國有企業(yè)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)分析及防范

劉麗麗

【摘要】當(dāng)前，很多國有企業(yè)利用自身融資優(yōu)勢，通過融資性貿(mào)易幫助中小企業(yè)解決融資難問題。與此同時(shí)，國有企業(yè)依照使用資金期限、雙方約定利率等相關(guān)內(nèi)容，通過購銷差價(jià)的方式獲取一定價(jià)差，獲取更大盈利。不過，融資性貿(mào)易并非只有益處，若運(yùn)用管理不當(dāng)，會(huì)造成國有企業(yè)資產(chǎn)流失，阻礙企業(yè)發(fā)展。本文闡述了融資性貿(mào)易相關(guān)概念，分析了該業(yè)務(wù)開展過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，指明了如何有效識(shí)別融資性貿(mào)易并提出了風(fēng)險(xiǎn)防控策略。

【關(guān)鍵詞】國有企業(yè) 融資性貿(mào)易 風(fēng)險(xiǎn)問題 對(duì)策

引言

因中小型企業(yè)貸款受諸多因素影響存在融資難現(xiàn)象，而一些國有企業(yè)卻有足夠的資金以及良好的信用，若它們選擇與中小型企業(yè)合作，開展以融通資金為目的的融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)，就能實(shí)現(xiàn)合作共贏。但在融資性貿(mào)易開展過程中，國有企業(yè)僅僅擔(dān)任了中小型企業(yè)融資背后的銀行角色，而且因不參與企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營以及項(xiàng)目開展活動(dòng)，極易增加貸款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，國有企業(yè)需要明確風(fēng)險(xiǎn)類型，降低融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)營及發(fā)展。

一、融資性貿(mào)易概述

（一）概念

融資性貿(mào)易是指中小企業(yè)為了解決融資方面的問題，與具備優(yōu)良銀行信用的國有企業(yè)合作，讓國企參與到貿(mào)易鏈中，借助國有企業(yè)信用與客戶簽署貿(mào)易協(xié)議，從銀行獲取運(yùn)營發(fā)展所需資金，然后在項(xiàng)目開展結(jié)束后將有關(guān)費(fèi)用還給國有企業(yè)[1]。

（二）產(chǎn)生背景

很多中小型企業(yè)自身運(yùn)營能力有限，在實(shí)現(xiàn)規(guī)?；l(fā)展的過程中往往需要大量資金，但因其能夠抵押的財(cái)產(chǎn)較少，企業(yè)經(jīng)營受外部環(huán)境影響較大，加之抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，難以滿足銀行機(jī)構(gòu)貸款條件，存在融資難問題。而大型國有企業(yè)具有較高的貸款信用評(píng)級(jí)，極易獲得銀行貸款，這一背景下，融資性貿(mào)易被廣泛應(yīng)用。國有集團(tuán)企業(yè)下屬子公司多采用輕資產(chǎn)模式運(yùn)營，為了保障自身利益往往不愿意承擔(dān)商品價(jià)格變動(dòng)帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，加之具有足夠資金以及資金成本優(yōu)勢，自然而然地加入到了融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)中。簡而言之，這一融資形式構(gòu)建了共贏局面。

（三）形式

常見的融資方式有買賣型和增信型兩種，就現(xiàn)階段而言，國有企業(yè)多選擇前者，為有資金需求的企業(yè)提供支持。買賣型融資性貿(mào)易常見的交易形式有三種，依次為循環(huán)貿(mào)易、托盤貿(mào)易以及委托采購形式。

二、國有企業(yè)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)闡述

（一）流程管控風(fēng)險(xiǎn)

