（1）流動資金管理。流動資金的合理分配，有利于提高企業(yè)運營的穩(wěn)定性。因此，為了保證企業(yè)有充足的流動資金來支撐日常運營，應(yīng)準(zhǔn)確預(yù)估和預(yù)算企業(yè)的流動資金。

（2）配置長期投資資金。長期投資資金，主要針對擴張、研發(fā)等長期項目的使用。企業(yè)在進行長期投資時，必須對其進行綜合評估和分析，從而做出科學(xué)合理的投資決策。同時，在進行長期投資時，要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，從而為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供支持。

2.確保正常運營與未來發(fā)展的平衡

（1）短期與長期的平衡。企業(yè)在進行資金配置過程中，要兼顧長短期投資的需求。在滿足企業(yè)短期運營資金需求的前提下，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展做好充足的資金準(zhǔn)備。

（2）風(fēng)險與收益的權(quán)衡。企業(yè)在分配長期資金時，要權(quán)衡長期資金的風(fēng)險和收益。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)自身的風(fēng)險承受力和投資目的，制定較為科學(xué)的投資策略。

（3）動態(tài)調(diào)整與持續(xù)改進。由于市場環(huán)境、企業(yè)運營情況處于不斷變化的過程，因此，企業(yè)需要評估與動態(tài)調(diào)整資金配置的有效性。通過不斷的改善，從而保證資金配置符合企業(yè)發(fā)展的需要。

（五）強化內(nèi)部審計職能

內(nèi)部審計和風(fēng)險管理是密不可分的。作為內(nèi)控的監(jiān)管者，內(nèi)審的職責(zé)是獨立、客觀地審查和評估企業(yè)各項運營活動。通過對內(nèi)部審計的監(jiān)督和評估，可以使企業(yè)更好地識別、評估以及控制風(fēng)險，從而減少企業(yè)的運營和金融風(fēng)險。

1.保持獨立性。內(nèi)部審計的獨立性，是保證其有效性的基礎(chǔ)。為了保證審計結(jié)果的客觀性與公正性，企業(yè)應(yīng)給予內(nèi)審人員充分的權(quán)力。

2.提升專業(yè)能力。企業(yè)應(yīng)加強對內(nèi)審人員的培訓(xùn)，以不斷提高他們的專業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)水平，從而提高內(nèi)審人員的風(fēng)險管理水平。

3.建立溝通機制。加強內(nèi)審部門與各相關(guān)部門的聯(lián)系與協(xié)作，保證信息渠道的暢通，以及時有效規(guī)避資金風(fēng)險。

4.完善考核機制。將風(fēng)險管理成果與內(nèi)審人員績效掛鉤，從而提高內(nèi)審部門的積極性。

（六）建立風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

隨著信息技術(shù)的蓬勃發(fā)展，借助信息技術(shù)構(gòu)建風(fēng)險管理信息系統(tǒng)是提高企業(yè)風(fēng)險管理效能的有效方法，這已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)資金風(fēng)險管理的有效手段。

1.實時監(jiān)督。風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的實時監(jiān)督功能，可以使企業(yè)更好地追蹤和監(jiān)測各種風(fēng)險。通過實時采集各種數(shù)據(jù)，該系統(tǒng)可以預(yù)警異常狀況，從而為企業(yè)的風(fēng)險管理提供快速的反應(yīng)。比如，在應(yīng)收賬款風(fēng)險方面，該系統(tǒng)能夠?qū)崟r監(jiān)督應(yīng)收賬款的賬齡、欠款數(shù)額、客戶資信狀況等，并在發(fā)現(xiàn)異常時進行報警處理。

2.數(shù)據(jù)分析。風(fēng)險管理信息系統(tǒng)具有較強的數(shù)據(jù)分析能力，能夠處理、分析海量的數(shù)據(jù)，從而幫助企業(yè)識別、評估和預(yù)測風(fēng)險。通過處理風(fēng)險數(shù)據(jù)，可以使企業(yè)對風(fēng)險來源、風(fēng)險影響程度、風(fēng)險發(fā)生機率等有更深刻的認(rèn)識，從而為制訂和實施風(fēng)險控制戰(zhàn)略提供決策支持。例如，統(tǒng)計過去的銷售量，可以預(yù)測今后的銷售量，從而使企業(yè)的銷售戰(zhàn)略更加合理。

3.預(yù)警提示。風(fēng)險預(yù)警和提示是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的另一個重要應(yīng)用領(lǐng)域。該系統(tǒng)利用設(shè)置的閾值、規(guī)則等，為企業(yè)提供潛在風(fēng)險的預(yù)警，使其能夠更早地察覺到可能存在的風(fēng)險并做出相應(yīng)的反應(yīng)。所述警報通知可采取諸如電子郵件通知、 SMS通知或桌面通知等方式，從而保證所述警報通知及時發(fā)送給相關(guān)人員。比如，如果企業(yè)的資金流動情況不正常，則該系統(tǒng)可以對企業(yè)的資金流動提出警告，從而使企業(yè)的管理人員對企業(yè)的資金流動進行相應(yīng)的調(diào)節(jié)。

結(jié)語：

綜上所述，有效控制應(yīng)收賬款和資金運用風(fēng)險，是現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理的一項重要工作。建立完善的應(yīng)收賬款管理制度和資金運用風(fēng)險控制制度，才能使企業(yè)更好地適應(yīng)多變的市場運營環(huán)境，從而促進企業(yè)的長足發(fā)展。