周鴻祎放貸

李惠琳

周鴻祎向網(wǎng)貸生意，持續(xù)注入信心。

4月初，他旗下的奇富科技，宣告完成1.5億美元的股票回購計劃。同時，啟動新的回購計劃，一年內(nèi)將至多投入3.5億美元。

作為周鴻祎旗下最賺錢的公司，奇富科技2023年攬收163億元，賺了42.8億元，比上年多賺了2個多億。

開年以來，奇富科技 -S 的股價漲了15%左右，截至 4 月30日，市值站上 230 億港元。

銀行巨頭們喊著要過緊日子，充當(dāng)中介的奇富科技，也有壓力。

“后疫情時代，優(yōu)質(zhì)客群的借貸意愿降低，部分客群的還款能力也逐漸承壓，增長的邊際效率在遞減?！?h4>奇富科技財務(wù)表現(xiàn)2019—2023

來源：雪球

奇富科技回應(yīng)《21CBR》記者稱，團(tuán)隊的經(jīng)營策略，將從規(guī)模優(yōu)先轉(zhuǎn)為效率優(yōu)先。

利潤奶牛

對比周鴻祎的其他生意，奇富科技的掙錢能力，強(qiáng)太多。

其前身為360金融，經(jīng)過兩度更名，逐步淡化“金融”“360”的標(biāo)簽，周鴻祎家族在其中占股12.23%。

“掮客”屬性的奇富科技，生意核心是通過撮合貸款，賺取利息和服務(wù)費(fèi)。

為周老板造富的，是背后龐大的金融機(jī)構(gòu)和借款人。

過去一年，與其合作的金融機(jī)構(gòu)達(dá)157家，促成3040萬人成功借款，平臺總貸款撮合及發(fā)起規(guī)模為4758.31億元，在貸余額為1865億元。

這門生意，周鴻祎團(tuán)隊玩出了“黏性”，平臺復(fù)貸量達(dá)91.6%，平均每個人的合約期限，達(dá)到11.21個月。

奇富科技還籠絡(luò)了2.354億名潛在客戶，通過其渠道借錢，門檻低、利息高。

記者從“360借條”APP看到，其宣稱最快5分鐘到賬，僅需滿足兩項申請條件，一是年齡在18～55周歲，二是身份證及銀行卡持有人為本人即可。

一位使用者稱，去年11月，自己從360借條借錢，年利率為7%，經(jīng)附帶擔(dān)保協(xié)議后，年利率提高至23.735%。

周鴻祎團(tuán)隊，拒絕年化利率超過24%的產(chǎn)品，去年10—12月，奇富科技發(fā)起、促成的貸款平均IRR，為21.3%。

饒是有所克制，過去三年，奇富科技賺了140億元。

而周老板的起家業(yè)務(wù)——360集團(tuán)，2021年至2023年9月，虧了17個億。

對比之下，奇富可謂是利潤奶牛。

周鴻祎也大方分紅，2023年分紅總額12.3億元，約為凈利潤的三分之一。以持股數(shù)估算，他可分到1.5億元。

周鴻祎曾無心搞金融，自稱搞不懂“為什么全中國的互聯(lián)網(wǎng)公司，都奔著金融去”。

如今，嘗到甜頭的他，在公開場合鮮少談及這個最賺錢的公司，保持低調(diào)。

轉(zhuǎn)變策略

高收益的另一面，周鴻祎團(tuán)隊也在轉(zhuǎn)方向。

奇富科技的生意，具體分為兩種：

一是信貸驅(qū)動服務(wù)，如表內(nèi)資金放貸，或表外貸款擔(dān)保，需要重資本，且承擔(dān)信貸風(fēng)險；二是平臺服務(wù)，主要為合作方提供導(dǎo)流、篩選客戶等服務(wù)，如轉(zhuǎn)介服務(wù)等，無須承擔(dān)風(fēng)險。

