數(shù)字化轉(zhuǎn)型與資源優(yōu)化配置
——兼論對統(tǒng)一大市場建設(shè)的可能作用

戴 翔 馬皓巍 金 碚

一、引言

面臨世界百年未有之大變局，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在進(jìn)行一系列戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其中，有兩個方面尤為值得關(guān)注：一是在驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力機(jī)制上，更加注重從以往的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動；二是在開放引領(lǐng)發(fā)展的方式上，更加注重從以往的國際大循環(huán)轉(zhuǎn)向以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。就前者而言，轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動的根本在于推動技術(shù)進(jìn)步、提升自主創(chuàng)新能力。當(dāng)前，以數(shù)字技術(shù)為代表的新一輪信息技術(shù)革命為進(jìn)入新發(fā)展階段的中國帶來了歷史性戰(zhàn)略機(jī)遇，抓住這一歷史性機(jī)遇，不僅有助于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展改變以往“跟隨”和“模仿”的發(fā)展模式，而且完全有可能在新一輪信息技術(shù)革命及其引發(fā)的產(chǎn)業(yè)革命中實(shí)現(xiàn)“彎道超車”，并據(jù)此在新一輪經(jīng)濟(jì)全球化中占據(jù)制高點(diǎn)。在數(shù)字技術(shù)日益成為國際競爭新焦點(diǎn)的背景下，中國相繼出臺了《國家信息化發(fā)展戰(zhàn)略綱要》《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》(后文簡稱《規(guī)劃》)等政策文件，從國家層面進(jìn)行戰(zhàn)略部署，以期推動數(shù)字技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展。就后者而言，中國構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，根本在于發(fā)揮超大本土市場規(guī)模優(yōu)勢。需要指出的是，從總量規(guī)?？?，中國目前雖已成為僅次于美國的全球第二大經(jīng)濟(jì)體，但由于體制、機(jī)制等約束，諸如“地方保護(hù)”和“諸侯經(jīng)濟(jì)”等現(xiàn)象和問題依然存在，超大本土市場規(guī)模的潛在優(yōu)勢還未能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)優(yōu)勢。2022年4月，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》(后文簡稱《意見》)發(fā)布。毋庸置疑，全國統(tǒng)一大市場建設(shè)涵蓋的內(nèi)容十分廣泛，但是從功能角度劃分，不外乎商品市場和要素市場兩類。相比較而言，經(jīng)過40多年的改革開放，中國商品和服務(wù)的市場化程度較高，但要素市場化改革還很不充分。因此，深化要素市場領(lǐng)域改革，促進(jìn)要素資源在更大范圍內(nèi)自由、有序流動，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，是加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的題中之義和重中之重。誠如《意見》明確指出“打造統(tǒng)一的要素和資源市場”(1)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》，參見中國政府網(wǎng)，https：//www.gov.cn/zhengce/2022-04/10/content_5684385.htm。，黨的二十大報(bào)告則進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)“構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場，深化要素市場化改革，建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系”(2)習(xí)近平：《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家而團(tuán)結(jié)奮斗——在中國共產(chǎn)黨第二十次全國代表大會上的報(bào)告》，29頁，人民出版社，2022。。

眾所周知，技術(shù)進(jìn)步是推動分工演進(jìn)的根本力量。亞當(dāng)·斯密的分工理論雖然指出分工受限于市場范圍，但阿林·楊格從市場規(guī)模與迂回生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)間分工相互作用和自我演進(jìn)的角度(3)賈根良：《楊格定理與經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》，載《經(jīng)濟(jì)社會體制比較》，1996(2)。，深刻地揭示了市場規(guī)模同樣也決定于分工水平。從這一意義上說，技術(shù)進(jìn)步同樣是影響資源配置的重要力量。這就提出了一個很有理論意義和實(shí)踐價(jià)值的課題：在數(shù)字技術(shù)快速進(jìn)步并在各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域高度滲透和參與的背景下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展有助于實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置嗎？

從現(xiàn)有研究來看，與本文直接相關(guān)的文獻(xiàn)主要分為兩支。一支文獻(xiàn)主要探討數(shù)字化轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)影響效應(yīng)。已有研究認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于提升企業(yè)生產(chǎn)效率，進(jìn)而提升后者在外貿(mào)市場的表現(xiàn)(4)戴翔、馬皓?。骸稊?shù)字化轉(zhuǎn)型、出口增長與低加成率陷阱》，載《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2023(5)。，與此同時，數(shù)字技術(shù)還會促使企業(yè)進(jìn)行專業(yè)化分工(5)袁淳、肖土盛、耿春曉等：《數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)分工：專業(yè)化還是縱向一體化》，載《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2021(9)。，進(jìn)而在分工深化中提升分工效率(6)王永進(jìn)、匡霞、邵文波：《信息化、企業(yè)柔性與產(chǎn)能利用率》，載《世界經(jīng)濟(jì)》，2017(1)。。從要素流動的視角來說，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型還有利于組織結(jié)構(gòu)“去中心化”(7)戚聿東、肖旭：《數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的企業(yè)管理變革》，載《管理世界》，2020(6)。，從而削弱要素之間協(xié)同配合的壁壘、提高企業(yè)內(nèi)部的組織效率(8)A.Goldfarb，and C.Tucker.“Digital Economics”.Journal of Economic Literature，2019，57(1)：3-43.，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升(9)沈國兵、袁征宇：《企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化對中國企業(yè)創(chuàng)新及出口的影響》，載《經(jīng)濟(jì)研究》，2020(1)。，進(jìn)而賦予企業(yè)既有產(chǎn)品更多的異質(zhì)性特征(10)B.Cassiman，and S.Vanormelingen.“Profiting from Innovation：Firm Level Evidence on Markups”.CEPR Discussion Paper No.9703，2013.。但也需要注意到，在實(shí)踐中如果企業(yè)過度進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，則可能會對其他生產(chǎn)要素產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，不利于企業(yè)長期動態(tài)競爭能力的提升。(11)戴翔、馬皓巍、張二震：《數(shù)字化轉(zhuǎn)型一定能提升企業(yè)加成率嗎》，載《金融研究》，2023(5)。另一支文獻(xiàn)則側(cè)重探討全國統(tǒng)一大市場的建設(shè)與發(fā)展。已有研究認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論角度理解和分析全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，實(shí)際上就是發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用并更好發(fā)揮政府作用，而市場本質(zhì)上作為資源配置的一種手段，全國統(tǒng)一大市場就是要通過市場來促進(jìn)要素資源配置效率的提高。(12)劉志彪、孔令池：《從分割走向整合：推進(jìn)國內(nèi)統(tǒng)一大市場建設(shè)的阻力與對策》，載《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2021(8)。其中，由于在控制其他影響市場效率的因素后，行業(yè)或企業(yè)之間加成率的趨同能夠優(yōu)化經(jīng)濟(jì)的資源配置，因此利用不同企業(yè)加成率之間的離散程度便可以衡量資源配置效率。(13)Y.Lu，and L.Yu.“Trade Liberalization and Markup Dispersion：Evidence from China’s WTO Accession”.American Economic Journal：Applied Economics，2015，7(4)：221-253.此外，現(xiàn)有研究也充分關(guān)注到建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的戰(zhàn)略意義與經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，認(rèn)為其有利于構(gòu)筑更加完整、更具韌性的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈(14)黃泰巖、片飛：《習(xí)近平關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈現(xiàn)代化理論的邏輯體系》，載《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》，2022(5)。，并由此推動區(qū)域更加協(xié)調(diào)、更加平衡地發(fā)展(15)劉坤：《立破并舉，加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場》，載《光明日報(bào)》，2022-04-28。。綜上，針對建立在數(shù)字技術(shù)進(jìn)步基礎(chǔ)上的數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展，是否會影響到資源優(yōu)化配置，目前還是一個鮮見研究的重要問題。

