黑龍江省公共科技金融提升企業(yè)績(jī)效的路徑研究

高冬元

(黑龍江省科學(xué)院石油化學(xué)研究院,哈爾濱 150030)

0 引言

當(dāng)前,我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期,堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)已成為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)的主要發(fā)展模式。企業(yè)作為盈利性組織機(jī)構(gòu),其科技創(chuàng)新的最終目的是提高生產(chǎn)效率、創(chuàng)造最大利潤(rùn)。企業(yè)創(chuàng)新資金投入應(yīng)將科技成果及時(shí)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)效益,最終提升企業(yè)的績(jī)效?？萍夹推髽I(yè)作為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的重要參與者,紛紛踏上科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)型之路,不斷優(yōu)化資源配置,提升企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)效率,以提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。但科技型企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)較高、周期較長(zhǎng)、投入資金較大,需要大額且穩(wěn)定的融資資金支持;小型科技企業(yè)難以從銀行等融資渠道獲取低成本的足額資金,傳統(tǒng)的融資方式已無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展與績(jī)效提升的需要。為提升企業(yè)績(jī)效,鼓勵(lì)科技型企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化,我國(guó)積極構(gòu)建科技金融協(xié)作平臺(tái),加快企業(yè)科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化步伐,實(shí)行以技術(shù)帶動(dòng)企業(yè)績(jī)效提升的發(fā)展戰(zhàn)略[1]。各地政府與財(cái)政部門(mén)紛紛出臺(tái)相應(yīng)政策文件,以政府為主導(dǎo)進(jìn)行科技金融政策試點(diǎn),通過(guò)創(chuàng)業(yè)投資、融資擔(dān)保、貸款貼息等多種方式發(fā)揮政府在降低融資成本、分散融資風(fēng)險(xiǎn)等方面的引導(dǎo)作用。

基于此,以科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力為切入點(diǎn)分析科技金融對(duì)績(jī)效的影響,通過(guò)指標(biāo)建立與數(shù)據(jù)分析深入挖掘黑龍江省公共科技金融與企業(yè)績(jī)效間的關(guān)系,并提出相應(yīng)建議,以期為黑龍江省企業(yè)績(jī)效提升提供參考。

1 公共科技金融對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中政府作為“有形的手”承擔(dān)著宏觀調(diào)控功能,能夠彌補(bǔ)市場(chǎng)自主調(diào)節(jié)的不足。在我國(guó)科技金融發(fā)展體系中,公共科技金融主要為具有發(fā)展?jié)摿Φ珶o(wú)法在傳統(tǒng)融資市場(chǎng)上獲得融資的科技型企業(yè)提供政策支持,提升科技型企業(yè)的創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化能力,進(jìn)而提升企業(yè)的績(jī)效水平。研究公共科技金融對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響路徑發(fā)現(xiàn),公共科技金融能夠通過(guò)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、降低融資成本等方式為高新技術(shù)企業(yè)提供資金保障,激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新研發(fā)與成果轉(zhuǎn)化,可有效緩解科技型企業(yè)短期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的發(fā)展困境。科技型企業(yè)創(chuàng)新能力的轉(zhuǎn)化能夠有效提升內(nèi)部生產(chǎn)效率,進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)份額,推動(dòng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益與創(chuàng)新績(jī)效隨之提升。此外,企業(yè)科技成果存在較強(qiáng)的技術(shù)外溢性,新產(chǎn)品技術(shù)會(huì)被迅速模仿并推廣,導(dǎo)致科技型企業(yè)難以通過(guò)科技創(chuàng)新投入收獲相匹配的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn),企業(yè)創(chuàng)新積極性與創(chuàng)新意愿進(jìn)一步降低。公共科技金融能夠通過(guò)政府主導(dǎo)進(jìn)行資源配置與創(chuàng)新激勵(lì),在提升行業(yè)生產(chǎn)效率的同時(shí),讓科技型企業(yè)獲取應(yīng)得的經(jīng)濟(jì)效益[2](見(jiàn)圖1)。

圖1 公共科技金融對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響機(jī)制Fig.1 Influence mechanism of public science and technology finance on enterprise performance

