硬科技與硬科技企業(yè):溯源、概念界定及辨析

韓志弘, 張紀(jì)海, 胡羊兵

(1.北京理工大學(xué) 管理與經(jīng)濟學(xué)院, 北京 100081; 2.北京理工大學(xué) 國家安全與發(fā)展研究院, 北京 100081; 3.北京創(chuàng)客智盛投資管理有限公司, 北京 100081)

硬科技、硬科技企業(yè)已經(jīng)成為政策文件和新聞宣傳中的高頻詞。什么是硬科技?哪些企業(yè)屬于硬科技企業(yè)?哪些是值得關(guān)注的硬科技企業(yè)?這是從事硬科技與硬科技企業(yè)創(chuàng)新研究與實踐人們必須要回答的問題。以往研究對于科技型企業(yè)成長的影響因素[1]、驅(qū)動機制[2]和政策需求[3-4]進行了較為深入的分析,但無論是學(xué)術(shù)界還是產(chǎn)業(yè)界對硬科技的概念界定都相對模糊,學(xué)理性較弱。除此之外,顛覆性技術(shù)、前沿技術(shù)、“卡脖子”技術(shù)等各種概念層出不窮,令人應(yīng)接不暇。因此,有必要對硬科技與硬科技企業(yè)的概念進行溯源、概念界定及辨析,為更好地開展與硬科技企業(yè)培育相關(guān)的理論和實踐工作打下學(xué)理基礎(chǔ)。

1 概念溯源:國家話語體系和民間話語體系中的硬科技與硬科技企業(yè)

硬科技、硬科技企業(yè)這兩個概念主要在中國政府官方文件、投資機構(gòu)和相關(guān)從業(yè)人員的表述中有所涉及。國家和民間兩種不同視域下的硬科技與硬科技企業(yè)既有重合,也有區(qū)別。政府對硬科技與硬科技企業(yè)的關(guān)注方式,是通過構(gòu)建科技創(chuàng)新政策體系搭建適合硬科技企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新環(huán)境,制定促進科技成果轉(zhuǎn)化、科技與金融結(jié)合、軍民科技融合等一系列創(chuàng)新關(guān)聯(lián)政策,激勵企業(yè)和投資機構(gòu)將更多的資源投入到科技創(chuàng)新之中。社會資本對硬科技與硬科技企業(yè)的關(guān)注方式,是在選定的硬科技賽道中挑選符合標(biāo)準(zhǔn)的項目進行投資,通過企業(yè)上市或并購等退出方式取得預(yù)期回報。

1.1 國家話語體系中硬科技與硬科技企業(yè)

國家話語體系中的硬科技與硬科技企業(yè)是在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和大國崛起背景下形成的。國家要發(fā)展硬科技,一是為了促進經(jīng)濟社會發(fā)展,二是為了在中美經(jīng)濟、科技實力不斷接近使得“中國威脅論”逐漸成為美國社會主流觀點的情況下,擁有能夠不被“卡脖子”的核心技術(shù)和自主創(chuàng)新能力,保障國家安全。國家要培育硬科技企業(yè),則是由于企業(yè)是國家創(chuàng)新體系中的重要主體,產(chǎn)學(xué)研用協(xié)同、大中小企業(yè)融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)格局是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的堅實保障。

自“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”以來,中國草根初創(chuàng)企業(yè)過度依賴互聯(lián)網(wǎng)和模式創(chuàng)新,眾創(chuàng)空間、孵化器、社會資本普遍傾向于“掙快錢”的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)科技“不夠硬”,企業(yè)難以形成前沿核心技術(shù)[5]。為解決這一問題,2018年12月6日李克強總理在主持召開國家科技領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會議上明確提出“引導(dǎo)企業(yè)和社會增加投入,突出硬科技研究,努力取得更多原創(chuàng)成果”。自此硬科技得到國家領(lǐng)導(dǎo)人的高度關(guān)注,官方媒體和智庫機構(gòu)紛紛開始研究硬科技,硬科技逐漸上升為國家話語體系。官方的后續(xù)政策文件主要圍繞硬科技企業(yè)在科創(chuàng)板上市展開,如表1所示。