本文力圖對數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響資源優(yōu)化配置，以及其中可能蘊(yùn)含的對統(tǒng)一大市場建設(shè)的可能作用，做初步探討。與已有文獻(xiàn)相比，本文可能的邊際貢獻(xiàn)在于：第一，在研究視角上，從數(shù)字化轉(zhuǎn)型角度出發(fā)，進(jìn)一步拓展和深化資源優(yōu)化配置的影響因素；第二，在研究內(nèi)容上，不僅力圖回答數(shù)字化轉(zhuǎn)型對資源優(yōu)化配置產(chǎn)生何種影響，而且還力圖揭示其中可能的作用機(jī)制，包括客觀評估其中可能的正向作用機(jī)制和負(fù)向作用機(jī)制；第三，在政策啟示上，在闡明數(shù)字化轉(zhuǎn)型、企業(yè)加成率差異減小和全國統(tǒng)一大市場建成的邏輯關(guān)系基礎(chǔ)上，依據(jù)研究結(jié)論，提出了依托企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動統(tǒng)一大市場建設(shè)所具有的可能政策含義。

二、理論分析及假說

企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的微觀主體，資源如何配置，主要是由企業(yè)負(fù)責(zé)組織實(shí)施。一般而言，市場中企業(yè)競爭程度是決定資源配置的重要變量，換言之，越是充分競爭的市場環(huán)境，越是有利于資源實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置，越是壟斷的市場環(huán)境，越是不利于資源優(yōu)化配置。從這一意義上說，闡釋建立在數(shù)字技術(shù)進(jìn)步基礎(chǔ)之上的數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展對實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的可能影響，可以從其引發(fā)的競爭強(qiáng)化效應(yīng)和創(chuàng)新壟斷效應(yīng)兩個方面予以分析。

需要強(qiáng)調(diào)的是，數(shù)字技術(shù)兼具一般技術(shù)的“共性”和區(qū)別于一般技術(shù)的“個性”。就共性而言，數(shù)字技術(shù)也是技術(shù)進(jìn)步的重要表現(xiàn)，因此從經(jīng)濟(jì)學(xué)“史觀”角度看，數(shù)字技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上其他技術(shù)進(jìn)步一樣，會對分工演進(jìn)產(chǎn)生重要的推動作用，而分工水平的提高又會內(nèi)生地推動市場規(guī)模和范圍的擴(kuò)大，加速生產(chǎn)要素在不同空間范圍和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的流動，從而帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新能力提高等一系列積極效應(yīng)?；诮?jīng)濟(jì)發(fā)展史的有關(guān)文獻(xiàn)也證實(shí)了這一點(diǎn)。(16)D.Andersson，et al.“Making a Market：Infrastructure，Integration，and the Rise of Innovation”.The Review of Economics and Statistics，2023，105(2)：258-274.就“個性”而言，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)學(xué)研究亟待從史觀、微觀、宏觀向“域觀”拓展。(17)金碚：《試論經(jīng)濟(jì)學(xué)的域觀范式——兼議經(jīng)濟(jì)學(xué)中國學(xué)派研究》，載《管理世界》，2019 (2)；金碚：《論經(jīng)濟(jì)學(xué)域觀范式的識別發(fā)現(xiàn)邏輯》，載《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2019(7)。從域觀經(jīng)濟(jì)學(xué)角度觀察，數(shù)字技術(shù)突顯出顯著的“個性”特征，包括高度的產(chǎn)業(yè)滲透性和參與性，典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)，以及數(shù)據(jù)自我強(qiáng)化等特性，并由此形成特有的壟斷機(jī)制。數(shù)字技術(shù)具有的“共性”和“個性”特征，意味著其對資源優(yōu)化配置會產(chǎn)生不同方向的作用力。

通常而言，企業(yè)價(jià)格加成率分布可以較好地反映資源配置效率，因?yàn)槠髽I(yè)加成率的差異體現(xiàn)的不僅是企業(yè)異質(zhì)性，更為重要的是反映了不同企業(yè)的壟斷優(yōu)勢。顯然，具有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)，不僅會在產(chǎn)品市場上索取壟斷價(jià)格以獲取更高利潤，而且還會在要素市場上壓低要素價(jià)格進(jìn)而降低其要素成本，產(chǎn)品市場和要素市場上的壟斷“疊加效應(yīng)”，必然表現(xiàn)為更高的價(jià)格加成。反過來理解，具有更高價(jià)格加成的企業(yè)，由于具有更大的壟斷優(yōu)勢，從而通過要素市場和產(chǎn)品市場以及二者之間的天然聯(lián)系，對生產(chǎn)要素自由有序流動帶來阻滯效應(yīng)，影響資源優(yōu)化配置。這也是為什么在現(xiàn)有大量的理論和實(shí)證研究中使用價(jià)格加成率分布作為資源優(yōu)化配置的代理變量(18)尹恒、張子堯：《產(chǎn)品市場扭曲與資源配置效率：異質(zhì)性企業(yè)加成率視角》，載《經(jīng)濟(jì)研究》，2021(11)。，已經(jīng)成為普遍做法的主要原因。

一方面，從企業(yè)層面看，由于不同企業(yè)所擁有的高端人才、科技與創(chuàng)新資源不同，其在利用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的程度上也會存在一定差異。這也是數(shù)字技術(shù)在企業(yè)層面的“個性”特征以及據(jù)此形成壟斷優(yōu)勢的重要表現(xiàn)。顯然，依托數(shù)字技術(shù)而獲取壟斷優(yōu)勢和壟斷地位的企業(yè)，往往會采取壟斷定價(jià)的策略以提高企業(yè)的壟斷利潤。換言之，如果在位企業(yè)相較于潛在競爭對手，利用數(shù)字技術(shù)的“個性”特征，實(shí)現(xiàn)了更高的數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平從而形成了壟斷優(yōu)勢，那么其便會有更高的價(jià)格加成。猶如前文所述，獲取壟斷優(yōu)勢的企業(yè)，無論是要素市場上的壟斷行為還是產(chǎn)品市場上的壟斷行為，其價(jià)格扭曲都會擾亂正常的市場供求機(jī)制?？傊瑢τ谑袌鲋写嬖诘淖罱K生產(chǎn)廠商所進(jìn)行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型來說，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度的提高，通過提高存活企業(yè)的創(chuàng)新能力，其帶來的是進(jìn)一步的壟斷勢力擴(kuò)張、更高的壟斷定價(jià)和更為嚴(yán)重的要素價(jià)格扭曲。由此，企業(yè)間生產(chǎn)率差異擴(kuò)大，最終致使企業(yè)間加成率分布更加離散，進(jìn)而降低了市場的資源配置效率。這種數(shù)字化轉(zhuǎn)型對市場資源配置效率提升的抑制作用，可稱為創(chuàng)新壟斷效應(yīng)。

