潘功勝：全年5%有望順利實現(xiàn)

劉常源

11月8日，中國人民銀行行長、國家外匯局局長潘功勝出席2023金融街論壇年會并發(fā)表講話。潘功勝表示，習(xí)近平總書記在中央金融工作會議上發(fā)表重要講話，總結(jié)黨的十八大以來金融工作，分析金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢，部署當(dāng)前和今后一個時期金融工作，為我們做好新時代金融工作提供了根本遵循。

結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢，潘功勝談及了有關(guān)經(jīng)濟增長、貨幣政策、人民幣匯率、中小金融機構(gòu)風(fēng)險、房地產(chǎn)、地方債務(wù)風(fēng)險等市場關(guān)切的重點問題。

前三季度GDP增速5.2%

潘功勝表示，我國經(jīng)濟增長持續(xù)回升向好，高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)步推進。今年前三季度，我國GDP增速5.2%，全年5%的預(yù)期目標有望順利實現(xiàn)。隨著宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的持續(xù)釋放，近期經(jīng)濟增長動能增強，生產(chǎn)消費穩(wěn)步回升，就業(yè)物價總體改善，國際收支基本平衡，主要經(jīng)濟指標向好。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資保持較快增長，前三季度最終消費對經(jīng)濟增長的貢獻率達到83%，有條件繼續(xù)保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長和物價平穩(wěn)運行。

潘功勝認為，觀察中國的經(jīng)濟增長需要注意兩個視角。

一是基數(shù)規(guī)模。我國GDP總量已超120萬億元人民幣，在大基數(shù)的背景下，5%的增長已經(jīng)是一個不低的速度。

二是需要平衡好經(jīng)濟增速和增長的質(zhì)量及可持續(xù)性。我國經(jīng)濟需要合理的增速，但更重要的是實現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)的發(fā)展，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式比追求高增長速度更加重要。

貨幣政策始終保持穩(wěn)健

潘功勝表示，今年以來，央行貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)，統(tǒng)籌運用總量與結(jié)構(gòu)、數(shù)量與價格工具，有力有效地支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。3月、9月兩次下調(diào)存款準備金率，釋放中長期資金超過1萬億元；6月、8月兩次降低政策利率，帶動貸款市場報價利率等市場利率持續(xù)下行。8月，推出房地產(chǎn)金融“政策包”，調(diào)降首付比、房貸利率下限，完善二套房認定標準；指導(dǎo)商業(yè)銀行調(diào)整存量房貸利率，居民家庭每年節(jié)省支出約1700億元，惠及約5000萬戶家庭、1.5億人。兩次增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度。延長實施普惠小微貸款支持工具等6項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。

目前，貨幣信貸總量保持合理增長，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)貸款利率處于較低水平，為經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展提供了有力有效的支持。

潘功勝表示，下一階段，貨幣政策將更加注重跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，平衡好短期與長期、穩(wěn)增長與防風(fēng)險、內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系，為穩(wěn)定物價、促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、維護國際收支平衡營造良好的貨幣金融環(huán)境。

保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定

潘功勝表示，今年以來，美元利率水平高企，全球避險情緒上升，推動美元指數(shù)升至2003年以來較高水平，帶動非美元貨幣對美元集體貶值。得益于國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)回升向好，人民幣對一籃子貨幣基本穩(wěn)定，對非美元貨幣有所升值。下半年以來，中國外匯交易中心人民幣匯率指數(shù)上漲2%，人民幣對美元小幅貶值0.3%，對歐元、英鎊、日元分別升值1.5%、2.1%、3.7%。國際市場普遍認為美聯(lián)儲此輪加息接近尾聲，美元持續(xù)升值的動能減弱。

潘功勝表示，人民銀行堅持市場在匯率形成中起決定性作用，有效發(fā)揮匯率的宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能。同時，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調(diào)風(fēng)險，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強化。

“我們有信心、有能力、有條件維護外匯市場的穩(wěn)定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定?！迸斯僬f。

高風(fēng)險金融機構(gòu)在金融系統(tǒng)的占比非常小

潘功勝表示，目前，我國金融體系整體穩(wěn)健，金融風(fēng)險可控，金融機構(gòu)整體健康，金融市場平穩(wěn)運行。隨后，他逐一介紹各方面比較關(guān)心的中小金融機構(gòu)、房地產(chǎn)金融和地方政府債務(wù)的風(fēng)險。

關(guān)于中小金融機構(gòu)風(fēng)險，潘功勝表示，我國高風(fēng)險金融機構(gòu)無論是數(shù)量，還是資產(chǎn)規(guī)模，在金融系統(tǒng)的占比都非常小。經(jīng)過近幾年的改革化險，高風(fēng)險中小銀行數(shù)量已經(jīng)較峰值下降一半。少數(shù)高風(fēng)險機構(gòu)相對集中的省份正在制定實施中小銀行改革化險方案，進一步壓降高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量和風(fēng)險水平。中國人民銀行將會同有關(guān)部門，完善金融風(fēng)險監(jiān)測、評估與防控體系，健全具有硬約束的金融風(fēng)險早期糾正機制，提升中小金融機構(gòu)風(fēng)險早期糾正工作的標準化和權(quán)威性。

房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款余額的23%?