表1 政策文件中有關(guān)“硬科技”的表述

值得注意的是,《國務(wù)院關(guān)于股票發(fā)行注冊制改革有關(guān)工作情況的報告》將硬科技特色具體描述為“主要服務(wù)符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)”,并為這一類企業(yè)劃定了范圍,即“新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”。目前官方對于硬科技企業(yè)的篩選標(biāo)準(zhǔn)則以中國證監(jiān)會每年修正的《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)(2022修正)》為準(zhǔn)。具體來說,科創(chuàng)板上市的硬科技企業(yè)需要滿足“4項常規(guī)指標(biāo)+5項例外條款-負(fù)面清單”。其中,4項常規(guī)指標(biāo)主要是指研發(fā)投入、發(fā)明專利、營業(yè)收入和研發(fā)人員4項:①最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上,或者最近三年研發(fā)投入金額累計在6 000萬元以上;②研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例不低于10%;③應(yīng)用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利5項以上;④最近三年營業(yè)收入復(fù)合增長率達到20%,或者最近一年營業(yè)收入金額達到3億元。5項例外條款是指雖然未達到4項常規(guī)指標(biāo)要求,但符合核心技術(shù)認(rèn)定、獲獎、重大項目、進口替代、發(fā)明專利等5種例外情形之一:①發(fā)行人擁有的核心技術(shù)經(jīng)國家主管部門認(rèn)定具有國際領(lǐng)先、引領(lǐng)作用或者對于國家戰(zhàn)略具有重大意義;②發(fā)行人作為主要參與單位或發(fā)行人的核心技術(shù)人員作為主要參與人員,獲得國家科技進步獎、國家自然科學(xué)獎、國家技術(shù)發(fā)明獎,并將相關(guān)技術(shù)運用于公司主營業(yè)務(wù);③發(fā)行人獨立或者牽頭承擔(dān)與主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)相關(guān)的國家重大科技專項項目;④發(fā)行人依靠核心技術(shù)形成的主要產(chǎn)品(服務(wù)),屬于國家鼓勵、支持和推動的關(guān)鍵設(shè)備、關(guān)鍵產(chǎn)品、關(guān)鍵零部件、關(guān)鍵材料等,并實現(xiàn)了進口替代;⑤形成核心技術(shù)和應(yīng)用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)明專利(含國防專利)合計超過50項。負(fù)面清單是指限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板上市,禁止房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務(wù)的企業(yè)在科創(chuàng)板上市。

1.2 民間話語體系中硬科技與硬科技企業(yè)

資本視域下的硬科技與硬科技企業(yè)是在中國由投資驅(qū)動過渡到創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展階段,科技創(chuàng)業(yè)進入黃金時代的背景下形成的。當(dāng)時中國創(chuàng)投圈超過80%的資金流向了互聯(lián)網(wǎng)和TMT(technology、media和telecom首字母大寫,代表科技、媒體和電信)行業(yè),只有極少數(shù)投向了需要長期研發(fā)投入、具備核心技術(shù)的硬科技。然而縱觀硅谷科技發(fā)展史,是一個軟件、硬件交替爆發(fā)的循環(huán)往復(fù)的過程,即從基礎(chǔ)設(shè)施到服務(wù),再從一個新的基礎(chǔ)設(shè)施到一個新服務(wù)。因此,新科技企業(yè)巨頭的誕生,是建立在新的大型硬科技基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)之上的。隨著越來越多的投資人開始轉(zhuǎn)向關(guān)注社會經(jīng)濟發(fā)展的底層驅(qū)動力,關(guān)注科技成果轉(zhuǎn)化和科技創(chuàng)新,不再簡單追求模式創(chuàng)新和傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新,界定硬科技和篩選硬科技企業(yè)成為投資機構(gòu)的關(guān)注重點。