另一方面，基于經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般原理可知，市場中壟斷利潤的存在，以及數(shù)字技術(shù)的“共性”作用，或者說數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)生產(chǎn)率的提升作用，又會促進(jìn)新企業(yè)進(jìn)入市場。(19)黃群慧、余泳澤、張松林：《互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展與制造業(yè)生產(chǎn)率提升：內(nèi)在機(jī)制與中國經(jīng)驗(yàn)》，載《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)》，2019(8)。同時，高度的產(chǎn)業(yè)滲透性和參與性等“共性”特征，意味著更多的企業(yè)可以利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展，即更多數(shù)字化轉(zhuǎn)型的企業(yè)會加入市場競爭。進(jìn)入市場的新企業(yè)會使市場中的競爭束緊、縮小企業(yè)間生產(chǎn)率差距，通過限制市場的壟斷定價(jià)，使企業(yè)加成率的分布更加集中，緩解要素價(jià)格扭曲程度，最終提升資源配置效率。這種數(shù)字化轉(zhuǎn)型對市場資源配置效率的促進(jìn)作用，可以稱為競爭強(qiáng)化效應(yīng)。

生產(chǎn)要素的自由有序流動，是實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置的前提和基礎(chǔ)，如果流通渠道不暢和受阻，那么資源錯配的現(xiàn)象就難以得到糾正?！兑庖姟吩诳傮w要求部分明確指出要“促進(jìn)商品要素資源在更大范圍內(nèi)暢通流動”(20)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》，參見中國政府網(wǎng)，https：//www.gov.cn/zhengce/2022-04/10/content_5684385.htm。，旨在實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置?？梢哉f，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，在某種程度上是統(tǒng)一大市場建設(shè)的必然結(jié)果和表現(xiàn)。因此，如果數(shù)字化轉(zhuǎn)型對市場資源配置效率產(chǎn)生了積極的促進(jìn)作用，即產(chǎn)生了顯著的競爭強(qiáng)化效應(yīng)，那么其顯然有助于推動構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場，或者說雖然依托數(shù)字化轉(zhuǎn)型而實(shí)現(xiàn)以企業(yè)加成率差異減小為表現(xiàn)的資源優(yōu)化配置，并非等同于統(tǒng)一大市場的建成，但無疑有助于統(tǒng)一大市場的建設(shè)。反之，如果數(shù)字化轉(zhuǎn)型對市場資源配置效率具有顯著的抑制作用，即產(chǎn)生了顯著的創(chuàng)新壟斷效應(yīng)，那么其顯然不利于推動構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場。當(dāng)然，實(shí)踐中可能上述兩種效應(yīng)會同時存在，因此，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對統(tǒng)一大市場建設(shè)產(chǎn)生推動還是阻礙作用，則取決于上述兩股相反力量的作用結(jié)果。

此外，如前所述，資源配置效率能否得到改善，或者說資源能否得以優(yōu)化配置，很大程度上取決于生產(chǎn)要素能否實(shí)現(xiàn)自由有序流動。通常而言，如果生產(chǎn)要素能夠自由有序流動，那么要素價(jià)格機(jī)制對生產(chǎn)要素的流動就應(yīng)該能夠充分發(fā)揮作用；反之，如果要素價(jià)格機(jī)制未能發(fā)揮應(yīng)有作用，一定程度上說明生產(chǎn)要素自由有序流動的實(shí)現(xiàn)程度還比較低。以要素價(jià)格扭曲程度為表征的要素市場價(jià)格機(jī)制的失靈，反映的是生產(chǎn)要素價(jià)格變化推動生產(chǎn)要素流動的作用力的強(qiáng)弱。要素價(jià)格扭曲程度越高，或者說市場機(jī)制失靈程度越嚴(yán)重，那么要素價(jià)格變化推動要素流動配置的功能就會越弱。“扭曲程度”顯然與數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的創(chuàng)新壟斷效應(yīng)與競爭強(qiáng)化效應(yīng)有關(guān)。

由此，本文提出如下待檢驗(yàn)假說1和2。

假說1：數(shù)字技術(shù)進(jìn)步條件下的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，會通過創(chuàng)新壟斷效應(yīng)與競爭強(qiáng)化效應(yīng)對資源配置效率產(chǎn)生影響，但二者的作用方向相反，因此最終結(jié)果存在著不確定性，取決于兩者作用力的相對大小。如果資源配置效率得以改善，說明競爭強(qiáng)化效應(yīng)超過了創(chuàng)新壟斷效應(yīng)，有助于推動統(tǒng)一大市場建設(shè)；反之則反是。

假說2：數(shù)字化轉(zhuǎn)型對要素配置同樣存在不確定性影響，最終結(jié)果取決于創(chuàng)新壟斷效應(yīng)與競爭強(qiáng)化效應(yīng)的相對大小。如果數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠推動生產(chǎn)要素價(jià)格發(fā)生變化并引發(fā)要素流動，意味著競爭強(qiáng)化效應(yīng)可能居于主導(dǎo)地位，有助于推動統(tǒng)一大市場建設(shè)；反之則反是。

三、研究設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)處理

(一)關(guān)鍵變量設(shè)計(jì)

1.被解釋變量

根據(jù)理論分析部分的討論可知，不同企業(yè)間加成率的分布可以表征經(jīng)濟(jì)體的資源配置效率，因此，本文的被解釋變量選定為企業(yè)加成率分布。在借鑒現(xiàn)有文獻(xiàn)做法并進(jìn)行綜合比較的基礎(chǔ)上，本文選用企業(yè)加成率的泰爾熵指數(shù)(Theil)作為衡量企業(yè)加成率分布的代理變量(21)Y.Lu，and L.Yu.“Trade Liberalization and Markup Dispersion：Evidence from China’s WTO Accession”.American Economic Journal：Applied Economics，2015，7(4)：221-253.，并在后文穩(wěn)健性檢驗(yàn)時利用企業(yè)加成率的基尼指數(shù)(Gini)與變異指數(shù)(Cv)來衡量企業(yè)加成率分布的離散程度。具體的指標(biāo)測算方法說明如下：(1)本文借鑒DLW生產(chǎn)函數(shù)法，通過企業(yè)成本最小化與要素需求最優(yōu)化等條件，利用企業(yè)的可變要素(例如勞動、中間品等)投入的產(chǎn)出彈性與可變要素支出占總產(chǎn)出的份額之比求解出企業(yè)加成率。(22)D.Loecker，and F.Warzynski.“Markups and Firm-level Export Status”.American Economic Review，2012，102(6)：2437-2471.在基準(zhǔn)回歸中用勞動作為可變要素投入測算企業(yè)加成率，進(jìn)而測度不同企業(yè)間加成率分布，并在后文的穩(wěn)健性分析中將勞動更換為中間品進(jìn)行再檢驗(yàn)。其中，考慮到實(shí)際生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)出彈性并非一致且傳統(tǒng)OLS方法估計(jì)生產(chǎn)函數(shù)過程中潛在的內(nèi)生性問題，本文采用LP半?yún)?shù)法(23)J.Levinsohn，and A.Petrin.“Estimating Production Functions Using Inputs to Control for Unobservables”.The Review of Economic Studies，2003，70(2)：317-341.對超越對數(shù)形式的生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行估計(jì)，進(jìn)而得到可變要素的投入產(chǎn)出彈性。(2)考慮到除了不同行業(yè)之間，中國不同地區(qū)之間也存在著嚴(yán)重的資源錯配(24)L.Brandt，et al.“Factor Market Distortions across Time，Space and Sectors in China”.Review of Economic Dynamics，2013，16(1)：39-58.，本文最終使用省份—行業(yè)層面的企業(yè)加成率泰爾熵指數(shù)，衡量不同企業(yè)之間的資源配置效率。該指數(shù)值越小，表明不同企業(yè)之間加成率分布越集中，資源配置效率越高；反之，則表示企業(yè)間加成率分布的離散程度越高，資源配置效率越低。

