農(nóng)林企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露關(guān)鍵影響因素分析

周瑋 陸珊

摘 要：文章構(gòu)建復(fù)合指標(biāo)體系測度2009—2019年農(nóng)林行業(yè)A股上市公司的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平，然后引入貝葉斯模型平均（BMA）方法，對(duì)17個(gè)可能影響環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的潛在因素進(jìn)行識(shí)別和檢驗(yàn)。結(jié)果表明：幾年間中國農(nóng)林企業(yè)在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露方面處于合格線之下，質(zhì)量亟需進(jìn)一步提升。企業(yè)規(guī)模、管理層治理是企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)部關(guān)鍵促進(jìn)因素，企業(yè)聲譽(yù)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露存在一定負(fù)向影響，供應(yīng)商集中度是企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的外部關(guān)鍵促進(jìn)因素。

關(guān)鍵詞：環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露 關(guān)鍵影響因素 BMA方法 農(nóng)林企業(yè)

中圖分類號(hào)：F275.2? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2023）05-083-02

一、引言

中共中央、國務(wù)院在《關(guān)于加快林業(yè)發(fā)展決定》中明確指出，“必須把林業(yè)建設(shè)放在更加突出的位置，在貫徹可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略中，要賦予林業(yè)以重要地位;在生態(tài)建設(shè)中，要賦予林業(yè)以首要地位;在西部大開發(fā)中，要賦予林業(yè)以基礎(chǔ)地位”，這充分肯定了林業(yè)在綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位。因此，農(nóng)林企業(yè)進(jìn)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露，不僅是積極響應(yīng)國家生態(tài)保護(hù)號(hào)召的重要表現(xiàn)，更有利于為國家或地區(qū)的環(huán)境與資源統(tǒng)計(jì)提供微觀數(shù)據(jù)，推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展。

近年來，越來越多的學(xué)者深入研究了農(nóng)林企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響因素，結(jié)果指出兩類因素可影響環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露，一類是以企業(yè)政府監(jiān)管[1]、媒體外部監(jiān)督[2-3]、利益相關(guān)者信息需求[4-5]為代表的外部因素;另一類是以企業(yè)聲譽(yù)[6]、公司治理[7]為代表的內(nèi)部因素。

在對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行梳理時(shí)，可以發(fā)現(xiàn)已有研究仍存在待完善之處。一是，從研究思路上來看，學(xué)者們?cè)谘芯恐卸嗷谄髽I(yè)環(huán)境信息披露啞變量形式的簡單描述，很少有從細(xì)化層面分析企業(yè)環(huán)境信息披露近年來的發(fā)展態(tài)勢和變動(dòng)問題的深入原因。而且，目前國內(nèi)外已有研究大多針對(duì)重污染行業(yè)進(jìn)行挖掘分析，很少有學(xué)者關(guān)注農(nóng)林企業(yè)的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露問題，這部分研究存在大量空白。二是，從研究方法上來看，近年來學(xué)者在研究環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露問題時(shí)，為實(shí)現(xiàn)研究深度的突破，多采用單個(gè)或數(shù)個(gè)案例進(jìn)行分析，并且研究主要采用的是基于少量影響因素的多元回歸分析，以上研究方法存在放大個(gè)別因素的局限性。相比于以往研究，本研究的創(chuàng)新體現(xiàn)在運(yùn)用復(fù)合指標(biāo)體系深度剖析農(nóng)林企業(yè)環(huán)境信息披露問題及其影響因素作用機(jī)制，在以上研究思路和優(yōu)缺點(diǎn)的基礎(chǔ)上，采用貝葉斯模型平均方法對(duì)農(nóng)林企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響因素進(jìn)行篩選及實(shí)證分析，試圖揭示上述影響因素對(duì)農(nóng)林企業(yè)環(huán)境信息披露水平的影響機(jī)理。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指標(biāo)的選取

