互聯(lián)網(wǎng)金融對我國中小企業(yè)融資的影響及對策分析

◎文/李韻文

一、引言

調(diào)查顯示，截至2022 年12 月，中小企業(yè)在我國市場主體中占比超過99%。近年來，各級政府密集出臺了一系列政策措施，形成了促進(jìn)中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的合力。與此同時，我國中小企業(yè)依然面臨“融資難”“難且貴”問題，從而制約了中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式是運用搜索引擎以及云計算等大數(shù)據(jù)技術(shù)，借助網(wǎng)絡(luò)平臺，將互聯(lián)網(wǎng)信息公開、高效率低成本和及時監(jiān)管的特征融合到融資領(lǐng)域中。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)，使得中小企業(yè)融資問題得到了有效緩解。

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）融資效率低

由于多數(shù)中小企業(yè)有效資產(chǎn)抵押不足，使得商業(yè)銀行不敢輕易批準(zhǔn)貸款，出現(xiàn)慎貸、惜貸的現(xiàn)象。對中小企業(yè)來說，融資時效性對其經(jīng)營與發(fā)展具有重要影響。以融資方式來說，內(nèi)源融資時效性最強(qiáng)，可以直接將留存收益用于擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營；而申請商業(yè)銀行貸款不僅時間周期過長，而且手續(xù)繁瑣。由于中小企業(yè)信用等級偏低，不符合金融部門資產(chǎn)擔(dān)保要求，在審核過程中勢必會影響融資效率。此外，債權(quán)融資需要評級、評估以及聘請外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，再到融資資金到位更是需要耗費很長時間。因此，中小企業(yè)融資效率遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，必然影響其發(fā)展甚至由于出現(xiàn)資金鏈斷裂的可能。

（二） 融資渠道窄

中小企業(yè)大多選擇流通性強(qiáng)的短期借貸，且融資規(guī)模不大。但信用擔(dān)保機(jī)制不夠完善，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不愿給中小企業(yè)提供擔(dān)保，這就使得其融資渠道過于單一。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道。但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道較為狹窄，基本都依靠銀行機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)資信等級較低，不能像大型企業(yè)一樣可以輕易通過銀行貸款來融資，且企業(yè)發(fā)展階段留存收益并不多，不足以用來再投資，因此其內(nèi)源融資也存在局限，使得中小企業(yè)發(fā)展更加困難。

（三）融資成本高

由于中小企業(yè)普遍資信等級低、財產(chǎn)狀況差且倒閉率較高，同時貸款申請規(guī)模小，商業(yè)銀行難以發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，因此，商業(yè)銀行更愿意貸款給大型企業(yè)。例如，向一百位客戶同時發(fā)放一百萬元的貸款獲得的收益雖然與向一位客戶發(fā)放一億元的貸款收益差不多，但前者發(fā)生的交易費用顯然是后者的一百倍。為了降低經(jīng)營費用，并使利潤最大化，商業(yè)銀行要么不愿意為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，要么提高中小企業(yè)的貸款利率，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本偏高。由于上述原因及中小企業(yè)融資規(guī)模小且傾向于短期貸款，所以中小企業(yè)紛紛選擇通過民間貸款和小型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，貸款利率也隨之升高。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對我國中小企業(yè)融資影響

（一）積極影響

1.提高融資效率

由于銀行客戶眾多，貸款對象選擇范圍大，其信貸資金的發(fā)放存在一定的風(fēng)險性。所以，在篩選客戶過程中，銀行會設(shè)定一定的審核門檻，因而延長了審核時間。而互聯(lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過運用云計算、自動化技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)手段，加工處理收集到的信息，較傳統(tǒng)的融資方式更節(jié)約時間與精力。在這個過程中，規(guī)模化貸款可以通過云計算予以簡化，自動審核多份材料，一旦符合要求便可批量放款。不僅節(jié)省人力物力，還大大提高融資效率，方便中小企業(yè)快速獲得資金。

