養(yǎng)老金第三支柱的金融消費者保護(hù)

近年來，我國養(yǎng)老金第三支柱頂層設(shè)計加速完善，加快發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱已經(jīng)引起社會各界的高度重視。與此同時，金融消費權(quán)益保護(hù)工作是一項與人民群眾切身利益密切相關(guān)的工作，事關(guān)人民群眾的金融獲得感、幸福感和安全感。從第三支柱的政策規(guī)定、市場實踐等來看，養(yǎng)老金第三支柱參與人應(yīng)當(dāng)被界定為“金融消費者”。以第三支柱金融消費者保護(hù)為出發(fā)點，強化其知情權(quán)、自主選擇權(quán)、受尊重權(quán)和信息安全權(quán)保護(hù)，才能更好地推動我國養(yǎng)老金第三支柱的發(fā)展。

何為養(yǎng)老金第三支柱的金融消費者？

養(yǎng)老金第三支柱政策密集出臺

“第三支柱”概念源于世界銀行在1994年提出的養(yǎng)老金體系改革的三支柱模式，是指個人主導(dǎo)、自愿建立的完全積累型個人養(yǎng)老金計劃。早在1991年，我國就提出“逐步建立起基本養(yǎng)老保險與企業(yè)補充養(yǎng)老保險和職工個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結(jié)合的制度”。在1997年《關(guān)于建立統(tǒng)一的企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》中，提出“發(fā)揮商業(yè)保險的補充作用”。在地方層面，天津濱海新區(qū)（2007年）和上海市（2009年）在推行個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險方面均進(jìn)行了一些探索，但未能得到推行。直到2018年《關(guān)于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》的頒布，標(biāo)志著養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)拉開了序幕，對養(yǎng)老保險第三支柱開展了有益探索。

2022年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，正式提出個人養(yǎng)老金制度，對第三支柱的發(fā)展做出統(tǒng)一的制度性安排，標(biāo)志著養(yǎng)老金第三支柱加快落地。為規(guī)范第三支柱發(fā)展，配套政策文件也隨之出臺。銀保監(jiān)會于4月28日發(fā)布了《中國銀保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》。2022年11月，人社部、財政部、稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，標(biāo)志著我國個人養(yǎng)老金制度全面啟動。證監(jiān)會和銀保監(jiān)會先后發(fā)布了《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》和《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。前者明確了個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)的制度安排，保護(hù)投資者合法權(quán)益；后者旨在規(guī)范商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，建立健全消費者權(quán)益保護(hù)機制。

金融監(jiān)管機構(gòu)日益重視金融消費者保護(hù)

隨著國內(nèi)居民財富的不斷增加，金融消費行為日漸活躍，消費者與金融機構(gòu)聯(lián)系日趨緊密，金融消費者的地位越發(fā)重要。加強金融消費者權(quán)益保護(hù)工作，需要各方共同參與，金融監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)、金融消費者，都在其中發(fā)揮著不可替代的作用。黨中央和國務(wù)院高度重視消費者權(quán)益保護(hù)工作，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出“要改善消費環(huán)境，強化消費者權(quán)益保護(hù)”。金融監(jiān)管機構(gòu)先后制定專門的制度，將金融消費者權(quán)益保護(hù)工作納入監(jiān)管范疇。

整體而言，我國目前的金融消費者保護(hù)監(jiān)管規(guī)則雖已形成一定體系，但仍處在不斷完善的過程中。人行條線的金融消費者保護(hù)有著起步早、相對完善的特點。2013年即出臺了《中國人民銀行金融消費權(quán)益保護(hù)工作管理辦法（試行）》，該試行辦法于2016年“轉(zhuǎn)正”。隨后于2020年進(jìn)一步細(xì)化規(guī)定并增強可執(zhí)行性，成為今天的《中國人民銀行金融消費者權(quán)益保護(hù)實施辦法》，即“5號令”，5號令也是目前最為系統(tǒng)、完整的金融消費者保護(hù)法規(guī)。2022年12月， 銀保監(jiān)會發(fā)布了《銀行保險機構(gòu)消費者權(quán)益保護(hù)管理辦法》（簡稱《管理辦法》）。該《管理辦法》是銀行業(yè)保 險業(yè)消費者權(quán)益保護(hù)領(lǐng)域制定的基礎(chǔ)性、綱領(lǐng)性文件，遵 循了銀保監(jiān)會監(jiān)管范疇內(nèi)同類業(yè)務(wù)、同類主體統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)原 則，有利于切實維護(hù)銀行業(yè)保險業(yè)消費者合法權(quán)益。

