建筑企業(yè)融資成本風(fēng)險管控及策略研究

馮 琳 陜西建工第三建設(shè)集團(tuán)有限公司

當(dāng)前我國房地產(chǎn)行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了微利時代，建筑企業(yè)的生存環(huán)境也發(fā)生了較大變化。想要在復(fù)雜行業(yè)環(huán)境中繼續(xù)發(fā)展，各個建筑企業(yè)就應(yīng)該提高自身的成本管控水平，獲得足夠的經(jīng)營利潤。但在當(dāng)前建筑企業(yè)的融資項目管理中，成本風(fēng)險還比較顯著，導(dǎo)致企業(yè)很難獲得充足的融資資金，同時現(xiàn)有資金的利用效率也不高。在這種情況下，就有必要結(jié)合建筑企業(yè)融資項目現(xiàn)狀，分析成本風(fēng)險的具體水平和產(chǎn)生原因，探索融資資金高效管理的具體方式，推動企業(yè)的長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

一、建筑企業(yè)融資項目成本風(fēng)險管控的重要意義

建筑企業(yè)做好融資項目的成本風(fēng)險管控工作具有多個方面的重要意義，這里也進(jìn)行綜合闡述。第一，提高資金利用效率。建筑企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中對于資金的需求量是非常高的，同時也經(jīng)常會遇到資金匱乏的情況。在這種情況下，通過提高融資項目的成本風(fēng)險管控工作，就可以細(xì)化每一筆資金的具體流向和使用方式，顯著提高資金的使用效率，緩解資金匱乏的壓力。第二，提高融資成效。建筑企業(yè)在經(jīng)營過程中需要進(jìn)行多次融資，并通過這種方式獲得足夠的融資資金。在企業(yè)提高融資項目成本風(fēng)險管控水平以后，融資項目就更容易取得預(yù)期的效果。第三，增強(qiáng)核心競爭力。目前建筑企業(yè)在行業(yè)市場環(huán)境中所面臨的競爭壓力比較顯著，較多企業(yè)都很難取得核心競爭力。但企業(yè)如果能夠做好融資項目成本風(fēng)險管控工作，就可以提高成本管理水平，提高自身的獲利水平，逐步在行業(yè)市場中占據(jù)優(yōu)勢競爭地位。

二、建筑企業(yè)融資項目成本風(fēng)險的具體體現(xiàn)

(一)融資成本較高

現(xiàn)階段我國建筑企業(yè)融資項目的成本水平相對較高，給企業(yè)帶來了很大風(fēng)險。這是因為建筑企業(yè)在經(jīng)營過程中對于資金的需求非常高，需要進(jìn)行大量融資獲取資金。在融資成本比較高的時候，建筑企業(yè)所面臨的經(jīng)營壓力就會更加顯著。如果企業(yè)使用融資資金無法取得預(yù)期的收益，那么就會出現(xiàn)入不敷出的情況。目前部分建筑企業(yè)已經(jīng)遭遇了這些困境，即通過融資項目獲得資金以后，最終資金收益無法彌補(bǔ)成本，還需要企業(yè)付出額外的成本費(fèi)用，帶來了更大的發(fā)展壓力。

(二)融資渠道狹窄

結(jié)合我國建筑企業(yè)融資項目的實際情況來看，多數(shù)企業(yè)都普遍使用了銀行借貸，融資渠道相對比較狹窄。在各類融資渠道中，銀行借貸的融資成本相對比較高，同時融資審批也比較繁瑣。建筑企業(yè)過于依賴銀行借貸模式，也是導(dǎo)致融資項目成本水平偏高的主要原因。同時銀行借貸模式也會給建筑企業(yè)帶來更多風(fēng)險。這是因為銀行借貸模式需要建筑企業(yè)得到銀行的全面審核，評價財務(wù)水平、信用等級等多項信息，最終決定融資規(guī)模。一旦建筑企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難，銀行對企業(yè)的融資評級就會降低，企業(yè)最終能夠獲得融資資金也會降低，最終帶來更多風(fēng)險。

(三)融資收益較低

目前我國較多建筑企業(yè)在融資項目方面，都存在融資收益較低的問題，導(dǎo)致企業(yè)面臨的融資成本壓力更大，容易引發(fā)較多風(fēng)險。之所以出現(xiàn)這種情況，主要是因為建筑企業(yè)在融資項目管理中，過于關(guān)注事前管理，忽視了事中管理和事后管理。即建筑企業(yè)熱衷于尋求各個融資項目，但在拿到融資項目以后，并沒有制定詳細(xì)的資金使用規(guī)劃方案，使得資金使用效率不高，最終難以達(dá)到預(yù)期的融資收益，不利于融資項目發(fā)揮相應(yīng)作用。