第一，決策風(fēng)險(xiǎn)。因融資性貿(mào)易本身具有特殊性，或因融資企業(yè)經(jīng)營指標(biāo)壓力、融資企業(yè)缺少應(yīng)對(duì)市場環(huán)境變化的能力等因素，極易存在調(diào)查報(bào)告不準(zhǔn)確、風(fēng)險(xiǎn)提示不明確等問題，導(dǎo)致相關(guān)決策出現(xiàn)錯(cuò)誤，最終引發(fā)項(xiàng)目決策風(fēng)險(xiǎn)。第二，很多融資企業(yè)為了擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)值規(guī)模選擇融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)，但因該項(xiàng)業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，涉及環(huán)節(jié)多，對(duì)制度要求較高，而很多企業(yè)尚未構(gòu)建完善可行的管理制度，導(dǎo)致貿(mào)易業(yè)務(wù)開展缺乏系統(tǒng)化、流程化標(biāo)準(zhǔn)。第三，操作風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)操作過程是融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)開展最為關(guān)鍵的部分，極易出現(xiàn)操作不規(guī)范、不專業(yè)等現(xiàn)象，增加國有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資金風(fēng)險(xiǎn)

在融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)開展過程中，國有企業(yè)僅預(yù)先將資金交付給借款方，但并非控制借款方貨物，無法參與資金結(jié)算，更無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。若宏觀經(jīng)濟(jì)一直處于下行態(tài)勢，貿(mào)易合作方會(huì)承擔(dān)較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患并將其轉(zhuǎn)移給第三方，使第三方背負(fù)相應(yīng)的債務(wù)。常見風(fēng)險(xiǎn)類型為資金回收風(fēng)險(xiǎn)、市場行情風(fēng)險(xiǎn)以及擔(dān)保抵押風(fēng)險(xiǎn)[2]。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

就現(xiàn)階段來看，我國因融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)不符合正常貿(mào)易交易規(guī)則與邏輯，不鼓勵(lì)其開展，也未能完善相關(guān)法律法規(guī)。在交易過程中，業(yè)務(wù)參與主體一旦出現(xiàn)糾紛訴諸法律，其涉及的法律關(guān)系十分復(fù)雜，簽署的貿(mào)易協(xié)議也會(huì)有爭議。與此同時(shí)，融資性貿(mào)易中有資金需求的企業(yè)往往為中小型民營企業(yè)，其經(jīng)營能力以及信用不足，不具備銀行機(jī)構(gòu)貸款資格；而國有企業(yè)作為出借方，因獲取相關(guān)資料手段以及渠道有限，往往不能完全知曉中小型企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)能力，給資金缺口較大、無償還能力的企業(yè)提供了契機(jī)，會(huì)出現(xiàn)自身資金鏈斷裂或?yàn)榱巳〉觅J款而采取合同詐騙等情形，導(dǎo)致國有企業(yè)遭受損失。

（四）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在開展融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中，若上下游企業(yè)中具有某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易僅憑著上述形式完成，不存在真實(shí)物流，甚至連交易的貨物都不真實(shí)存在，極易讓國有企業(yè)陷入虛假交易中。為了有效降低整體的稅負(fù)，上下游企業(yè)需保持一致，開具增值稅專用發(fā)票，而這種不真實(shí)的貿(mào)易背景下，國有企業(yè)向下游企業(yè)開出增值稅專用發(fā)票，極易被稅務(wù)機(jī)關(guān)阻截，認(rèn)為其虛開增值稅發(fā)票，對(duì)企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的處罰。與此同時(shí)，若上游企業(yè)利用融資性貿(mào)易虛開增值稅專用發(fā)票，惡意偷稅漏稅，會(huì)造成企業(yè)在當(dāng)?shù)囟愂詹块T非正常戶走逃以及欠稅等不良情況。這一情形下，國有企業(yè)需要被迫補(bǔ)繳稅款，造成稅款損失。

三、融資性貿(mào)易的識(shí)別

截至目前，我國關(guān)于融資性貿(mào)易的界定標(biāo)準(zhǔn)尚未明確。在各級(jí)地方國資監(jiān)管部門和國有企業(yè)執(zhí)行時(shí)缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致爭議不斷。查閱以及整合資料顯示，融資性貿(mào)易的識(shí)別主要措施有三種。