關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險，潘功勝表示，我國房地產(chǎn)市場經(jīng)過20多年的長周期繁榮，正在進行重大轉(zhuǎn)型并尋找新的均衡點。住房需求的中樞水平、住房市場交易結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)模式都正在發(fā)生深刻變化，呈現(xiàn)出一些新的特征。房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)型帶來了一定挑戰(zhàn)，同時也蘊含了新的發(fā)展機遇。我國城鎮(zhèn)化仍處于發(fā)展階段，新市民規(guī)模較大，剛性和改善性住房需求有很大潛力，房地產(chǎn)市場長期穩(wěn)定發(fā)展具有堅實基礎(chǔ)。

行業(yè)發(fā)展長周期繁榮背景下，部分房地產(chǎn)企業(yè)長期“高杠桿、高負債、高周轉(zhuǎn)”經(jīng)營，資產(chǎn)負債快速擴張，疊加房地產(chǎn)市場供求關(guān)系的重大變化、疫情沖擊等，以恒大為代表的企業(yè)風(fēng)險顯性化并向行業(yè)擴散。近三年來，按照黨中央、國務(wù)院部署，行業(yè)主管部門和地方政府采取了多項措施，金融部門配合從供需兩端綜合施策，改善行業(yè)融資性和經(jīng)營性現(xiàn)金流，優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)金融政策，包括出臺“金融16條”，設(shè)立保交樓專項借款，調(diào)整首付比、按揭貸款利率等宏觀審慎金融政策。隨著經(jīng)濟回升向好，加上房地產(chǎn)政策效果顯現(xiàn)以及市場的自身修復(fù)，8月份以來，房地產(chǎn)市場成交總體改善。

目前，房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款余額的23%，其中約80%為個人住房貸款。潘功勝表示，一直以來，我國都在實行非常審慎的個人住房貸款政策，房地產(chǎn)市場調(diào)整對金融體系的外溢影響總體可控。

下一步，中國人民銀行將積極配合行業(yè)主管部門和地方政府，做好金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作，弱化房地產(chǎn)市場風(fēng)險水平，防范房地產(chǎn)市場風(fēng)險外溢。引導(dǎo)金融機構(gòu)保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點融資渠道穩(wěn)定，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。為保障性住房等“三大工程”建設(shè)提供中長期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

我國政府債務(wù)水平在國際上處于中游偏下

在地方政府債務(wù)風(fēng)險方面，潘功勝表示，總體上我國政府的債務(wù)水平在國際上處于中游偏下水平，中央政府債務(wù)負擔(dān)較輕。地方政府債務(wù)有兩個特點。一是主要用于基礎(chǔ)設(shè)施投資，一般有實物資產(chǎn)支持，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了較好的正外部性。二是大部分地方政府債務(wù)主要集中于經(jīng)濟規(guī)模較大、經(jīng)濟增長較快的省份，他們有能力自行化解債務(wù)。

今年以來，金融部門已會同有關(guān)部門采取多項措施，積極支持地方政府穩(wěn)妥化解債務(wù)風(fēng)險。

一是嚴肅財經(jīng)紀律，推動地方政府和融資平臺通過盤活或出售資產(chǎn)等方式，籌措資源償還債務(wù)。二是對于債務(wù)負擔(dān)相對較重的地區(qū)，嚴格控制新增政府投資項目。三是金融管理部門出臺相關(guān)政策，引導(dǎo)金融機構(gòu)按照市場化、法治化原則，與融資平臺平等協(xié)商，通過展期、借新還舊、置換等方式，分類施策化解存量債務(wù)風(fēng)險、嚴控增量債務(wù)，并建立常態(tài)化的融資平臺金融債務(wù)監(jiān)測機制。必要時，中國人民銀行還將對債務(wù)負擔(dān)相對較重地區(qū)提供應(yīng)急流動性貸款支持。四是支持地方政府通過并購重組、注入資產(chǎn)等方式，逐步剝離融資平臺政府融資功能，轉(zhuǎn)型成為不依賴政府信用、財務(wù)自主可持續(xù)的市場化企業(yè)。

深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

最后，潘功勝表示，人民銀行將深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快構(gòu)建中國特色現(xiàn)代金融體系。

加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣政策和宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控框架。深化利率匯率市場化改革，健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機制。

推動金融機構(gòu)體系在規(guī)模、結(jié)構(gòu)、區(qū)域布局上更加合理。強化債券市場制度建設(shè)，加強金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌，提高債券市場市場化定價能力和市場韌性。完善廣泛覆蓋、高效安全的現(xiàn)代支付體系。健全覆蓋全社會的征信體系，推進中國征信市場發(fā)展。

推動金融業(yè)高水平雙向開放。穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化，深化外匯領(lǐng)域改革開放，穩(wěn)步擴大金融市場制度型開放，促進貿(mào)易和投融資便利化。做好中美、中歐金融工作組工作，務(wù)實推進國際金融合作，積極參與國際經(jīng)濟金融治理。