• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    IPO項目如何做好財務(wù)核查工作

    2023-06-19 21:07:58曹文璋
    今日財富 2023年17期
    關(guān)鍵詞:關(guān)聯(lián)方核查實務(wù)

    曹文璋

    近年來,隨著首次發(fā)行股票注冊制改革的逐步落地,IPO的市場關(guān)注度大幅增加,各中介機(jī)構(gòu)也把IPO項目作為業(yè)務(wù)開拓的重要方向。然而,IPO項目具有特殊的高風(fēng)險性,執(zhí)業(yè)質(zhì)量成為各中介機(jī)構(gòu)的生命線。特別是對會計師而言,財務(wù)信息是鑒別公司是否具備發(fā)行條件的重要手段,財務(wù)核查工作的質(zhì)量成為各會計師事務(wù)所能否在市場中長期持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。本文結(jié)合實務(wù)工作經(jīng)驗,站在會計師視角,擬對如何做好IPO項目的財務(wù)核查工作作出討論。

    一、財務(wù)核查存在的常見問題

    實務(wù)中,財務(wù)核查工作有諸多薄弱環(huán)節(jié),會計師容易出現(xiàn)相應(yīng)的疏漏,主要集中于收入確認(rèn)、成本核算、貨幣資金、費用循環(huán)和長期資產(chǎn)五個方面。

    (一)收入確認(rèn)

    收入核查的目的在于確認(rèn)交易的真實性和收入確認(rèn)時點的準(zhǔn)確性。收入核查的基本程序一是運用分析性程序?qū)γ?、單價、銷量做出橫向和縱向的對比分析,二是利用業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制檢查收入確認(rèn)各相關(guān)單據(jù)的一致性和規(guī)范性,三是對經(jīng)銷、外銷、寄售等特殊銷售模式結(jié)合走訪訪談、函證、盤點等程序進(jìn)行專項核查。實務(wù)工作中,收入確認(rèn)的核查常有以下問題:

    1.商業(yè)模式、業(yè)務(wù)流程研究不深入

    個別會計師未在審計初期對公司商業(yè)模式進(jìn)行深入研究,對商品控制權(quán)轉(zhuǎn)移方式和時點判斷不準(zhǔn)確。如個別會計師對客戶所在地的在建工程服務(wù),軟件開發(fā)服務(wù)的收入政策核查不謹(jǐn)慎,對客戶提供的各類單據(jù)何時可作為收入確認(rèn)依據(jù)判斷不準(zhǔn)確,輔導(dǎo)后期發(fā)現(xiàn)收入確認(rèn)政策違背會計準(zhǔn)則。

    2.細(xì)節(jié)測試不充分

    個別會計師細(xì)節(jié)測試執(zhí)行不充分,抽樣走形式,未對收入確認(rèn)相關(guān)實物流、信息流、資金流仔細(xì)分析,未充分聯(lián)查對比發(fā)運單、物流單和驗收單的勾稽關(guān)系,部分日期違背業(yè)務(wù)邏輯等。

    3.函證程序不到位

    個別會計師函證程序不到位,對函證準(zhǔn)則規(guī)定理解有偏差。個別會計師誤以為執(zhí)行了替代測試就不需要發(fā)函,對函證程序未保持全流程的控制,未留存控制痕跡,對電子郵件發(fā)函未取得客戶身份信息證據(jù)等。

    4.走訪程序滯后

    部分中介機(jī)構(gòu)僅在發(fā)行前臨時突擊走訪,難以取得核查效果。走訪核查時未取得對方賬務(wù)資料信息,僅留存視頻拍照簽字等形式。

    5.第三方回款審查力度不夠

    部分會計師第三方回款審查力度不夠,未能實現(xiàn)對公賬戶流水全覆蓋,未能對第三方回款背后的原因做深入追究,收入真實性審計風(fēng)險應(yīng)對不足。

    6.發(fā)行人培訓(xùn)輔導(dǎo)不到位

    部分?jǐn)M上市公司高管人員收入確認(rèn)單據(jù)規(guī)范性重視度不夠,輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)工作不到位,未能提前有效提示公司高管做好收入單據(jù)的規(guī)范工作。部分單據(jù)集中后補(bǔ),常出現(xiàn)邏輯錯誤。

    (二)成本核算

    成本核算的核查重點在于關(guān)注發(fā)行人是否通過成本調(diào)節(jié)利潤,發(fā)行人是否有虛開發(fā)票的法律問題等。主要通過單位成本分析、投入產(chǎn)出比分析、能耗分析、廢料包裝物分析、料工費分析等。實務(wù)中常遇到的問題如下:

    1.生產(chǎn)現(xiàn)場了解不深入

    個別會計師對行業(yè)規(guī)律、商業(yè)邏輯理解不到位,未深入了解生產(chǎn)現(xiàn)場,未下沉到車間仔細(xì)觀察各生產(chǎn)流程。在此情形下,個別會計師難以對生產(chǎn)數(shù)據(jù)的合理性做出準(zhǔn)確判斷,僅相信財務(wù)口徑提供的生產(chǎn)數(shù)據(jù),對成本中是否夾雜利潤調(diào)整難以做出正確判斷。部分會計師甚至對主料的生產(chǎn)工藝缺乏了解,出現(xiàn)生產(chǎn)工藝分析與生產(chǎn)實際嚴(yán)重不符的情況。

    2.投入產(chǎn)出比分析不到位

    個別會計師對投入產(chǎn)出比的異常波動未深入分析,僅相信客戶的生產(chǎn)工藝、技術(shù)改進(jìn)等簡單解釋,未進(jìn)一步分析技術(shù)改進(jìn)背后的材料消耗、產(chǎn)品產(chǎn)出、廢料發(fā)生等改進(jìn)痕跡,對廢料下腳料贈品數(shù)量產(chǎn)量比例分析不到位,忽視了和同行業(yè)的對比。

    3.存貨監(jiān)盤不到位

    個別會計師存貨監(jiān)盤程序執(zhí)行不到位?,F(xiàn)場只清點大數(shù),特別是對不規(guī)則堆放的存貨走過場拍照盤點,常以危險地帶、位置分散為由不監(jiān)盤。部分會計師未對大額產(chǎn)品進(jìn)行盤點,發(fā)出商品因客戶難以配合未充分執(zhí)行程序,未結(jié)合收入確認(rèn)時點對發(fā)出商品進(jìn)行盤點,未細(xì)致分析發(fā)出商品的控制權(quán)轉(zhuǎn)移條件和實物流程是否匹配。

    (三)貨幣資金

    貨幣資金核查的重點在于現(xiàn)金收支和貨幣資金收支的真實性。實務(wù)中,因現(xiàn)金收支缺乏痕跡,常成為資金占用和個人卡問題的集中點。實務(wù)工作主要遇到的問題如下:

    1.未充分關(guān)注大額異常的資金轉(zhuǎn)賬

    部分會計師對大額、頻繁的流水未做充分關(guān)注,或僅相信客戶的簡單解釋,未進(jìn)一步獲取有效證據(jù)。部分會計師未執(zhí)行雙向流水核查,未充分關(guān)注涉及個人賬戶的流水,未分析異常交易背后的商業(yè)目的。

    2.未對銀行流水獲取進(jìn)行全面控制

    部分會計師未對銀行流水進(jìn)行全面控制,未關(guān)注銀行工作人員胸牌,資料離開自己的視野,甚至資料被調(diào)包。部分會計師直接使用客戶提供的流水,未從銀行直接獲取流水。

    (四)費用循環(huán)

    費用循環(huán)核查的重點在于公司是否通過壓低工資或代墊費用的形式降低費用,提高利潤。實務(wù)中遇到的問題主要如下:

    1.未完整獲取并分析人員名單及工資水平

    部分會計師獲取的人員名單不完整,未結(jié)合名單和生產(chǎn)現(xiàn)場及倒班次數(shù)對比分析人員的完整性。未充分關(guān)注員工特別是勞務(wù)派遣人員工資是否嚴(yán)重偏低。

    2.未對費用比例水平進(jìn)行謹(jǐn)慎分析

    部分會計師未謹(jǐn)慎對待費用比例和結(jié)構(gòu)的異常。未能及時發(fā)現(xiàn)第三方代墊費用情形。部分會計師未結(jié)合收入確認(rèn)分析公司是否有對關(guān)聯(lián)方、經(jīng)銷商讓渡利益,是否通過傭金返利等方式配合關(guān)聯(lián)方和經(jīng)銷商代墊費用。

    (五)長期資產(chǎn)

    長期資產(chǎn)的核查重點是公司是否通過推遲轉(zhuǎn)固確認(rèn)、折舊計提調(diào)節(jié)利潤,是否通過在建工程隱藏費用。實務(wù)中遇到的主要問題如下;

    1.折舊時點確認(rèn)分析不到位

    部分會計師未對折舊確認(rèn)時點做充分分析。如對已經(jīng)轉(zhuǎn)固的固定資產(chǎn)廠房、生產(chǎn)線,未結(jié)合投產(chǎn)時間、成本發(fā)生時間、能耗產(chǎn)生時間做合理性分析,部分客戶設(shè)備轉(zhuǎn)固時間延后于材料領(lǐng)用時間。

    2.盤點執(zhí)行不到位

    部分會計師盤點程序執(zhí)行不到位,未細(xì)致觀察設(shè)備標(biāo)牌,未謹(jǐn)慎留意設(shè)備使用情況,未留意判斷設(shè)備是否正常運轉(zhuǎn),是否真實運營,是否有減值風(fēng)險。

    二、財務(wù)核查的關(guān)注問題

    結(jié)合審核動態(tài)和現(xiàn)場檢查的經(jīng)驗,財務(wù)核查最應(yīng)關(guān)注以下問題:

    (一)虛構(gòu)交易

    虛構(gòu)交易指的是公司通過虛構(gòu)供應(yīng)商將資金走出,然后從客戶將資金匯回,同時虛增收入和業(yè)績。此方式隱蔽性較強(qiáng),全流程有完整單據(jù),部分客戶供應(yīng)商地處偏遠(yuǎn)難以核查。

    應(yīng)對此風(fēng)險最重要的是要從商業(yè)模式出發(fā),重視對比分析同行業(yè)上市公司,分析公司業(yè)績變動的合理性,如原材料價格波動情況下為什么公司業(yè)績依然保持平穩(wěn)。二是關(guān)注預(yù)付款過高的情形,對異常結(jié)算方式及結(jié)算方式的變更保持警覺。

    (二)關(guān)聯(lián)方提供支持

    審核密切關(guān)注關(guān)聯(lián)方提供經(jīng)濟(jì)資源的情況,關(guān)聯(lián)方通過代付成本、費用,采用無償或不公允價格向發(fā)行人提供經(jīng)濟(jì)資源。如公司以較高價格銷售或以較低價格采購,同時關(guān)聯(lián)方給予客戶經(jīng)濟(jì)支持。又如經(jīng)銷商模式下,公司與關(guān)聯(lián)方客戶串通提前發(fā)貨,加大鋪貨數(shù)量,提前確認(rèn)收入等。

    應(yīng)對此風(fēng)險要密切關(guān)注費用與薪酬的相關(guān)比例,如銷售費用及管理費用各分項費用占收入的比例,如果與同行業(yè)上市公司相較異常,要分析是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不同還是公司存在關(guān)聯(lián)方代墊費用的情形。公司薪酬水平是否明顯低于同行業(yè),要特別注意核心人員的薪資水平,因為核心人員工資地域性屬性不大,故其有較高的參考價值。

    此外,會計師還應(yīng)關(guān)注占用關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)、商標(biāo)、資金的行為,及同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易事項是否影響了公司的獨立性,并進(jìn)一步考慮解決方案,如占用資金,資金成本是否合理,如占用商標(biāo),需盡快將相關(guān)商標(biāo)轉(zhuǎn)移至擬上市公司,如占用資產(chǎn),需考慮將資產(chǎn)劃入擬上市公司體內(nèi)等。

    (三)異常大額交易

    異常大額交易旨在分析報告期新增股東帶來的新業(yè)務(wù),銷售區(qū)域和銷售業(yè)務(wù)的大幅增加,近一年收入的大幅增長是否合乎邏輯。如在競爭對手經(jīng)營強(qiáng)勢的地區(qū)里,公司出現(xiàn)業(yè)績的地域性大幅增長,會計師應(yīng)保持警覺。

    (四)費用跨期

    費用跨期指公司通過推遲費用確認(rèn)時間調(diào)節(jié)利潤。一般表現(xiàn)為費用的異常波動、費用預(yù)提不充分,費用結(jié)算周期的異常波動等。會計師要注意利用費用的匹配關(guān)系分析費用的真實性,如差旅費地址信息是否和客戶所在區(qū)域匹配等。如果將費用放入存貨及在建工程,會導(dǎo)致存貨計價測試、周轉(zhuǎn)率異常,在建工程調(diào)試周期不合理,費用較多等。

    (五)在建工程轉(zhuǎn)固滯后

    在建工程轉(zhuǎn)固滯后旨在推遲公司轉(zhuǎn)固驗收時間,造成折舊計提偏低。主要跡象為工程建設(shè)時間不合理,嚴(yán)重超期;在建工程金額長期不發(fā)生變動;生產(chǎn)線調(diào)試時間過長;新產(chǎn)品固定資產(chǎn)偏低等。

    該事項的難點在于對于已經(jīng)轉(zhuǎn)固的在建工程如何判斷其轉(zhuǎn)固時點的準(zhǔn)確性。實務(wù)中一般著眼于工程轉(zhuǎn)固時點是否有邏輯錯誤,是否有合理解釋。如廠房轉(zhuǎn)固時間是否晚于照明電費發(fā)生時間,生產(chǎn)線轉(zhuǎn)固時間是否晚于領(lǐng)料時間等。

    (六)體外資金

    公司有時通過體外資金支付貨款,導(dǎo)致少記采購成本,虛減成本,虛構(gòu)利潤。此事項表現(xiàn)為原材料采購單價顯著低于市場價,原材料價格波動與市場價格波動不一致,在工藝未變革的情況下生產(chǎn)成本構(gòu)成是否異常,投入產(chǎn)出比波動幅度較大等。

    (七)資產(chǎn)減值

    公司期末有時對欠款壞賬、存貨跌價準(zhǔn)備等估計不足。部分公司對合并報表范圍外關(guān)聯(lián)方未計提減值準(zhǔn)備,公司減值計提水平與同行業(yè)不符,存貨周轉(zhuǎn)率偏低,這些跡象都表明公司資產(chǎn)減值計提不足存在風(fēng)險。實務(wù)中同時要關(guān)注開工率不足的資產(chǎn)組,現(xiàn)金流難以覆蓋成本的被收購公司,有保質(zhì)期有效期的食品及醫(yī)藥商品,是否分別存在資產(chǎn)減值、商譽減值和存貨跌價減值的風(fēng)險。

