信用保證保險業(yè)務(wù)發(fā)展情況分析與建議

楊晶晶 建信財產(chǎn)保險有限公司

一、我國信用保證保險業(yè)務(wù)市場情況

（一）信用保證保險業(yè)務(wù)整體情況

從2017 年起，我國信用保證保險業(yè)務(wù)（以下簡稱信保業(yè)務(wù)）提速增長持續(xù)三年時間，2017 年、2018 年環(huán)比增速高達58%和47%；但2019年回落至18%，之后，受汽車金融批量壞賬、P2P出清、新冠肺炎疫情對消費和小微企業(yè)融資等負面因素干擾，加之粗放式發(fā)展模式及對信用風險的認識程度不深刻，從而發(fā)展信心不足，信保業(yè)務(wù)保費規(guī)模呈逐年下降趨勢。

據(jù)2016—2021年《中國保險年鑒》數(shù)據(jù)，2021 年，保險行業(yè)信保業(yè)務(wù)保費收入724.63億元，同比下降19%。其中，信用保險業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，每年保費規(guī)?；驹?00 億元左右。信保業(yè)務(wù)萎縮主要源于保證保險業(yè)務(wù)量的下降，2021 年保證保險保費收入為520.82億元，同比下降24%。

鑒于記載2022 年數(shù)據(jù)的保險年鑒尚未出版，本文參考24家規(guī)模較大的財險公司的保證保險保費收入，趨近還原了2022年行業(yè)保證保險保費收入規(guī)模情況。2022年，預(yù)計行業(yè)整體保證保險保費收入為563.6 億元，環(huán)比增長8.1%，將扭轉(zhuǎn)連續(xù)兩年的負增長局面。保費的逆勢增長在一定程度上說明多數(shù)保險機構(gòu)經(jīng)營信心得以恢復(fù)。

（二）信保業(yè)務(wù)的運營情況

信保業(yè)務(wù)主要由信用保險和保證保險兩部分構(gòu)成。在信用保險方面，近幾年保費規(guī)模基本穩(wěn)定在200 億元左右，且主要集中在出口信用保險和國內(nèi)貿(mào)易信用保險兩項業(yè)務(wù)。近幾年，保證保險保費規(guī)模雖有所下降，但2021 年，其在整個信保業(yè)務(wù)中的占比仍達71.8%。為進一步了解保證保險業(yè)務(wù)的運營情況，筆者收集整理了信保業(yè)務(wù)規(guī)模前九家財險公司近年來的保費收入和承保利潤數(shù)據(jù)（見圖1和表1）。

?圖1 信保業(yè)務(wù)保費收入統(tǒng)計情況（2016—2022年）

?表1 九家財險公司信保業(yè)務(wù)經(jīng)營情況（2019—2022年） （單位：億元）

1.規(guī)模方面

一是馬太效應(yīng)明顯。截至2021年底，我國正常經(jīng)營的財產(chǎn)保險公司共有84家，其中有55家保險公司開展了信保業(yè)務(wù)，但信保市場依然由平安產(chǎn)險、人保財險、太保產(chǎn)險、大地保險、陽光財險五家公司主導，這五家公司近三年市場份額占比在73%以上；九家公司市場份額占比在85%以上，集中程度較高。二是市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。九家公司市場份額占比從2019 年的95%降至2022 年的85%，紫金財險、泰康在線、國壽財險、英大財險等公司保費呈較大幅度增長。三是頭部公司呈業(yè)務(wù)收緊趨勢，信保業(yè)務(wù)保費規(guī)模在50 億元以上的公司（除太保產(chǎn)險外）近幾年逐漸收縮信保業(yè)務(wù)，整體業(yè)務(wù)呈下降趨勢。其中，人保財險在2019 年后，信保業(yè)務(wù)規(guī)模驟降，2020 年、2021 年保費規(guī)模分別同比下降77%、46%。2022 年，平安產(chǎn)險和人保財險的信保業(yè)務(wù)規(guī)模有所回升。

