現(xiàn)階段我國(guó)煤炭企業(yè)資金管理問題分析

唐雄雄

北京昊華能源股份有限公司

一、煤炭企業(yè)資金管理的重要性

企業(yè)資金管理主要是對(duì)企業(yè)資金流的管理，主要包括對(duì)資金來源、資金投入和資金運(yùn)作等方面的管理。資金管理對(duì)于企業(yè)來說，具有十分重要的意義。

第一，企業(yè)對(duì)資金來源的管理水平會(huì)直接影響企業(yè)的資金籌集風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)想要維持自身的持續(xù)發(fā)展，不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模就必須在投資環(huán)節(jié)投入大量的資金，若其資金來源存在問題，則會(huì)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成資金風(fēng)險(xiǎn)。因而企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大對(duì)資金管理工作的優(yōu)化力度，切實(shí)解決資金問題。

第二，在日常經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)通過各類金融工具進(jìn)行融資的行為即對(duì)資金投入的管理。其主要目的是通過對(duì)優(yōu)質(zhì)融資方式的選取，實(shí)現(xiàn)降低財(cái)務(wù)成本的效果，同時(shí)確保自身在運(yùn)營(yíng)過程中能夠資金鏈穩(wěn)定，使企業(yè)能夠維持穩(wěn)定發(fā)展。

第三，相關(guān)管理人員對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)資金活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)籌和規(guī)劃的行為即對(duì)資金運(yùn)作的管理。其主要目的是對(duì)資金進(jìn)行合理配置，最大化提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

第四，企業(yè)通過對(duì)未來一段時(shí)間的現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，實(shí)現(xiàn)自身對(duì)資金的控制能力，避免由于出現(xiàn)資金短缺問題而影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的現(xiàn)象。

而對(duì)于現(xiàn)階段的煤炭企業(yè)來說，資金管理尤為重要。近年來，我國(guó)對(duì)于煤炭的需求量逐年加大，煤炭企業(yè)出現(xiàn)了較大的供不應(yīng)求的現(xiàn)象，政府部門為了確保我國(guó)各方面煤炭需求能夠盡可能地得到滿足，開始通過適當(dāng)抬高煤價(jià)的方式刺激煤炭企業(yè)積極加大煤炭的開采工作力度，以確保煤炭的產(chǎn)量能夠滿足市場(chǎng)需求，這就使得煤炭企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中所獲得的利潤(rùn)相對(duì)較高，發(fā)展前景較好。在這樣的狀況下，做好資金管理工作對(duì)于煤炭企業(yè)維持自身的發(fā)展具有重要意義。一方面，煤炭屬于不可再生的資源，且開采難度較大、工期較長(zhǎng)，在施工環(huán)節(jié)往往需要投入大量的資金，因而加強(qiáng)資金管理能夠有效地幫助煤炭企業(yè)提高資金的使用效率，避免由于管理不當(dāng)而產(chǎn)生資源浪費(fèi)。另一方面，煤炭的生產(chǎn)屬于高污染行業(yè)，煤炭在使用過程中所產(chǎn)生的碳排放量嚴(yán)重超出了國(guó)家規(guī)定的碳排放指標(biāo)，因而煤炭企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)自身的長(zhǎng)期發(fā)展，必然要著眼于逐步向清潔型能源的轉(zhuǎn)型，因而企業(yè)內(nèi)部必然要加大資金管理力度，將大量的資金投入到產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型工作中，為未來的發(fā)展做好長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略布局，維持自身的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。最后，做好資金管理工作可以幫助煤炭企業(yè)更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制，通過對(duì)現(xiàn)有的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，可降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。同時(shí)，資金管理工作的不斷優(yōu)化還能幫助煤炭企業(yè)更好地提高資金利用效率，幫助企業(yè)進(jìn)一步提升自身的經(jīng)營(yíng)收益水平，因而企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)不斷加強(qiáng)內(nèi)部的資金管理工作的建設(shè)，推動(dòng)自身持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

