地產(chǎn)政策密集出臺 關(guān)注增量資金入市

林蔓

本統(tǒng)計期內(nèi)（5月16日至5月22日），股指震蕩整理，在房地產(chǎn)政策利好的刺激下，5月17日股指出現(xiàn)全面反彈，大小盤指數(shù)均有上漲。A股在資金分歧的情況下出現(xiàn)區(qū)間震蕩，中期資金情緒仍受政策落地后基本面修復(fù)情況影響。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共208只個股登上龍虎榜，營業(yè)部合計買入298.60億元，賣出285.00億元，總體呈現(xiàn)凈買入13.60億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，TCL 中環(huán)（002129）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額4.68億元。

TCL中環(huán)2023年實現(xiàn)營業(yè)收入591.46億元，同比減少11.74%；歸母凈利潤34.16億元，同比減少49.90%；扣非歸母凈利潤25.75億元，同比減少60.28%。在產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅回落背景下，公司全年計提存貨跌價準(zhǔn)備29億，同時對海外參股公司Maxeon股權(quán)進(jìn)行重新評估，計提長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備10億，影響當(dāng)年業(yè)績水平。

2024年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入99.33億元，同比減少43.62%；歸母凈利潤-8.80億元，同比減少139.05%；扣非歸母凈利潤-10.38億元，同比減少146.78%。公司單季度計提存貨跌價準(zhǔn)備6億，導(dǎo)致業(yè)績進(jìn)一步承壓。

5月17日，中國光伏行業(yè)協(xié)會在北京組織召開“光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會”。會議指出，加強(qiáng)對于低于成本價格銷售惡性競爭的打擊力度；鼓勵行業(yè)兼并重組，暢通市場退出機(jī)制。受行業(yè)出清觸底反彈的預(yù)期影響，光伏板塊近期出現(xiàn)大漲。

近期地產(chǎn)刺激政策集中落地，包括降低最低首付比例、取消房貸利率政策下限、以及調(diào)降公積金貸款利率等，并宣布設(shè)立3000 億元保障性住房再貸款，支持地產(chǎn)去庫存。房貸利率及首付比例超市場預(yù)期，收儲配套資源不斷加碼，本輪地產(chǎn)政策邊際效果或有望優(yōu)于此前數(shù)輪。近期房地產(chǎn)板塊的大幅反彈與其本身低持倉有關(guān)，尤其港股市場出清更為徹底，困境反轉(zhuǎn)帶來的短期脈沖性行情乃情理之中，但隨著后續(xù)政策密集度降低及資金博弈增加，阻力或有所增大。

有機(jī)構(gòu)指出，政策面利好預(yù)期以及宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期是推動股指反彈的主要動能，不過政策利好預(yù)期在當(dāng)前市場價格里面已經(jīng)有所隱含，由于海外美聯(lián)儲政策仍存不確定性，未來國內(nèi)政策面繼續(xù)超預(yù)期的空間有限。目前國內(nèi)居民部門收入預(yù)期偏弱，居民風(fēng)險偏好偏弱，加杠桿意愿偏低，大額消費(fèi)和投資的意愿有所走弱?？傮w來說，短期內(nèi)股指預(yù)計保持區(qū)間震蕩走勢。股市增量資金的來源主要看北向資金以及社保養(yǎng)老基金，后續(xù)需要關(guān)注是否有增量資金持續(xù)入市，若缺乏增量資金，股指反彈的動能將逐漸走弱。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富choice