美國銀行業(yè)危機殃及好萊塢

田英

近期，主要服務(wù)于初創(chuàng)企業(yè)的美國區(qū)域性銀行硅谷銀行的倒閉，沖擊了不少美國的金融機構(gòu)，首當(dāng)其沖的就是跟硅谷銀行性質(zhì)類似的其他區(qū)域性銀行?？偛课挥诿绹~約的簽名銀行（Signature Bank）就是其中之一。它是與百老匯戲劇制作息息相關(guān)的兩家主要銀行之一，硅谷銀行宣布倒閉后，簽名銀行也被美國金融監(jiān)管機構(gòu)關(guān)閉，之后在該行董事會的努力下，簽名銀行在數(shù)日后被另一家銀行收購。

硅谷銀行于3月10日被美國加利福尼亞州金融保護和創(chuàng)新局宣布接管，接管當(dāng)天，簽名銀行就出現(xiàn)儲蓄外流現(xiàn)象，不少客戶都試圖將資金轉(zhuǎn)移到更為安全的銀行。銀行董事會成員巴尼·弗蘭克不得不出面安撫客戶，許諾銀行“不會出現(xiàn)嚴重擠兌”，并在之后的周末游說美國聯(lián)邦官員為所有客戶的存款提供擔(dān)保。弗蘭克曾是2010年生效的《多德－弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（Dodd-Frank Act）的起草人之一。這一具有里程碑意義的法案是針對2008年金融危機而推出的，對金融服務(wù)行業(yè)的監(jiān)管進行了大幅改革，起到了穩(wěn)定華爾街資金的效果。

然而，弗蘭克的努力對簽名銀行來說還是為時已晚——3月12日，紐約州金融服務(wù)局宣布，依據(jù)州銀行法接管簽名銀行。相關(guān)官員表示，他們對該行的領(lǐng)導(dǎo)層存在信任危機。顯然，作為《多德－弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》的起草人之一，弗蘭克已經(jīng)身處一場新危機的旋渦中。

簽名銀行被接管，無疑震驚了長期以來依靠它滿足銀行業(yè)務(wù)需求的紐約百老匯。實際上，美國大部分影視娛樂公司都依賴于某些專門服務(wù)于影視戲劇制作行業(yè)的區(qū)域性銀行。比如，總部設(shè)在達拉斯的聯(lián)信銀行（Comerica Bank），該行最近剛剛向負責(zé)電影《寄生蟲》海外發(fā)行的霓虹影業(yè)公司發(fā)放了不低的信貸額度；總部設(shè)在洛杉磯的華美銀行（East West Bank）已經(jīng)將自己定位為好萊塢與中國電影合作的橋梁；此外，西部聯(lián)盟銀行（Western Alliance Bank）、加州銀行（Banc of California）和加州信托銀行（California Bank & Trust）也有專門負責(zé)影視娛樂融資業(yè)務(wù)的團隊。國民城市銀行（City National Bank）長期以來深受好萊塢和百老匯的喜愛，這家銀行歸屬于規(guī)模更大的加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada）。

雖然美國財政部、美聯(lián)儲和聯(lián)邦儲蓄保險公司此后采取了行動，包括為硅谷銀行和簽名銀行的所有存款提供擔(dān)保以防止出現(xiàn)擠兌，但當(dāng)3月13日股市開盤時，隨著數(shù)十億美元的存款從區(qū)域性銀行轉(zhuǎn)移到大型銀行，市場還是直接反映出了這兩家銀行關(guān)閉引發(fā)的余震——在恐慌情緒蔓延下，聯(lián)信銀行當(dāng)日股價暴跌超26%，加州銀行股價下跌11%，華美銀行股價下跌15%。即使是像摩根大通和加拿大皇家銀行這樣的大型銀行也未能幸免，只不過跌幅控制在了個位數(shù)。