二、煤炭企業(yè)資金管理存在的問題

現(xiàn)階段，煤炭企業(yè)在資金管理方面存在著很多問題，主要表現(xiàn)在資金管理制度不健全、資金管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)、債權(quán)管理不到位、資金管理的信息化建設(shè)較差、信用風(fēng)險(xiǎn)較高等幾個(gè)方面。

（一）資金管理制度不健全

當(dāng)前，大多煤炭企業(yè)由于自身資金管理意識(shí)的不足，其相關(guān)的資金管理制度也未能得到健全，致使財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行資金的管理和籌集過程中缺乏明確的制度規(guī)范，資金管理工作在管理、核算等方面往往都會(huì)存在較大的問題，資金的實(shí)際支取偏離預(yù)算目標(biāo)，在職責(zé)的劃分方面不夠明確，導(dǎo)致企業(yè)的資金使用效率得不到有效提升，企業(yè)的發(fā)展受到阻礙。

（二）資金管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

部分煤炭企業(yè)的相關(guān)管理人員在資金管理方面認(rèn)識(shí)較為薄弱，對(duì)于現(xiàn)金的管理和分析能力較差，在進(jìn)行市場(chǎng)信息收集工作時(shí)不夠嚴(yán)謹(jǐn)，未能準(zhǔn)確地掌握同類型產(chǎn)品在一定時(shí)期內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)幅度，對(duì)于市場(chǎng)的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)需求也缺乏詳細(xì)的了解，致使企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格無法及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)需求的變動(dòng)進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，不利于企業(yè)的收益最大化。相關(guān)決策人員如果對(duì)企業(yè)當(dāng)前的資金實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況不夠了解，對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)缺乏敏銳的洞察力，對(duì)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范意識(shí)不足，不能及時(shí)接受新事物，則會(huì)導(dǎo)致其很難快速實(shí)現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

另外，煤炭企業(yè)的相關(guān)管理人員對(duì)于資金風(fēng)險(xiǎn)及其時(shí)間價(jià)值未能進(jìn)行充分考慮，通常將不同時(shí)間的資金投入和收取按照相同的標(biāo)準(zhǔn)來衡量，極易導(dǎo)致部分項(xiàng)目在對(duì)資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)時(shí)產(chǎn)生問題，對(duì)煤炭企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響，嚴(yán)重者還有可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）債權(quán)管理不到位

現(xiàn)階段，我國(guó)煤炭企業(yè)在日常的交易過程中往往存在單筆金額過大的特點(diǎn)，在日常的經(jīng)營(yíng)過程中應(yīng)收賬款的增速較快，不利于企業(yè)的發(fā)展。這種現(xiàn)象存在的主要原因有三個(gè)方面：一方面，煤炭企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款的管理意識(shí)較差，在對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)的催收方面重視程度不夠。在企業(yè)的資金狀況足以支撐其日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，其相關(guān)人員對(duì)于應(yīng)收賬款的重視度也大大降低，致使很多應(yīng)收賬款的賬齡被不斷延長(zhǎng)。另一方面，煤炭企業(yè)對(duì)債務(wù)企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)信息掌握不夠全面，通常會(huì)錯(cuò)過最佳的催款時(shí)間，致使壞賬發(fā)生的可能性增加。最后，煤炭企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款的相關(guān)管理部門和人員的職責(zé)和權(quán)利未能進(jìn)行明確的劃分，且缺乏相應(yīng)的激勵(lì)制度，相關(guān)人員在進(jìn)行款項(xiàng)催收時(shí)缺乏積極性，使得實(shí)際催收效果較差，企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)無法被及時(shí)回收。

（四）資金管理的信息化建設(shè)較差

目前，我國(guó)煤炭企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中資金管理工作往往由財(cái)務(wù)人員手動(dòng)完成，缺乏對(duì)先進(jìn)信息化技術(shù)的引進(jìn)和構(gòu)建工作，致使資金管理工作效率無法得到有效提升，資金管理理念較為落后，無法適應(yīng)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)。另外，企業(yè)在資金管理工作方面往往更加注重對(duì)已發(fā)生的資金流動(dòng)進(jìn)行核算和分析，對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各流程中的具體資金使用狀況未能進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督和管理，致使煤炭企業(yè)的資金管理工作無法實(shí)現(xiàn)精細(xì)化，不利于資金管理水平的提升。