2.核心解釋變量

本文利用數(shù)據(jù)挖掘與文本分析的方法考察微觀企業(yè)層面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Digital)。具體測度方法說明如下：(1)人工篩選出樣本期間內(nèi)(2011—2020年)共計(jì)32份政府機(jī)關(guān)公開的與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的重要政策文件，作為提取數(shù)字化轉(zhuǎn)型特定術(shù)語詞的文本來源。運(yùn)用Python軟件將上述文件文本匯總后進(jìn)行分詞處理，經(jīng)多輪無關(guān)詞與停用詞處理后篩選出536個與數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)的特征詞，并從中剔除詞頻小于5的特征詞，將剩余特征詞與既有文獻(xiàn)的特征詞進(jìn)行合并后剔除重復(fù)詞，最終得到本文有關(guān)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵詞詞典。(25)最終關(guān)鍵詞詞典包含數(shù)字化轉(zhuǎn)型各維度關(guān)鍵詞共計(jì)260個。(2)從上市公司在樣本期內(nèi)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表中提取出“管理層討論與分析”(或“董事會報(bào)告”)部分，作為各個上市公司的文本分析對象(Texti)。(3)利用關(guān)鍵詞詞典對文本分析對象(Texti)進(jìn)行文本匹配分析，具體來說，依據(jù)關(guān)鍵詞詞典與文本分析對象(Texti)的匹配頻數(shù)對每個上市公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度進(jìn)行打分，每匹配成功一次便記一分，得分越高便表示該企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度越高。考慮到本文核心被解釋變量為省份—行業(yè)層面變量，為避免潛在內(nèi)生性問題的干擾以及保證計(jì)量邏輯一致性，本文將核心解釋變量加總調(diào)整至省份—行業(yè)層面，與被解釋變量保持一致。

3.其他控制變量

結(jié)合現(xiàn)有文獻(xiàn)的相關(guān)結(jié)論與研究，本文在核心解釋變量基礎(chǔ)上進(jìn)一步從以下兩個層面控制影響企業(yè)加成率分布的重要因素。(1)省份與城市層面的控制變量：金融市場強(qiáng)度(Snn)，采用各省份銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)的自然對數(shù)表示；市場化水平(Mkt)，采用各省份的市場化指數(shù)來衡量；城市交通運(yùn)輸發(fā)展程度(Road)，采用各城市所建設(shè)的公路里程數(shù)的自然對數(shù)表示。(2)行業(yè)層面的控制變量：行業(yè)集中度(HHI)，采用基于營業(yè)收入計(jì)算的赫芬達(dá)爾指數(shù)來衡量；行業(yè)競爭度(Lerner)，選用各行業(yè)的勒納指數(shù)來表示；行業(yè)資本密集度(KL)，采用省份—行業(yè)層面的固定資產(chǎn)凈值與就業(yè)人數(shù)比值的自然對數(shù)來表示。

(二)模型設(shè)定

在前文理論分析基礎(chǔ)之上，為考察數(shù)字化轉(zhuǎn)型對經(jīng)濟(jì)資源配置效率的影響，本文構(gòu)建如下雙向固定效應(yīng)模型對其進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)：

Theilpjt=β0+β1Digitalpjt+∑Controlpjit+υt+υpj+εpjt

(1)

其中，下標(biāo)p代表省份，j代表行業(yè)，t代表年份。Theilpjt表示t年p省份j行業(yè)的企業(yè)加成率分布，Digitalpjt表示省份—行業(yè)層面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)，∑Controlpjt代表其他控制變量，υt表示年份固定效應(yīng)，υpj表示省份—行業(yè)層面的二維組合固定效應(yīng)，εpjt代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。此外，本文將雙向聚類標(biāo)準(zhǔn)誤控制在省份—行業(yè)層面。

(三)數(shù)據(jù)來源與處理說明

1.數(shù)據(jù)來源

微觀企業(yè)層面的數(shù)據(jù)來源于CSMAR上市公司數(shù)據(jù)庫。省份與城市層面的宏觀數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》、CSMAR數(shù)字經(jīng)濟(jì)專題數(shù)據(jù)庫、中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)公布的金融運(yùn)行報(bào)告等。其中，市場化指數(shù)來源于中國分省份市場化指數(shù)數(shù)據(jù)庫，區(qū)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)指數(shù)與數(shù)字普惠金融指數(shù)分別來源于北京大學(xué)企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心與數(shù)字金融研究中心，上市公司年報(bào)文本來源于巨潮資訊網(wǎng)?？紤]到中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)自2010起開始快速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)特征與數(shù)據(jù)的可得性，本文將樣本區(qū)間設(shè)定為2011—2020年。

2.數(shù)據(jù)處理

首先，本文根據(jù)2021年中國證監(jiān)會公布的上市公司行業(yè)分類結(jié)果，將企業(yè)所屬行業(yè)代碼調(diào)整至國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)的二位數(shù)值型代碼，并據(jù)此剔除類屬金融行業(yè)的企業(yè)樣本。其次，剔除與會計(jì)準(zhǔn)則不符的企業(yè)樣本，例如營業(yè)收入、中間投入、增加值等指標(biāo)小于0的企業(yè)樣本；剔除存在ST、PT以及資不抵債的企業(yè)樣本；對于部分樣本中存在的空缺值，本文利用插值法進(jìn)行填補(bǔ)。最后，剔除核心變量缺失的企業(yè)樣本，并對剩余樣本的核心變量進(jìn)行兩端縮尾1%的處理，以控制異常值對研究的潛在影響。

3.企業(yè)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)的估計(jì)與調(diào)整

因?yàn)樯鲜泄緵]有在其財(cái)務(wù)報(bào)表中直接披露企業(yè)增加值與企業(yè)中間投入的金額，所以本文利用會計(jì)法進(jìn)行推算。(26)具體計(jì)算方法為：企業(yè)增加值=營業(yè)總收入-中間投入+應(yīng)繳增值稅；企業(yè)中間投入=營業(yè)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用-支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金-固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊。而為了排除價(jià)格因素對數(shù)據(jù)的影響，本文分別利用各省份工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)與中國工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價(jià)格指數(shù)，將企業(yè)增加值與企業(yè)中間投入調(diào)整至以2011年為基期的不變價(jià)格；資本投入使用固定資產(chǎn)凈值與折舊之和來表示，并使用各省份固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)調(diào)整至2011年基期不變價(jià)；勞動力價(jià)格使用應(yīng)付職工薪酬與支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金之和作為其代理變量，并運(yùn)用各省份居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減。

四、基準(zhǔn)回歸分析

(一)基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表1報(bào)告了數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)加成率分布之間關(guān)系的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。在控制相應(yīng)固定效應(yīng)的基礎(chǔ)上，本文對控制變量采取遞進(jìn)回歸策略。首先，在第(1)列，僅用數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)加成率分布進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果顯示，核心解釋變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Digital)的系數(shù)估計(jì)值在5%的水平上顯著為負(fù)，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著降低了企業(yè)加成率分布的離散程度，對經(jīng)濟(jì)體的資源配置效率具有明顯的改善作用。其次，在第(2)～(4)列中，本文依次加入行業(yè)層面與地區(qū)層面的控制變量進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果顯示，核心解釋變量系數(shù)的符號與顯著性均沒有發(fā)生改變，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)加成率分布之間依然表現(xiàn)出顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。即從總體上來說，建立在數(shù)字技術(shù)進(jìn)步和利用基礎(chǔ)上的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，確實(shí)有利于降低企業(yè)加成率分布的離散程度，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體資源優(yōu)化配置。