第一，測算毛利或毛利率。如存在合同每單交易金額獲得的毛利為固定金額，該類型貿(mào)易存在融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。在內(nèi)外部環(huán)境沒有大變動(dòng)時(shí)，毛利會(huì)在一定范圍內(nèi)出現(xiàn)偏差，一般不會(huì)出現(xiàn)毛利為某一固定值的情況。

第二，查看合同購銷合同臺(tái)賬及合同條款。檢查購買供應(yīng)商和銷售合同的客戶之間是否存在一定的關(guān)聯(lián)關(guān)系或者特定利益關(guān)系；檢查支付給供應(yīng)商的預(yù)付款項(xiàng)同收取客戶貨款的比例，是否存在墊款的情況。如預(yù)付占比較高，而收取客戶款項(xiàng)占合同總貿(mào)易較低，貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)較大，不符合一般商業(yè)邏輯。檢查合同中針對(duì)貨物的損失風(fēng)險(xiǎn)及收益的約定條款，識(shí)別貿(mào)易各方對(duì)貨物的控制權(quán)界定。第三，檢查資金流、實(shí)物流。一方面，檢查貿(mào)易合同的各方，并根據(jù)合同約定預(yù)測資金流向，檢查銀行流水或者信用證、銀行承兌匯票中收支金額一致或相近的大額資金，核實(shí)是否存在單獨(dú)收取資金使用費(fèi)的情況。檢查貨物是否直接由供應(yīng)商到下游客戶指定地點(diǎn)，企業(yè)不直接控制貨物；另一方面，檢查運(yùn)輸費(fèi)用倉儲(chǔ)費(fèi)是否真實(shí)發(fā)生以及入庫及出庫單、倉檢及稱重記錄等單據(jù)。確定貨物確實(shí)進(jìn)入企業(yè)倉庫并由企業(yè)控制。同時(shí)，核實(shí)倉庫為企業(yè)自身擁有或者租賃的倉庫。

四、國有企業(yè)融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

（一）完善內(nèi)部控制制度，加大流程管控力度

第一，國有企業(yè)需要優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，重視體系建設(shè)。構(gòu)建“四層”風(fēng)險(xiǎn)組織防線，各層次人員需落實(shí)不相容崗位分離制度，確保職責(zé)劃分明確，構(gòu)建相互合作、監(jiān)督以及制約管理機(jī)制，保障風(fēng)險(xiǎn)防控工作順利推進(jìn)。

第二，完善內(nèi)部控制制度。以國有企業(yè)現(xiàn)行管理制度為基礎(chǔ)，以融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)特征為導(dǎo)向，調(diào)整以及優(yōu)化內(nèi)部控制制度，保障其合理可行，為各項(xiàng)工作的開展提供引導(dǎo)以及約束作用，從根本上堵塞漏洞，防范各類風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，需要以制度運(yùn)行實(shí)際情況為基礎(chǔ)對(duì)條例內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化，使其具有適用性、時(shí)效性特征，并逐步出臺(tái)融資性貿(mào)易一系列管理意見，規(guī)范各項(xiàng)工作運(yùn)行流程。

（二）重視資金風(fēng)險(xiǎn)防范，實(shí)行集中管理控制

第一，需強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，構(gòu)建全員識(shí)別以及防控氛圍。企業(yè)管理者以及全體員工應(yīng)當(dāng)樹立事前、事中、事后全過程風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，將資金風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)內(nèi)容列入企業(yè)文化建設(shè)工作，筑牢風(fēng)險(xiǎn)管控思想防線，全面展開風(fēng)險(xiǎn)防控工作。