為進(jìn)一步分析公共科技金融、企業(yè)績(jī)效與科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力三者間的傳導(dǎo)機(jī)制,從政府的協(xié)調(diào)引導(dǎo)功能與緩解信息不對(duì)稱(chēng)性功能兩方面入手進(jìn)行分析:

1)公共科技金融可引導(dǎo)與協(xié)調(diào)市場(chǎng)資金。科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資金需求量較大,投資風(fēng)險(xiǎn)較高,科技型企業(yè)尤其是小微企業(yè)難以獲得資本市場(chǎng)青睞,科技自主研發(fā)活動(dòng)未能得到足夠的重視。公共科技金融能夠?yàn)槠髽I(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)提供財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等支持措施,從而提升企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的積極性。公共科技金融政策的支持也能夠在無(wú)形中降低研發(fā)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),加快企業(yè)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化的步伐,吸引傳統(tǒng)銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)向科技型企業(yè)發(fā)放貸款[3]。政策支持會(huì)向市場(chǎng)釋放積極信號(hào),引導(dǎo)資本市場(chǎng)投資者將資金投向宏觀政策所支持的項(xiàng)目與行業(yè)中,進(jìn)一步充實(shí)科技創(chuàng)新項(xiàng)目的資金量,推動(dòng)企業(yè)科技研發(fā)成果轉(zhuǎn)化。

2)公共科技金融可緩解市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。融資市場(chǎng)普遍存在投融資雙方信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題,投資者不了解科技型企業(yè)的研發(fā)項(xiàng)目與未來(lái)收益前景,出于風(fēng)險(xiǎn)與安全考量往往將資金投向更穩(wěn)妥與成熟的項(xiàng)目。公共科技金融在引導(dǎo)科技型企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新投資時(shí),會(huì)對(duì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研與評(píng)估,根據(jù)市場(chǎng)走向與政策導(dǎo)向判斷企業(yè)科研創(chuàng)新項(xiàng)目的發(fā)展?jié)摿εc信用狀況,通過(guò)信息篩選與對(duì)外招標(biāo)等措施提升政府資金的使用效率,緩解融資市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題[4]。資本市場(chǎng)投資者可以較低的信息成本進(jìn)行投資決策,在降低投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)優(yōu)化市場(chǎng)資金配置,助力科技創(chuàng)新企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展,最終達(dá)到提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的目的。

2 黑龍江省公共科技金融促進(jìn)企業(yè)績(jī)效發(fā)展情況

為研究黑龍江省公共科技金融對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響,分別測(cè)度公共科技金融指標(biāo)與企業(yè)績(jī)效。其中,公共科技金融指標(biāo)主要指政府主導(dǎo)的科技金融形勢(shì),考慮到實(shí)際數(shù)據(jù)可得性,選擇科學(xué)技術(shù)財(cái)政支出作為公共科技金融指標(biāo)變量,該指標(biāo)值越大,代表地方公共科技金融的投入力度越大;企業(yè)績(jī)效是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所獲得的經(jīng)濟(jì)利益,選擇高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)(利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)作為企業(yè)績(jī)效的衡量指標(biāo),企業(yè)績(jī)效指標(biāo)越高,表示高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。選擇2012—2021年黑龍江省相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算并繪制擬合散點(diǎn)圖與趨勢(shì)線(xiàn),發(fā)現(xiàn)黑龍江省企業(yè)績(jī)效隨著公共科技金融的發(fā)展呈上升趨勢(shì),說(shuō)明公共科技金融支持能夠有效提升企業(yè)績(jī)效(見(jiàn)圖2)。

圖2 2012—2021年黑龍江省公共科技金融與企業(yè)績(jī)效擬合散點(diǎn)圖Fig.2 Fitted scatter chart of public science and technology finance and enterprise performance in Heilongjiang Province from 2012 to 2021

