交通銀行：上半年?duì)I收凈利雙增　二季度單季數(shù)據(jù)喜憂參半

方斐

根據(jù)交通銀行發(fā)布的2023年中報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1371.6億元，同比增長(zhǎng)4.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為460.4億元，同比增長(zhǎng)4.5%。公司成本收入比為29.22%，同比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率與撥貸比提升較多，跨境金融服務(wù)能力明顯增強(qiáng)。

二季度，交通銀行營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)4.1%，與一季度同比增長(zhǎng)6.6%相比有所下滑；歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.3%，與一季度同比增長(zhǎng)1.5%相比增速有所回升。

二季度，交通銀行利息收入同比下降1.9%（一季度同比下降3%），由于2022年二季度為利息收入低點(diǎn)，由此可見(jiàn)，公司存貸定價(jià)壓力在2023年二季度仍在延續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，交通銀行二季度單季非息收入同比增長(zhǎng)14.9%，主要由投資類收益支撐。

在利息業(yè)務(wù)同比下降、非息業(yè)務(wù)收入回暖的基礎(chǔ)上，交通銀行上半年費(fèi)用支出同比有所改善，主要體現(xiàn)在二季度單季成本收入比為29.5%，同比小幅下降0.7個(gè)百分點(diǎn)。

在利息業(yè)務(wù)方面，盡管息差有所收窄，但交通銀行上半年擴(kuò)表穩(wěn)健，資產(chǎn)負(fù)債穩(wěn)步擴(kuò)張，對(duì)公信貸增量可觀。截至上半年末，公司總資產(chǎn)為13.8萬(wàn)億元，環(huán)比微增1.2%；總負(fù)債為12.8萬(wàn)億元，環(huán)比微增1.3%；其中，信貸余額環(huán)比增長(zhǎng)1.5%，較年初增長(zhǎng)6.9%。

截至上半年末，交通銀行存款環(huán)比增長(zhǎng)1.5%，較年初增長(zhǎng)9.8%，而日均定期存款較年初增量占整體日均存款增量的90%；雖然存款增長(zhǎng)動(dòng)能充沛，但公司定期化趨勢(shì)仍在延續(xù)，導(dǎo)致整體存款成本提升，疊加貸款定價(jià)延續(xù)下行，公司凈息差下行壓力較大。

上半年，交通銀行資產(chǎn)端貸款和生息資產(chǎn)收益率較2022年全年分別下行14BP、上行1BP，非信貸類資產(chǎn)回報(bào)率提升明顯。然而，存款和計(jì)息負(fù)債付息率較2022年全年分別提升16BP、20BP，導(dǎo)致上半年凈息差（公布值）較2022年全年下行17BP至1.31%。

在非息業(yè)務(wù)方面，交通銀行投資收益大幅回升，中間業(yè)務(wù)收入逐步企穩(wěn)，尤其是投資類收益是主要增量。

上半年，交通銀行“投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)損益+匯兌損益”同比增長(zhǎng)66.3%，二季度單季同比增長(zhǎng)12.9%；證券投資規(guī)模較年初提升3.6%，較2022年中期提升11.2%，二季度利率下行單季投資收益同比增長(zhǎng)74%。此外，AIC子公司權(quán)益投資增值以及部分子公司同比大幅減虧，均對(duì)投資類業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)突出。

與此同時(shí)，交通銀行上半年中間業(yè)務(wù)收入降幅收窄，財(cái)富業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比微降0.8%（一季度同比下降7.7%），其中，上半年代理業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)3.7%，主要是保險(xiǎn)產(chǎn)品代銷增幅高達(dá)20%。理財(cái)業(yè)務(wù)主要受到費(fèi)率調(diào)降的影響，交銀理財(cái)規(guī)模較年初增長(zhǎng)7.1%，收入同比降幅為21.9%。達(dá)標(biāo)沃德客戶/私人銀行客戶數(shù)量較年初分別增長(zhǎng)6.9%、7%，零售AUM/私人銀行AUM亦較年初分別增長(zhǎng)6.1%、5.7%，客群數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模均保持良好增長(zhǎng)。

整體來(lái)看，交通銀行上半年資產(chǎn)質(zhì)量運(yùn)行穩(wěn)定，主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：主要體現(xiàn)在不良貸款率保持穩(wěn)定，關(guān)注貸款率、逾期貸款率小幅波動(dòng)：公司不良貸款率環(huán)比基本持平于1.35%，關(guān)注貸款率、逾期貸款率較年初分別增加8BP、12BP至1.52%、1.28%，相對(duì)于信用卡不良貸款率、地產(chǎn)對(duì)公不良貸款率較年初提升45BP、58BP，前期風(fēng)險(xiǎn)壓力持續(xù)釋放。

值得注意的是雖然地產(chǎn)對(duì)公貸款規(guī)模趨降，但不良貸款率有所提升。交通銀行上半年地產(chǎn)對(duì)公貸款較上年末下降2.55%，占貸款比重略降0.63個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)榈禺a(chǎn)開(kāi)工下降，而不良貸款余額較年初增加26億元至172億元，同步反映上半年地產(chǎn)客戶經(jīng)營(yíng)壓力。

上半年，交通銀行計(jì)提資產(chǎn)減值損失同比下降1.5%，其中，貸款減值同比下降3.4%，貸款核銷同比下降3.4%，在2022年二季度高基數(shù)下，公司2023年仍維持較大的計(jì)提及核銷力度，以此持續(xù)鞏固資產(chǎn)質(zhì)量。