在硬科技界定方面,中科創(chuàng)星合伙人米磊將硬科技界定為“基于科學(xué)發(fā)現(xiàn)和技術(shù)發(fā)明之上,經(jīng)過長期研究積累形成的,具有較高技術(shù)門檻和明確的應(yīng)用場景,能代表世界科技發(fā)展最先進水平、引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命,對經(jīng)濟社會發(fā)展具有重大支撐作用的關(guān)鍵核心技術(shù)。最具代表性的硬科技主要體現(xiàn)在光電芯片、人工智能、航空航天、生物技術(shù)、信息技術(shù)、新材料、新能源、智能制造等領(lǐng)域”[6],并類比“互聯(lián)網(wǎng)+像外家功夫,初期進步快,后期進步越來越難,甚至容易走火入魔;硬科技像內(nèi)家功夫,初期進步十分緩慢,但基礎(chǔ)打得越牢固,后期進展越神速”[7]。

在硬科技項目篩選方面,中科創(chuàng)星總經(jīng)理盧小保介紹團隊在硬科技領(lǐng)域選擇項目的3個主要維度是市場體量、行業(yè)痛點和稀缺性,并認(rèn)為“具備3項中2項的企業(yè)有機會成長為優(yōu)秀的企業(yè),3項同時具備的項目大概率會成為行業(yè)龍頭”[8]。源星資本管理合伙人于立峰認(rèn)為“真正有核心技術(shù)并在關(guān)鍵領(lǐng)域叫得響的企業(yè)未必是大體量企業(yè),硬科技投資對被投公司的規(guī)模不做過高要求”[9]。

在硬科技創(chuàng)業(yè)者判斷方面,唐興資本創(chuàng)始人宮蒲玲介紹對創(chuàng)始團隊的要求,認(rèn)為“選擇硬科技投資標(biāo)的,被投企業(yè)要擁有綜合實力強勁的創(chuàng)始團隊,兼具專業(yè)的技術(shù)能力和強大的商務(wù)能力。專業(yè)實力能使團隊準(zhǔn)確判斷技術(shù)的領(lǐng)先性、產(chǎn)品在行業(yè)中所處的地位及在未來應(yīng)用方面的前景,從而保證企業(yè)在科技研發(fā)方面的表現(xiàn),強大的商務(wù)管理能力則能夠保障企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展”[10]。紅杉中國合伙人鄭慶生則將硬科技創(chuàng)業(yè)者畫像描繪為“創(chuàng)始人與其學(xué)術(shù)背景和創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)相關(guān)性越來越高;創(chuàng)始人和CEO不是同一個人,創(chuàng)始人擔(dān)當(dāng)首席科學(xué)家,CEO作為創(chuàng)始人的學(xué)生或副手擁有商業(yè)化變現(xiàn)能力;科研導(dǎo)向創(chuàng)始人可能不擅長組建和管理團隊,需要更多的學(xué)習(xí)和外界的幫助”[11]。

在硬科技投資策略方面,深創(chuàng)投總裁左丁認(rèn)為“硬科技項目隱藏在產(chǎn)業(yè)鏈深處,需要深入賽道的細(xì)分領(lǐng)域去挖掘,具有市場培育周期長、技術(shù)研發(fā)難度大、前期投資大、個別項目估值虛高的特點。早期的硬科技項目甚至需要投資機構(gòu)支持企業(yè)多輪、全生命周期融資需求”[12]。

2 概念界定:適用于實踐和理論的硬科技與硬科技企業(yè)定義

回溯硬科技與硬科技企業(yè)的發(fā)展背景,政府的目的一是促進經(jīng)濟社會發(fā)展,二是不被“卡脖子”、保障國家安全,三是解決傳統(tǒng)科技難以解決的國家重大需求,資本的目的則是挑選具有成為行業(yè)巨頭、帶來豐厚投資回報潛力的項目。因此,硬科技和硬科技企業(yè)的內(nèi)涵是相對固定的,外延則是動態(tài)變化的。