三、建筑企業(yè)融資項目成本風(fēng)險的成因分析

建筑企業(yè)融資項目的成本風(fēng)險是比較高的，對于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展極為不利。而導(dǎo)致融資項目成本風(fēng)險的成因比較多，有必要結(jié)合建筑企業(yè)的實際情況，從多個角度展開深入論證與探索，明確融資項目成本風(fēng)險的產(chǎn)生根源，給后續(xù)進(jìn)行融資項目成本風(fēng)險控制提供較好參考。

(一)融資結(jié)構(gòu)不合理

現(xiàn)階段建筑企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)存在不合理之處，導(dǎo)致融資項目的成本風(fēng)險比較高。第一，建筑企業(yè)的短期借貸占比較高。短期借貸會給企業(yè)帶來較大的還款壓力，同時也會提高融資成本。目前很多建筑企業(yè)的短期借貸占比都非常高，導(dǎo)致企業(yè)在使用融資資金以后，很快就面臨還款。此時建筑企業(yè)不得不繼續(xù)進(jìn)行融資，償還之前的借貸資金，形成惡性循環(huán)。第二，銀行借款比例過高。目前很多建筑企業(yè)在融資過程中，都偏向于使用銀行借貸模式。這種方式雖然便捷，但是融資成本是比較高的，同時也會面臨顯著的融資風(fēng)險，需要建筑企業(yè)可以在后續(xù)時間里積極拓展融資渠道，持續(xù)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。

(二)風(fēng)險評價體系落后

建筑企業(yè)融資項目成本風(fēng)險是客觀存在的，很難完全避免風(fēng)險事件的爆發(fā)。但是如果能夠構(gòu)建完善全面的風(fēng)險評價體系，就可以提前甄別風(fēng)險，做好針對性控制，減少風(fēng)險事件帶來的影響。而結(jié)合建筑企業(yè)的實際情況來看，目前較多企業(yè)都沒有針對融資項目建立專門的成本風(fēng)險評價體系，僅僅簡單度量了融資項目的成本水平，再與收益情況作對比。這也導(dǎo)致建筑企業(yè)對融資項目的成本風(fēng)險非常不敏感，往往都要等到成本風(fēng)險爆發(fā)以后再介入其中處理，容易給企業(yè)帶來較多經(jīng)濟(jì)損失。

(三)資金管理制度欠缺

建筑企業(yè)融資過程中，也需要企業(yè)做好資金管理工作，提高企業(yè)的融資管理水平?，F(xiàn)階段較多建筑企業(yè)都已經(jīng)制定了融資管理方案，并在融資項目成功以后，進(jìn)行融資資金的統(tǒng)一安排。但需要注意的是，現(xiàn)階段建筑企業(yè)融資資金管理制度存在顯著的粗放化態(tài)勢，導(dǎo)致融資資金存在一定的浪費(fèi)情況。在當(dāng)前復(fù)雜行業(yè)環(huán)境中，建筑企業(yè)獲得融資資金本身就比較困難，融資成本也比較高。此時如果沒有相匹配的資金管理制度，就會顯著降低融資效益，同時也擴(kuò)大了企業(yè)的融資成本風(fēng)險。

(四)企業(yè)與銀行關(guān)系不密切

建筑企業(yè)在未來較長一段時間里，銀行借貸仍然是主流融資方式。如果建筑企業(yè)跟銀行的關(guān)系比較密切，那么就更容易從銀行手中獲取充足的融資資金。但是結(jié)合實際情況來看，較多建筑企業(yè)與銀行的關(guān)系都比較一般，銀行對于企業(yè)的信任度不夠，在審批融資項目的時候就會增加較多阻礙。之所以出現(xiàn)這種情況，主要是因為建筑企業(yè)在平時與銀行的信息交流不足，導(dǎo)致銀行與建筑企業(yè)之間存在信息不對稱等情況，最終企業(yè)也就很難獲得銀行貸款。