2.利潤方面

一是整體呈現(xiàn)“有收無利”態(tài)勢。近四年來，僅2021 年因壞賬回收等，九家經(jīng)營信保業(yè)務(wù)的財險公司實現(xiàn)盈利，但仍彌補不了其他年份的虧損，且該利潤增長存在不可持續(xù)的可能。二是各主體呈現(xiàn)不同態(tài)勢。雖然部分頭部公司利潤出現(xiàn)巨大降幅，但筆者樂觀地看到，以太保產(chǎn)險、眾安在線、永安保險為代表的頭部和腰部公司的利潤保持了可觀增長，三家機構(gòu)在2022年實現(xiàn)利潤總和5.53 億元，較2021 年同比增長38%，構(gòu)成了行業(yè)變化的積極因素。其中，太保產(chǎn)險一枝獨秀，近幾年保費規(guī)模和承保利潤均維持穩(wěn)定增長；除2019 年虧損外，眾安在線此后幾年均維持較好盈利水平；人保財險經(jīng)歷2019年的虧損后，勇于壓縮虧損業(yè)務(wù)、調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和模式、加大追償力度等，近兩年來雖然規(guī)模不大但逆勢盈利，特別是2022年保費規(guī)模又有所回升，表現(xiàn)出經(jīng)過陣痛期后對市場和對自身風控能力的信心。

?表2 六家財險公司信保業(yè)務(wù)發(fā)展策略

（三）典型公司信保業(yè)務(wù)發(fā)展策略

為進一步了解信保業(yè)務(wù)的市場態(tài)度和發(fā)展策略，筆者收集了六家規(guī)模相對較大、信保業(yè)務(wù)較為有特色的公司進行了分析（見表2）。

二、信保業(yè)務(wù)面臨的問題與挑戰(zhàn)

（一）市場對信保業(yè)務(wù)發(fā)展的信心和動力不足

一是在對信保業(yè)務(wù)的風險認識方面，經(jīng)歷浙商“僑興債”案、長安責任踩雷P2P、部分頭部公司信保業(yè)務(wù)大幅虧損等事件后，市場對信保風險存在一定的畏懼，從而采取了較為消極的做法，大幅收縮甚至叫停信保業(yè)務(wù)。二是整體經(jīng)濟下行趨勢下，資產(chǎn)質(zhì)量普遍惡化，個人和小微企業(yè)的還款能力和意愿均顯著下降，再加上信保業(yè)務(wù)風險的滯后性，市場普遍認為融資類信保業(yè)務(wù)面臨較高的風險，對當前階段信保業(yè)務(wù)的發(fā)展缺乏信心。三是民間借貸利率的司法保護上限由原來“以24%和36%為基準的兩線三區(qū)”的規(guī)定改為以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20 日發(fā)布的一年期貸款市場報價利率（LPR）的4 倍為標準確定，借貸市場競爭加劇，參與方盈利空間大幅壓縮，面臨客群進一步細分、風控策略進一步調(diào)整等問題，保險公司需要進一步籌謀。四是資本方面承受一定壓力。隨著償二代二期工程的實施，行業(yè)償付能力充足率普遍下降，而經(jīng)營融資類信保業(yè)務(wù)，需要根據(jù)貸款類型、與行業(yè)滾動12個月的凈保費增速相對值、小額貸款占比、前十大交易對手集中度、小微企業(yè)貸款余額占比、最近12個月的年化損失率、加權(quán)平均綜合成本率等測算最低資本，考慮因素多、資本占用高、償付能力充足率面臨壓力，這些情況都倒逼保險公司限制信保業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）發(fā)展模式創(chuàng)新度不夠，形式較為單一

一是從主要險種看，我國信保業(yè)務(wù)中70%以上為保證保險，而融資性保證保險在總體保證保險中占比達90%以上，主要產(chǎn)品為汽車抵押貸款保證保險、個人消費貸款保證保險、房抵貸保證保險等。二是從發(fā)展模式看，主要以線下模式為主，展業(yè)、運營、風控等操作主要集中在線下。一方面，保險公司獲客和運營成本高、管理難度大；另一方面，信保公司與渠道公司信息不對稱性更強，容易引發(fā)道德風險。