2.削弱信息不對稱

一些中小企業(yè)信用等級偏低，造成商業(yè)銀行在不確定的情況下不會貿(mào)然提供借貸服務(wù)，使得中小企業(yè)在籌集資金時面臨復(fù)雜的程序辦理、運行流程復(fù)雜的問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，大數(shù)據(jù)的強(qiáng)大功能使得小微企業(yè)在各種平臺上的交易記錄、交易資金以及企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營情況、信用等級都能夠在第一時間被捕捉。這種信息的及時反饋消除了商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題，實現(xiàn)信息的同步性。大幅緩解了中小企業(yè)的融資困難問題，數(shù)據(jù)更加透明，使得中小企業(yè)能夠擁有更好的口碑，從而拓寬融資渠道，提高融資便捷度。

3.降低融資成本

傳統(tǒng)融資的方式在評估中小企業(yè)信用狀況時，商業(yè)銀行需要花費一定成本才能獲得中小企業(yè)基礎(chǔ)信息，增加了中小企業(yè)的借貸成本。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，通過大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，能夠?qū)χ行∑髽I(yè)進(jìn)行快速且準(zhǔn)確的資信分析，甚至可以結(jié)合不同中小企業(yè)的貸款需求智能推薦個性化的融資方案，節(jié)省人力、物力和財力，借貸成本大大降低。此外，規(guī)?；J款、高速信息檢索和處理、便捷的支付方式和固定的交易流程等模式的出現(xiàn)，使得商業(yè)銀行可以通過第三方平臺得到中小企業(yè)的全部基本信息，從而促進(jìn)中小企業(yè)以較低的成本獲取融資。

4.完善風(fēng)險預(yù)警機(jī)制

互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式下，可以運用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對中小企業(yè)每筆交易進(jìn)行追蹤跟進(jìn)，對出現(xiàn)的問題及時反饋，對安全風(fēng)險預(yù)先發(fā)布警告。通過互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，將風(fēng)險預(yù)防關(guān)口前移，使得將以往風(fēng)險發(fā)生后的應(yīng)急管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)橐允虑拔ｋU情況監(jiān)控為主的管理模式，以往分散、單項事件轉(zhuǎn)變?yōu)橄到y(tǒng)的管理體系，建立較為全面的風(fēng)險評價機(jī)制，提高中小企業(yè)風(fēng)險控制效率。

（二）消極影響

1.存在數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)、移動網(wǎng)絡(luò)、電子設(shè)備等工具運行，小型借貸機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)開發(fā)項目上投入不足，安全防護(hù)措施不健全，有可能導(dǎo)致大量用戶信息被竊取。從而造成融資對象資格判定失誤，給互聯(lián)網(wǎng)平臺造成不可控風(fēng)險。這對中小企業(yè)、平臺方都造成了極大的威脅，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的長期發(fā)展。

2.存在信用風(fēng)險

發(fā)達(dá)國家的借貸業(yè)務(wù)都擁有一整套完整的借貸流程，每一步都擁有具體控制措施。比如，在注冊階段，只有通過國家相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行審查，借款人才能夠注冊借款賬號和互聯(lián)網(wǎng)金融賬號。想要注冊成功必須提供相關(guān)學(xué)歷、社保賬號、銀行賬戶等，一切不良支付的歷史記錄都會一一顯現(xiàn)，企業(yè)和個人的信用狀況可以通過信息共享進(jìn)行審查，一旦出現(xiàn)違約，其面臨的違約成本也會非常高。而我國在互聯(lián)網(wǎng)金融融資方面存在諸多缺陷，借貸環(huán)境、信用信息共享機(jī)制以及公司相關(guān)信用信息等沒有與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)制相融合。在此情況下，中小企業(yè)違約成本低，但違約風(fēng)險大大提高，信用風(fēng)險也隨之增加。

3.資金不穩(wěn)定

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺需要充足的資本才能夠保證穩(wěn)定的運行，但小型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，比如眾籌、P2P 的資金來源不穩(wěn)定，資金持有量相比于商業(yè)銀行更是少之又少，后備資金不充足，難以維持互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

4.存在金融交易風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展需要依靠互聯(lián)網(wǎng)、移動設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)等設(shè)施，使得互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險不同于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融需要網(wǎng)絡(luò)技術(shù)保障，因此互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)安全非常重要。此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)更新迭代速度快，企業(yè)內(nèi)部研發(fā)不足以跟上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的更新速度，同時會耗費大量研發(fā)資金，使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)只能尋求外部技術(shù)支持。而這類支持技術(shù)只有普遍性而缺乏特殊性，可能會導(dǎo)致某項技術(shù)不能完全符合互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需求，存在一定技術(shù)支持風(fēng)險。且在交易過程中，相關(guān)人員的失誤可能會導(dǎo)致重大損失。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)我國中小企業(yè)融資的對策分析