第三支柱參與人的“金融消費者”屬性

金融消費者的概念主要是實踐塑造而非理論推演的產(chǎn)物。20世紀(jì)90年代，“金融消費者”概念率先由發(fā)達(dá)市場提出，如英國在2000年《金融服務(wù)與市場法》確立了金融消費者保護(hù)權(quán)益體系。隨后在我國也有提及，但尚無取得各界廣泛認(rèn)可的明確定義。2015年，國務(wù)院辦公廳頒布了《關(guān)于加強金融消費者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《金融消保指導(dǎo)意見》），提出“金融消費者是金融市場的重要參與者，也是金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的推動者”，但未做實質(zhì)性界定。2016年，中國人民銀行頒布了《關(guān)于印發(fā)〈中國人民銀行金融消費者權(quán)益保護(hù)實施辦法〉的通知》，首次官方明確了金融消費者定義，即“購買、使用金融機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)的自然人”?！?號令”將金融消費者界定為“金融消費者是指購買、使用銀行、支付機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品或者服務(wù)的自然人”。

從第三支柱政策來看，參與人為“在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者”，毋庸置疑“勞動者”屬于自然人。個人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同金融消費者偏好的金融產(chǎn)品，前述金融產(chǎn)品也滿足“金融產(chǎn)品或服務(wù)”界定。從市場實踐來看，目前養(yǎng)老金第三支柱市場仍處于起步階段，金融機構(gòu)開發(fā)了三大類產(chǎn)品，包括基金系的養(yǎng)老目標(biāo)基金、銀行系的養(yǎng)老理財和養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品、保險系的個稅遞延商業(yè)養(yǎng)老保險等。截至2022年7月末，在已試點的養(yǎng)老金融產(chǎn)品中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險累計保費23.5億元，養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集規(guī)模超600億元，養(yǎng)老目標(biāo)基金存量規(guī)模1068億元。

第三支柱金融消費者保護(hù)的內(nèi)容

金融消費者保護(hù)的核心在于金融消費者權(quán)利的保護(hù)，《金融消保指導(dǎo)意見》作為所有從事金融或與金融相關(guān)業(yè)務(wù)的機構(gòu)均適用的綱領(lǐng)性文件，對于金融消費者的八項基本權(quán)利做出了明確規(guī)定，分別是知情權(quán)、自主選擇權(quán)、公平交易權(quán)、財產(chǎn)安全權(quán)、依法求償權(quán)、受教育權(quán)、受尊重權(quán)以及信息安全權(quán)。隨著第三支柱的逐步發(fā)展和金融消費者保護(hù)重要性的不斷提升，第三支柱的金融消費者保護(hù)應(yīng)當(dāng)引起監(jiān)管界和實務(wù)界的高度關(guān)注。考慮到我國養(yǎng)老金第三支柱的制度安排、發(fā)展階段以及現(xiàn)有的市場實踐，第三支柱的金融消費者保護(hù)應(yīng)當(dāng)重點關(guān)注以下四方面內(nèi)容：

一是第三支柱金融消費者的知情權(quán)。即提供養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)品和服務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)以通俗易懂的語言，及時、真實、準(zhǔn)確、全面地向第三支柱的金融消費者披露可能影響其決策的信息，充分提示風(fēng)險，不得發(fā)布夸大產(chǎn)品收益、掩飾產(chǎn)品風(fēng)險等欺詐信息，不得做虛假、引人誤解的宣傳。第三支柱金融消費者基于個人賬戶的稅收優(yōu)惠來進(jìn)行個人養(yǎng)老金資產(chǎn)管理，包括養(yǎng)老目標(biāo)日期基金、商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老儲蓄等金融產(chǎn)品，金融消費者有權(quán)獲得上述金融產(chǎn)品的實時和凈值信息。

