監(jiān)管距離和國企生產(chǎn)率

馮南橋

摘要：文章基于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，研究了國有企業(yè)的監(jiān)管距離對于企業(yè)生產(chǎn)率的影響。我們發(fā)現(xiàn)距離監(jiān)管政府的地理距離越遠(yuǎn)，國有企業(yè)的生產(chǎn)率越高。我們進(jìn)一步考察了監(jiān)管距離的異質(zhì)性效果，發(fā)現(xiàn)規(guī)模越大的國有企業(yè)、國有資本占比越高的國有企業(yè)，監(jiān)管距離對其的影響也更大。文章的研究結(jié)論不僅豐富了政企關(guān)系的相關(guān)研究，也對進(jìn)一步推進(jìn)我國國有企業(yè)改革具有一定的政策啟示。

關(guān)鍵詞：監(jiān)管距離；全要素生產(chǎn)率；國有企業(yè)改革；政府干預(yù)

一、引言

作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，國有企業(yè)的績效直接關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)能否實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。然而，國有企業(yè)的效率低下問題一直廣受學(xué)者和政策制定者的詬?。ㄖ莒o和辛清泉，2017）。政府干預(yù)被認(rèn)為是導(dǎo)致國有企業(yè)效率低下的一個(gè)主要原因（孫曉華和李明珊，2016）。在“競爭錦標(biāo)賽”的激勵(lì)機(jī)制下，地方政府官員為了個(gè)人的政治晉升需要，追求地方GDP和稅收收入的增長（周黎安，2007）。國有企業(yè)作為地方政府控制的重要資源，同時(shí)它們也是地方稅收和投資的主要來源。這就導(dǎo)致了地方政府對于國有企業(yè)有著強(qiáng)烈的干預(yù)動(dòng)機(jī)。地方政府的過度干預(yù)會(huì)造成國有企業(yè)的過度投資，最終造成國有企業(yè)的低效率。因此，降低政府干預(yù)，提高國有企業(yè)的效率是國企改革的關(guān)鍵。當(dāng)前學(xué)者們鮮有從監(jiān)管距離的角度探討其對于國有企業(yè)績效的影響。因此，本文試圖從監(jiān)管距離這一新的視角探索其對國有企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。

二、理論分析與研究假說

國有企業(yè)距離監(jiān)管政府的地理距離會(huì)顯著影響政府干預(yù)企業(yè)的能力。由于政府干預(yù)的復(fù)雜性，它可能會(huì)產(chǎn)生“扶持之手”和“掠奪之手”兩種不同的效果。一方面，監(jiān)管距離影響了政府獲取國有企業(yè)信息的能力，增加了政府與國有企業(yè)之間的信息不對稱程度（Huang et al.，2017）。這可能會(huì)影響政府的決策效率，導(dǎo)致政府無法通過“扶持之手”幫扶企業(yè)，從而不能助力企業(yè)的發(fā)展。另一方面，監(jiān)管距離也增加了政府的監(jiān)管成本，緩解了政府對于國有企業(yè)的過度干預(yù)，從而避免國有企業(yè)受到政府“掠奪之手”的作用，從而有助于提升國有企業(yè)的效率。

綜上所述，本文提出兩個(gè)對立的假設(shè)。

H1a：距離監(jiān)管政府越近的國有企業(yè)，其生產(chǎn)率越低。

H1b：距離監(jiān)管政府越近的國有企業(yè)，其生產(chǎn)率越高。

地方政府官員在“晉升錦標(biāo)賽”的激勵(lì)機(jī)制下，追求GDP和稅收收入的最大化，導(dǎo)致政府盲目地?cái)U(kuò)張、片面追求大投資和大項(xiàng)目（王立國和鞠蕾，2012）。因此，政府傾向于向大企業(yè)融資，干預(yù)大企業(yè)的投資行為。另一方面，相對于小型國有企業(yè)，大型國有企業(yè)的監(jiān)管成本較低，融資能力較強(qiáng)，能給政府帶來稅收收入、GDP及投資較大增長（王文甫等，2014）。因此，政府的地方公共服務(wù)更愿意選擇大型國有企業(yè)。由此，我們認(rèn)為監(jiān)管距離對于國有企業(yè)的效率的影響在規(guī)模更大的企業(yè)更為顯著。