本研究參照Clarkson和吳紅軍設(shè)計(jì)的披露指標(biāo)[8-9]，結(jié)合我國近年來的環(huán)境監(jiān)管實(shí)踐，設(shè)計(jì)了以下企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指標(biāo)。（1）環(huán)境管理披露情況：包括環(huán)保理念、環(huán)保目標(biāo)、環(huán)保管理制度體系、環(huán)保教育與培訓(xùn)、環(huán)保專項(xiàng)行動(dòng)、環(huán)境事件應(yīng)急機(jī)制、環(huán)保榮譽(yù)或獎(jiǎng)勵(lì)以及“三同時(shí)”制度;（2）環(huán)境監(jiān)管與認(rèn)證披露情況：包括重點(diǎn)污染監(jiān)控單位、污染物排放達(dá)標(biāo)、突發(fā)環(huán)境事故、環(huán)境違法事件、環(huán)境信訪案件、是否通過ISO14001認(rèn)證以及是否通過ISO9001認(rèn)證;（3）環(huán)境信息披露載體情況：上市公司年報(bào)、社會(huì)責(zé)任報(bào)告以及環(huán)境報(bào)告;（4）環(huán)境負(fù)債披露情況：廢水排放量、COD排放量、SO2排放量、CO2排放量、煙塵和粉塵排放量以及工業(yè)固廢物產(chǎn)生量;（5）環(huán)境業(yè)績與治理披露情況：廢氣減排治理情況、廢水減排治理情況、粉塵和煙塵治理情況、固廢利用與處置情況、噪聲光污染和輻射等治理以及清潔生產(chǎn)實(shí)施情況。企業(yè)如果進(jìn)行了相關(guān)信息披露，則該指標(biāo)賦值為1，否則為0，其中環(huán)境負(fù)債披露情況和環(huán)境業(yè)績與治理披露情況提供了定量描述則賦值為2，定性描述賦值為1。

（二）影響因素的選取

依據(jù)BMA方法基本要求及數(shù)據(jù)可得性原則，本研究對(duì)近幾年來的相關(guān)實(shí)證文獻(xiàn)進(jìn)行細(xì)致梳理，基于農(nóng)林上市公司主體視角，選取了17個(gè)農(nóng)林產(chǎn)業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的潛在影響因素。其中，影響因素分為外部因素和內(nèi)部因素，外部因素包括政府監(jiān)管（樣本公司注冊(cè)地省份的PITI指數(shù)）、媒體監(jiān)督（樣本公司的媒體報(bào)道數(shù)量+1取自然對(duì)數(shù)）和利益相關(guān)者的信息需求3個(gè)方面，其中利益相關(guān)者的信息需求采用負(fù)債水平（年末長、短期借款之和除以資產(chǎn)總額）、客戶集中度（企業(yè)前5大客戶的總業(yè)務(wù)額占年度業(yè)務(wù)總額的比例）、供應(yīng)商集中度（前5大供應(yīng)商的總業(yè)務(wù)額之和占上市公司全年總業(yè)務(wù)額的比重）3個(gè)指標(biāo)進(jìn)行衡量;內(nèi)部因素包括企業(yè)聲譽(yù)和公司治理2個(gè)方面，其中公司治理包括股權(quán)集中度（前10名股東持股比例之和）、董事會(huì)規(guī)模、獨(dú)立董事比例、監(jiān)事會(huì)規(guī)模、董事長與總經(jīng)理是否兩職分離（1=合一，0=分離）、總資產(chǎn)增長率（期末總資產(chǎn)減去期初總資產(chǎn)后的余額除以期初總資產(chǎn)的比例）、企業(yè)規(guī)模（樣本公司年末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)）、總資產(chǎn)報(bào)酬率（利潤總額加財(cái)務(wù)費(fèi)用的和除以當(dāng)年平均資產(chǎn)總額的比例）、個(gè)股換手率（個(gè)股年平均日換手率）、管理層治理（樣本公司前3名高管薪酬總額的自然對(duì)數(shù)）、是否由國內(nèi)十大審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)等11項(xiàng)指標(biāo)。

（三）樣本選擇

本研究選擇2009—2019年農(nóng)林行業(yè)A股上市公司為研究范圍，并按照如下要求進(jìn)行篩選。（1）剔除ST、ST*等交易狀態(tài)異常的公司;（2）剔除缺失數(shù)據(jù)，最終得到193個(gè)樣本觀測值。文中相關(guān)數(shù)據(jù)主要來自CSMAR國泰安數(shù)據(jù)庫。

三、實(shí)證研究

由于對(duì)先驗(yàn)信息的掌握十分有限，為了避免主觀因素的干擾，本研究采取Femandez等的做法[10]，將模型的先驗(yàn)分布設(shè)計(jì)為均勻分布（uniform），即引入或排除任何子回歸模型的先驗(yàn)概率均為0.5，模型空間為均勻分布，對(duì)任何解釋變量都是無偏選擇。本研究以17個(gè)潛在因素作為解釋變量，可以得到217=131072個(gè)備選模型。外生參數(shù)g根據(jù)BRIC準(zhǔn)則設(shè)置，其他參數(shù)則保持默認(rèn)值。本研究得到如表1所示的后驗(yàn)結(jié)果。