    三、財務(wù)核查的特殊警覺

    財務(wù)核查的工作中,會計師要對以下審核風(fēng)險較大的關(guān)注點保持高度的注意。

    (一)第三方回款

    第三方回款可能影響收入確認(rèn)的真實性,故要重點關(guān)注。實務(wù)中該問題的關(guān)鍵在于第三方回款的內(nèi)部控制、比例、變化趨勢和合理原因。其中是否具有合理的行業(yè)慣例和商業(yè)理由是應(yīng)對第三方回款審核風(fēng)險的重中之重。甚至如金山辦公、指南針、石頭科技、卓創(chuàng)資訊等公司存在第三方回款因第三方平臺不可核查的原因,但由于符合行業(yè)特定情況,審核機(jī)構(gòu)也予以了寬容和諒解。

    (二)現(xiàn)金交易

    現(xiàn)金交易難以留痕,所以難去核查,故是核查的重點。該問題實務(wù)中已出現(xiàn)的比較少,應(yīng)對現(xiàn)金交易的核查風(fēng)險,重點在行業(yè)性質(zhì)中尋找合理理由,建立健全的內(nèi)部控制且確保現(xiàn)金交易逐年規(guī)范。

    (三)經(jīng)銷商模式

    經(jīng)銷商模式易成為操縱利潤的途徑,比如虛假經(jīng)銷商,虛增收入,調(diào)整信用及返利政策,壓貨提前確認(rèn)收入等。特別是不透明的經(jīng)銷商返利和補(bǔ)助、期末壓貨和退貨是經(jīng)銷商模式的關(guān)注重點。實務(wù)中要特別關(guān)注與經(jīng)銷商的非經(jīng)營性往來、前員工組建經(jīng)銷商,前員工與經(jīng)銷商有股權(quán)關(guān)系;報告期經(jīng)銷商存在變動頻繁、成立時間較短,個體戶經(jīng)銷商等異常情形,要特別關(guān)注經(jīng)銷商信用期不一致,不同區(qū)域差異大,區(qū)域規(guī)模與競爭力不匹配,境外經(jīng)銷商和第三方回款的經(jīng)銷商較多等異常情形。

    (四)商業(yè)賄賂

    商業(yè)賄賂指灰色的市場推廣費用。某種程度上,商業(yè)賄賂只存在像不像的問題,而不是有沒有的問題。實務(wù)中,核查商業(yè)賄賂要特別注意費用通道的合理商業(yè)背景、費用真實性和與收入的匹配性、是否符合行業(yè)慣例(如醫(yī)療行業(yè)符合行業(yè)慣例),費用交易對方是否具備業(yè)務(wù)能力等。

    (五)潛在關(guān)聯(lián)方

    潛在關(guān)聯(lián)方指關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化,識別潛在關(guān)聯(lián)方一是關(guān)注主要外協(xié)單位、與擬上市公司共用商標(biāo)或不符合商業(yè)邏輯的地方;二是關(guān)注資金核查、收入核查中的異常單位;三是關(guān)注網(wǎng)絡(luò)搜索和利用與基層員工的訪談等暴露出的異常單位等,如企查查搜尋重要員工、供應(yīng)商、客戶的關(guān)聯(lián)單位,尋找潛在關(guān)聯(lián)方的蛛絲馬跡。

    (六)行業(yè)同比異常情況

    與同行業(yè)橫向?qū)Ρ仁菍徍似毡殛P(guān)注的問題,會計師應(yīng)關(guān)注財務(wù)指標(biāo)、會計政策、信用政策、非財務(wù)信息等與同行業(yè)存在的明顯差異,分析是否有合理的商業(yè)邏輯和理由。對于與同行業(yè)對比明顯異常的比例和信息,要深究其原因。

    (七)重大會計處理

    重大會計處理主要指的是普遍存在差錯的會計處理,審核一般關(guān)注金融工具的分類和減值,收購下商譽、合并時點及合并成本的確定,資產(chǎn)減值的處理,非經(jīng)常性損益劃分等會計處理問題。會計師應(yīng)細(xì)致研究會計準(zhǔn)則,及時做好與質(zhì)控的溝通,嚴(yán)格按照準(zhǔn)則規(guī)定就上述問題做出處理。

    四、財務(wù)審核的底層思維

    財務(wù)核查是一個長期的系統(tǒng)工程,涉及項目組內(nèi)、質(zhì)控內(nèi)核部門、三方中介、擬上市公司的高度配合,溝通和系統(tǒng)性的核查在此過程中至關(guān)重要。此外,要做好核查工作,會計師除了要對核查要點全面掌握,另一方面要站在商業(yè)邏輯和行業(yè)發(fā)展規(guī)律的高度看待公司,才能更精準(zhǔn)地把握核查中遇到的風(fēng)險。擬上市公司發(fā)生的各項交易事項中,不真實的事項必定在某一方面體現(xiàn)出不合理性。因而,商業(yè)邏輯和行業(yè)規(guī)律分析是會計師做財務(wù)核查工作必須具備的底層思維和核心能力。