綜上所述，本文提出兩個(gè)對立的假設(shè)。

H2a：規(guī)模越大的企業(yè)，監(jiān)管距離對于國有企業(yè)效率的提升效果更為顯著。

H2b：規(guī)模越大的企業(yè)，監(jiān)管距離對于國有企業(yè)效率的降低效果更為顯著。

政府對于不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)干預(yù)程度不同（趙靜和郝穎，2014）。通常來說，國有資本占比更高的企業(yè)受到政府的干預(yù)程度更大。首先，我國的政企分權(quán)并不是很完善，政府對于國有資本仍然具有較強(qiáng)的控制力。其次，政府出于自身利益或者公共利益考慮，會(huì)賦予國有資本更多的政策性負(fù)擔(dān)如就業(yè)、養(yǎng)老等，這些負(fù)擔(dān)都會(huì)加大政府對于國有企業(yè)的干預(yù)。由于國有資本受到政府控制能力更強(qiáng)，意味著國有資本占比更高的企業(yè)受到的干預(yù)可能性更高。由此，我們認(rèn)為監(jiān)管距離對于國有企業(yè)效率的影響在國有資本占比更高的企業(yè)更為顯著。

綜上所述，本文提出兩個(gè)對立的假設(shè)。

H3a：國有資本占比越多的企業(yè)，監(jiān)管距離對于國有企業(yè)效率的提升效果更為顯著。

H3b：國有資本占比越多的企業(yè)，監(jiān)管距離對于國有企業(yè)效率的降低效果更為顯著。

三、數(shù)據(jù)和研究設(shè)計(jì)

（一）樣本數(shù)據(jù)

本文的企業(yè)層面數(shù)據(jù)來自中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫。首先，本文參照楊汝岱（2015）的做法，對數(shù)據(jù)進(jìn)行了清理。其次，本文參照Huang et al.（2017）的做法將國有資本占比超過30%的企業(yè)定義為國有企業(yè)，并刪除了所有非國有企業(yè)樣本。然后，本文參照Huang et al.（2017）繼續(xù)刪除了那些監(jiān)管政府層級是縣級以下以及監(jiān)管政府狀態(tài)不明確的國有企業(yè)樣本。最后，本文得到1998-2007年包含29869家國有企業(yè)，約74577個(gè)觀察的非平衡樣本。本文中國有企業(yè)的監(jiān)管距離數(shù)據(jù)是利用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的地址數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算的。本文省級層面數(shù)據(jù)來自1998-2007年的中國各省的省級統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)。

（二）變量定義

1. 全要素生產(chǎn)率。在基準(zhǔn)回歸中，全要素生產(chǎn)率（TFP）是基于Levinsohn and Petrin（2003）方法構(gòu)建的TFP指標(biāo)。在穩(wěn)健性回歸中，本文采用Olley and Pakes（1996）方法和面板固定方法生成TFP指標(biāo)進(jìn)行穩(wěn)健性測試。

2. 監(jiān)管距離。本文參照Huang et al.（2017）的做法生成企業(yè)到監(jiān)管政府的地理距離。在穩(wěn)健性分析中，本文還采用地理距離的虛擬變量進(jìn)行分析。根據(jù)監(jiān)管距離的中位數(shù)生成監(jiān)管距離的虛擬變量指標(biāo)，當(dāng)監(jiān)管距離大于中位數(shù)時(shí)取值為1，其他則取值為0。

3. 控制變量。本文的控制變量包括企業(yè)層面的控制變量如企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模以及企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等和行業(yè)層面控制變量如是不是戰(zhàn)略性行業(yè)及省級控制變量如人均GDP、失業(yè)率及財(cái)政收入支出比等。為了防止極端值對于研究結(jié)果的影響，本文對所有連續(xù)型變量進(jìn)行了縮尾處理，前后各0.5%。

