2022上市青企年報觀察

高揚

頭部企業(yè)優(yōu)勢明顯 11家公司營收突破百億元大關(guān)

2022年年報顯示，青島轄區(qū)上市公司有11家營收進(jìn)入“百億俱樂部”，分別是海爾智家、海信視像、青島啤酒、賽輪輪胎、青島港、國恩股份、海程邦達(dá)、中創(chuàng)物流、青島銀行、特銳德、克勞斯。其中，海爾智家實現(xiàn)營業(yè)收入突破千億元，海信視像、青島啤酒和賽輪輪胎實現(xiàn)營業(yè)收入突破200億元大關(guān)。

從營收前十來看，青島上市公司頭部企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健，優(yōu)勢明顯。海爾智家2022年憑借2435.14億元營收，再次蟬聯(lián)山東省上市公司營收第一名。

財報顯示，2022年海爾智家營收同比增長7.2%，營收逆勢增長跑贏行業(yè)；歸母凈利潤147.11億元，同比增長12.5%，扣非歸母凈利潤139.63億元，同比增長18%，利潤增速持續(xù)超營收增速。海爾智家通過三級品牌戰(zhàn)略持續(xù)引領(lǐng)全球市場的同時，數(shù)字化變革的效果也在加速兌現(xiàn)。

海爾智家堅持零售轉(zhuǎn)型，以科技創(chuàng)新創(chuàng)造用戶需求，以融入場景帶動智慧網(wǎng)器銷售，實現(xiàn)各品類持續(xù)增長，持續(xù)引領(lǐng)。GfK中怡康數(shù)據(jù)顯示，海爾冰箱、洗衣機、熱水器在份額第一基礎(chǔ)上實現(xiàn)持續(xù)增長。其中，冰箱份額持續(xù)凈增至43.9%，洗衣機份額持續(xù)凈增至46%，熱水器份額持續(xù)凈增至29.8%。

2022年，海爾智家旗下的卡薩帝是高端市場第一，其中卡薩帝冰箱及洗衣機在中國萬元以上市場的份額分別達(dá)到38.5%、77.2%，空調(diào)在中國15000元以上市場份額達(dá)到30.6%。

海信視像2022年年報顯示，公司在過去一年實現(xiàn)營業(yè)收入457.38億元，在青島轄區(qū)占據(jù)“榜眼”位置。

年報顯示，2022年是海信視像顯示產(chǎn)業(yè)經(jīng)厚積薄發(fā)實現(xiàn)躍升發(fā)展的第一年。為引領(lǐng)顯示行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，公司10年前同期推出ULED顯示及激光顯示兩條技術(shù)路線，拉開行業(yè)變革序幕，并于2022年攜全面升級的ULEDX高端顯示技術(shù)平臺、全球領(lǐng)先的激光顯示產(chǎn)業(yè)，以及Mini/MicroLED顯示布局，推動行業(yè)進(jìn)入了全球顯示行業(yè)格局改寫、中國顯示向高端化高質(zhì)量發(fā)展的新10年。“新技術(shù)、新形態(tài)、新功能、新設(shè)計”持續(xù)升級用戶新需求，開拓新品類，拓展新場景，為行業(yè)創(chuàng)造未來增量空間。

2019-2022年，海信視像克服諸多外部壓力，完成“1+（4+N）”的“大顯示”產(chǎn)業(yè)布局，成功穿越周期，實現(xiàn)高速增長，期間扣非后歸母凈利潤年度復(fù)合增長率高達(dá)136.43%，為股東創(chuàng)造收益的能力創(chuàng)近5年新高。公司于2022年改寫全球行業(yè)地位，穩(wěn)居電視出貨量全球第二，躍至升級發(fā)展新平臺，向世界一流的多場景系統(tǒng)顯示解決方案提供商邁進(jìn)。