    [作者單位: 天健會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)]

    猜你喜歡
    關(guān)聯(lián)方核查實務(wù)
    對某企業(yè)重大危險源核查引發(fā)的思考
    關(guān)聯(lián)方披露準(zhǔn)則修訂建議
    關(guān)于設(shè)計保證系統(tǒng)適航獨立核查的思考
    基于無人機(jī)影像的營造林核查應(yīng)用研究
    關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的審計探討
    今日財富(2019年30期)2019-11-16 11:02:46
    ICC TA858rev實務(wù)應(yīng)用探討
    中國外匯(2019年14期)2019-10-14 00:58:36
    關(guān)于審計準(zhǔn)則中關(guān)聯(lián)方相關(guān)準(zhǔn)則的思考
    ODI實務(wù)
    中國外匯(2015年11期)2015-02-02 01:29:29
    FDI實務(wù)
    中國外匯(2015年11期)2015-02-02 01:29:28
    保監(jiān)會加強(qiáng)監(jiān)管:險資投資關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)要披露
    亚洲自偷自拍图片 自拍| 老司机福利观看| 美女扒开内裤让男人捅视频| 搡老熟女国产l中国老女人| 国产黄片美女视频| 精品国产三级普通话版| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 国产又色又爽无遮挡免费看| 免费看a级黄色片| 午夜免费成人在线视频| 亚洲av五月六月丁香网| 亚洲中文日韩欧美视频| 级片在线观看| 日本三级黄在线观看| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 99久久精品国产亚洲精品| 热99re8久久精品国产| 一级作爱视频免费观看| 男人和女人高潮做爰伦理| 高清毛片免费观看视频网站| 高清毛片免费观看视频网站| 久久午夜亚洲精品久久| 精品免费久久久久久久清纯| 久久精品综合一区二区三区| 国产精品九九99| 亚洲美女黄片视频| av天堂在线播放| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 亚洲专区中文字幕在线| 日韩欧美 国产精品| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 国产高清视频在线播放一区| 日韩人妻高清精品专区| 日韩欧美精品v在线| 黄片小视频在线播放| 国产黄色小视频在线观看| 黄色片一级片一级黄色片| 亚洲人成网站高清观看| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 欧美+亚洲+日韩+国产| 欧美黑人欧美精品刺激| 夜夜爽天天搞| 99久久成人亚洲精品观看| 欧美激情久久久久久爽电影| 日本 av在线| 亚洲性夜色夜夜综合| 女警被强在线播放| 亚洲中文日韩欧美视频| 午夜影院日韩av| 亚洲av电影在线进入| 欧美日韩福利视频一区二区| 亚洲中文日韩欧美视频| 亚洲精品一区av在线观看| 国产三级黄色录像| 亚洲人成伊人成综合网2020| 久久久久免费精品人妻一区二区| 亚洲美女黄片视频| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 国产久久久一区二区三区| www日本在线高清视频| 免费看a级黄色片| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 久久久国产成人免费| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 不卡一级毛片| www.999成人在线观看| 老鸭窝网址在线观看| 成年女人毛片免费观看观看9| 国产精品 欧美亚洲| 99久国产av精品| 一个人免费在线观看的高清视频| 国产精品 国内视频| 亚洲精品456在线播放app | www日本黄色视频网| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 久久久久久久精品吃奶| 成人性生交大片免费视频hd| 亚洲avbb在线观看| 99久久精品一区二区三区| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| av中文乱码字幕在线| 男女做爰动态图高潮gif福利片| 哪里可以看免费的av片| 日日干狠狠操夜夜爽| 中国美女看黄片| 国产精品美女特级片免费视频播放器 | 天堂√8在线中文| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 免费观看人在逋| 香蕉国产在线看| 又爽又黄无遮挡网站| 国产v大片淫在线免费观看| 亚洲第一电影网av| 久久国产精品人妻蜜桃| 国产伦在线观看视频一区| 国语自产精品视频在线第100页| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 在线永久观看黄色视频| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 欧美日韩福利视频一区二区| 国产成人啪精品午夜网站| 麻豆一二三区av精品| 不卡一级毛片| 久久精品国产清高在天天线| 18禁美女被吸乳视频| 在线观看免费午夜福利视频| 好男人在线观看高清免费视频| 久久精品91无色码中文字幕| 在线观看日韩欧美| 久久这里只有精品19| 日本在线视频免费播放| 少妇的逼水好多| 亚洲成人免费电影在线观看| 搡老岳熟女国产| 亚洲精品国产精品久久久不卡| 男插女下体视频免费在线播放| 成年免费大片在线观看| 国产高清三级在线| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 久久人人精品亚洲av| 十八禁网站免费在线| 老鸭窝网址在线观看| 亚洲av电影不卡..