表1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)加成率分布

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.改變核心被解釋變量的測度方法

為了排除核心被解釋變量的不同度量方法對估計(jì)結(jié)果所產(chǎn)生的潛在影響，本文擬從以下三個方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先，本文改變企業(yè)加成率分布的測算方法，采用省份—行業(yè)層面企業(yè)加成率的基尼指數(shù)(Gini)和變異指數(shù)(Cv)，衡量企業(yè)加成率分布的離散程度。其次，在測算過程中，本文改用以中間品作為可變要素投入所測算的企業(yè)加成率，重新計(jì)算企業(yè)間加成率分布的泰爾熵指數(shù)(Theil_m)。最后，考慮到上市公司相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相對公允可靠，本文進(jìn)一步運(yùn)用會計(jì)法所測得的企業(yè)加成率(27)I.Domowitz，et al.“Market Structure and Cyclical Fluctuations in U.S.Manufacturing”.The Review of Economics and Statistics，1988，70(1)：55-66.，計(jì)算出企業(yè)加成率的泰爾熵指數(shù)(Theil_ac)，來衡量企業(yè)加成率分布，以替換基準(zhǔn)回歸中的被解釋變量進(jìn)行檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。從中可見，無論以何種方法測算的結(jié)果作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的表征變量，回歸結(jié)果均顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)加成率分布之間存在著顯著的負(fù)向關(guān)系。也就是說，基于不同方法度量核心被解釋變量指標(biāo)，不會改變本文主要結(jié)論，即數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠顯著降低行業(yè)中不同廠商之間的企業(yè)加成率分布，有利于改善經(jīng)濟(jì)資源配置效率。

表2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：改變核心被解釋變量的測度方法

2.內(nèi)生性分析

首先，雖然在基準(zhǔn)回歸模型中，本文通過控制多重固定效應(yīng)與不同層面影響企業(yè)加成率分布和資源配置效率的因素，在一定程度上緩解了內(nèi)生性的干擾，但是模型仍有遺漏變量的可能。其次，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)加成率分布之間可能存在著逆向因果關(guān)系，數(shù)字化轉(zhuǎn)型在促使行業(yè)中不同企業(yè)之間加成率分布更為集中的同時，也可能意味著行業(yè)資源配置與要素投入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，進(jìn)而提升行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平。鑒于此，本文嘗試構(gòu)建適宜的工具變量，利用兩階段最小二乘法來緩解上述可能存在的內(nèi)生性問題。

關(guān)于工具變量的選取，本文首先利用歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建工具變量。考慮到歷史數(shù)據(jù)具有不隨時間變化的特征，本文利用1984年每百人固定電話數(shù)與全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)的交互項(xiàng)，作為本文的基準(zhǔn)工具變量(IV1)。由于固定電話是數(shù)字技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)普及前人們信息溝通的主要方式，歷史上固定電話普及率較高的地區(qū)通常也是當(dāng)今數(shù)字技術(shù)普及程度較高的地區(qū)，而互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口是促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合的關(guān)鍵結(jié)合點(diǎn)，其數(shù)目直觀地反映了數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度，因此，基準(zhǔn)工具變量與本文核心解釋變量之間存在高度相關(guān)性。排他性約束方面，歷史上固定電話數(shù)量和互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)與企業(yè)加成率之間也并不具有直接相關(guān)性，滿足工具變量選取的排他性條件。其次，考慮檢驗(yàn)的穩(wěn)健性，本文進(jìn)一步利用外生地理因素構(gòu)建工具變量。具體來說，本文根據(jù)不同城市質(zhì)心與杭州市質(zhì)心的經(jīng)緯度測算出兩者之間的球面距離，并同理與全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)做交互，作為本文的備擇工具變量(IV2)。一方面，杭州市是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的代表地與集中地，可以預(yù)期的是，一個城市距離杭州市越近，那么受其影響當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型水平應(yīng)當(dāng)越高，由此不難看出，基準(zhǔn)工具變量與本文核心解釋變量之間存在高度相關(guān)性。另一方面，自然地理因素通常排除于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，不同城市之間的地理距離是由外生決定的，此外隨著如今交通基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善、交通工具的不斷進(jìn)步，自然地理因素對企業(yè)決策的影響愈發(fā)式微，因此可以認(rèn)為本文工具變量的選取滿足工具變量的排他性條件?；诠ぞ咦兞糠ǖ臋z驗(yàn)結(jié)果如表3所示，本文最為關(guān)注的核心解釋變量的系數(shù)估計(jì)值顯著為負(fù)，并且均在1%顯著性水平上拒絕了識別不足檢驗(yàn)與弱工具變量檢驗(yàn)的原假設(shè)。這表明本文工具變量的構(gòu)建是合理有效的，在考慮潛在內(nèi)生性問題后，基準(zhǔn)回歸中的結(jié)果依然穩(wěn)健。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：內(nèi)生性分析

3.更換檢驗(yàn)樣本

首先，考慮到出口企業(yè)相較于非出口企業(yè)具有更高的競爭力、生產(chǎn)率優(yōu)勢與價(jià)格加成(28)M.J.Melitz，and G.I.P.Ottaviano.“Market Size，Trade，and Productivity”.The Review of Economic Studies，2008，75(1)：295-316.，為了控制國外市場對國內(nèi)行業(yè)中不同企業(yè)之間加成率分布所可能產(chǎn)生的影響，本文根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附注識別出企業(yè)在樣本期內(nèi)是否存在出口行為，進(jìn)而剔除出口企業(yè)樣本進(jìn)行檢驗(yàn)。此外，考慮到外資是國內(nèi)市場主體重要的組成部分，本文根據(jù)上市公司股權(quán)性質(zhì)剔除外資企業(yè)樣本進(jìn)行再檢驗(yàn)。根據(jù)表4第(1)(2)列的結(jié)果可知，數(shù)字化轉(zhuǎn)型系數(shù)顯著為負(fù)，支持了基準(zhǔn)回歸中的結(jié)論。其次，考慮到上市公司年報(bào)中與數(shù)字化轉(zhuǎn)型有關(guān)的信息披露可能存在策略性投機(jī)行為，進(jìn)而可能對核心解釋變量的真實(shí)有效性產(chǎn)生影響，本文根據(jù)上市公司外部審計(jì)結(jié)果，剔除樣本期內(nèi)存在重大內(nèi)部控制缺陷的樣本后進(jìn)行重新回歸，穩(wěn)健起見，還剔除了創(chuàng)業(yè)板上市公司進(jìn)行再檢驗(yàn)。進(jìn)行上述處理的內(nèi)在邏輯是，企業(yè)內(nèi)部控制缺陷可能會形成不合理的權(quán)力分配與組織構(gòu)架，進(jìn)而致使企業(yè)信息披露失真，而創(chuàng)業(yè)板企業(yè)相較于其他企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面更有夸大信息披露的動機(jī)。基于上述方法處理的檢驗(yàn)結(jié)果匯報(bào)于表4第(3)(4)列，結(jié)果表明，本文的基本結(jié)論不受潛在的企業(yè)信息披露偏誤問題的影響。最后，為了控制行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)的進(jìn)退決策所可能帶來的樣本選擇偏差問題，本文僅保留樣本期內(nèi)的存續(xù)企業(yè)進(jìn)行再檢驗(yàn)，表4中第(5)列的檢驗(yàn)結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致。由此可見，基于各種考慮而更換檢驗(yàn)樣本后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)加成率分布的負(fù)向效應(yīng)依然顯著存在，這表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型對資源配置效率起到了顯著的改善作用。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)：更換檢驗(yàn)樣本