2022年，青島啤酒實現(xiàn)營業(yè)收入321.72億元，同比增長6.65%，在青島轄區(qū)上市公司取得“探花”名次。

青島啤酒抓住消費者對產(chǎn)品高品質(zhì)需求不斷增長的有利機遇，加快推進(jìn)中高端產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略，依托雄厚研發(fā)實力積極推進(jìn)產(chǎn)品“魅力質(zhì)量”提升。青島啤酒創(chuàng)新研發(fā)的以“一世傳奇、百年之旅”等百年系列為代表的超高檔產(chǎn)品引領(lǐng)了國內(nèi)啤酒市場的提質(zhì)升級潮流；公司加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化升級，青島經(jīng)典以及原漿生啤、青島白啤等新特產(chǎn)品快速增長，鞏固提升了公司在中高端市場的競爭優(yōu)勢。報告期內(nèi)，青島啤酒中高端以上產(chǎn)品實現(xiàn)銷量293萬千升，同比增長4.99%。

去年以來，中國啤酒行業(yè)面臨著原材料漲價、即飲場景收縮等多重挑戰(zhàn)。在此背景下，登陸資本市場30年的青島啤酒仍交出一份優(yōu)異答卷，2022年其營收、凈利潤雙雙創(chuàng)歷史新高。

54家青企實現(xiàn)盈利 7家公司歸母凈利潤超10億元

在54家盈利的青島上市公司中，2022年歸母凈利潤超10億元的共計7家，分別為海爾智家、青島港、青島啤酒、青島銀行、青農(nóng)商行、海信視像和賽輪輪胎，與2021年數(shù)量保持一致。

青島轄區(qū)上市公司歸母凈利潤排名前三的海爾智家、青島港、青島啤酒，歸母凈利潤分別為147.11億元、45.25億元、37.11億元，在山東省上市公司排名也均進(jìn)入前十。

2022年，在36家歸母凈利潤增長的上市青企中，歸母凈利潤翻番的公司有5家，分別是高測股份、英派斯、偉隆股份、征和工業(yè)和東方鐵塔。其中，高測股份和英派斯分別翻3倍和2倍多，較去年同期業(yè)績實現(xiàn)大幅增長。

高測股份自2021年以來業(yè)績保持高速增長，2022年歸母凈利潤實現(xiàn)7.89億元，同比增356.66%。高測股份表示，2022年全球能源結(jié)構(gòu)加速向清潔能源轉(zhuǎn)型，光伏行業(yè)保持了快速增長，報告期內(nèi)公司聚焦光伏主業(yè)，充分發(fā)揮“切割設(shè)備+切割工藝+切割耗材”技術(shù)閉環(huán)優(yōu)勢，不斷推動切割設(shè)備的更新迭代、切割耗材持續(xù)細(xì)線化及切割良率不斷提升，實現(xiàn)光伏切割設(shè)備、光伏切割耗材、硅片切割加工服務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)四大業(yè)務(wù)板塊快速發(fā)展，經(jīng)營業(yè)績大幅增長。

英派斯在2022年扭轉(zhuǎn)了歸母凈利潤下滑的趨勢，盈利0.66億元，同比增長276.69%。英派斯表示，公司在報告期內(nèi)積極推進(jìn)海外市場OEM/ODM產(chǎn)品和自主品牌產(chǎn)品銷售及市場開拓工作，自主產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)營收2.27億元，較去年同期增長5.27%；推進(jìn)公司經(jīng)營降本增效，產(chǎn)品毛利率提升，銷售費用和管理費用同比均有下降。

排名第三的偉隆股份歸母凈利潤1.36億元，同比增加123.31%。憑借可靠的產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定的產(chǎn)品性能，公司自主品牌“WEFLO”贏得了眾多國際客戶的信賴，在市場上的銷售份額逐步提升，公司在亞洲、歐洲、美洲、大洋洲及非洲等60多個國家和地區(qū)積累了一批優(yōu)質(zhì)的品牌客戶，其中多數(shù)為長期戰(zhàn)略客戶，與公司形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系，保證了公司具有充裕、穩(wěn)定的銷售訂單業(yè)務(wù)量和營業(yè)收入的穩(wěn)步增長。

青煙濟穩(wěn)居魯股第一梯隊 8市A股公司市值超千億元

放眼省內(nèi)，截至4月30日，山東A股上市公司共有296家。其中，青島、煙臺、濟南上市公司的數(shù)量分別達(dá)到64家、52家、44家，合計數(shù)量占據(jù)魯股“半壁江山”，穩(wěn)居省內(nèi)前列。