(五)供應(yīng)鏈資金風(fēng)險較高

在建筑行業(yè)快速發(fā)展背景下，供應(yīng)鏈融資已經(jīng)成為了建筑企業(yè)解決資金短缺的重要方式之一，可以給企業(yè)提供充足的發(fā)展資金。但是結(jié)合當(dāng)前的實際情況來看，較多建筑企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資項目的時候，自身所承擔(dān)的風(fēng)險比較高，導(dǎo)致這種融資模式并沒有發(fā)揮預(yù)期效果。這是因為建筑行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式還存在較為顯著的可提升空間，內(nèi)部管理體系還不完善，需要后續(xù)進(jìn)行改善與拓展。

四、建筑企業(yè)融資項目成本風(fēng)險的管控策略

建筑企業(yè)融資項目成本風(fēng)險水平偏高，需要引起充分重視。對于建筑企業(yè)來說，也應(yīng)該充分明確融資項目成本風(fēng)險的具體誘因，并結(jié)合企業(yè)的實際情況展開深入分析與論證，探索融資項目成本風(fēng)險管控的有效方案，切實提高融資項目的綜合收益。

(一)優(yōu)化企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)

建筑企業(yè)在融資項目管理過程中，應(yīng)該優(yōu)化自身的融資結(jié)構(gòu)，充分降低融資項目的成本風(fēng)險。第一，調(diào)整短期借貸與長期借貸的占比。建筑企業(yè)經(jīng)營過程中對于資金的需求比較高，同時很多項目的投資回報時間周期也比較長，短期借貸只能作為應(yīng)急，不能成為常用借貸方式。因此，后續(xù)建筑企業(yè)應(yīng)該適當(dāng)提高長期借貸的占比水平，適當(dāng)減少短期借貸。這樣以后，建筑企業(yè)面臨的還款壓力就會顯著降低，同時也能夠減少借貸的數(shù)量，從而更好地控制融資成本。在融資項目實踐過程中，建筑企業(yè)需要積極尋求長期借貸機(jī)會，在融資過程中與借貸方溝通交流，盡量爭取較長的借貸時間。第二，拓寬企業(yè)的融資渠道。過度依賴銀行融資渠道會顯著增加企業(yè)的融資成本，同時也使得企業(yè)在融資項目中更加被動。因此后續(xù)建筑企業(yè)應(yīng)該積極拓寬融資渠道，使用民間融資、P2P 融資、內(nèi)部融資等多種方式，實現(xiàn)融資渠道的多元化，可以從多個主體獲取融資資金。這也需要建筑企業(yè)可以加強(qiáng)自身對其他融資渠道的了解水平，平時多參與其他融資渠道的融資活動。這樣以后，企業(yè)的融資渠道就可以得到較好的拓展，融資結(jié)構(gòu)也會變得更加合理。

(二)構(gòu)建完善的風(fēng)險評價體系

建筑企業(yè)在融資項目成本風(fēng)險管控方面，應(yīng)該全面貫徹事前控制的相關(guān)理念，建立科學(xué)完善的風(fēng)險評價體系。第一，進(jìn)行融資方案的可行性分析。企業(yè)在設(shè)計融資項目的時候，應(yīng)該先進(jìn)行項目的可行性分析。這是因為建筑企業(yè)對于資金的需求是比較緊迫的，一旦融資項目出現(xiàn)失敗，就會給自身業(yè)務(wù)帶來嚴(yán)重影響。在分析融資方案的時候，建筑企業(yè)也要綜合考量融資成本情況，盡可能選擇更低成本的融資方案，降低企業(yè)的成本壓力。通過這種方式，可以顯著降低企業(yè)承擔(dān)的融資成本風(fēng)險。第二，設(shè)計風(fēng)險指標(biāo)體系。建筑企業(yè)可以結(jié)合自身的財務(wù)狀況、融資項目信息等數(shù)據(jù)，構(gòu)建完善的融資成本風(fēng)險評價指標(biāo)體系。指標(biāo)具體包括總資產(chǎn)報酬率、主營業(yè)務(wù)毛利率、凈資產(chǎn)增長率等財務(wù)指標(biāo)，以及融資成本、融資效益、融資時間等融資項目指標(biāo)。通過這些指標(biāo)的交叉分析，完成融資項目的成本風(fēng)險評價模塊，在每次融資的時候進(jìn)行風(fēng)險評級。這樣以后，建筑企業(yè)就可以直觀明確融資項目的成本風(fēng)險水平，甄別現(xiàn)階段存在的具體風(fēng)險，做好針對性控制。