（五）信用風(fēng)險(xiǎn)較高

2021年下半年以來，我國(guó)的煤炭?jī)r(jià)格一直處在持續(xù)上漲的狀態(tài)，再加上近年來煤炭行業(yè)的信用登記證在逐步修復(fù)，2022年煤炭行業(yè)在債券發(fā)行規(guī)模方面呈現(xiàn)明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年上半年，煤炭行業(yè)（證監(jiān)會(huì)-煤炭開采和洗選業(yè)）發(fā)行的債券金額合計(jì)1356.50億元（較2021年同期增加577.50億元，但較2020年同期仍減少928.20億元），本金到期兌付1222.54億元，債券凈融資額為133.96億元。

從企業(yè)信用等級(jí)方面來講，煤炭行業(yè)的債券發(fā)行企業(yè)仍集中在高等級(jí)的煤炭企業(yè)。2022年上半年新發(fā)債煤炭企業(yè)共21家，包括15家AAA企業(yè)、4家AA+企業(yè)和2家AA企業(yè)。2021年同期發(fā)債煤炭企業(yè)共13家，包括11家AAA企業(yè)、1家AA+企業(yè)和1家AA企業(yè)。

從債券發(fā)行期限和類別上看，煤炭企業(yè)發(fā)行的3年期及以上的債券占比相對(duì)較高。中期票據(jù)和公司債所占比重較高。

但在這樣的背景下，煤炭企業(yè)內(nèi)部將會(huì)得到進(jìn)一步的分化，非煤炭類業(yè)務(wù)占比高、盈利能力較弱、債務(wù)負(fù)擔(dān)重以及融資環(huán)境惡化等負(fù)面影響會(huì)使得煤炭企業(yè)在煤炭?jī)r(jià)格方面存在一定波動(dòng)的背景下存在一定的信用風(fēng)險(xiǎn)，資源以及資金條件較差的煤炭企業(yè)為了保證其煤炭的供應(yīng)量往往會(huì)選擇擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，這就需要企業(yè)投入大量的資金支持，且在信用管理和安全管理工作方面容易存在一定的紕漏，相關(guān)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)此充分加以關(guān)注。

三、煤炭企業(yè)優(yōu)化資金管理的有效措施

（一）健全資金管理制度

煤炭企業(yè)在進(jìn)行資金管理工作的推進(jìn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)不斷健全資金管理相關(guān)制度。一方面，資金管理制度應(yīng)當(dāng)包括企業(yè)對(duì)項(xiàng)目開展過程中各項(xiàng)資金的預(yù)算、核對(duì)、籌集和管理等方面工作的明確規(guī)范，以確保資金管理工作規(guī)范化進(jìn)行。另一方面，資金管理制度還應(yīng)當(dāng)通過對(duì)上月的銷售狀況的充分分析和統(tǒng)計(jì)，對(duì)當(dāng)月的資金收入進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，并基于此對(duì)所需的資金進(jìn)行合理分配，確保資金支取的合理性。同時(shí)，針對(duì)不同項(xiàng)目的資金分配時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)項(xiàng)目的大小和緊迫性進(jìn)行統(tǒng)籌安排，并嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)計(jì)的資金使用計(jì)劃，避免存在資金短缺而影響項(xiàng)目開展進(jìn)度的現(xiàn)象發(fā)生。因此，煤炭企業(yè)的資金管理工作想要得到切實(shí)的成效，就必須建立完善的資金管理制度。