與2022年年初相比，山東目前上市公司數(shù)量增加了29家，這主要得益于全面注冊制改革帶來了更多的上市機會，比如北交所開市后的迅速擴容等。而這其中，青島、煙臺、濟南均把握住了機會，上市公司數(shù)量出現(xiàn)了明顯的增長。

來自Wind資訊的統(tǒng)計顯示，截至4月28日，目前山東A股上市公司的總市值已超過3.4萬億元，其中煙臺、青島、濟南、濰坊、淄博、威海、濟寧、德州8市的市值均超過千億元。

有著魯股市值一哥萬華化學(xué)的煙臺，總市值達(dá)到了8119億元，暫居首位。其上市公司數(shù)量雖然較青島仍有一定差距，但是部分個股去年以來表現(xiàn)不俗，市值增長明顯。如全球領(lǐng)先的光模塊供應(yīng)商中際旭創(chuàng)，受到人工智能需求預(yù)期提振，今年股價漲幅超過190%，創(chuàng)出歷史新高，市值也跳升至600億元之上。同時，南山鋁業(yè)、玲瓏輪胎的市值也維持在300億元之上。

青島表現(xiàn)穩(wěn)定，總市值規(guī)模達(dá)到6646億元。板塊內(nèi)的海爾智家、青島啤酒兩只白馬股的市值分別為1417億元、843億元，成為該市上市公司群體的中流砥柱。另外，2019年登陸科創(chuàng)板的海爾生物，目前市值227億元，也居板塊前列。

濟南A股公司總市值同樣在6000億元之上，達(dá)到6099億元。板塊內(nèi)的山東黃金得益于國際金價的走高，市值明顯提升，目前為913億元，逼近千億元關(guān)口。浪潮信息緊隨其后，受人工智能應(yīng)用的提振，公司前景進(jìn)一步獲看好，股價近期創(chuàng)歷史新高，市值也達(dá)到643億元。

濰坊、淄博、威海三市A股公司市值分別為2622億元、2440億元、2188億元，雖然與青煙濟仍有差距，但是增長動力十足。濰坊的濰柴動力、歌爾股份兩家公司合計市值就接近1400億元；威海的則是中航沈飛撐起半邊天，一家公司市值就達(dá)到1127億元。

頗有意思的是，淄博少有大體量的上市公司，但總體表現(xiàn)仍能居前，主要原因在于其上市公司的“同心協(xié)力”。其上市公司中市值在100億元-200億元之間的達(dá)到12家，凸顯群體作戰(zhàn)優(yōu)勢。

濟寧、德州市值分別達(dá)到1703億元、1280億元，兩市均有龍頭股引領(lǐng)。其中，濟寧的兗礦能源市值1039億元，即便在山東上市公司市值中也排在前5之列；德州則是華魯恒升，其市值達(dá)到659億元，也穩(wěn)居魯股市值前10之中。

三只龍頭魯股盈利過百億元 新能源行業(yè)凈利潤增速居前

與此同時，截至4月30日，山東296家A股上市公司發(fā)布了2022年年報和2023年一季度報。Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年，296家A股上市魯企共實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）1589.96億元；今年一季度，共實現(xiàn)凈利潤400.01億元，營業(yè)收入6656.75億元。

2022年，兗礦能源、萬華化學(xué)、海爾智家這三只龍頭魯股，蟬聯(lián)百億盈利寶座。龍頭魯股的穩(wěn)健發(fā)展，展示了山東經(jīng)濟穩(wěn)中向好、加快復(fù)蘇的良好態(tài)勢。

由“煤業(yè)”到“能源”，兗礦能源華麗轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)凈利潤307.74億元，同比增長89.27%，成為魯股“盈利王”，創(chuàng)下A股魯企最高盈利紀(jì)錄。業(yè)績大增，一方面得益于煤炭價格走高，另一方面，也是轉(zhuǎn)型升級成果的顯現(xiàn)。如今，兗礦能源形成了智慧礦業(yè)、綠色化工、裝備制造、智慧物流、新能源“五大主業(yè)”協(xié)同發(fā)展的格局。

魯股盈利第二名是萬華化學(xué)，營收1655.65億元，同比增速14%，凈利潤170.42億元，同比下降32%。公司表示，由于全球大宗原料及能源價格上漲，產(chǎn)品成本上漲幅度大于收入增長幅度，導(dǎo)致毛利率同比下降。