(三)完善資金管理體系

建筑企業(yè)在融資項目管理過程中，應(yīng)該完善資金管理體系，提高融資資金的使用效率。第一，構(gòu)建完善的預(yù)算管理體系。建筑企業(yè)對于資金的需求量比較大，因此，應(yīng)該做好預(yù)算管控，明確未來一段時間內(nèi)的資金需求情況，建立相適應(yīng)的融資計劃，提供融資的前瞻性，給融資項目的開展預(yù)留充足的時間，避免倉促融資帶來較高的成本。第二，合理確定融資規(guī)模。建筑企業(yè)在融資項目管理過程中，也應(yīng)該確定項目的規(guī)模情況。目前部分企業(yè)的融資規(guī)模管理不合理，總是出現(xiàn)融資資金短缺或者融資資金閑置等情況，后續(xù)應(yīng)該結(jié)合實際資金需求，精準(zhǔn)確定融資規(guī)模。第三，加強(qiáng)融資后期資金管理。建筑企業(yè)在完成融資項目以后，也要加強(qiáng)后期資金管理，提高資金利用效率。這也要求企業(yè)可以跟蹤管理每一筆融資資金，保證這些資金可以按照預(yù)先制定好的計劃投入使用。在資金使用完畢以后，還要進(jìn)行融資資金效益評價，總結(jié)融資資金使用過程中的不足之處，給后續(xù)進(jìn)行資金管理提供較好參考與借鑒。

(四)改善企業(yè)與銀行的關(guān)系

建筑企業(yè)在融資項目成本風(fēng)險管控過程中，應(yīng)該改善自身與銀行的關(guān)系，可以通過銀行獲得更加充足的融資資金，降低自身所面臨的風(fēng)險。這也要求建筑企業(yè)可以做好自身與銀行的信息交互，主動向銀行提供財務(wù)報告、經(jīng)營資料等信息，盡量避免自身與銀行之間信息不對稱，使得銀行可以對企業(yè)做出客觀評價。與此同時，建筑企業(yè)也要做好自身信用管理，嚴(yán)格按照融資項目中的約定償還本息。在長期經(jīng)營過程中，企業(yè)也要維持良好的償債能力，爭取向銀行擴(kuò)大融資授信額度。除此之外，建筑企業(yè)也可以考慮在本地成立融資租賃子公司，并通過子公司與商業(yè)銀行簽訂合作協(xié)議，進(jìn)一步拓寬融資渠道，提高企業(yè)抵抗融資成本風(fēng)險的能力。

(五)加強(qiáng)供應(yīng)鏈資金風(fēng)險防控

供應(yīng)鏈融資是一種新興的融資渠道，具有較為廣闊的發(fā)展前景。建筑企業(yè)如果能夠充分發(fā)揮供應(yīng)鏈融資模式的價值，就可以較好地降低融資成本，切實提高融資效益。鑒于目前供應(yīng)鏈融資存在較為顯著的風(fēng)險，建筑企業(yè)后續(xù)可以做好三個方面的工作。第一，建筑企業(yè)可以通過商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)加入到供應(yīng)鏈融資體系中，提高融資活動的規(guī)范性與系統(tǒng)性，避免出現(xiàn)不必要的風(fēng)險。第二，建筑企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)信用風(fēng)險管理，提高自身在供應(yīng)鏈金融環(huán)境中的信用形象，給后續(xù)融資項目的開展帶下良好基礎(chǔ)。第三，建筑企業(yè)應(yīng)該積極參與到供應(yīng)鏈信息共享體系中，與上下游企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等主體做好信息互動，做好資金流、信息流、物流等多模塊的共享交互。這樣以后，供應(yīng)鏈融資模式就會更加穩(wěn)定，內(nèi)部風(fēng)險也能夠顯著降低，使得融資項目最終取得成功。

五、結(jié)語

綜合來看，建筑企業(yè)做好融資項目成本風(fēng)險管控是非常關(guān)鍵的，可以推動企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，對于各個建筑企業(yè)來說，應(yīng)該在后續(xù)時間里提高融資項目成本管控意識，做好項目成本風(fēng)險的深入分析，構(gòu)建科學(xué)合理的風(fēng)險評價體系。在融資項目日常運(yùn)作的時候，企業(yè)也要做好監(jiān)督管理工作，明確每一次融資資金的使用情況，避免出現(xiàn)融資資金的浪費(fèi)。除此之外，建筑企業(yè)還要積極拓寬融資渠道，引入多元化融資模式，進(jìn)一步降低融資成本，通過融資項目獲得足夠的發(fā)展資金，推動企業(yè)的長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展?！?/p>