第二，國有企業(yè)需要結(jié)合當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，在明確自身融資能力以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的前提下制定長久發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)防控，對(duì)業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行合理控制，保護(hù)國有資產(chǎn)保值增值[3]。一方面，需成立信用管理小組，負(fù)責(zé)上下游企業(yè)信用評(píng)估，明確業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，確保企業(yè)具備合作資格，規(guī)避或降低資金風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，需合理、謹(jǐn)慎地簽訂合同。在開展融資性貿(mào)易過程中，國有企業(yè)擔(dān)任中間商角色，要與上下游企業(yè)簽訂購銷合同，可避免某一企業(yè)拒絕簽約的風(fēng)險(xiǎn)。這一過程中需要采用標(biāo)準(zhǔn)合同范本，對(duì)上下游企業(yè)合同內(nèi)容進(jìn)行反復(fù)審核，確保條款內(nèi)容一致，避免合同存在沖突[4]。條款內(nèi)容需要權(quán)責(zé)分明，對(duì)簽約人員進(jìn)行反復(fù)確認(rèn)，明確簽約資質(zhì)，保障合同真實(shí)有效。

（三）加大法律支持力度，完善監(jiān)督管理機(jī)制

第一，國有企業(yè)需要立足實(shí)際，制定長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，加快升級(jí)轉(zhuǎn)型進(jìn)程，激發(fā)企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，降低?duì)融資性貿(mào)易的依賴程度。同時(shí)，企業(yè)也要遵循法律法規(guī)，對(duì)融資性貿(mào)易業(yè)務(wù)的開展流程以及路徑進(jìn)行優(yōu)化，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，要求業(yè)務(wù)開展嚴(yán)格依據(jù)規(guī)定執(zhí)行，監(jiān)測貨物流、現(xiàn)金流、資金流以及信息流的流轉(zhuǎn)方向，對(duì)各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行合理管控，對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行拍照、攝像并存檔。在出現(xiàn)融資合同糾紛時(shí)，可選擇民事或刑事途徑，維護(hù)自己的權(quán)益。

第二，需要強(qiáng)化部門間的協(xié)同監(jiān)督作用，讓財(cái)務(wù)部門、內(nèi)部審計(jì)部門以及風(fēng)險(xiǎn)管理部門形成合力，前移到業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控端口，參與業(yè)務(wù)執(zhí)行全過程，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并進(jìn)行有效防控。上述管理部門需要以定期或不定期檢查的方式，對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)有效性以及準(zhǔn)確性進(jìn)行分析，明確應(yīng)收賬款期限、往來發(fā)票等，一旦發(fā)現(xiàn)問題需要及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)防控策略，督促貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)施部門整改，同時(shí)在績效考核過程中對(duì)造成企業(yè)損失的需加大懲處力度，以示警戒，確保風(fēng)險(xiǎn)控制工作落實(shí)到位。

（四）合理防控稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高稅務(wù)管理效能

一方面，國有企業(yè)需加大投資力度，提升企業(yè)信息化建設(shè)水平，依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，構(gòu)建智慧物流平臺(tái)，確保能夠滿足企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)展需求。要以信息系統(tǒng)為工具，構(gòu)建各個(gè)環(huán)節(jié)信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化、資源能力共享化以及經(jīng)營模式專業(yè)化、智能化、現(xiàn)代化，實(shí)現(xiàn)各類數(shù)據(jù)集中管理，落實(shí)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作。另一方面，企業(yè)相關(guān)人員需要重視自身能力提升，管理者通過線上線下培訓(xùn)，組織員工學(xué)習(xí)，拓寬其獲取知識(shí)的渠道，及時(shí)關(guān)注稅收政策變化，豐富稅收法律相關(guān)知識(shí)。在日常工作中若遇到政策問題，可向稅務(wù)中介機(jī)構(gòu)請(qǐng)教。同時(shí)，工作人員也要樹立誠信納稅的意識(shí)，確保稅收工作落實(shí)合法、合規(guī)。

結(jié)束語

為了滿足國有企業(yè)規(guī)?；l(fā)展需求，也為了解決中小企業(yè)融資難問題，融資性貿(mào)易被廣泛應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了合作共贏，但此過程中相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問題沒有得到有效解決，極易導(dǎo)致國有企業(yè)資金流失。對(duì)此，建議國有企業(yè)管理者能秉持“以問題為導(dǎo)向”的原則，在明確融資性貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)類型以及發(fā)生原因的前提下制定合理可行的防范策略，規(guī)避或降低融資風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

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