后驗(yàn)概率是假定存在能夠準(zhǔn)確分析影響因素的真實(shí)模型時(shí)，解釋變量被納入其中的概率，后驗(yàn)概率值越大，說明解釋變量越重要。根據(jù)Femandez等的研究[10]，后驗(yàn)概率值大于0.5，即可認(rèn)為解釋變量是有效的。依照此標(biāo)準(zhǔn)，農(nóng)林產(chǎn)業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)鍵影響因素依次為：企業(yè)規(guī)模、管理層治理水平、企業(yè)聲譽(yù)、供應(yīng)商集中度。

企業(yè)規(guī)模。影響為正，與湯亞莉等和王建明的研究結(jié)論保持一致[11-12]。根據(jù)利益相關(guān)者理論和合法性理論，規(guī)模越大的企業(yè)更愿意履行信息披露義務(wù)，以規(guī)避因披露不足問題而帶來的政府和社會(huì)壓力與過度關(guān)注。

管理層治理水平。影響為正，企業(yè)采取了薪酬激勵(lì)機(jī)制，有助于調(diào)動(dòng)管理層的工作積極性，且更希望通過自身努力保持企業(yè)的良好平穩(wěn)發(fā)展，不愿讓企業(yè)陷入環(huán)境問題等糾紛中，影響自身高收入的持續(xù)性以及外界對(duì)自身管理能力的評(píng)價(jià)。

企業(yè)聲譽(yù)。影響為負(fù)，企業(yè)聲譽(yù)目前并不是農(nóng)林企業(yè)全面提高環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平的驅(qū)動(dòng)因素。當(dāng)企業(yè)聲譽(yù)水平較低時(shí)，企業(yè)更希望通過積極披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息提高自身聲譽(yù)，而對(duì)于已經(jīng)擁有較高評(píng)價(jià)的企業(yè)，則更愿意維持當(dāng)前披露水平，因?yàn)樘岣攮h(huán)境會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量所引發(fā)的成本增加不能立即被聲譽(yù)所帶來的遠(yuǎn)期收益彌補(bǔ)。這也是當(dāng)前農(nóng)林企業(yè)聲譽(yù)水平較高，但環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平卻比較低的現(xiàn)狀所產(chǎn)生原因。

供應(yīng)商集中度。影響為正，說明上游供應(yīng)商的信息需求水平會(huì)促進(jìn)企業(yè)提高環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平。根據(jù)利益相關(guān)者理論和信息傳遞理論，企業(yè)會(huì)出于競爭或利益等目的，通過環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露向外界傳遞其對(duì)社會(huì)、環(huán)境的態(tài)度與責(zé)任，進(jìn)而提高企業(yè)形象、企業(yè)價(jià)值和社會(huì)影響力。供應(yīng)商通過企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露情況評(píng)估合作企業(yè)的環(huán)境績效和風(fēng)險(xiǎn)，從而降低自身利益風(fēng)險(xiǎn)。

穩(wěn)健性檢驗(yàn)限于篇幅未予報(bào)告，結(jié)果留存?zhèn)渌鳌７€(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步證明了基準(zhǔn)設(shè)定所得結(jié)論的穩(wěn)健性。

四、研究結(jié)論

本研究運(yùn)用內(nèi)容分析法測度農(nóng)林上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露情況，然后引入貝葉斯模型平均（BMA）方法，識(shí)別出農(nóng)林上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的穩(wěn)健性關(guān)鍵影響因素。主要結(jié)論如下。

內(nèi)部因素中的關(guān)鍵影響因素有企業(yè)規(guī)模、管理層治理、企業(yè)聲譽(yù)。企業(yè)規(guī)模和管理層治理是企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)鍵促進(jìn)因素，說明農(nóng)林企業(yè)在提升環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平時(shí)，不能僅關(guān)注環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露本身，更應(yīng)同時(shí)關(guān)注規(guī)模效應(yīng)的促進(jìn)作用和對(duì)管理層的激勵(lì)作用，致力于讓環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露行為成為企業(yè)的一項(xiàng)長期舉措。盡管企業(yè)聲譽(yù)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露存在一定負(fù)向影響，這更需要引起企業(yè)的重視，企業(yè)不能將眼光局限于當(dāng)前已經(jīng)獲得的良好評(píng)價(jià)，而應(yīng)當(dāng)通過提升環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平讓企業(yè)聲譽(yù)更上一個(gè)臺(tái)階?；谄髽I(yè)聲譽(yù)對(duì)企業(yè)價(jià)值的促進(jìn)效應(yīng)，企業(yè)對(duì)于披露行為所帶來的成本負(fù)荷可以尋求企業(yè)價(jià)值層面的利益補(bǔ)償，讓企業(yè)信息透明化吸引更多投資者的關(guān)注。