與其他業(yè)務(wù)一樣，大型影視傳媒集團與小型獨立公司在銀行業(yè)務(wù)方面的渠道也很不相同。迪士尼和NBC環(huán)球等大公司的合作銀行是摩根大通和美國銀行等幾家北美規(guī)模最大的銀行，跟這些銀行簽訂協(xié)議，可以給這些巨頭的融資增加更多穩(wěn)定性。

但并不是所有公司都能選擇大銀行作為合作伙伴，所以較小型的工作室和獨立公司在為項目尋求融資時，經(jīng)常求助于專業(yè)銀行。即使3月初的銀行擠兌風(fēng)潮已得到初步控制，好萊塢獨立公司首選的銀行合作伙伴，仍面臨諸多不確定性。

硅谷銀行的倒閉說明，企業(yè)如果把發(fā)放工資和支付日常開支的現(xiàn)金都存放在與其合作的區(qū)域性銀行，那么就無法指望這些現(xiàn)金在需要時能夠及時到位。雖然美國聯(lián)邦政府這次為兩家銀行的存款提供了擔(dān)保，但除非有進一步的立法提高保險上限，否則這樣的擔(dān)保下次可能就不會再有了。

硅谷銀行倒閉造成的風(fēng)險顯而易見——不少公司不得不將存款從一些區(qū)域性或?qū)I(yè)銀行轉(zhuǎn)移到被認為有安全保障的銀行。

美國新聞網(wǎng)站（BuzzFeed）透露公司大部分現(xiàn)金都存在硅谷銀行；流媒體平臺Roku放在硅谷銀行的資金約為5億美元；哈德遜太平洋公司（Hudson Pacific）是一家在全球擁有90多個攝影棚的攝制廠巨頭，該公司在最近一份文件中披露，其900個客戶中有11個客戶持有由硅谷銀行和/或其分行開立的信用證。

洛杉磯洛約拉馬里蒙特大學(xué)金融學(xué)副教授戴維·奧芬貝格（David Offenberg）指出，“當(dāng)企業(yè)經(jīng)營到一定規(guī)模時，每天都至少有數(shù)百萬美元的資金流入流出——這就是經(jīng)營的本質(zhì)，也是現(xiàn)金管理的本質(zhì)?！?/p>

塔特爾資本管理公司（Tuttle Capital Management）首席執(zhí)行官馬修·塔特爾總結(jié)，“就算我現(xiàn)在在某家區(qū)域性銀行只有1美元，我也會把它取出來存到另外一家大銀行。就算我確信存款在區(qū)域性銀行里有保障，但也不愿意給自己添麻煩。比如，需要隔兩天才能取出存款，我會愿意嗎？顯然不愿意?！?/p>

好萊塢業(yè)務(wù)經(jīng)理埃里克·富爾頓也表示，他的不少客戶都在考慮當(dāng)前的存款風(fēng)險，“客戶認為，大部分現(xiàn)金都應(yīng)該存在像加拿大皇家銀行或者國民城市銀行這樣更大更安全的銀行，這些銀行也有專門針對娛樂行業(yè)的業(yè)務(wù)部門，且與他們的整體儲蓄額相比，這部分業(yè)務(wù)的安全性更有保障?！?/p>

就目前的情況來看，國民城市銀行可能是這次危機的一大受益者。因為有加拿大皇家銀行作為后盾（且它還是與百老匯合作的另一家主要銀行），最近國民城市銀行客戶資金流入明顯。硅谷銀行危機爆發(fā)后，和簽名銀行有業(yè)務(wù)合作的幾位百老匯劇場總經(jīng)理就在考慮或者已經(jīng)把賬戶資金往國民城市銀行轉(zhuǎn)移。那些在百老匯長期上演、需要較多現(xiàn)金流的制作或演出，也正在考慮將資本回報或準備金存入一家大銀行的賬戶，并將日常賬戶轉(zhuǎn)移到國民城市銀行，從而實現(xiàn)賬戶多元化，降低風(fēng)險。

