信托、基金和理財，有什么區(qū)別？

信托、基金和理財三者在運作主體、監(jiān)管、產(chǎn)品類型等方面都有區(qū)別，對入門級的投資者來說，這些差別并不重要，本質(zhì)上來說它們都是代客理財，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。我們可以來兩兩比較一下。

一、先比較基金和理財

理財?shù)母拍詈軓V，基金的類別也很多。對于入門級投資者而言，大家最需要了解的應(yīng)該是公募基金和銀行理財產(chǎn)品之間的差別。

1.投資標(biāo)的和公開程度不同。公募基金是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，投資標(biāo)的主要是有價證券（股票、債券等），它每天會公布凈值，投資的主力倉位也是公開的；但銀行理財產(chǎn)品的投資標(biāo)的可能不會那么具體，產(chǎn)品披露的要求也不像公募基金那么詳盡。

2.發(fā)行目標(biāo)不同。公募基金公司收入的主要來源為各類手續(xù)費，因此發(fā)行目標(biāo)主要是提升基金收益率，吸引更多投資者，以賺取傭金和部分投資收益。而現(xiàn)階段銀行理財，則主要是為了在利率不斷下行背景下，從資產(chǎn)配置角度提供收益相對存款較高的產(chǎn)品，以挽留客戶資金在銀行體系內(nèi)循環(huán)，主要目的在于攬儲。

3.收益保障、存續(xù)期不同。公募基金可以投資標(biāo)的為股票等風(fēng)險收益波動較大的資產(chǎn)，而銀行理財雖然也是浮動收益占據(jù)主流，但底層資產(chǎn)以貨幣、債券等收益相對穩(wěn)定標(biāo)的為主。大部分銀行理財產(chǎn)品存續(xù)期較短，7天到90天不等；基金產(chǎn)品除了封閉式基金開放期固定外，一般開放式基金則可隨時申購、贖回，收益除了買賣利差，還有分紅。

以上區(qū)別隨著產(chǎn)品不斷推陳出新，區(qū)別界限已逐漸模糊，并非絕對。

二、再來比較信托和基金

對于入門級投資者而言，信托和公募的最顯著差別應(yīng)在于起投門檻。一般信托產(chǎn)品的起投門檻大約在100 萬，與基金和理財?shù)钠瘘c相比高冷很多。信托和基金既有區(qū)別也有交集。

1.概念本源不同。信托由英國人創(chuàng)立，是一種法律行為，也是一種財產(chǎn)管理制度。內(nèi)涵為“受人之托，為人管業(yè)，代人理財?！眰鹘y(tǒng)信托當(dāng)事人一般涉及三方：委托人、受托人和受益人。信托傳入中國后發(fā)生了一些改變，委托人和受益人往往是同一人。公募基金則是一種標(biāo)準(zhǔn)化的投資安排，但從契約方面來講，公募基金也可算做一種扁平化、標(biāo)準(zhǔn)化的信托，基礎(chǔ)是基民對基金公司和基金經(jīng)理的信任。

2.發(fā)行對象不同。公募基金面向不特定多數(shù)人進(jìn)行公開募集，門檻低，受眾更廣；信托委托客戶多為公司、機構(gòu)客戶以及高凈值客戶，對投資人的資產(chǎn)、投資經(jīng)驗、收入等均有更高要求。

3.風(fēng)控手段不同。公募基金和信托產(chǎn)品均對風(fēng)控有較高要求，但公募基金的投資標(biāo)的是標(biāo)準(zhǔn)化證券，而信托產(chǎn)品的投資標(biāo)的更加多元，因此其風(fēng)控手段也與公募基金注重投資決策、交易流程等有所不同。信托產(chǎn)品的風(fēng)險控制措施主要有：抵押、質(zhì)押、擔(dān)保和結(jié)構(gòu)化設(shè)計等。

4.投資領(lǐng)域不同。公募基金集中于證券投資，信托產(chǎn)品可投資領(lǐng)域更為廣泛，是準(zhǔn)許同時在證券市場和實業(yè)領(lǐng)域投資的金融產(chǎn)品。

以上區(qū)別隨著監(jiān)管和產(chǎn)品的不斷推陳出新，可能會有變化，不可視為絕對。

三、信托是高門檻的理財

信托產(chǎn)品的起投門檻、投資范圍、預(yù)期收益率等，一般高于普通的銀行理財產(chǎn)品。

1.信托資金運用靈活。信托資金可以橫跨貨幣、資本和實業(yè)三大市場，可以股權(quán)、貸款等多種方式進(jìn)行靈活運作。

2.信托產(chǎn)品投資門檻高。信托產(chǎn)品起點較高（100 萬起），期限也相對銀行理財更長（1-2 年）；一般認(rèn)為，銀行理財產(chǎn)品面向普羅大眾，信托產(chǎn)品面向高凈值人群。

3.信托產(chǎn)品普遍相對收益高。信托產(chǎn)品門檻高，但普遍來說收益也比銀行普通理財產(chǎn)品相對更高。同時，信托產(chǎn)品的投資標(biāo)的風(fēng)險一般也比銀行普通理財產(chǎn)品要高。

如果從門檻、風(fēng)險、收益率峰值來簡要比較三者：

投資門檻：基金＜理財＜信托，

投資標(biāo)的風(fēng)險：理財＜基金＜信托，

投資收益：理財＜基金＜信托，

隨著金融產(chǎn)品推陳出新，理財、基金、信托在各個領(lǐng)域都有表現(xiàn)非常杰出的產(chǎn)品，不可一概而論，以上排序僅供參考。

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