在线观看| 日本熟妇午夜| 此物有八面人人有两片| 色在线成人网| 亚洲精品美女久久av网站| 免费观看人在逋| 性色avwww在线观看| 色视频www国产| 欧美成人免费av一区二区三区| 脱女人内裤的视频| 香蕉久久夜色| 国产精品1区2区在线观看.| av在线蜜桃| 久久国产乱子伦精品免费另类| 18禁国产床啪视频网站| 日本 av在线| 叶爱在线成人免费视频播放| 精品一区二区三区四区五区乱码| 久久这里只有精品19| 操出白浆在线播放| 欧美色视频一区免费| 桃红色精品国产亚洲av| 免费在线观看亚洲国产| xxx96com| 一本综合久久免费| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 免费av不卡在线播放| 午夜福利在线观看免费完整高清在 | 国产人伦9x9x在线观看| 国产人伦9x9x在线观看| 窝窝影院91人妻| 又黄又爽又免费观看的视频| 亚洲中文字幕日韩| 亚洲美女黄片视频| 天堂动漫精品| 久久久久久久午夜电影| 男女视频在线观看网站免费| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 精品无人区乱码1区二区| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 一区福利在线观看| 成年女人永久免费观看视频| 成在线人永久免费视频| 亚洲av第一区精品v没综合| 美女cb高潮喷水在线观看 | 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 一级黄色大片毛片| 欧美又色又爽又黄视频| 国产免费av片在线观看野外av| 亚洲中文av在线| 国产精品久久视频播放| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 欧美一级a爱片免费观看看| 国语自产精品视频在线第100页| 久久天堂一区二区三区四区| 亚洲一区高清亚洲精品| 亚洲熟女毛片儿| 国产成人福利小说| 亚洲一区高清亚洲精品| av在线蜜桃| 91av网站免费观看| 久久久精品大字幕| 午夜福利在线在线| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 日韩大尺度精品在线看网址| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 91久久精品国产一区二区成人 | 麻豆一二三区av精品| 国产成人系列免费观看| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 免费一级毛片在线播放高清视频| 欧美午夜高清在线| 两人在一起打扑克的视频| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 久久精品国产清高在天天线| 又爽又黄无遮挡网站| 久久国产精品影院| 国产精品自产拍在线观看55亚洲| 亚洲av成人精品一区久久| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 亚洲精华国产精华精| 国产欧美日韩精品一区二区| 91av网一区二区| 男人的好看免费观看在线视频| 看免费av毛片| 亚洲国产精品sss在线观看| 最近最新免费中文字幕在线| 9191精品国产免费久久| 精品国产美女av久久久久小说| 操出白浆在线播放| 国产熟女xx| 香蕉久久夜色| 国产成人aa在线观看| 最新在线观看一区二区三区| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 国产欧美日韩精品亚洲av| 69av精品久久久久久| 亚洲色图av天堂| 国内精品久久久久精免费| 中文字幕av在线有码专区| 亚洲欧美精品综合一区二区三区| 少妇人妻一区二区三区视频| 香蕉丝袜av| 久久伊人香网站| 18禁观看日本| a在线观看视频网站| 国产伦精品一区二区三区四那| 亚洲自拍偷在线| 日韩高清综合在线| 成人永久免费在线观看视频| 亚洲国产欧美人成| 久久久久久久久免费视频了| 亚洲国产看品久久| 久99久视频精品免费| 搞女人的毛片| 亚洲精品美女久久av网站| 又爽又黄无遮挡网站| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 亚洲性夜色夜夜综合| 久久午夜综合久久蜜桃| 丁香欧美五月| 免费在线观看亚洲国产| 老汉色∧v一级毛片| av视频在线观看入口| 国产欧美日韩精品一区二区| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 美女高潮的动态| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 露出奶头的视频| 最新美女视频免费是黄的| 久久久国产欧美日韩av| 欧美日韩一级在线毛片| 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 免费人成视频x8x8入口观看| 91九色精品人成在线观看| 久久天堂一区二区三区四区| 国产激情久久老熟女| 日韩免费av在线播放| 欧美黑人巨大hd| 中文字幕高清在线视频| 免费高清视频大片| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 日韩精品青青久久久久久| 精品久久久久久久末码| 又黄又粗又硬又大视频| 国产亚洲欧美在线一区二区| 国产精品一区二区免费欧美| 午夜a级毛片| 99精品久久久久人妻精品| 成年版毛片免费区| 日本免费a在线| 精品一区二区三区av网在线观看| 国产精品久久久久久精品电影| 99久久精品国产亚洲精品| 身体一侧抽搐| 最近最新免费中文字幕在线| 亚洲午夜精品一区,二区,三区| 久久久久久大精品| 黄色丝袜av网址大全| 