外部因素中的關(guān)鍵影響因素是供應(yīng)商集中度。供應(yīng)商集中度是企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)鍵促進(jìn)因素，說明農(nóng)林企業(yè)進(jìn)行環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露時(shí)，需充分考慮到上游供應(yīng)商的信息需求，不能只關(guān)注自身的披露要求與利益，應(yīng)當(dāng)將眼光提高到利益相關(guān)者高度，以市場全局視角來看待環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露行為。

從重要性排序上看，農(nóng)林上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)鍵影響因素依次為：企業(yè)規(guī)模、管理層治理、企業(yè)聲譽(yù)、供應(yīng)商的信息需求。在制定促進(jìn)農(nóng)林企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露行為的相關(guān)戰(zhàn)略和政策時(shí)，對(duì)各關(guān)鍵影響因素不能簡單地一視同仁，也不能完全關(guān)注重要因素而忽略次要因素，應(yīng)按照主次分別予以側(cè)重，尤其應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的關(guān)鍵影響因素予以優(yōu)先調(diào)控。

[基金項(xiàng)目：湖南環(huán)境生物職業(yè)技術(shù)學(xué)院校級(jí)項(xiàng)目“數(shù)字經(jīng)濟(jì)視域下農(nóng)林企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露影響因素研究”（項(xiàng)目編號(hào)：SK2021-09）。]

參考文獻(xiàn)：

[1] 喬永波，吳旭陽.國外企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露對(duì)我國的啟示——基于制度階段攀升的視角[J].環(huán)境保護(hù)，2020，48（14）：67-73.

[2] 吳德軍.公司治理、媒體關(guān)注與企業(yè)社會(huì)責(zé)任[J].中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2016（05）：110-117.

[3] 周開國，應(yīng)千偉，鐘暢.媒體監(jiān)督能夠起到外部治理的作用嗎？——來自中國上市公司違規(guī)的證據(jù)[J].金融研究，2016（06）：193-206.

[4] Chen Y C ， Hung M ， Wang Y . The effect of mandatory CSR disclosure on firm profitability and social externalities： Evidence from China[J]. Social Science Electronic Publishing， 2017， 65（01）：169-190.

[5] 王瑞麗.管理層治理、環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露與融資約束[J].財(cái)會(huì)通訊，2021（03）：73-76.

[6] Park E ， Kim K J ， Kwon S J . Corporate social responsibility as a determinant of consumer loyalty： An examination of ethical standard， satisfaction， and trust[J]. Journal of Business Research， 2017（06）：8-13.

[7] 劉琨，吳云帆，牟世友.上市公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露實(shí)證研究——以云南省為例[J].會(huì)計(jì)之友，2019（03）：123-126.

[8] Clarkson P M ， Yue L ， Richardson G D ， et al. Revisiting the relation between environmental performance and environmental disclosure： An empirical analysis[J]. Accounting Organizations & Society， 2008， 33（4-5）：303-327.

[9] 吳紅軍.環(huán)境信息披露、環(huán)境績效與權(quán)益資本成本[J].廈門大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2014（03）：129-138.

[10] C Fernández， Ley E ， Steel M . Model Uncertainty in Cross-Country Growth Regressions. John Wiley & Sons， Ltd. 2001.

[11] 湯亞莉，陳自力，劉星，李文紅.我國上市公司環(huán)境信息披露狀況及影響因素的實(shí)證研究[J].管理世界，2006（01）：158-159.

[12] 王建明.環(huán)境信息披露、行業(yè)差異和外部制度壓力相關(guān)性研究——來自我國滬市上市公司環(huán)境信息披露的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2008（06）：54-62+95.

（作者單位：湖南環(huán)境生物職業(yè)技術(shù)學(xué)院商學(xué)院 湖南衡陽 421005）

[作者簡介：周瑋（1994—），女，湖南衡陽人，湖南環(huán)境生物職業(yè)技術(shù)學(xué)院商學(xué)院教師，研究方向：企業(yè)管理;陸珊（1988—），女，湖南衡陽人，講師，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)。]

（責(zé)編：紀(jì)毅）