第三名是海爾智家，營收2435.14億元，同比增長7.22%，凈利潤147.11億元，同比增長12.48%。品牌高端化、國際化，是家電業(yè)的重大課題。在國內(nèi)，海爾旗下高端品牌卡薩帝占據(jù)高端市場第一。

第四名為華魯恒升，實現(xiàn)凈利潤62.89億元；第五名為濰柴動力，實現(xiàn)凈利潤49.05億元。去年，共有19家魯企盈利超20億元；29家盈利超10億元；166家盈利超過1億元；241家實現(xiàn)了盈利，占比81%。

2022年，22家魯企交上了凈利潤增長超100%的成績單。山東綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū)的建設(shè)，為新能源行業(yè)帶來重大利好。凈利潤、營收增速靠前的魯股，多集中在光伏、儲能等板塊。

魯股“區(qū)縣版圖”：濟南歷下區(qū)數(shù)量最多，煙臺福山區(qū)總市值最高

資本市場改革大潮之中，百舸爭流、千帆競發(fā)，多地已將提升上市公司體量放在地方經(jīng)濟發(fā)展的重要位置。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至4月27日，山東84個縣（市、區(qū)）已擁有296家A股上市公司。其中，有8個縣（市、區(qū)）擁有上市公司數(shù)量超過10家，可謂“資本重縣”。

濟南市歷下區(qū)上市公司數(shù)量達(dá)到19家，居山東省內(nèi)各縣（市、區(qū)）之首。這些上市公司行業(yè)分布廣泛，既有醫(yī)美行業(yè)龍頭華熙生物，又有本土城商行齊魯銀行，還有省屬企業(yè)上市平臺山東高速等。不過，歷下區(qū)更多的上市公司還是集中在數(shù)字信息領(lǐng)域，像浪潮信息、神思電子、普聯(lián)軟件等，凸顯出歷下區(qū)的數(shù)字經(jīng)濟動能。

緊隨濟南市歷下區(qū)之后的，是煙臺市福山區(qū)和淄博市張店區(qū)，兩個區(qū)均擁有14家上市公司。福山區(qū)主要是高端制造業(yè)，像MDI龍頭萬華化學(xué)，專攻非制冷紅外熱成像探測器芯片的睿創(chuàng)微納，液壓行業(yè)頭部企業(yè)艾迪精密等。

當(dāng)然，上市公司數(shù)量只是衡量區(qū)域資本實力的一個方面。換個角度，從區(qū)內(nèi)上市公司總市值觀察，也可以發(fā)現(xiàn)各區(qū)域不同的經(jīng)濟特點。比如，福山區(qū)雖然在上市公司數(shù)量上少于歷下區(qū)，但因為其區(qū)內(nèi)有萬華化學(xué)這樣市值近3000億元的大體量上市公司，帶動其區(qū)內(nèi)總市值達(dá)到4419億元，位居省內(nèi)首位。

張店區(qū)的上市公司在醫(yī)藥醫(yī)療、基礎(chǔ)化工等板塊頗具優(yōu)勢，新華制藥、新華醫(yī)療、未名醫(yī)藥3家醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域上市公司具備不小的知名度；金晶科技、聯(lián)創(chuàng)股份2家公司則受益于新能源領(lǐng)域的需求，此前在資本市場熱度較高。

另外5個上市公司超10家的縣（市、區(qū)）分別是青島市嶗山區(qū)、青島市黃島區(qū)、青島市城陽區(qū)、龍口市以及威海市環(huán)翠區(qū)，各縣（市、區(qū)）上市公司數(shù)量分別是13家、12家、12家、11家、11家。

其中，嶗山區(qū)的海爾智家，黃島區(qū)的青島港、賽輪輪胎，城陽區(qū)的高測股份，龍口市的中際旭創(chuàng)、南山鋁業(yè)，環(huán)翠區(qū)的光威復(fù)材都在A股市場有著不小的影響力。

目前各地仍將培育上市公司數(shù)量放在首位。如濟南2023年企業(yè)上市工作目標(biāo)確定為，力爭上市及過會企業(yè)10家；青島日前印發(fā)的《2023年青島市金融服務(wù)實體經(jīng)濟若干政策措施》中也提到，力爭2023年新增上市及過會企業(yè)10家以上。