（三）模型設(shè)定

為了估計(jì)監(jiān)管距離對于國有企業(yè)全要素生產(chǎn)率的因果效果，本文設(shè)定以下計(jì)量模型（1）：

Yijkt=β0+β1Distanceijkt+β2Xijk，lag+β34Wj，lag+β4Zk，lag+γt×δj+θk+εijkt（1）

其中，Yijkt表示第k省第j個(gè)行業(yè)第i個(gè)企業(yè)第t年的全要素生產(chǎn)率；Distanceijkt表示國有企業(yè)距離監(jiān)管政府的地理距離；Xijk，lag表示滯后的企業(yè)層面的控制變量；Wj，lag表示滯后的行業(yè)層面的控制變量；Zk，lag表示滯后的省級層面的控制變量；本文還進(jìn)一步控制了年份固定效果（γt）與行業(yè)固定效果（δj）的交互項(xiàng)及省份固定效果（θk）；εijkt表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。為了考慮誤差項(xiàng)跨越空間的相關(guān)性，本文將標(biāo)準(zhǔn)誤差在省級層面進(jìn)行聚類。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸分析

表1報(bào)告了監(jiān)管距離對于國有企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。第一列報(bào)告了僅僅控制關(guān)鍵的控制變量，但是沒有加入任何固定效果的回歸結(jié)果。第一列的結(jié)果顯示監(jiān)管距離對于國有企業(yè)的生產(chǎn)率有顯著的促進(jìn)作用。第二列本文進(jìn)一步控制了年份、行業(yè)和省份固定效果，結(jié)果顯示監(jiān)管距離的系數(shù)略小于第一列的結(jié)果，但依然顯著為正。第三列本文進(jìn)一步控制了年份×行業(yè)的交互固定效果以控制隨著行業(yè)和時(shí)間變動(dòng)因素的影響。第三列的結(jié)果表明監(jiān)管距離顯著提高了國有企業(yè)的生產(chǎn)率。

（二）穩(wěn)健性分析

為了確保本文基準(zhǔn)結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文進(jìn)行了一系列的穩(wěn)健性測試。首先，本文使用OP方法和固定效應(yīng)方法來測算TFP。其次，本文將監(jiān)管距離替換成虛擬變量來進(jìn)行穩(wěn)健性測試。然后，本文刪除了直轄市樣本和省會(huì)城市樣本進(jìn)行穩(wěn)健性分析。本文認(rèn)為直轄市或者省會(huì)城市的政府可能會(huì)限制制造業(yè)企業(yè)在政府附近建廠，促使高效率的企業(yè)遠(yuǎn)離政府。最后，本文進(jìn)一步刪除了中央國有企業(yè)和省屬國有企業(yè)樣本進(jìn)行穩(wěn)健性測試。本文認(rèn)為這些國有企業(yè)距離政府的距離可能會(huì)受到經(jīng)濟(jì)中心的經(jīng)濟(jì)聚集作用的影響，從而影響本文的研究結(jié)論。表2報(bào)告了上述穩(wěn)健性測試的結(jié)果，結(jié)果顯示本文的基礎(chǔ)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、進(jìn)一步分析

監(jiān)管距離是通過哪些渠道影響國有企業(yè)的生產(chǎn)率的呢？本文認(rèn)為該效應(yīng)可能是由于政府的過度干預(yù)導(dǎo)致的結(jié)果。由于我們無法直接測試該機(jī)制，所以本文通過監(jiān)管距離對企業(yè)規(guī)模和國有資本占比情況的效果進(jìn)行分析，從側(cè)面驗(yàn)證該機(jī)制的成立。