(三)企業(yè)加成率的分位點(diǎn)檢驗(yàn)

基于前文基準(zhǔn)回歸分析部分的檢驗(yàn)結(jié)果，本文證實(shí)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型有利于縮小企業(yè)加成率分布的離散程度，這也體現(xiàn)為高加成率企業(yè)與低加成率企業(yè)之間差距的減小，進(jìn)而表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型對資源配置效率有顯著的改善作用。企業(yè)加成率是衡量企業(yè)對生產(chǎn)成本與產(chǎn)品定價(jià)的控制能力、反映企業(yè)動態(tài)競爭能力的重要標(biāo)志，那么數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)加成率自身的影響是正向還是負(fù)向的呢？對這一問題的回答，有助于本文進(jìn)一步認(rèn)識企業(yè)加成率分布呈現(xiàn)的收斂趨勢，究竟是在平均水平提升基礎(chǔ)上的收斂，還是在平均水平下降基礎(chǔ)上的收斂，因?yàn)橐欢ǔ潭壬隙叻从车耐瞧髽I(yè)績效的變化。為了對此進(jìn)行考察，本文首先對樣本按省份—行業(yè)層面內(nèi)企業(yè)加成率由低至高進(jìn)行排序，并進(jìn)一步從其20分位點(diǎn)、40分位點(diǎn)、60分位點(diǎn)與80分位點(diǎn)處進(jìn)行分樣本實(shí)證檢驗(yàn)。檢驗(yàn)結(jié)果如表5第(1)～(5)列所示，整體來看，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)加成率表現(xiàn)為正向促進(jìn)作用，但具體從各分位點(diǎn)回歸結(jié)果的系數(shù)與顯著性來看，加成率越高的企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對其加成率的正向促進(jìn)作用越弱，特別注意到對于加成率排序處于60分位點(diǎn)以后的企業(yè)，該作用甚至已不再具備經(jīng)濟(jì)顯著性。這說明數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)加成率的正向影響主要體現(xiàn)在低加成率企業(yè)之上，即相比之下，主要提升了低加成率企業(yè)的成本加成，進(jìn)而縮小了高加成率企業(yè)與低加成率企業(yè)之間的差距，使經(jīng)濟(jì)中不同企業(yè)之間的加成率分布更加集中。此外，本文進(jìn)一步利用企業(yè)加成率的四分位差與90-10分位差作為企業(yè)加成率分布的代理變量進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果匯報(bào)于表5第(6)(7)列，可見，核心解釋變量的系數(shù)估計(jì)值依然為負(fù)，與基準(zhǔn)回歸中的影響方向一致。綜上，上述檢驗(yàn)結(jié)果說明數(shù)字化轉(zhuǎn)型在平均水平上提升了企業(yè)加成率，并促進(jìn)加成率呈收斂趨勢，或者說，資源優(yōu)化配置過程中也實(shí)現(xiàn)了整體層面上企業(yè)績效的提升。

表5 基于企業(yè)加成率與生產(chǎn)率差距的分位點(diǎn)檢驗(yàn)

五、機(jī)制檢驗(yàn)

前文從數(shù)字化轉(zhuǎn)型角度分析了數(shù)字技術(shù)對資源優(yōu)化配置的影響，接下來，本文需要進(jìn)一步分析，上述影響是否通過理論分析中所揭示的兩種重要作用機(jī)制而產(chǎn)生。

(一)創(chuàng)新壟斷效應(yīng)

理論部分的分析表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型會通過影響企業(yè)創(chuàng)新壟斷能力，進(jìn)而影響不同企業(yè)間加成率分布。為了驗(yàn)證上述創(chuàng)新壟斷效應(yīng)的中介作用機(jī)制，本文選用企業(yè)研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重(RD)作為衡量企業(yè)創(chuàng)新壟斷能力的表征變量，考慮到企業(yè)的創(chuàng)新壟斷能力不僅來源于創(chuàng)新投入，從最終是否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)能力角度看，更體現(xiàn)在創(chuàng)新產(chǎn)出方面，因此本文使用企業(yè)發(fā)明專利授權(quán)數(shù)(Pat)作為企業(yè)創(chuàng)新壟斷能力的代理變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。由此構(gòu)建中介效應(yīng)模型如下：

RDit(Patit)=β0+β1Digitalpjt+∑Controlpjt+υt+υpj+εpjit

(2)

Theilpjt=β0+β1Digitalpjt+β2RDit(Patit)+∑Controlpjt+υt+υpj+εpjit

(3)

檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示，由第(1)列可知，核心解釋變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Digital)的系數(shù)估計(jì)值顯著為正，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)研發(fā)支出占營業(yè)收入的比重，有顯著的正向促進(jìn)作用；而根據(jù)第(2)列的回歸結(jié)果，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了企業(yè)加成率分布的離散程度，進(jìn)而不利于資源配置效率的提升。上述結(jié)果說明創(chuàng)新壟斷效應(yīng)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響資源配置效率的中介，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的確能夠在一定程度上推動企業(yè)創(chuàng)新，提升企業(yè)的壟斷優(yōu)勢，進(jìn)而使得市場內(nèi)企業(yè)間加成率分布更加離散，這也與本文理論分析具有內(nèi)在一致性。

表6 基于創(chuàng)新壟斷效應(yīng)的中介機(jī)制分析

(二)競爭強(qiáng)化效應(yīng)

正如理論部分所述，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)間加成率分布的影響并非僅依靠單向作用力，數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度的提升還會引發(fā)競爭強(qiáng)化效應(yīng)，尤其是數(shù)字技術(shù)“無孔不入”的特征，使得眾多企業(yè)都面臨著運(yùn)用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機(jī)遇，壟斷利潤的存在誘發(fā)更多企業(yè)加入市場競爭，使得市場競爭程度強(qiáng)化。上述變化會使得在位企業(yè)的加成率分布更加集中，換句話說，競爭強(qiáng)化效應(yīng)是數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響資源配置效率的另一個中介機(jī)制。為驗(yàn)證上述分析，本文擬從兩個方面衡量企業(yè)所面臨的競爭強(qiáng)化效應(yīng)：一是t年企業(yè)所在p省份的j行業(yè)中新企業(yè)的進(jìn)入率(LE)，這里用當(dāng)期行業(yè)內(nèi)進(jìn)入企業(yè)數(shù)與行業(yè)內(nèi)企業(yè)總數(shù)之比的自然對數(shù)表示；二是t年企業(yè)在p省份的j行業(yè)中的市場份額(LS)，這里用企業(yè)營業(yè)總收入與行業(yè)內(nèi)企業(yè)營業(yè)收入總額之比的自然對數(shù)表示。在其他條件不變的情況下，行業(yè)內(nèi)新企業(yè)的進(jìn)入率越高，則企業(yè)所面臨的競爭強(qiáng)化效應(yīng)便越強(qiáng)，而如果市場中的競爭越激烈，那么企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的市場份額則會縮小?；谏鲜鰞煞N方法測度的市場競爭強(qiáng)化效應(yīng)所構(gòu)建的中介效應(yīng)模型如下所示：