（三）對信保風險的認識和管控能力不足

一是沒有把握信保業(yè)務(wù)的本質(zhì)，采用經(jīng)營傳統(tǒng)保險的邏輯經(jīng)營信保業(yè)務(wù)。信保業(yè)務(wù)的保險標的是信用風險，與經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境、科技環(huán)境等因素相關(guān)性頗強，在產(chǎn)品邏輯與流程設(shè)計、資金與流量商務(wù)對接、保前保后量化風控、理賠催收等環(huán)節(jié)都與傳統(tǒng)保險有較大區(qū)別，僅依靠傳統(tǒng)保險的經(jīng)營邏輯來經(jīng)營信保業(yè)務(wù)的方式行不通。二是在風險管理上存在對合作渠道的依賴，風險意識和自身風險管控能力薄弱。部分業(yè)務(wù)單純依賴合作平臺，存在“銀行依賴信保、信保依賴平臺”的情況，一旦因平臺公司經(jīng)營陷入困境，容易因兜底能力不足引發(fā)批量風險；部分公司對借款人還款能力、資金用途等方面的識別能力不足，對抵質(zhì)押物或關(guān)鍵材料的驗真手段單一，多頭借貸和欺詐風險評估能力欠缺；部分公司雖認識到保險科技的重要性，積極與第三方機構(gòu)合作，進行系統(tǒng)數(shù)據(jù)對接，但對第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)全面性、數(shù)據(jù)質(zhì)量難以把握。

三、下一步發(fā)展建議

第一，在頂層設(shè)計方面，要洞察信保業(yè)務(wù)發(fā)展的驅(qū)動與制約因素，結(jié)合外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境、監(jiān)管政策環(huán)境、市場環(huán)境，公司內(nèi)部管理能力、風險控制能力、資本及償付能力水平等進行全方位分析，明確信保業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位，確定信保業(yè)務(wù)在集團內(nèi)部協(xié)同、綜合服務(wù)等方面的發(fā)展方向，從而確定目標客群和商業(yè)模式，自上而下推進業(yè)務(wù)的發(fā)展。

第二，在運營模式方面，一是建立完善的、敏捷響應(yīng)的組織架構(gòu)，摒棄傳統(tǒng)“總—分—支”式梯次管理架構(gòu)，組建更靈敏更有效率的跨職能的扁平化敏捷組織，確保在產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶選擇、流程設(shè)計、商業(yè)模式搭建、風險管控等方面具有獨立性與靈活性；二是組建一支既懂保險又懂信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營邏輯的專業(yè)團隊，加強對其專業(yè)能力、風險合規(guī)意識的培訓，使其既能充分判斷識別各環(huán)節(jié)潛在的風險因素，又能憑借專業(yè)知識作好積極應(yīng)對。三是充分利用金融科技手段，夯實數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，強化模型管理，推動金融科技與信保業(yè)務(wù)的整合，深化大數(shù)據(jù)、自然語言處理、物聯(lián)網(wǎng)、生物識別等金融科技在營銷獲客、產(chǎn)品設(shè)計、準入評審、監(jiān)控預(yù)警、資產(chǎn)處置、客戶服務(wù)等業(yè)務(wù)全流程各環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。四是提升精細化運營能力。隨著終端價格不斷壓低從而吞噬行業(yè)利潤空間，保險公司需要壓降運營成本，通過進一步細分客群、提升優(yōu)質(zhì)客戶額度、多產(chǎn)品交叉營銷等方式提高客戶貢獻度進而提升產(chǎn)能，向精細化運營與風控要效益。

第三，探索更多品類和模式。一是產(chǎn)品方面，結(jié)合細分客群、場景、商業(yè)模式等進行靈活設(shè)計，為不同客戶提供差異化、個性化、多元化的產(chǎn)品組合。例如，國內(nèi)貿(mào)易信用保險、投標保證保險、合同履約保證保險、農(nóng)民工工資支付保證保險等。二是在獲客方面，以線上、線下融合發(fā)展為目標，一方面，從自身傳統(tǒng)保險客戶入手，圍繞其所在供應(yīng)鏈生態(tài)進行二次開發(fā)，豐富信保業(yè)務(wù)的自主獲客方式；另一方面，加強與渠道合作，深度挖掘業(yè)務(wù)場景，布局普惠式、場景類消費信貸產(chǎn)品。