二是第三支柱金融消費者的自主選擇權(quán)。即金融消費者享有自行決定是否購買金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的權(quán)利。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分尊重消費者意愿，由消費者自行決定，不得強買強賣。在第三支柱中，自主選擇權(quán)可與金融消費者如何建立賬戶、如何選擇產(chǎn)品緊密相關(guān)，可集中體現(xiàn)為兩個方面：第一，允許打通第二支柱與第三支柱賬戶。金融消費者可將第三支柱作為第二支柱的歸集賬戶，更好地保障參與人的權(quán)益。第二，允許金融消費者在不同金融產(chǎn)品之間實現(xiàn)轉(zhuǎn)換。金融消費者對某款產(chǎn)品不滿意，可自由更換為更加滿意的產(chǎn)品，不得人為設(shè)置轉(zhuǎn)換障礙。

三是第三支柱金融消費者的受尊重權(quán)。通常而言，金融消費者受尊重權(quán)是指金融消費者在購買金融產(chǎn)品和接受金融機構(gòu)服務(wù)時，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)尊重金融消費者的人格尊嚴(yán)和民族風(fēng)俗習(xí)慣，不得因金融消費者性別、年齡、種族、民族或國籍等不同進(jìn)行歧視性差別對待。在第三支柱金融消費者的受尊重權(quán)中，突出表現(xiàn)為老年群體的受尊重權(quán)。為增加退休后的生活保障，越來越多的老年金融消費者積極參與理財活動。由于部分老年金融消費者在金融活動領(lǐng)域的觀念、信息和心理存在短板，導(dǎo)致老年群體成為金融消費者權(quán)益受到侵犯的“高發(fā)人群”。

四是第三支柱金融消費者的信息安全權(quán)。即處理第三支柱金融消費者個人信息時應(yīng)當(dāng)遵守特定的合規(guī)要求。我國從2021年11月開始施行的《個人信息保護(hù)法》（簡稱《個保法》）是首部個人信息保護(hù)的專門法律。就人行條線的金融消費者信息保護(hù)而言，5號令由于出臺在《個保法》之前，其中部分法規(guī)與《個保法》要求存在差異，在實踐中可能會產(chǎn)生適用問題?！豆芾磙k法》在金融消費者個人信息保護(hù)方面與人民銀行的5號令相比有一定進(jìn)步，但較《個保法》的規(guī)定仍存在差距。此外，《管理辦法》第四十五條規(guī)定銀行保險機構(gòu)在與外部機構(gòu)合作前，應(yīng)取得消費者授權(quán)同意，并在合作過程中嚴(yán)格控制合作方行為與權(quán)限，通過加密傳輸、安全隔離、權(quán)限管控、 監(jiān)測報警、去標(biāo)識化等方式，防范數(shù)據(jù)濫用或泄露風(fēng)險”。第三支柱賬戶通過個人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺運行，金融消費者的賬戶信息、數(shù)據(jù)安全等問題需要引起高度關(guān)注。

構(gòu)建金融消費者保護(hù)的養(yǎng)老金第三支柱

養(yǎng)老金第三支柱的金融消費者保護(hù)，是踐行“以人民為中心”發(fā)展思想、不斷滿足人民群眾美好生活需要的生動體現(xiàn)。在第三支柱發(fā)展中保護(hù)金融消費者的合法權(quán)益，正是關(guān)系千萬家庭、億萬老年客戶切身利益的要事，讓廣大金融消費者享受到第三支柱的發(fā)展成果。從監(jiān)管層來看，應(yīng)當(dāng)在頂層設(shè)計中貫徹金融消費者保護(hù)理念，理順政府與市場、金融創(chuàng)新與安全、賬戶與產(chǎn)品之間的關(guān)系，切實保護(hù)金融消費者權(quán)益。從金融機構(gòu)來看，應(yīng)當(dāng)強化金融機構(gòu)的信息披露和風(fēng)險提示義務(wù)，引入適當(dāng)性管理。從個人看，第三支柱金融消費者應(yīng)當(dāng)主動提升金融素養(yǎng)，更好地滿足養(yǎng)老資金保值增值需求。