在促進經(jīng)濟社會發(fā)展方面,科技是驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展的核心力量。自科技革命出現(xiàn)以來,科技變革不斷支撐引領(lǐng)經(jīng)濟發(fā)展進程。根據(jù)康波周期理論,發(fā)達商品經(jīng)濟中存在著一個50～60年的經(jīng)濟性波動,且這種波動特征(復(fù)蘇-繁榮-衰退-蕭條)與技術(shù)創(chuàng)新周期存在高度重合[13]。能夠?qū)?jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生促進作用的科技必須有兩個特征,一是足夠前沿,二是具有科技成果轉(zhuǎn)化潛力。

對科技前沿性的判斷,需要分析其產(chǎn)生與發(fā)展的規(guī)律。一項創(chuàng)新的普及需要經(jīng)歷從前沿到普通、從小眾到大眾的過程,有研究者用科技金字塔表示,從金字塔頂端到底部依次為科幻、黑科技、硬科技、高科技、科技[14]。高科技的“高”是相對于常規(guī)技術(shù)而言,硬科技則是“比高科技還要高的技術(shù)”,如人工智能。

對科技成果轉(zhuǎn)化潛力的判斷,需要分析科技創(chuàng)新鏈的結(jié)構(gòu)。整個鏈條以創(chuàng)新源頭的基礎(chǔ)研究為始,以產(chǎn)業(yè)化為終,民用科技創(chuàng)新鏈經(jīng)歷了基礎(chǔ)研究、應(yīng)用基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、實驗室小試、放大中試、小批量試生產(chǎn)、市場開拓、大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化等8個不同環(huán)節(jié);國防科技創(chuàng)新鏈經(jīng)歷了基礎(chǔ)研究、預(yù)先研究、論證階段、方案階段、工程研制階段、設(shè)計定型階段、生產(chǎn)定型階段、裝備訂購、裝備生產(chǎn)等9個不同環(huán)節(jié)。其中企業(yè)所掌握的硬科技處于由基礎(chǔ)研究向應(yīng)用基礎(chǔ)研究/預(yù)先研究過渡的范圍之后,即可認(rèn)為在一定程度上具備了科技成果轉(zhuǎn)化的潛力。

在不被“卡脖子”、保障國家安全方面,掌握被技術(shù)供給國壟斷制裁的技術(shù)是階段目標(biāo),實現(xiàn)全面自主可控和進口替代是終極目標(biāo)。所謂“卡脖子”技術(shù),是在技術(shù)價值鏈處于高端,且國際上技術(shù)來源少、形成壟斷的技術(shù),一旦被技術(shù)供給國制裁,需求國難以在短期內(nèi)實現(xiàn)突破,直接威脅到企業(yè)生死存亡和國家經(jīng)濟安全,且通過跨國、跨鏈、跨企合作均難以實現(xiàn)核心技術(shù)的轉(zhuǎn)移[15]。例如,美國對華實施的歧視性技術(shù)出口管制清單、《科技日報》報道的35項“卡脖子”技術(shù)等。

在解決傳統(tǒng)科技難以解決的國家重大需求方面,科技創(chuàng)新需要解決傳統(tǒng)科技無法解決的經(jīng)濟社會發(fā)展、民生改善、國防建設(shè)中存在的短板和弱項?！八膫€面向”要求科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展要堅持面向國家重大需求。例如,重大傳染病等突發(fā)公共衛(wèi)生事件對疫苗研發(fā)生產(chǎn)、智慧化預(yù)警機制、應(yīng)急救治能力提出了挑戰(zhàn)。