LEpjt(LSpjt)=β0+β1Digitalpjt+∑Controlpjt+υt+υpj+εpjt

(4)

Theilpjt=β0+β1Digitalpjt+β2LEpjt(LSpjt)+∑Controlpjt+υt+υpj+εpjt

(5)

基于競爭強(qiáng)化效應(yīng)的中介效應(yīng)模型估計(jì)結(jié)果匯報(bào)于表7，從中不難看出，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過顯著提高市場新進(jìn)入企業(yè)數(shù)量與縮減存活企業(yè)市場份額，從而提升了市場競爭強(qiáng)度，進(jìn)而使得行業(yè)內(nèi)企業(yè)加成率分布更加集中，提高資源配置效率，回應(yīng)了前文理論部分的分析。

表7 基于競爭強(qiáng)化效應(yīng)的中介機(jī)制分析

綜合以上基準(zhǔn)回歸結(jié)果和機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果可見，建立在數(shù)字技術(shù)進(jìn)步基礎(chǔ)上的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，的確會通過創(chuàng)新壟斷效應(yīng)和競爭強(qiáng)化效應(yīng)兩種力量完全相反的作用機(jī)制，對資源配置效率產(chǎn)生影響。就目前的現(xiàn)實(shí)影響效應(yīng)而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對資源配置效率起到了改善作用，說明在當(dāng)前數(shù)字化轉(zhuǎn)型階段，競爭強(qiáng)化效應(yīng)產(chǎn)生的作用可能超過了創(chuàng)新壟斷效應(yīng)產(chǎn)生的作用，從而在一定程度上有助于推動構(gòu)建全國統(tǒng)一大市場。據(jù)此，前文的理論假說1中前一種預(yù)期得到了較好的邏輯一致的計(jì)量檢驗(yàn)。當(dāng)然，需要注意的是，正如理論假說1所指出的，兩種作用力的大小最終決定了實(shí)際影響效果，因此，當(dāng)前的發(fā)展階段所呈現(xiàn)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型對資源優(yōu)化配置的正向促進(jìn)作用，并非意味著會一直存在。隨著發(fā)展階段的演進(jìn)以及兩種作用力大小關(guān)系的發(fā)展，實(shí)際影響效果也會隨之改變，這種不確定性或者說隨發(fā)展階段變化而變化的結(jié)果，意味著更好發(fā)揮數(shù)字化轉(zhuǎn)型的積極效應(yīng)，在戰(zhàn)略上要根據(jù)實(shí)際發(fā)展階段而進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

(三)要素配置角度的進(jìn)一步分析

前文的計(jì)量檢驗(yàn)結(jié)果表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對資源優(yōu)化配置產(chǎn)生了積極影響，即改善了資源配置效率。而在其他條件不變的情況下，資源優(yōu)化配置的關(guān)鍵在于生產(chǎn)要素的自由有序流動。那么，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是否影響了要素配置，或者說生產(chǎn)要素的自由有序流動？前文的理論分析表明，生產(chǎn)要素在企業(yè)間的配置(流動)，同樣取決于創(chuàng)新壟斷效應(yīng)與競爭強(qiáng)化效應(yīng)兩股相反作用力的相對大小。具體而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的創(chuàng)新壟斷效應(yīng)，會阻礙生產(chǎn)要素的自由有序流動，壓低均衡時的要素價(jià)格。相反，如果數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過促使新企業(yè)進(jìn)入等方式形成了競爭強(qiáng)化效應(yīng)，同樣會表現(xiàn)出對要素需求的競爭強(qiáng)化，從而引致要素價(jià)格上升。雖然各種生產(chǎn)要素從理論上來說，均可能存在著價(jià)格扭曲和流通不暢等問題，但相比較而言，除了土地這種不具備流動性的生產(chǎn)要素外，勞動力面臨的流動不暢問題更加突出。基于這一考慮，本文可以進(jìn)一步從勞動力價(jià)格(工資)和勞動力流動的角度，對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的要素配置問題做進(jìn)一步分析，以期對前文的理論假說2進(jìn)行驗(yàn)證，同時也更加有助于深化認(rèn)識前文關(guān)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的資源優(yōu)化配置效應(yīng)的發(fā)現(xiàn)。

為了檢驗(yàn)競爭強(qiáng)化效應(yīng)對要素價(jià)格的影響，本文首先計(jì)算了省份—行業(yè)層面的勞動力工資水平(Wage_i)作為要素價(jià)格的代理變量，并利用前文中介效應(yīng)模型檢驗(yàn)創(chuàng)新壟斷效應(yīng)與競爭強(qiáng)化效應(yīng)對其產(chǎn)生的實(shí)際影響，所得結(jié)果匯報(bào)于表8第(1)～(4)列。計(jì)量檢驗(yàn)結(jié)果與前文理論預(yù)期一致，證明了創(chuàng)新壟斷效應(yīng)與競爭強(qiáng)化效應(yīng)的存在性。進(jìn)一步地，本文對數(shù)字化轉(zhuǎn)型對要素價(jià)格可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，所得結(jié)果匯報(bào)于表8第(5)列，從中可見，數(shù)字化轉(zhuǎn)型確實(shí)顯著促進(jìn)了企業(yè)層面的工資水平(Wage)提升。綜合第(1)～(5)列的估計(jì)結(jié)果，可以初步判斷，整體而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型所引發(fā)的競爭強(qiáng)化效應(yīng)大于創(chuàng)新壟斷效應(yīng)，進(jìn)而改善了要素價(jià)格扭曲，這一研究發(fā)現(xiàn)與前文所得結(jié)論基本一致。雖然要素價(jià)格變化是驅(qū)動要素流動的關(guān)鍵力量，但勞動力價(jià)格上升可能是多種因素導(dǎo)致的結(jié)果，價(jià)格的上升并不意味著一定會引發(fā)勞動力要素的流動。為此，本文還需要從勞動力流動角度進(jìn)行再探討。

本文通過識別企業(yè)職工人數(shù)較上一年的變化情況，構(gòu)建虛擬變量Type，將企業(yè)劃分為“勞動力需求型”(Type=1)與“勞動力流失型”(Type=0)兩類，并在企業(yè)層面構(gòu)建概率選擇模型進(jìn)一步考察數(shù)字化轉(zhuǎn)型對勞動力市場需求的變動情況，及其可能引發(fā)的勞動力要素流動?；谠摍z驗(yàn)的回歸結(jié)果匯報(bào)于表8第(6)列，從中可見，數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著促進(jìn)了“勞動力需求型”企業(yè)的出現(xiàn)概率，即數(shù)字化轉(zhuǎn)型增加了市場對勞動力的需求，這意味著數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅有助于增加就業(yè)且有助于促進(jìn)勞動力流動。另外，考慮到概率選擇模型為非線性概率模型，其估計(jì)結(jié)果并不能直接反映數(shù)字化轉(zhuǎn)型的邊際影響，因此，本文采用概率彈性(TE)來衡量數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度的變化所引起的勞動力需求概率的變動。據(jù)此進(jìn)行回歸分析，所得結(jié)果匯報(bào)于表8第(7)列，結(jié)果顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度每變動1%，將提升0.062單位的勞動力需求概率。

