探究基于多元化經(jīng)營的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制

周燕茹

(張家口建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司，河北 張家口 075000)

0 引言

企業(yè)財務(wù)直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)命脈，是企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的關(guān)鍵，因此，對于企業(yè)而言，在進(jìn)行多元化經(jīng)營的過程中，必須重視自身的財務(wù)風(fēng)險，在做好對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范的同時，進(jìn)一步完成對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制策略的積極探尋，這樣才能夠在企業(yè)的未來發(fā)展中建立優(yōu)勢，確保企業(yè)能夠具有長遠(yuǎn)的發(fā)展前景。

1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及多元化經(jīng)營的概念綜述

1.1 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要概念與相關(guān)特征

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要是指包含企業(yè)可能喪失償債能力的風(fēng)險以及股東收益的可變性，與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險貫穿企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整體過程中，主要包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、收益分配風(fēng)險以及資金回收風(fēng)險等[1]。

第一，不確定性。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)財務(wù)管理中不一定會直接表現(xiàn)出來，即使是在特定的條件下，也可能會在一段時間內(nèi)再表現(xiàn)出來或者持續(xù)保持隱藏。

第二，全面性。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)中都有可能存在，涵蓋資金的籌集積累、運(yùn)用分配、回籠循環(huán)等各方面。

第三，客觀性。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，且不受人的主觀意念影響，人們無法通過回避的主觀方式來使得風(fēng)險消除，只能夠應(yīng)用各種技術(shù)與手段等客觀方式來有效降低風(fēng)險，進(jìn)而消除風(fēng)險。

第四，正相關(guān)性。 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險不僅指對企業(yè)自身的財務(wù)威脅，也可能會為企業(yè)帶來更大的財務(wù)發(fā)展機(jī)遇，風(fēng)險越大可能帶來的收益越高，而風(fēng)險越低所帶來的收益也就越低，使得風(fēng)險與收益呈現(xiàn)出一定的正相關(guān)性。

1.2 多元化經(jīng)營的基本內(nèi)涵

企業(yè)的多元化經(jīng)營主要是指企業(yè)在經(jīng)營過程中，不僅局限于一類產(chǎn)品、一種生產(chǎn)方式或者是一處產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營，而是在傳統(tǒng)經(jīng)營的基礎(chǔ)上進(jìn)一步實(shí)行的跨產(chǎn)品、跨行業(yè)的擴(kuò)張性經(jīng)營。 企業(yè)的多元化經(jīng)營不僅能夠進(jìn)一步提高企業(yè)所生產(chǎn)產(chǎn)品的總量，持續(xù)拓寬企業(yè)的市場渠道，還能夠有效強(qiáng)化企業(yè)的資源配置，打造完善的企業(yè)生產(chǎn)體系，從而為企業(yè)在激烈的市場環(huán)境中創(chuàng)造更多的競爭優(yōu)勢，幫助企業(yè)更好地完成自身擴(kuò)張，進(jìn)而為企業(yè)創(chuàng)收更加可觀的經(jīng)濟(jì)效益[2]。

2 基于多元化經(jīng)營的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險類型

2.1 籌資風(fēng)險

籌資主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營前通過采用一定的方式或借助相關(guān)的渠道來完成對資本的籌集，從而確保生產(chǎn)經(jīng)營順利進(jìn)行的行為，是企業(yè)確保能夠?qū)崿F(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營的一項重要前提；而籌資風(fēng)險則主要指企業(yè)在籌集資本的過程中以及籌集到資本后，因資金供需市場以及宏觀經(jīng)濟(jì)的變化所帶來的喪失償還能力的不確定性風(fēng)險[3]。 籌資風(fēng)險主要包括購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、再融資風(fēng)險以及財務(wù)杠桿風(fēng)險等，對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)存在籌資風(fēng)險的因素主要與籌資的規(guī)模以及籌資的結(jié)構(gòu)有關(guān)。 從籌資的規(guī)模來看，企業(yè)籌資的規(guī)模越大，就會導(dǎo)致企業(yè)所擁有的負(fù)債越多，企業(yè)所應(yīng)承擔(dān)的利息也就越多，從而極大地提升企業(yè)的籌資風(fēng)險；從籌資的結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)在籌資的過程中所增加的債務(wù)會對企業(yè)原有的資本產(chǎn)生一定的結(jié)構(gòu)影響，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，從而進(jìn)一步增加企業(yè)的籌資風(fēng)險。