国产精品久久久久久久电影 | 性色av乱码一区二区三区2| 欧美在线一区亚洲| 精品无人区乱码1区二区| 国产1区2区3区精品| 久久久久久人人人人人| 久久香蕉国产精品| 两人在一起打扑克的视频| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 一区福利在线观看| www.www免费av| 九色国产91popny在线| 麻豆久久精品国产亚洲av| 色综合站精品国产| 两人在一起打扑克的视频| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 久久国产乱子伦精品免费另类| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 91在线观看av| 成年女人永久免费观看视频| 可以在线观看毛片的网站| 国产蜜桃级精品一区二区三区| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 亚洲成人免费电影在线观看| 成人无遮挡网站| 又黄又粗又硬又大视频| 国产精品av久久久久免费| 国内精品久久久久精免费| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 中文在线观看免费www的网站| 精品久久久久久,| 99精品久久久久人妻精品| 国产精品亚洲一级av第二区| 欧美黑人巨大hd| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 免费看美女性在线毛片视频| 一级毛片精品| 国产精品一区二区三区四区久久| 亚洲天堂国产精品一区在线| 婷婷六月久久综合丁香| 精品99又大又爽又粗少妇毛片 | 黄色丝袜av网址大全| 美女免费视频网站| 成年免费大片在线观看| 午夜福利18| 午夜激情福利司机影院| 全区人妻精品视频| 成人午夜高清在线视频| 曰老女人黄片| 啪啪无遮挡十八禁网站| 少妇熟女aⅴ在线视频| 亚洲狠狠婷婷综合久久图片| 99久久99久久久精品蜜桃| 国产黄a三级三级三级人| 天堂影院成人在线观看| 国产免费av片在线观看野外av| 色综合欧美亚洲国产小说| 国产精品久久久久久亚洲av鲁大| 老司机午夜十八禁免费视频| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 久久久国产成人免费| 精品国产超薄肉色丝袜足j| a级毛片在线看网站| www日本在线高清视频| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 啦啦啦韩国在线观看视频| 欧美午夜高清在线| 制服人妻中文乱码| 午夜免费观看网址| 久久久久精品国产欧美久久久| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 国产亚洲欧美98| 日本五十路高清| 欧美日韩福利视频一区二区| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 亚洲成人久久爱视频| 999久久久精品免费观看国产| 色精品久久人妻99蜜桃| av福利片在线观看| 啪啪无遮挡十八禁网站| 国产精品电影一区二区三区| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 日本成人三级电影网站| 五月伊人婷婷丁香| 欧美黑人巨大hd| 国产探花在线观看一区二区| 亚洲av美国av| 91老司机精品| 亚洲av美国av| 久久久国产成人免费| 国产成人精品久久二区二区免费| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| xxxwww97欧美| 亚洲精品一区av在线观看| 精品一区二区三区四区五区乱码| 2021天堂中文幕一二区在线观| 免费在线观看亚洲国产| 亚洲精品一区av在线观看| 99在线视频只有这里精品首页| 亚洲人成网站在线播放欧美日韩| 国产亚洲精品久久久com| 亚洲熟女毛片儿| 这个男人来自地球电影免费观看| 成人特级黄色片久久久久久久| 高清毛片免费观看视频网站| 老汉色∧v一级毛片| 真人一进一出gif抽搐免费| 日韩中文字幕欧美一区二区| 欧美成狂野欧美在线观看| 久久香蕉精品热| 国模一区二区三区四区视频 | 亚洲精品国产精品久久久不卡| 99精品在免费线老司机午夜| 国产一区二区在线av高清观看| 亚洲在线观看片| 国产私拍福利视频在线观看| 国产成人啪精品午夜网站| 亚洲国产看品久久| 91麻豆av在线| av国产免费在线观看| 免费在线观看成人毛片| 久久国产乱子伦精品免费另类| 成年免费大片在线观看| 中文字幕人成人乱码亚洲影| av黄色大香蕉| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 欧美大码av| 99久久精品热视频| 亚洲国产精品久久男人天堂| 欧美午夜高清在线| 高潮久久久久久久久久久不卡| 欧美黄色片欧美黄色片| 窝窝影院91人妻| 综合色av麻豆| 国产午夜精品论理片| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 天天一区二区日本电影三级| 免费观看人在逋| 婷婷亚洲欧美| 男人的好看免费观看在线视频| 999精品在线视频| 99在线视频只有这里精品首页| 日韩免费av在线播放| 免费在线观看成人毛片| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 中文在线观看免费www的网站| 国产高清视频在线观看网站| 亚洲人成网站高清观看| 久久久水蜜桃国产精品网| 国产一区二区三区视频了| 欧美成人一区二区免费高清观看 | 亚洲成人久久爱视频| 日韩免费av在线播放| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 国产三级中文精品| 成年免费大片在线观看| 999久久久国产精品视频| 国产精品 国内视频| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 