金融向實 開放不止

2023年6月8日-9日，第十四屆陸家嘴論壇在上海舉行。論壇以“全球金融開放與合作：引導經濟復蘇的新動力”為主題，傳遞出金融向實、對外開放和防范風險的政策信號。

要平穩(wěn)實現(xiàn)30/60目標綠色金融必須發(fā)揮重要作用

中國人民銀行行長易綱

實現(xiàn)30/60目標是一場廣泛而深刻的經濟社會變革，集中到一點就是減少碳排放，難點在于解決碳排放的負外部性問題，降低綠色溢價。綠色金融能助力解決難點問題，在平穩(wěn)實現(xiàn)30/60目標過程中發(fā)揮重要作用。近年來，中國人民銀行深入學習貫徹習近平生態(tài)文明思想，把綠色金融工作擺在突出位置，加強環(huán)境信息披露，完善政策激勵約束體系，開展氣候風險壓力測試，積極參與和引領綠色金融國際合作。設立碳減排支持工具，支持金融機構發(fā)放碳減排貸款，帶動碳減排量超過1.5億噸。目前我國本外幣綠色貸款余額、綠色債券余額均居全球前列。

提升服務實體經濟有效性

國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤

國家金融監(jiān)督管理總局將深入貫徹落實習近平總書記關于金融工作的重要論述和指示批示精神，堅決扛起新時代金融監(jiān)管的職責使命，以新機構新氣象新建樹，當好執(zhí)行者、行動派、實干家。提升服務實體經濟有效性，加大新型消費和服務消費金融支持，強化對投資的融資保障，優(yōu)化民間投融資環(huán)境。開創(chuàng)金融監(jiān)管工作新局面，全面強化機構監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，強化央地監(jiān)管協(xié)同，懲處嚴重違法違規(guī)行為，完善制度安排和工作機制。打好防控金融風險主動仗，穩(wěn)慎化解存量風險、堅決遏制增量風險。深化重點領域改革促發(fā)展，優(yōu)化制度供給，積極推動法律法規(guī)“立改廢釋”。堅持金融對外開放不動搖，推動在財富管理、綠色金融、養(yǎng)老健康、資產管理等領域擴大開放。

更加精準高效支持科技創(chuàng)新

證監(jiān)會主席易會滿

近年來，證監(jiān)會以設立科創(chuàng)板并試點注冊制為突破口，健全資本市場服務科技創(chuàng)新的制度機制，科技創(chuàng)新企業(yè)在新上市企業(yè)中占比超過七成，集成電路、生物醫(yī)藥、新能源等一批先導產業(yè)集聚效應顯著。證監(jiān)會將深入貫徹落實創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，堅守科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的差異化特色化定位，探索建立覆蓋股票、債券和私募股權的全方位全周期產品體系，持續(xù)完善上市公司股權激勵、員工持股等制度機制，促進創(chuàng)新鏈產業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。適時出臺資本市場進一步支持高水平科技自立自強的政策措施。

中國穩(wěn)健的金融周期為經濟和金融市場運行提供了適宜的環(huán)境

中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝

自20世紀90年代以來，全球金融市場跨國共振，呈現(xiàn)出周期波動的特征。美聯(lián)儲貨幣政策“大放大收”，導致全球金融周期出現(xiàn)3輪下行期，對新興經濟體帶來負面外溢影響。中國的金融周期則相對穩(wěn)健，原因是中國長期堅持穩(wěn)健的貨幣政策，為經濟和金融市場運行提供了適宜的環(huán)境。在全球高通脹背景下，人民幣資產的中長期配置價值凸顯。中國債券與全球股票收益的相關性保持在負值區(qū)間，具有較好的投資組合分散化價值。

2023年以來，我國外匯市場運行總體平穩(wěn)，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。向前看，我國外匯市場平穩(wěn)運行仍然具備良好的基礎，我們有信心、有條件、有能力維護外匯市場的穩(wěn)定運行。

引導更多資金流入科技創(chuàng)新領域是金融機構重要使命

國家開發(fā)銀行副行長王衛(wèi)東

科技創(chuàng)新成本高、周期長、風險大，從科技研發(fā)到成果轉化再到市場開拓產生效益，每個階段都需要大量資金投入。金融作為資源配置的樞紐，為科技創(chuàng)新提供資金支持，又能為規(guī)避創(chuàng)新風險提供金融工具，是科技創(chuàng)新的重要保障。因此，持續(xù)完善金融支持科技創(chuàng)新的機制，構建活躍的金融市場、暢通的融資渠道和良好的金融環(huán)境，引導更多資金流入科技創(chuàng)新領域，是金融機構的重要使命。