表8 數(shù)字化轉(zhuǎn)型與勞動力要素配置

結(jié)合數(shù)字化轉(zhuǎn)型對勞動力價(jià)格和勞動力需求兩方面的影響效應(yīng)，可以得出的基本判斷是，數(shù)字化轉(zhuǎn)型確實(shí)有助于促進(jìn)勞動力要素的流動，助力統(tǒng)一大市場建設(shè)。這一研究結(jié)論與前文研究發(fā)現(xiàn)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型的資源優(yōu)化配置效應(yīng)具有內(nèi)在的邏輯一致性，并且也為前文的理論假說2中的第一種理論預(yù)期提供了較好的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。同樣需要注意的是，前文的理論假說2指出，生產(chǎn)要素的配置(流動)同樣取決于兩種相反作用力的大小。勞動力價(jià)格的上升以及勞動力流動，同樣說明當(dāng)前數(shù)字化轉(zhuǎn)型的競爭效應(yīng)可能居于主導(dǎo)地位，但這并不意味著未來創(chuàng)新壟斷效應(yīng)不會反轉(zhuǎn)而居于主導(dǎo)地位，從而對要素流動產(chǎn)生抑制作用。

六、結(jié)論性評述

伴隨人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)以及區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)在各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的快速發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型正在成為推動要素資源重組的關(guān)鍵力量。在此背景下，對于作為市場經(jīng)濟(jì)微觀主體的大多數(shù)企業(yè)而言，把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)遇，加快推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)創(chuàng)新能力，無疑是新形勢和新趨勢下獲取競爭新優(yōu)勢的必由之路。數(shù)字化轉(zhuǎn)型會從創(chuàng)新壟斷效應(yīng)和競爭強(qiáng)化效應(yīng)兩個不同方向?qū)Y源優(yōu)化配置產(chǎn)生影響，且前者主要表現(xiàn)為消極作用，后者主要表現(xiàn)為積極作用。依托數(shù)字技術(shù)進(jìn)步和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，企業(yè)創(chuàng)新能力的提升會強(qiáng)化其壟斷優(yōu)勢，不利于打造公平有序的競爭性要素市場，從而對生產(chǎn)要素的自由有序流動產(chǎn)生抑制作用；而競爭強(qiáng)化效應(yīng)則更加有助于實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。在科學(xué)構(gòu)建企業(yè)層面的數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(biāo)基礎(chǔ)上，本文基于2011—2020年中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對推動實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置具有顯著的積極影響。因此，從實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置角度看，數(shù)字技術(shù)進(jìn)步以及建立在此基礎(chǔ)上的數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展，對全國統(tǒng)一大市場的建設(shè)和形成也能產(chǎn)生一定的積極效應(yīng)。但是需要指出的是，上述積極效應(yīng)其實(shí)是兩種相反力量相互作用的結(jié)果，并且無論是競爭強(qiáng)化效應(yīng)的正向促進(jìn)作用，還是創(chuàng)新壟斷效應(yīng)的負(fù)向抑制作用，都產(chǎn)生了顯著的影響。因此，總體層面表現(xiàn)出來的積極效應(yīng)，主要是競爭強(qiáng)化效應(yīng)的正向作用超過創(chuàng)新壟斷效應(yīng)的負(fù)向作用而表現(xiàn)出的結(jié)果。顯然，如果上述兩種相反作用力的大小關(guān)系發(fā)生反轉(zhuǎn)，那么也就意味著數(shù)字化轉(zhuǎn)型會對資源優(yōu)化配置產(chǎn)生消極影響，會成為生產(chǎn)要素自由有序流動的障礙因素，從而也會對全國統(tǒng)一大市場的建設(shè)和形成帶來不利影響。

受到數(shù)字技術(shù)快速進(jìn)步及其在各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域滲透和融合的影響，越來越多的企業(yè)會走向數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展之路。更確切地說，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展初期，不僅企業(yè)之間會因?yàn)槔脭?shù)字技術(shù)而強(qiáng)化創(chuàng)新競爭，而且也會有越來越多的企業(yè)加入數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的大道，使得市場競爭日趨激烈。此時，創(chuàng)新固然會帶來壟斷優(yōu)勢，但競爭強(qiáng)化效應(yīng)可能居于主導(dǎo)地位。本文得到前述計(jì)量檢驗(yàn)結(jié)果的原因可能正在于此。況且，數(shù)字技術(shù)較少受到時空約束，并且具有廣泛的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，從而在推動生產(chǎn)要素在更大范圍更加自由和有序流動上，具有一定的優(yōu)勢。從這一意義上說，把握數(shù)字技術(shù)為代表的新一輪信息技術(shù)革命的戰(zhàn)略機(jī)遇，不僅有助于提升自主創(chuàng)新能力，而且對于推動形成全國統(tǒng)一大市場也有積極意義。然而，數(shù)字技術(shù)天生具有一定的壟斷基因，數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的競爭會受到梅特卡夫定律影響(29)孫晉：《數(shù)字平臺的反壟斷監(jiān)管》，載《中國社會科學(xué)》，2021(5)。，即在初期競爭中某個或某些企業(yè)一旦取得某些小規(guī)模優(yōu)勢，數(shù)字技術(shù)的天生壟斷基因就會使其獲取越來越大的競爭優(yōu)勢，從而更容易帶來壟斷。因此，就未來進(jìn)一步發(fā)展而言，如果不采取有效的規(guī)制措施，那么數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展必然會帶來更為嚴(yán)重的壟斷。從域觀經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看，數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用、融合和滲透會催生出一些新興的超級產(chǎn)業(yè)和巨大商域，其產(chǎn)業(yè)組織與規(guī)則系統(tǒng)必須通過“自律”和“他律”的方式來保證其良質(zhì)性，才能使數(shù)字技術(shù)更好地服務(wù)于中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，并在優(yōu)化資源配置以及推動形成全國統(tǒng)一大市場中發(fā)揮積極作用。正如《規(guī)劃》強(qiáng)調(diào)指出的，要“堅(jiān)持促進(jìn)發(fā)展和監(jiān)管規(guī)范并重，健全完善協(xié)同監(jiān)管規(guī)則制度，強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張，推動平臺經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展，建立健全適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場監(jiān)管、宏觀調(diào)控、政策法規(guī)體系”。(30)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，參見中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會官網(wǎng)，https：//www.ndrc.gov.cn/fggz/fzzlgh/gjjzxgh/202203/t20220325_1320207.html。

推動生產(chǎn)要素自由有序流動，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，不僅需要加快建立全國統(tǒng)一的市場制度規(guī)則，打破地方保護(hù)和市場分割，還應(yīng)該充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)對分工演進(jìn)乃至擴(kuò)大市場范圍和規(guī)模的內(nèi)生推動作用。當(dāng)然，充分發(fā)揮其內(nèi)生推動作用，需要建立在其規(guī)范發(fā)展基礎(chǔ)之上。為此，需要考慮到數(shù)字經(jīng)濟(jì)新商域的固有特征，尤其是切換成本、數(shù)據(jù)的自我強(qiáng)化等特有壟斷機(jī)制的形成，在大力推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的同時，更要健全和完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)治理體系，如此，才能在“自律”和“他律”的雙重作用下，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動生產(chǎn)要素自由有序流動，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，進(jìn)而發(fā)揮其可能在助力全國統(tǒng)一大市場的建設(shè)和形成中的積極作用。