2.2 投資風(fēng)險

投資風(fēng)險主要是指企業(yè)在投入一定資金后，因市場環(huán)境變化以及客戶需求的變化而最終導(dǎo)致企業(yè)的最終收益與預(yù)期收益存在較大偏離的風(fēng)險，主要包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、違約風(fēng)險、再投資風(fēng)險、通脹風(fēng)險、違約風(fēng)險以及金融衍生工具風(fēng)險等。 在企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向多元化經(jīng)營的過程中，企業(yè)的決策層容易因投資速度過快、投資方向混亂以及投資方法不科學(xué)等因素而出現(xiàn)盲目投資的情況，這也是企業(yè)財務(wù)容易出現(xiàn)投資風(fēng)險的主要原因。 因此，對于企業(yè)而言，在多元化經(jīng)營的背景下要想實(shí)現(xiàn)對投資風(fēng)險的有效控制，決策層必須做好對投資的慎重考慮，拒絕盲目投資，對投資的速度、方向以及方法都給出科學(xué)合理的規(guī)劃計劃后再進(jìn)行合理投資。

2.3 經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，在材料供給、產(chǎn)品生產(chǎn)以及產(chǎn)品銷售流通等各個環(huán)節(jié)的過程中所存在的不確定性因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)遲滯、企業(yè)價值波動的財務(wù)風(fēng)險。 對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，經(jīng)營風(fēng)險通常涵蓋采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險以及應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等，其中，采購風(fēng)險主要與原材料市場價格的浮動所導(dǎo)致的產(chǎn)品供需平衡被打破有關(guān)；生產(chǎn)風(fēng)險則是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中對資源、人員、技術(shù)等相關(guān)信息的變動以及生產(chǎn)工藝的變化導(dǎo)致原有生產(chǎn)計劃被打亂，從而造成生產(chǎn)經(jīng)營陷入停滯的風(fēng)險；存貨變現(xiàn)風(fēng)險主要指產(chǎn)品因市場環(huán)境變化因素而產(chǎn)生銷售補(bǔ)償?shù)娘L(fēng)險；應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險則主要指企業(yè)的賒銷賬務(wù)過多而導(dǎo)致應(yīng)收賬款成本過高或回收賬款數(shù)額較低的風(fēng)險。

2.4 政策風(fēng)險

企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)利益與社會利益的使命，是市場經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)發(fā)展與循環(huán)的重要基礎(chǔ)。由于政府在市場經(jīng)濟(jì)中具有很強(qiáng)的主導(dǎo)性，能夠通過宏觀調(diào)控手段來調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)，使得部分企業(yè)能夠得到政策的扶持，也必然會有部分企業(yè)會受到不利影響。 例如，對部分中小企業(yè)而言，可能會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，由此可以看出，政府所制定的政策對企業(yè)的發(fā)展具有很大的影響作用，企業(yè)在多元化經(jīng)營過程中還面臨一定的政策風(fēng)險。

3 基于多元化經(jīng)營的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因

3.1 企業(yè)多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略存在不足

對于企業(yè)而言，要想高效地實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，首先就要從全局出發(fā)，根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況制訂多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略，從而為具體的多元化經(jīng)營奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)。 然而，從目前的情況來看，部分企業(yè)在制訂多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的過程中，顯示出了所制訂的戰(zhàn)略存在不足的情況。 一方面，部分企業(yè)在推進(jìn)多元化經(jīng)營計劃實(shí)施的過程中，所選擇的時機(jī)不夠成熟，在自身的資金還沒有充分完成籌集，生產(chǎn)資料與生產(chǎn)設(shè)備還沒有得到充分的配備的情況下就盲目開展多元化經(jīng)營，容易使得企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營無法得到有效保障，并影響企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)定；另一方面，部分企業(yè)在推進(jìn)具體的多元化經(jīng)營具體操作時，缺乏完備的財務(wù)風(fēng)險管理意識，在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營過程中既沒有建立起有效的財務(wù)風(fēng)險管理體系，也不具備相應(yīng)的財務(wù)問題及風(fēng)險處理手段，企業(yè)財務(wù)在出現(xiàn)問題時無法完成及時有效的問題與風(fēng)險處理，進(jìn)一步加劇了企業(yè)財務(wù)的經(jīng)濟(jì)損失。

3.2 企業(yè)財務(wù)控制能力較差

對于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，其本身通常都會以“集團(tuán)”的形式來進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，具有較為龐大、多層次的管理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致部分基于多元化經(jīng)營的企業(yè)普遍存在著財務(wù)控制能力較差的情況。 企業(yè)財務(wù)控制能力的不足主要體現(xiàn)在以下幾方面。