此前，簽名銀行和國民城市銀行兩家銀行瓜分了百老匯的大部分業(yè)務(wù)，其中國民城市銀行還是重磅獎項托尼獎的長期贊助商。這兩家銀行都有專門負責(zé)百老匯演出業(yè)務(wù)的團隊。幾位戲劇演出界人士表示，無法想象與某家大銀行合作，因為涉及演出行業(yè)的業(yè)務(wù)具有很強的專業(yè)性，而且相對于其他行業(yè)，與規(guī)模越大的銀行合作，越得不到應(yīng)有的重視。有消息人士推測，簽名銀行或其他銀行的專業(yè)團隊，可能會找到愿意向該行業(yè)提供貸款的銀行，從而在危機之后實現(xiàn)軟著陸。

盡管目前簽名銀行的部分資產(chǎn)已找到買家，但百老匯的客戶仍表示對這家銀行的未來缺乏信心。

除了百老匯，銀行關(guān)閉終將影響到好萊塢的其他領(lǐng)域，因為即便是渡過當(dāng)前危機的專業(yè)銀行也難獨善其身。馬修·塔特爾解釋，“打個比方，如果我是一家區(qū)域性銀行的首席執(zhí)行官，以前我會鼓勵下面的業(yè)務(wù)員去冒險，發(fā)放一些風(fēng)險較大的貸款，銀行賺錢，股價上漲，我個人也會得到大筆獎金，可謂皆大歡喜。但現(xiàn)在，我認為銀行將會收斂很多，以前區(qū)域性銀行更愿意貸款給規(guī)模較小但投機性更強的行業(yè)，現(xiàn)在這些行業(yè)的融資會受到嚴重影響，而對于娛樂業(yè)來說，這可不是好事。”

換言之，銀行監(jiān)管今后很可能會更加嚴格，加上更低的存款額，這些都可以降低區(qū)域性銀行的風(fēng)險。而那些風(fēng)險更高的項目，如電影和戲劇融資，可能不會像從前那么受歡迎了?！罢嬲木娨呀?jīng)敲響了?！彼貭柨偨Y(jié)，“這將改變?nèi)藗兊墓逃兴季S，對小型銀行不利，對中小型影視娛樂公司而言，這種狀況也不理想，它們會發(fā)現(xiàn)自己的項目制作更難獲得融資或貸款。”

專業(yè)銀行在娛樂行業(yè)中扮演著獨特且重要的角色，它們讓行業(yè)保持了活力，大型銀行的文化可能無法與娛樂業(yè)融合在一起。戴維·奧芬貝格教授指出，“許多小型銀行做著大型銀行不會做的業(yè)務(wù)，因為它們對這個行業(yè)更為熟悉，知曉風(fēng)險所在，所以提供服務(wù)時也更為游刃有余?！?/p>

除美聯(lián)儲加息等政策影響，硅谷銀行和簽名銀行發(fā)生存款擠兌、最終導(dǎo)致關(guān)閉也跟當(dāng)下迅猛的信息傳播效率有關(guān)。

好萊塢業(yè)務(wù)經(jīng)理約翰·麥基爾維認為，“銀行業(yè)如今面臨的嚴峻問題之一是社交媒體，一旦有異常，相關(guān)信息就像野火一樣在網(wǎng)絡(luò)上擴散，不管是否屬實，都會讓人們產(chǎn)生恐慌?！?/p>

3月14日，國際評級機構(gòu)穆迪公司把美國銀行業(yè)展望評級從“穩(wěn)定”下調(diào)為“負面”，理由是硅谷銀行和簽名銀行相繼被關(guān)閉后，美國銀行業(yè)“經(jīng)營環(huán)境迅速惡化”。下調(diào)評級可能會給那些有大量無保險存款和未實現(xiàn)損失債券的銀行帶來麻煩，小銀行將因此面臨更大風(fēng)險，而好萊塢別無選擇，無論接下來發(fā)生什么，都只能努力去應(yīng)對。