在具有成為行業(yè)巨頭、帶來豐厚投資回報的潛力方面,不同的投資人和投資機構(gòu)有不同的投資邏輯和判斷標(biāo)準(zhǔn),但就硬科技本身已達成一定的共識:第一,投資項目中的硬科技需要處于一定的行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域,如人工智能、航空航天、光電芯片、新材料、新能源、智能制造、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等;第二,技術(shù)本身具有實用價值和應(yīng)用可能。而資本看好的硬科技企業(yè)(項目),其具體判斷標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)涵蓋市場體量、行業(yè)痛點、稀缺性、企業(yè)技術(shù)儲備深度、創(chuàng)始團隊人員背景結(jié)構(gòu)、綜合能力等維度。

硬科技與硬科技企業(yè)關(guān)注主體、關(guān)注對象、關(guān)注目的的關(guān)系,如圖1所示。

由此,關(guān)于硬科技與硬科技企業(yè)概念的定義如下。

硬科技是政府為了促進經(jīng)濟社會發(fā)展、保障國家安全、解決國家重大需求而投入資源引導(dǎo)發(fā)展的技術(shù)。滿足以下3項中1項及以上要求即可認(rèn)定為硬科技:①兼具前沿性和科技成果轉(zhuǎn)化的潛力,硬科技比高科技更“高”,并且在創(chuàng)新鏈上的位置處于比基礎(chǔ)研究與應(yīng)用基礎(chǔ)研究/預(yù)先研究之間的過渡區(qū)間更加往后的位置;②屬于價值技術(shù)鏈高端、技術(shù)來源壟斷、難以短期突破或通過合作實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)移、一旦被制裁直接威脅到企業(yè)生死存亡和國家經(jīng)濟安全的“卡脖子”技術(shù);③能夠填補傳統(tǒng)科技無法滿足的國家重大需求空缺。

硬科技企業(yè)(項目)是核心技術(shù)屬于硬科技的企業(yè)(項目)?？苿?chuàng)板定位硬科技企業(yè)聚集地,科創(chuàng)板的上市要求代表著國家認(rèn)可的硬科技企業(yè)(項目)標(biāo)準(zhǔn),即“主要服務(wù)符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)”,且企業(yè)的范圍現(xiàn)階段必須屬于“新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥等領(lǐng)域”。資本看好的硬科技企業(yè)(項目)必須同時滿足3個要求:①企業(yè)(項目)處于一定的行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域;②技術(shù)本身具有實用價值和應(yīng)用可能,擁有可預(yù)期的市場容量空間;③企業(yè)(項目)的綜合水平滿足投資人與投資機構(gòu)個性化的投資邏輯與標(biāo)準(zhǔn)。

3 概念辨析:顛覆性技術(shù)、前沿技術(shù)、“卡脖子”技術(shù)與硬科技

硬科技(hard &core technology)是中國情境下的原創(chuàng)性概念,最早由投資機構(gòu)提出,得到國家領(lǐng)導(dǎo)人高度關(guān)注后上升為國家話語體系[16]。在理論研究中,與硬科技相似的概念還有顛覆性技術(shù)(disruptive technology,也譯作“破壞性技術(shù)”)、顛覆性創(chuàng)新、前沿性技術(shù)(frontier technology)、新興技術(shù)(emerging technology)、卡脖子技術(shù)(stranglehold technology)等。這些概念都肯定了技術(shù)本身的水平和效果,但側(cè)重的落腳點有所區(qū)別。