一方面，對財務(wù)預(yù)算的控制較差，沒有意識到財務(wù)預(yù)算對企業(yè)多元化經(jīng)營的重要性，使得企業(yè)的財務(wù)預(yù)算管理常常游離于財務(wù)管理體系之外，難以發(fā)揮出預(yù)算管理對企業(yè)在市場中的財務(wù)風(fēng)險預(yù)測作用和財務(wù)管理重心調(diào)控作用。

另一方面，對財務(wù)管理人員的控制較差，不僅沒有定期對財務(wù)管理人員進(jìn)行先進(jìn)財務(wù)管理理念與管理方法的充分培養(yǎng)，而且缺乏對財務(wù)管理人員的日常監(jiān)督，使得部分責(zé)任意識不強(qiáng)的人員易出現(xiàn)消極管理的情況，從而進(jìn)一步加大了企業(yè)財務(wù)的安全風(fēng)險。

3.3 企業(yè)財務(wù)信息的安全性較低

隨著社會已經(jīng)步入大數(shù)據(jù)時代，社會中每天都會有大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行傳遞、交換、存儲與共享，而對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，每天會產(chǎn)生大量的財務(wù)數(shù)據(jù)信息用以實(shí)現(xiàn)傳遞、交換、存儲與共享等操作，從而完成企業(yè)的財務(wù)管理。 由于目前還存在著部分企業(yè)對企業(yè)財務(wù)信息安全性的重視程度不高的現(xiàn)象，既沒有核實(shí)企業(yè)財務(wù)信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，也沒有重視對企業(yè)財務(wù)信息安全系統(tǒng)的有效建立，容易導(dǎo)致實(shí)際的企業(yè)財務(wù)信息存在著較低的安全性，使得企業(yè)財務(wù)管理部門在開展財務(wù)管理的過程中出現(xiàn)數(shù)據(jù)泄露的情況，從而影響企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

3.4 債務(wù)結(jié)構(gòu)存在超限負(fù)債情況

多元化企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營時，往往要比單一企業(yè)投入更多的資金來維持新開拓生產(chǎn)線的運(yùn)行，這也使得多元化企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的債務(wù)結(jié)構(gòu)[4]。從目前的情況來看，還存在部分企業(yè)在沒有對新行業(yè)進(jìn)行充分的了解與準(zhǔn)備就投入資金進(jìn)行生產(chǎn)線的開拓的現(xiàn)象，由于在開辟生產(chǎn)線的過程中，企業(yè)不僅需要在準(zhǔn)備環(huán)節(jié)與上下游的原材料供應(yīng)商與銷售商建立聯(lián)系，還要在生產(chǎn)環(huán)節(jié)與銷售環(huán)節(jié)做好對優(yōu)秀生產(chǎn)經(jīng)營管理人才的引進(jìn)、對先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備的購置以及對生產(chǎn)線所在場地的租賃等，這些工作都需要消耗大量的資金，而大多數(shù)企業(yè)又缺乏較強(qiáng)的資本融資能力，因此部分基于多元化經(jīng)營的企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)存在超限負(fù)債的情況。

4 基于多元化經(jīng)營的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制策略

4.1 提升企業(yè)多元化經(jīng)營的整體戰(zhàn)略

對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，要想更好地實(shí)現(xiàn)對自身的財務(wù)風(fēng)險控制，首先要充分提升自身的多元化經(jīng)營整體戰(zhàn)略。 具體而言，一方面，企業(yè)要結(jié)合自身的實(shí)際發(fā)展情況，在完成對自身現(xiàn)有資金及資源做好充分籌集與合理分配的基礎(chǔ)上，再選擇一個恰當(dāng)合理的時機(jī)來制訂多元化的經(jīng)營計劃，這樣才能夠有效提升企業(yè)多元化經(jīng)營的抗風(fēng)險能力，使得企業(yè)能夠更好地完成財務(wù)風(fēng)險控制；另一方面，企業(yè)應(yīng)充分加強(qiáng)對自身內(nèi)部的財務(wù)整合力度，在財務(wù)管理部門引進(jìn)先進(jìn)的財務(wù)問題及風(fēng)險處理手段，制訂科學(xué)合理的財務(wù)風(fēng)險管理條例，并組織財務(wù)部門的人員在開展財務(wù)管理時做好自我約束與互相監(jiān)督，從而建立完善的財務(wù)風(fēng)險管理體系，以更好地提升企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制能力。