亚洲一区二区三区色噜噜| 天天添夜夜摸| 久久人妻av系列| 午夜影院日韩av| 给我免费播放毛片高清在线观看| 日韩中文字幕欧美一区二区| 精品熟女少妇八av免费久了| 午夜福利18| 法律面前人人平等表现在哪些方面| 黄片小视频在线播放| 美女被艹到高潮喷水动态| 久久香蕉国产精品| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 性色av乱码一区二区三区2| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 亚洲黑人精品在线| 一二三四在线观看免费中文在| 十八禁人妻一区二区| 国产精品亚洲一级av第二区| 久99久视频精品免费| 亚洲美女黄片视频| 亚洲avbb在线观看| 亚洲熟妇中文字幕五十中出| 国产伦在线观看视频一区| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 一区二区三区激情视频| 最近在线观看免费完整版| 久久久久久人人人人人| e午夜精品久久久久久久| 色噜噜av男人的天堂激情| 国产精品久久电影中文字幕| 亚洲av美国av| 9191精品国产免费久久| 国产成人精品无人区| 国产精品99久久99久久久不卡| 国产成人影院久久av| 999久久久精品免费观看国产| 操出白浆在线播放| 丁香欧美五月| 亚洲人成网站高清观看| 欧美性猛交黑人性爽| 中文资源天堂在线| 欧美在线一区亚洲| 身体一侧抽搐| 国产真实乱freesex| 亚洲中文字幕日韩| 天天躁日日操中文字幕| 怎么达到女性高潮| 亚洲无线观看免费| 国产91精品成人一区二区三区| 亚洲人成电影免费在线| 一区二区三区激情视频| or卡值多少钱| 国产激情偷乱视频一区二区| 琪琪午夜伦伦电影理论片6080| 国产欧美日韩精品一区二区| 天堂动漫精品| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 精品久久久久久成人av| 日韩欧美 国产精品| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放| 久久久久久久久中文| 九色成人免费人妻av| 国产激情久久老熟女| 无遮挡黄片免费观看| e午夜精品久久久久久久| 99国产极品粉嫩在线观看| 日本一二三区视频观看| 免费无遮挡裸体视频| 极品教师在线免费播放| 国产探花在线观看一区二区| 色吧在线观看| 亚洲精品456在线播放app | 成人精品一区二区免费| 国产伦精品一区二区三区视频9 | 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 国产精品99久久久久久久久| 久久久久久久午夜电影| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 午夜视频精品福利| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 99久久久亚洲精品蜜臀av| 久久久久九九精品影院| 熟女电影av网| 美女cb高潮喷水在线观看 | 欧美乱妇无乱码| 亚洲熟女毛片儿| 中国美女看黄片| 麻豆成人av在线观看| 一边摸一边抽搐一进一小说| 一进一出抽搐gif免费好疼| 少妇的丰满在线观看| 国产欧美日韩一区二区三| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 男女视频在线观看网站免费| 此物有八面人人有两片| 国产av一区在线观看免费| 久久香蕉国产精品| 国产精品99久久99久久久不卡| 熟女人妻精品中文字幕| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 欧美成人性av电影在线观看| 国产高潮美女av| 校园春色视频在线观看| 欧美一区二区国产精品久久精品| 国产精品一区二区精品视频观看| 三级毛片av免费| 国产免费av片在线观看野外av| 国产成人精品久久二区二区免费| a级毛片在线看网站| 男人舔奶头视频| 一本精品99久久精品77| 叶爱在线成人免费视频播放| 精品国产亚洲在线| 国产成人一区二区三区免费视频网站| 嫩草影视91久久| e午夜精品久久久久久久| 国产成人系列免费观看| 欧美一级毛片孕妇| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 国产激情久久老熟女| 久久精品aⅴ一区二区三区四区| 成人三级做爰电影| 色噜噜av男人的天堂激情| 欧美极品一区二区三区四区| 一a级毛片在线观看| 欧美另类亚洲清纯唯美| 国产一区二区在线观看日韩 | 最近在线观看免费完整版| 精品电影一区二区在线| 在线看三级毛片| 久久久国产欧美日韩av| 成熟少妇高潮喷水视频| 亚洲片人在线观看| 日韩欧美国产在线观看| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 精品久久久久久久久久免费视频| 深夜精品福利| 日本三级黄在线观看| 搡老岳熟女国产| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 国产91精品成人一区二区三区| 老司机福利观看| 国产野战对白在线观看| 免费看日本二区| 亚洲18禁久久av| 老司机深夜福利视频在线观看| 麻豆成人午夜福利视频| 一a级毛片在线观看| 少妇的逼水好多| 免费看十八禁软件| 久久国产乱子伦精品免费另类| 99热这里只有是精品50| 亚洲精品中文字幕一二三四区| 一进一出抽搐gif免费好疼| 色尼玛亚洲综合影院| 99国产综合亚洲精品| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 午夜福利成人在线免费观看| 国产午夜精品久久久久久| 日韩精品中文字幕看吧| 可以在线观看的亚洲视频| 国产精品av视频在线免费观看| 91九色精品人成在线观看| 真人一进一出gif抽搐免费| av欧美777| 亚洲无线观看免费| 香蕉国产在线看|