在“晉升錦標(biāo)賽”的激勵(lì)機(jī)制下，政府更偏好大型國有企業(yè)，通過給予其更優(yōu)惠的貸款，干預(yù)企業(yè)的投資，以實(shí)現(xiàn)更大的GDP和稅收收入的增長。另外，大型國有企業(yè)擔(dān)負(fù)的員工就業(yè)和養(yǎng)老等政策性負(fù)擔(dān)也越多，使得其受到政府干預(yù)的可能性越大。因此，規(guī)模越大的國有企業(yè)受到政府的干預(yù)程度更大。表3的第一列，我們加入了監(jiān)管距離與企業(yè)規(guī)模的交互項(xiàng)來測試企業(yè)規(guī)模對于監(jiān)管距離效應(yīng)的影響。結(jié)果表明規(guī)模越大的國有企業(yè)，監(jiān)管距離對國有企業(yè)的效率提升作用越顯著。該結(jié)果驗(yàn)證了政府干預(yù)是監(jiān)管距離影響國有企業(yè)生產(chǎn)率的重要渠道。

政府對于國有資本擁有更多的控制權(quán)，因此，國有資本占比更多的國有企業(yè)受到政府的監(jiān)管和干預(yù)程度也就越多。另外，非國有資本占比的提升意味著在國有企業(yè)引入了更多的其他相關(guān)利益者，有利于監(jiān)管和制約政府對于國有企業(yè)的過度干預(yù)行為。表3的第二列我們加入了監(jiān)管距離與是不是完全國有企業(yè)的交互項(xiàng)進(jìn)行測試。我們發(fā)現(xiàn)國有資本占比越多，監(jiān)管距離對于企業(yè)生產(chǎn)率的影響更顯著。該結(jié)果也與我們的猜想是一致的，再次驗(yàn)證了政府干預(yù)是監(jiān)管距離影響國有企業(yè)生產(chǎn)率的重要渠道。

六、結(jié)語

本文使用中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)研究了國有企業(yè)監(jiān)管距離對于企業(yè)生產(chǎn)率的影響效果。本文發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)距離監(jiān)管政府的地理距離越遠(yuǎn)，企業(yè)的全要素生產(chǎn)率越高。本文認(rèn)為緩解政府的過度干預(yù)是導(dǎo)致本文實(shí)證結(jié)果的主要渠道。為了驗(yàn)證該渠道，本文進(jìn)一步探索了該效應(yīng)的異質(zhì)性效果。研究發(fā)現(xiàn)：規(guī)模越大的國有企業(yè)受到的政府干預(yù)程度更嚴(yán)重，監(jiān)管距離對于企業(yè)生產(chǎn)率的改善作用也就越大；國有資本占比更多的企業(yè)，監(jiān)管距離對于其影響效果也更顯著。

本文的結(jié)論對于推動(dòng)國有企業(yè)的進(jìn)一步改革，提高國有企業(yè)的效率和競爭力具有重要的意義。針對以上分析結(jié)果，本文提出以下建議：第一，不斷深化國有企業(yè)改革，降低政府干預(yù)對于企業(yè)經(jīng)營的影響。政府應(yīng)當(dāng)減少對于國有企業(yè)的直接干預(yù)，減輕國有企業(yè)的政策性負(fù)擔(dān)，使得國有企業(yè)成為一個(gè)能夠自主經(jīng)營決策的市場主體，從而可以提高國有企業(yè)的活力和競爭力。第二，繼續(xù)推進(jìn)市場化改革，理清政府和企業(yè)的界限。政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)不斷推進(jìn)市場化改革，協(xié)調(diào)好政府和市場的關(guān)系，將市場決定權(quán)交給市場和市場主體，讓市場真正成為資源配置的主要方式。第三，優(yōu)化中央政府的考核目標(biāo)，減輕地方政府的政績考核壓力?！皶x升錦標(biāo)賽”機(jī)制使得地方政府為了GDP和稅收的增長過度干預(yù)國有企業(yè)的正常經(jīng)營。中央政府應(yīng)該更合理地設(shè)置地方政府的考核目標(biāo)，更多元化地考核地方的發(fā)展，避免地方政府過度追求GDP的增長所采取的對于國有企業(yè)的過度干預(yù)行為。

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（作者單位：成都市溫江區(qū)人民醫(yī)院）