公共科技金融通過(guò)影響企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力提升企業(yè)績(jī)效。為衡量企業(yè)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力,建立企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力指標(biāo),從創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出兩方面衡量高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力。其中,創(chuàng)新投入由人力投入、物力投入、資金投入三方面構(gòu)成,創(chuàng)新產(chǎn)出由創(chuàng)新產(chǎn)出效益、市場(chǎng)收入、貿(mào)易輸出三方面構(gòu)成。詳見(jiàn)表1。

表1 企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力指標(biāo)Tab.1 Index of enterprise innovation and transformation ability

由于各項(xiàng)指標(biāo)的單位不同,且對(duì)總指標(biāo)的影響程度存在差異,為有效衡量企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力,選擇去量綱法與熵值法進(jìn)行數(shù)據(jù)處理,最終得到黑龍江省企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力指標(biāo)數(shù)據(jù),并計(jì)算黑龍江省公共科技金融、企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性系數(shù)。結(jié)果顯示:公共科技金融與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)系數(shù)為0.6601,二者呈現(xiàn)較強(qiáng)的正相關(guān)性;公共科技金融與企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力的相關(guān)系數(shù)為0.5220,二者也呈現(xiàn)較強(qiáng)的相關(guān)性;企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)系數(shù)為0.4155,二者雖呈正相關(guān)關(guān)系,但相關(guān)性較弱,原因可能在于當(dāng)前黑龍江省科技型企業(yè)仍缺乏新技術(shù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)能力,科技轉(zhuǎn)化效率較低。詳見(jiàn)表2。

表2 黑龍江省公共科技金融、企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力與企業(yè)績(jī)效相關(guān)性系數(shù)Tab.2 Correlation coefficient between public science and technology finance, enterprise innovation and transformation ability, and enterprise performance in Heilongjiang Province

3 結(jié)論與建議

公共科技金融能夠通過(guò)各項(xiàng)政策為科技創(chuàng)新型企業(yè)提供高質(zhì)量金融服務(wù),加快科技成果轉(zhuǎn)化,進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)績(jī)效的提升。研究黑龍江省公共科技金融對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響路徑得出如下結(jié)論:①公共科技金融可通過(guò)引導(dǎo)協(xié)調(diào)市場(chǎng)資金、緩解市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)性來(lái)提升科技型企業(yè)的創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化能力,進(jìn)而提升企業(yè)績(jī)效。②黑龍江省企業(yè)績(jī)效指標(biāo)隨公共科技金融的發(fā)展呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。③黑龍江省公共科技金融、企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力與企業(yè)績(jī)效三者間均呈現(xiàn)正相關(guān)性,但企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化能力與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性較弱?；诖?提出如下建議:

1)優(yōu)化公共科技金融體系,營(yíng)造良好的創(chuàng)新市場(chǎng)環(huán)境。政府應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)亟鹑诃h(huán)境與企業(yè)創(chuàng)新現(xiàn)狀進(jìn)一步細(xì)化公共科技金融體系,引導(dǎo)科技型企業(yè)通過(guò)融資加強(qiáng)成果轉(zhuǎn)化能力;完善企業(yè)科技成果產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度與企業(yè)科技創(chuàng)新獎(jiǎng)勵(lì)制度,通過(guò)宏觀科技金融政策引導(dǎo)營(yíng)造良好的創(chuàng)新市場(chǎng)環(huán)境,最大限度地實(shí)現(xiàn)信息共享,降低市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)性,激發(fā)資本市場(chǎng)投融資積極性[5]。

2)搭建企業(yè)創(chuàng)新金融服務(wù)平臺(tái),提升企業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化動(dòng)力。政府可牽頭搭建科技創(chuàng)新企業(yè)金融服務(wù)平臺(tái),有效鏈接科技型企業(yè)與資本市場(chǎng)投資者兩大主體,實(shí)現(xiàn)資源的有效匹配,為科技型企業(yè)發(fā)展提供有效的市場(chǎng)信息與資金來(lái)源。企業(yè)更應(yīng)充分利用公共科技金融資源,增強(qiáng)自身創(chuàng)新轉(zhuǎn)化動(dòng)力,通過(guò)成果轉(zhuǎn)化提高生產(chǎn)效率,進(jìn)而提升企業(yè)盈利水平與績(jī)效。