監(jiān)管和政策趨嚴(yán)，這兩年，周鴻祎團(tuán)隊推動奇富科技向輕資本轉(zhuǎn)型。

2023年，平臺服務(wù)模式下撮合的貸款為2710億元，占總撮合貸款規(guī)模的57%，平臺服務(wù)年入45.5億元，進(jìn)賬少了4個多億。

國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力向《21CBR》記者分析，以技術(shù)和服務(wù)賺取收入的平臺模式，較直接發(fā)放貸款的收益低，市場競爭加劇，為爭奪客戶可能要降低費(fèi)率。

好處是，平臺服務(wù)收入，周鴻祎的團(tuán)隊掙得安心。

當(dāng)下，奇富科技的多數(shù)收入，仍依賴重資本模式。

去年，信貸服務(wù)收入為117億元，占比為72%，其中表內(nèi)貸款進(jìn)項占到51億元，面臨更大壞賬風(fēng)險。

“第四季度對風(fēng)控方面產(chǎn)生一定挑戰(zhàn)。”奇富科技首席風(fēng)險官鄭彥承認(rèn)，部分借款人的還款能力減弱，同時技術(shù)問題也降低催收運(yùn)營的效果。

他提到，電信運(yùn)營商采取了更嚴(yán)格的線路控制，用于回款業(yè)務(wù)的電話線路接通率降低。

在數(shù)據(jù)上，奇富科技不良率提升。截至2023年末，90天以上逾期率為2.35%，環(huán)比增加0.53個百分點(diǎn)，超過3個月未還款的人數(shù)增加。

奇富科技已提高貸款準(zhǔn)入門檻，減少房貸期限。2023年下半年，長期限貸款占比在18%左右，2024年將縮減至10%以內(nèi)。

鄭彥預(yù)計，其風(fēng)險指標(biāo)今年會逐步改善。

收款壓力

從業(yè)務(wù)趨勢上看，周鴻祎的網(wǎng)貸生意也有挑戰(zhàn)。

去年，奇富科技撮合類服務(wù)收入下滑，尤其是輕資本模式下的撮合進(jìn)項，少了9億元，降幅為22%。

整體貸款撮合規(guī)模，則全年上升15.4%，其差額主要在于，降息周期下，奇富的所得減少。近三年，其收入呈緩慢下行趨勢，2023年收入也微降2.5億元。

資產(chǎn)荒背景下，商業(yè)銀行也發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸，直接面向個人客戶，或分食周鴻祎的蛋糕。

“商業(yè)銀行擁有龐大的資金實(shí)力和較低的資金成本，能給予客戶更優(yōu)惠的利率，吸引部分助貸平臺的客戶轉(zhuǎn)向商業(yè)銀行。”朱克力表示。

不過，他同時認(rèn)為，助貸平臺在服務(wù)靈活性、客戶獲取等方面，仍有差異化優(yōu)勢。

奇富科技回復(fù)《21CBR》記者稱，沒有感受到金融機(jī)構(gòu)助貸需求減少，即便他們發(fā)力自營業(yè)務(wù)，“服務(wù)和產(chǎn)品亦可滿足其多樣化需求”。

倒是在用戶端，奇富科技和同行一樣，多有爭議。

為了追回借款，360借條實(shí)施了有力的催收手段。在黑貓投訴，涉及360借條投訴數(shù)量高達(dá)3.41萬條，主要集中在催收。

公司回復(fù)《21CBR》記者，到2023年末，在貸余額超過年利率24%的部分占比接近于零。這意味著，其在放款費(fèi)率上合規(guī)，更大的壓力在收回貸款。

周鴻祎團(tuán)隊需加強(qiáng)識別和攔截高風(fēng)險客戶的能力，特別是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)存在不確定性時，部分借款人可能會遇到經(jīng)濟(jì)困難。

據(jù)稱，奇富科技已加強(qiáng)信用審批系統(tǒng)，且調(diào)整風(fēng)險管理模型，并對新應(yīng)用程序采取更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，以壓降潛在的風(fēng)險。

于周鴻祎而言，當(dāng)下賺錢重要，賺安全的錢，更重要。