浪潮迎AI算力潮

何己派

AIGC火熱，帶來算力需求猛增，浪潮信息走到聚光燈下。

今年以來，這家底層算力龍頭的股價漲了超80%，市值一度超過700億元，創(chuàng)歷史新高。

“我們發(fā)現(xiàn)，AI（服務器）市場出現(xiàn)幾倍以上的增長?！币晃焕顺毙畔⒎掌鳟a(chǎn)品線人士觀察到，以前客戶的關注點，是能不能便宜點，現(xiàn)在是能不能用得上。

AI算力熱潮居高不下。5月中旬，浪潮信息管理層提到，“近期市場上客戶對AI服務器的需求，相比同期有較大上升?！?/p>

新的增長周期里，“漲”成為浪潮信息的關鍵詞。

量價齊升

ChatGPT席卷全球，各大科技企業(yè)一頭扎進AIGC的研發(fā)和訓練中，持續(xù)推出平臺、技術和應用，背后是昂貴的算力消耗。

曾有業(yè)內(nèi)人士估算，AI大模型創(chuàng)業(yè)門檻至少5000萬美元，其中2000萬美元用于購買算力。

作為算力基礎設施的AI服務器，價格漲飛了。

有企業(yè)透露，在去年6月購買了8臺AI服務器，當時購買價格為8萬元/臺，今年3月，價格已飆升至每臺130萬元。

不到一年時間，翻了近20倍?！昂蠡谫I少了。”一些企業(yè)發(fā)出感嘆。

Trend Force預估，2023年AI服務器出貨量近120萬臺，同比增長38.4%，占整體服務器出貨量近9%。

量價齊升，國產(chǎn)AI服務器廠商好不風光，資本躁動，浪潮信息尤受關注。

今年2月、3月，因連續(xù)三個交易日收盤價漲幅偏離值累計超20%，浪潮信息發(fā)出兩則股價交易異常波動公告，更收到深交所關注函，要求專門就AIGC、人工智能服務器等業(yè)務進行回復解讀。

做AI服務器多年，浪潮信息在該領域頗有話語權。

其在售的AI服務器產(chǎn)品10余款，在研產(chǎn)品6款，分為人工智能訓練服務器、人工智能推理服務器、元宇宙服務器等類型，主要應用場景包括自然語言處理、計算機視覺、大型推薦系統(tǒng)等。

據(jù)IDC最新報告，公司在中國AI服務器市場占率超過50%，位居第一。雖未透露AI服務器的具體比重，但浪潮信息稱，“AI服務器的整體業(yè)務占比在上升。”

AI算力需求釋放，浪潮信息是關鍵受益者。

作為常年全球前三、中國第一的AI服務器龍頭，成立于1998年的浪潮信息，長時間不受市場追捧。

究其原因，服務器廠商出貨量大，卻話語權小。說白了，不怎么賺錢。

2022年，公司實現(xiàn)營收695億元，同比增長3.7%；凈利潤20.8億元，同比增長3.88%。99%以上的收入來自服務器銷售相關業(yè)務，毛利率常年保持在11%左右。

單純賣硬件沒有出路。服務器是相對標準化的硬件產(chǎn)品，浪潮信息必須找到新的業(yè)務想象空間。

3年前，浪潮信息副董事長、總經(jīng)理彭震曾表態(tài)，未來的IT是一種平臺化的能力，算力正迅速成為一種服務，浪潮需要實現(xiàn)人工智能時代的轉型。

多點布局

2021年，浪潮信息正式入局AI大模型，發(fā)布“源1.0”。

同年，公司開源“源1.0”大模型訓練代碼、推理代碼和應用示例代碼，開放1TB的中文訓練數(shù)據(jù)及大模型API服務。而后，持續(xù)研發(fā)對話、問答、翻譯和古文四個技能模型。

“源”大模型對標GPT-3，浪潮信息正持續(xù)推進“源”的開源開放。截至今年5月，開發(fā)者社區(qū)擁有超5000名開發(fā)者，有部分創(chuàng)新應用落地，例如“AI劇本殺”“心理咨詢AI陪練”“AI反詐”等。

管理層透露，2.0版本會在文生圖、Chat、多模態(tài)、工具鏈等方面進行升級。

目前，公司API服務和開源開放平臺上的相關應用，均為免費開放，尚未產(chǎn)生實際收入，同時“源1.0”的大模型通用能力，尤其用戶意圖理解方面，與ChatGPT存在差距。

短期內(nèi)，浪潮信息在算法上的投入，仍是個難見到大規(guī)模落地的生意。

據(jù)不完全統(tǒng)計，到5月底為止，中國10億級參數(shù)規(guī)模以上的大模型，已發(fā)布了79個。

有券商測算，大模型將為全球和中國AI服務器市場，帶來約910.44億美元和345.5億美元的市場空間。

今年2月，浪潮信息與百度聯(lián)合宣布，浪潮AI服務器將支持百度“文心一言”，為后者的產(chǎn)業(yè)化應用和生態(tài)建設，提供算力支撐。

在這樣的背景下，浪潮信息2023年一季度業(yè)績?nèi)员憩F(xiàn)平淡，營收、凈利同比分別下滑45.59%和37.04%。

“業(yè)務情況主要受市場需求影響。一季度部分客戶所處行業(yè)的景氣度尚未完全恢復，客戶的發(fā)貨需求較上年同期減少?！崩顺毙畔⑷绱私忉尅I服務器的市場反饋，需要一定時間周期。

目前公司正積極備貨。截至3月底，其存貨為175.5億元，三個月增加了25億。

生產(chǎn)經(jīng)營原材料的購置，與資金需求密切相關。

一季度，浪潮的長期借款較期初增加119.54%，其他流動負債較期初增加627.78%。公司稱，主要系資金需求增長，增加債務融資并改善債務結構所致。

目前，國內(nèi)服務器行業(yè)，原材料以進口為主，服務器廠商所使用的核心零部件，供應商集中度較高。

浪潮信息是英偉達在國內(nèi)最大的分銷商之一，其生產(chǎn)的AI服務器，幾乎均合作英偉達。

例如，最新的AI服務器NF5688M6，采用8顆英偉達A800 GPU。而A800的售價，受限于產(chǎn)能等問題，如今已炒到10萬元左右一顆。

“采購計劃根據(jù)公司業(yè)務需求而制定，當前公司庫存可以滿足業(yè)務需求?！惫芾韺颖硎?。

截至5月29日收盤，浪潮信息的市值，5個月內(nèi)漲了268億元。目前來看，大模型玩家們“氪金”熱情不減，對兜售AI算力的廠商而言，浪越大，魚越貴。