深化科創(chuàng)金融服務要聚焦創(chuàng)新鏈和產業(yè)鏈深度融合

中國農業(yè)銀行董事長谷澍

銀行應如何進一步深化科創(chuàng)金融服務？一是要聚焦創(chuàng)新鏈和產業(yè)鏈深度融合，拉長做深金融服務鏈。二是完善科創(chuàng)金融專屬服務體系，提高專業(yè)服務能力。三是共建科技金融服務生態(tài)?？苿?chuàng)金融服務效能的提升，離不開跨領域、多層次的合作。在各個領域的科技創(chuàng)新中，銀行業(yè)只是一個方面，還需要各方一起努力形成合力。比如在知識產權價值評估交易、科創(chuàng)數(shù)據(jù)共享等方面，都有很多工作需要做，共同打造服務科技創(chuàng)新的良好生態(tài)。

做好普惠金融要實現(xiàn)“三個延伸”

上海銀行董事長金煜

站在新的起點，普惠金融要進一步提升服務能級，實現(xiàn)3個方面的延伸。一是從場景能力向產業(yè)能力延伸。過去普惠金融服務的企業(yè)以商貿及傳統(tǒng)制造業(yè)為主，銀行關注訂單流和現(xiàn)金流等經營情況，對行業(yè)及企業(yè)的深度研究較少。未來要更多將科創(chuàng)、綠色等新興產業(yè)納入普惠金融的范圍。需要銀行加強產業(yè)研究，并基于此進行風險判斷，對銀行的專業(yè)化能力建設提出了更高要求。二是從企業(yè)向個人延伸。過去提到普惠金融，想到的是中小企業(yè)融資難、融資貴問題。但從普惠金融的新理解來看，還必須關心個人客戶。三是從“有沒有”向“好不好”延伸。

金融機構要以服務實體經濟作為長期價值追求

麻省理工學院斯隆管理學院瑞穗金融集團講席教授、上海交通大學上海高級金融學院學術委員會主席王江

長期金融風險一般不容易發(fā)現(xiàn)，一旦發(fā)生以后，帶來的影響是非常大的。要對長期金融風險有一個比較客觀科學的分析，并建立風險評估體系。尤其是保險業(yè)要回歸保險本源，把支持實體經濟作為業(yè)務開展的根本，要堅決防止保險脫媒、資金空轉、監(jiān)管套利的問題，把風險敞口嚴格控制在服務實體經濟范圍內。因為保險業(yè)周期長，相應投資也長，長周期投資肯定有長周期風險，要控制長期投資風險。保險應該發(fā)揮減震器和穩(wěn)定器作用。從減震器角度來看，現(xiàn)代的保險中保后為客戶做風險減量管理更為重要。財險已經建立了風險減量管理的平臺，幫助客戶減少風險的發(fā)生，不是單純承擔風險。從穩(wěn)定器角度來看，保險資金有逆周期和跨周期的作用，可以用長期資金解決短期紓困的問題，保險的作用會越來越大。

VC、PE是中國科創(chuàng)的重要推手

清科集團董事長倪正東

經過30年的發(fā)展，中國已經成為全球第二大股權投資市場。以上海為中心的長三角，已經占到中國創(chuàng)業(yè)投資（VC）、私募股權投資（PE）的50%以上。投資往南移、往東南移，是整個投資的大方向。在過往20多年間，中國有6500家公司上市，其中超過3300家公司有VC、PE支持，VC、PE的支持率從2000年的不到5%，到如今達到70%，科創(chuàng)板更是有超過90%的公司有VC、PE支持。VC、PE已經成為中國科技、中國科創(chuàng)重要的推手。當前，中國已經成為全球第二大股權投資市場，未來還有巨大的發(fā)展空間，行業(yè)仍持續(xù)需要中央和各地政府的積極支持和鼓勵。特別是在募資方面，資金來源需要長期穩(wěn)定的資金。退出方面既需要國內A股、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、全面注冊制、北交所，也需要港交所，需要境外的、國際的資本市場，這方面需要解決行業(yè)當前面臨的困境。