顛覆性技術(shù)和顛覆性創(chuàng)新理論主要受到學(xué)術(shù)界、產(chǎn)業(yè)界、政府、軍隊等組織中管理者和科技工作者的高度關(guān)注。在學(xué)術(shù)界,Bower和Christensen[17]于1995年提出顛覆性技術(shù)的概念,隨后Christensen[18]又提出顛覆性創(chuàng)新理論。顛覆性技術(shù)是指組織將勞動力、資本、原材料和技術(shù)轉(zhuǎn)化為高價值產(chǎn)品和服務(wù)的過程,強調(diào)技術(shù)本身的跨越性和替代性;其后續(xù)發(fā)展概念顛覆性創(chuàng)新則強調(diào)創(chuàng)新通過技術(shù)來實現(xiàn),其結(jié)果呈現(xiàn)引起產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟、社會的顛覆性變革等特征[19]?？茖W(xué)技術(shù)研究人員通過情報分析方法識別顛覆性技術(shù)[20],預(yù)測顛覆性技術(shù)的演化發(fā)展方向[21],研究顛覆性技術(shù)的擴散過程[22]。在產(chǎn)業(yè)界,華為突破的SingleRAM技術(shù),實現(xiàn)從2G到3G平穩(wěn)過渡;運用信息學(xué)家在信息論領(lǐng)域取得的理論發(fā)現(xiàn),投入巨額資金和大量工程技術(shù)人才實現(xiàn)了5G技術(shù)的重大突破;基于微波技術(shù)領(lǐng)域的理論成果研發(fā)產(chǎn)品,成為5G時代微波領(lǐng)域的世界第一。在政府層面,中央和地方層面自2015年以來發(fā)布了4 000多個產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)政策和100多個顛覆性創(chuàng)新相關(guān)政策[23],在頂層設(shè)計中強調(diào)顛覆性技術(shù)的地位,通過政策征集等手段篩選獲取顛覆性技術(shù)方向,并通過制訂行動規(guī)劃、鼓勵人才引進、實施專項支持等方式促進顛覆性技術(shù)的應(yīng)用。在軍隊和國防領(lǐng)域,負(fù)責(zé)研發(fā)軍事用途高新科技的國防高級研究計劃局(Defense Advanced Research Projects Agency,DARPA)認(rèn)為,顛覆性技術(shù)是可以改變游戲規(guī)則的前沿技術(shù),能夠通過原始概念創(chuàng)新引領(lǐng)武器裝備發(fā)展,在未來戰(zhàn)爭中創(chuàng)造決定性的顛覆效果[24]。相關(guān)研究圍繞國防顛覆性技術(shù)的概念界定、發(fā)展特征和評價指標(biāo)體系設(shè)計展開[25]。DARPA的科技創(chuàng)新模式也成為中國國防科技工業(yè)發(fā)展的重要參照物[26]。此外,前沿技術(shù)側(cè)重技術(shù)的前瞻性、先導(dǎo)性和探索性,新興技術(shù)側(cè)重強調(diào)技術(shù)處于新的發(fā)展領(lǐng)域,“卡脖子”技術(shù)特指在美國“小院高墻”戰(zhàn)略下中國尚未完全掌握亟待攻破的核心技術(shù),這3個概念一般在配合需要關(guān)注的問題在特定的語境中出現(xiàn)。

硬科技是投資人和政府共同發(fā)展出來的概念。投資人基于一定的投資邏輯尋找好的項目,在 “投早、投小、投科技”的大趨勢下,通過篩選硬科技領(lǐng)域具有高成長潛力的項目進行投資孵化,最終獲得回報[27-29]。對于投資人而言,硬科技、硬科技企業(yè)、硬科技企業(yè)家是相輔相成的。政府對于硬科技政策的底層邏輯在于要引導(dǎo)企業(yè)和社會將更多資源配置到更高水平的科技創(chuàng)新之中。為了能夠進一步鼓勵企業(yè)投入創(chuàng)新研發(fā),減少社會資本投資硬科技企業(yè)的后顧之憂,國家又專門設(shè)立了科創(chuàng)板。實行全面注冊制后,科創(chuàng)板針對不同行業(yè)、不同發(fā)展階段和規(guī)模的企業(yè),推出5套上市標(biāo)準(zhǔn),允許滿足條件的未盈利科技創(chuàng)新企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)和紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市[30]。此外,國家從科技型小微企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè),到獨角獸企業(yè)、瞪羚企業(yè)、隱形冠軍企業(yè)的梯度企業(yè)培育政策,對于硬科技企業(yè)的成長也具有引導(dǎo)作用。