4.2 完善企業(yè)財務(wù)的控制機(jī)制

對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，要想進(jìn)一步提升對財務(wù)風(fēng)險的有效控制，還需要持續(xù)完善企業(yè)財務(wù)的控制機(jī)制。

第一，在財務(wù)預(yù)算方面，企業(yè)應(yīng)充分重視財務(wù)預(yù)算的重要性，在多元化經(jīng)營的過程中積極引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)與人才來實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的財務(wù)預(yù)算管理，從而實(shí)現(xiàn)更加有效的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制。

第二，在財務(wù)管理人員方面，一方面，企業(yè)要積極推進(jìn)對他們的多元化經(jīng)營財務(wù)管理培訓(xùn)工作，使得他們能夠具備更高的財務(wù)管理能力，另一方面，企業(yè)還要持續(xù)深化對財務(wù)管理人員的有效監(jiān)督與素質(zhì)教育，使得他們能夠在進(jìn)行財務(wù)管理的過程中更具責(zé)任心，從而有效提升對財務(wù)管理風(fēng)險控制能力。

4.3 建立健全企業(yè)財務(wù)信息安全系統(tǒng)

對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，要想進(jìn)一步確保企業(yè)財務(wù)信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，提升企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險控制能力，就要注重對信息化手段的充分應(yīng)用，建立健全企業(yè)財務(wù)信息安全系統(tǒng)[5]。 具體而言，在軟件方面，企業(yè)的財務(wù)管理部門要積極做好對防火墻技術(shù)、數(shù)據(jù)安全技術(shù)、數(shù)據(jù)加密技術(shù)的充分運(yùn)用，并結(jié)合企業(yè)自身的財務(wù)數(shù)據(jù)來創(chuàng)設(shè)一套完整的多元化財務(wù)信息安全系統(tǒng)，確保企業(yè)的多元化財務(wù)數(shù)據(jù)能夠得到全面的防護(hù)，減少數(shù)據(jù)泄露的財務(wù)風(fēng)險；在硬件方面，財務(wù)管理部門還要定期對財務(wù)數(shù)據(jù)的傳輸、儲存等硬件設(shè)備進(jìn)行檢查與維護(hù)，對出現(xiàn)問題的硬件要進(jìn)行及時修復(fù)，從而穩(wěn)步提升財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性與可靠性，確保企業(yè)能夠更好地完成對財務(wù)風(fēng)險的實(shí)際控制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)安全的財務(wù)管理。

4.4 優(yōu)化企業(yè)財務(wù)的債務(wù)結(jié)構(gòu)

面對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)所存在的超限負(fù)債財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要想進(jìn)一步提升自身的財務(wù)風(fēng)險控制能力，還需要持續(xù)優(yōu)化自身財務(wù)的債務(wù)結(jié)構(gòu)。 具體而言，一方面，企業(yè)應(yīng)加大權(quán)益融資，在充分減少自身負(fù)債數(shù)量的基礎(chǔ)上來實(shí)現(xiàn)對債務(wù)結(jié)構(gòu)的有效優(yōu)化，以確保企業(yè)能夠擁有更多的現(xiàn)金流來盤活自身的財務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，從而大幅降低財務(wù)風(fēng)險，幫助企業(yè)遠(yuǎn)離財務(wù)困境；另一方面，企業(yè)的決策層還應(yīng)從整個多元化企業(yè)集團(tuán)的角度來審視企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)，并根據(jù)企業(yè)整體的負(fù)債情況來進(jìn)行定期的風(fēng)險評估，從而逐步找出優(yōu)化企業(yè)財務(wù)債務(wù)結(jié)構(gòu)的有效辦法，幫助企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而為企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)的發(fā)展奠定堅實(shí)有效的基礎(chǔ)[6]。

5 結(jié)論

綜上所述，對基于多元化經(jīng)營的企業(yè)而言，要想更好地實(shí)現(xiàn)對自身的財務(wù)風(fēng)險控制，就要積極做好提升企業(yè)多元化經(jīng)營的整體戰(zhàn)略、完善企業(yè)財務(wù)的控制機(jī)制、建立健全企業(yè)財務(wù)信息安全系統(tǒng)以及優(yōu)化企業(yè)財務(wù)的債務(wù)結(jié)構(gòu)等工作，以幫助企業(yè)更好地建立財務(wù)風(fēng)險控制優(yōu)勢，從而穩(wěn)步提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而有效地拓展企業(yè)的多元化經(jīng)營方式，提升企業(yè)的多元化經(jīng)營效果，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的長遠(yuǎn)發(fā)展做出積極貢獻(xiàn)。