（一）出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策

我國互聯(lián)網(wǎng)較之發(fā)達(dá)國家起步較晚，但發(fā)展迅速，在法律法規(guī)制定以及實施上卻遠(yuǎn)不及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度，存在一定的滯后性。因此，政府應(yīng)加快與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)章的制定，建立健全監(jiān)督管理系統(tǒng)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)行為邊界，為中小企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)搭建良好的發(fā)展環(huán)境，維護(hù)中小企業(yè)融資利益。

（二）提升網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運行必須依靠網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要大力研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提升持續(xù)運營能力。重視技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)防護(hù)意識，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融模式順利推行。此外，還需注重人才供給，聘請一些專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)平臺安全建設(shè)，推進(jìn)硬件軟件設(shè)施建設(shè)，為網(wǎng)絡(luò)搭建良好的運行環(huán)境。

（三）加強(qiáng)財務(wù)管理

中小企業(yè)想要提高自身評級，就需加強(qiáng)自身信息的可信度以及規(guī)范性。企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善財務(wù)制度，將中小企業(yè)經(jīng)營資料進(jìn)行規(guī)范化。例如，在日常經(jīng)營中保留交易憑證，按時依規(guī)計算應(yīng)交稅費，這樣才能將真實信息提供給信用評級機(jī)構(gòu)。此外，企業(yè)財務(wù)控制從上層到基層都應(yīng)當(dāng)一一落實，保留相關(guān)經(jīng)營憑證，將其作為提高自身信用評級上限的有力證據(jù)。

（四）健全信用體系

傳統(tǒng)企業(yè)征信系統(tǒng)大多以大型企業(yè)為主，而中小企業(yè)則多數(shù)存在征信狀況難以確認(rèn)或信息不全等情形，因此，健全征信系統(tǒng)是非常有必要的?？梢约皶r追蹤企業(yè)信用狀況，并對信用差的企業(yè)通過提高貸款利率、降低貸款額度等方式施行懲罰機(jī)制。反之，對于信用好的企業(yè)給予肯定，積極滿足其貸款需求，在可接受范圍內(nèi)降低其貸款利率，盡可能減少企業(yè)融資成本。政府和監(jiān)管行業(yè)應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，加強(qiáng)企業(yè)信用教育，強(qiáng)化企業(yè)按時償還貸款意識。

（五）提升準(zhǔn)入門檻

從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的法人代表、企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)總資產(chǎn)、日常運營狀況等基礎(chǔ)信息出發(fā)，嚴(yán)格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入資格，使得準(zhǔn)入后的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)低風(fēng)險經(jīng)營，實現(xiàn)高水平、高質(zhì)量發(fā)展。目前，大量網(wǎng)絡(luò)借貸平臺倒閉，使得大量用戶資金無法收回，其本質(zhì)原因就是國家缺乏監(jiān)管。而監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)明確分工，國家到地方應(yīng)設(shè)立一套完備的監(jiān)管體系。各級監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)明細(xì)每一筆交易金額及其具體信息，對投資者交易行為做到實時監(jiān)測，出現(xiàn)問題及時報備并采取有效措施進(jìn)行處理。

五、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融作為近年來興起的新型金融模式，幫助開拓中小企業(yè)融資渠道，大大緩解了中小企業(yè)融資困難的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融較傳統(tǒng)金融有著明顯的優(yōu)勢，在解決中小企業(yè)融資問題上發(fā)揮了重要作用，是金融系統(tǒng)中重要組成部分，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融模式上的不足。本文以我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀為出發(fā)點，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響，并從宏觀以及微觀兩個層面提出相應(yīng)對策。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融才剛剛興起，存在諸多不足，但能夠滿足傳統(tǒng)金融不能滿足的融資需求，我國應(yīng)當(dāng)加大對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的支持力度。通過不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律法規(guī)，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為支持中小企業(yè)發(fā)展的重要保障。