4 結(jié)論與討論

通過對國家話語體系和民間話語體系中的硬科技與硬科技企業(yè)進行解讀與分析,梳理了政策文件中有關(guān)硬科技的表述,以及投資人在硬科技概念界定、項目篩選、創(chuàng)業(yè)者判斷、投資策略等方面的看法?；诖龠M經(jīng)濟社會發(fā)展、保障國家安全、滿足國家重大需求、具有成為行業(yè)巨頭和帶來豐厚投資回報潛力等4個方面界定了硬科技與硬科技企業(yè)的概念。

第一,硬科技是政府為了促進經(jīng)濟社會發(fā)展、保障國家安全、解決國家重大需求而投入資源引導(dǎo)發(fā)展的技術(shù)。兼具前沿性和科技成果轉(zhuǎn)化潛力的技術(shù)、“卡脖子”技術(shù)、能夠解決傳統(tǒng)科技無法解決的國家重大需求的技術(shù)都屬于硬科技的范疇。

第二,硬科技企業(yè)是核心技術(shù)屬于硬科技的企業(yè)。國家對于硬科技企業(yè)的要求體現(xiàn)于科創(chuàng)板的上市標(biāo)準(zhǔn),資本基于自身投資策略挑選處于一定行業(yè)細(xì)分賽道且技術(shù)本身具有實用價值的硬科技企業(yè)進行投資。

第三,顛覆性技術(shù)強調(diào)技術(shù)本身的跨越性和替代性,其研究重點是技術(shù)的識別和預(yù)測。前沿技術(shù)側(cè)重技術(shù)的前瞻性、先導(dǎo)性和探索性。“卡脖子”技術(shù)是在美國“小院高墻”戰(zhàn)略下中國難以在短期實現(xiàn)突破或通過合作實現(xiàn)轉(zhuǎn)移的威脅企業(yè)生死存亡和國家經(jīng)濟安全的核心技術(shù)。硬科技是投資人和政府共同發(fā)展出來的概念,研究關(guān)注硬科技是為了培育硬科技企業(yè),投資人和政府通過將資源配置到硬科技企業(yè),促進企業(yè)發(fā)展,來實現(xiàn)各自的預(yù)期目標(biāo)。

本文進一步豐富和深化了硬科技與硬科技企業(yè)的基本概念、核心內(nèi)涵與本質(zhì)特征,將對硬科技與硬科技企業(yè)概念體系的認(rèn)知向前推進了一步,為后續(xù)進行硬科技企業(yè)研究奠定了理論基礎(chǔ),并為推進實踐中硬科技企業(yè)培育工作提供了諸多現(xiàn)實啟示。

第一,政府與投資機構(gòu)基于不同出發(fā)點挑選培育硬科技企業(yè),政府可進一步劃分為中央政府與地方政府,投資機構(gòu)可進一步劃分為財務(wù)型基金與產(chǎn)業(yè)型資本。有必要進一步研究各個主體對硬科技企業(yè)的評價指標(biāo)及其權(quán)重順序,以指導(dǎo)硬科技企業(yè)培育方向。

第二,科創(chuàng)板的定位是硬科技企業(yè)聚集地,科創(chuàng)板上市既是資本投資硬科技企業(yè)的目標(biāo),也是政府進行硬科技企業(yè)培育的目標(biāo)。硬科技企業(yè)的發(fā)展會經(jīng)歷種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期,在企業(yè)發(fā)展的不同階段,政府和投資機構(gòu)應(yīng)高效調(diào)配科技創(chuàng)新資源,助力硬科技企業(yè)跨越“死亡之谷”,最終順利上市。

第三,政府培育硬科技企業(yè)的終極目標(biāo)是促進經(jīng)濟社會發(fā)展、保障國家安全、解決國家重大需求。因此,在硬科技企業(yè)滿足科創(chuàng)板上市后如何繼續(xù)發(fā)展,成為科技巨頭,成為下一個“華為”,是需要持續(xù)關(guān)注和努力的問題。