第一，做好信息披露與適當(dāng)性管理，保障金融消費者知情權(quán)。提供第三支柱產(chǎn)品的金融機構(gòu)必須保證所公開信息的準(zhǔn)確性、客觀性，必須與發(fā)生的事實保持一致，不能摻雜主觀利益對金融消費者進(jìn)行誤導(dǎo)；披露的信息必須準(zhǔn)確表達(dá)其含義，引用的資料來源必須有據(jù)可查；披露的信息必須是完整、充分的，不能回避可能對自身造成不利影響的信息。適當(dāng)性管理的核心是金融機構(gòu)，必須“了解你的客戶，了解你的產(chǎn)品”，讓金融消費者知曉并理解養(yǎng)老金管理和想要觸達(dá)的金融產(chǎn)品特點。作為第三支柱的金融消費者，其投資金額、投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力等千差萬別，必須落實適當(dāng)性管理規(guī)定，規(guī)范、落實各類金融機構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)。

第二，優(yōu)化第三支柱賬戶管理，保障金融消費者自主選擇權(quán)。以個人養(yǎng)老金綜合信息平臺為載體，逐步構(gòu)建第二、第三支柱的頂層設(shè)計中建立自由轉(zhuǎn)換通道機制，如第二支柱稅收優(yōu)惠政策可平移、第二支柱資產(chǎn)可轉(zhuǎn)移，二、三支柱賬戶信息可互通等，最終達(dá)到金融消費者享受一體化養(yǎng)老金融服務(wù)的目標(biāo)。養(yǎng)老金保值增值離不開一個成熟健康的金融市場，第三支柱賬戶涉及基金、保險、儲蓄、理財?shù)确媳O(jiān)管要求的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，參與主體包括保險公司、基金公司、商業(yè)銀行、理財子公司等多類金融機構(gòu)。多類金融機構(gòu)同場競技，能夠形成良性競爭格局，提供差異化的金融產(chǎn)品，充分滿足金融消費者的選擇權(quán)利。

第三，提升金融服務(wù)適老化水平，保障金融消費者受尊重權(quán)。保留和改進(jìn)傳統(tǒng)金融服務(wù)方式，提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品的適老化水平，加強教育培訓(xùn)與宣傳。注重加強老年消費者權(quán)益保護(hù)和金融知識普及，消除盲點，解決難點，疏通痛點，減少困惑點。采用適合老年人群了解的圖文、音頻、視頻等方式，為老年群體普及金融基礎(chǔ)知識、理性投資提示和保險反欺詐等宣傳教育。組織開展“智慧助老”服務(wù)活動，指導(dǎo)老年金融消費者使用線上智能服務(wù)，加強使用智能化設(shè)備指導(dǎo)和培訓(xùn)，幫助老年群體客戶享受科技帶來的便捷服務(wù)。

第四，強化金融者的信息保護(hù)，保障金融消費者信息安全權(quán)。提供第三支柱金融產(chǎn)品的金融機構(gòu)應(yīng)確保其各項信息處理行為均具備合理的處理目的，應(yīng)系統(tǒng)梳理為實現(xiàn)第三支柱賬戶資產(chǎn)配置等處理目的所須的個人信息。根據(jù)目的不同，區(qū)分個人信息的必要程度，將其處理的金融消費者個人信息種類限定在各項處理目的所必要的最小范圍內(nèi)，并確保對金融消費者個人信息的保存期限為最短期限，同時要保證已經(jīng)完成了相應(yīng)的處理目的。法律法規(guī)、部門規(guī)章、行業(yè)自律規(guī)則對信息保存期限有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)從其規(guī)定。此外，加強金融消費者敏感個人信息保護(hù)。養(yǎng)老金個人賬戶收集的部分信息極易被歸為敏感信息，因此金融機構(gòu)在處理敏感信息方面要持更為謹(jǐn)慎的態(tài)度，符合《個保法》第二十八條“更為謹(jǐn)慎的態(tài)度”的合法性基礎(chǔ)。

（王慧為中國人壽養(yǎng)老保險股份有限公司發(fā)展規(guī)劃部/綜合金融部資深主管。本文為作者本人學(xué)術(shù)觀點，不代表所在單位意見。本文編輯/秦婷）