（二）強(qiáng)化資金管理風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

煤炭企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)決策人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身對(duì)資金管理工作重要性的認(rèn)知，對(duì)其當(dāng)前的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況具備充分的了解，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中存在的一些問題進(jìn)行合理把控，并在進(jìn)行煤炭的生產(chǎn)工作時(shí)，對(duì)其所消耗的成本進(jìn)行詳細(xì)預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行，對(duì)其當(dāng)前的生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)行不斷的革新和優(yōu)化，充分適應(yīng)我國(guó)的相關(guān)政策調(diào)整需求，在這一過程中不可避免地會(huì)涉及資金的投入，在投入前企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分考慮該項(xiàng)技術(shù)所能給企業(yè)自身帶來的經(jīng)營(yíng)收益，確保企業(yè)現(xiàn)有的可用資金足夠整個(gè)生產(chǎn)流程對(duì)資金的實(shí)際需求，避免資金短缺現(xiàn)象發(fā)生，確保企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以最大限度地獲取資金收益。同時(shí)，管理人員還應(yīng)當(dāng)時(shí)刻把控市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向，不斷提升自身的管理水平和資金利用效率，對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模和質(zhì)量進(jìn)行合理控制，避免出現(xiàn)大量產(chǎn)品積壓的情況，加強(qiáng)自身對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制能力。另外，在資金管理工作的推進(jìn)過程中，煤炭企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對(duì)資金管理的合規(guī)性進(jìn)行充分的考慮，確保資金管理工作的實(shí)際推進(jìn)符合相關(guān)的制度規(guī)范，進(jìn)一步規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。最后，管理人員還應(yīng)當(dāng)對(duì)資金的時(shí)間價(jià)值進(jìn)行充分的考量，全面考慮資金投入和支取時(shí)間差異，確保企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的正常運(yùn)行，進(jìn)而降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資金風(fēng)險(xiǎn)，提高生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的目標(biāo)。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

一方面，煤炭企業(yè)應(yīng)當(dāng)對(duì)各類清收方式進(jìn)行靈活應(yīng)用。根據(jù)財(cái)務(wù)部門及業(yè)務(wù)部門提供的款項(xiàng)相關(guān)信息，對(duì)清收企業(yè)進(jìn)行具體的分類，并分別采取不同的方式對(duì)其進(jìn)行催收。對(duì)于欠款較多且時(shí)間較長(zhǎng)的企業(yè)，可以根據(jù)煤炭購(gòu)銷合同沒有續(xù)簽的，對(duì)其施加壓力，增加其還款的概率；而對(duì)于已經(jīng)簽訂合同的企業(yè)，則可以采用先付款后發(fā)貨的方式，避免新的欠款的形成，以提高款項(xiàng)回收的概率，緩解煤炭企業(yè)自身的資金壓力。

另一方面，煤炭企業(yè)還應(yīng)當(dāng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)過程中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行及時(shí)的整合歸納，對(duì)各部門及其下屬分支機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況定期進(jìn)行匯總整理，在內(nèi)部建立專門的債權(quán)信息收集系統(tǒng)，幫助煤炭企業(yè)明確自身的債權(quán)關(guān)系，進(jìn)而更高效地推進(jìn)債權(quán)催收。在這樣的基礎(chǔ)上，煤炭企業(yè)可以更好地實(shí)現(xiàn)自身對(duì)應(yīng)收賬款的精細(xì)化管理，提高自身的債權(quán)清收力度，控制好內(nèi)部的資金流動(dòng)。

最后，應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的債務(wù)催收考核指標(biāo)，并分派給各部門，將考核結(jié)果與業(yè)績(jī)相關(guān)聯(lián)，制定明確的獎(jiǎng)懲標(biāo)準(zhǔn)，充分調(diào)動(dòng)各部門對(duì)債務(wù)催收工作的積極性，進(jìn)而提高債務(wù)催收效率，增加企業(yè)的資金回收能力。

（四）提高企業(yè)的資金管理信息化水平

煤炭企業(yè)在進(jìn)行資金管理工作的推進(jìn)時(shí)，需要高效的信息化建設(shè)和技術(shù)作為支撐。在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視自身信息化建設(shè)的推進(jìn)，不斷提高自身的資金管理水平，確保資金管理工作效率的提升?，F(xiàn)階段，較多企業(yè)都在不斷構(gòu)建和完善自身的信息化服務(wù)平臺(tái)，并積極引進(jìn)和培訓(xùn)相關(guān)的專業(yè)技術(shù)人才，轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營(yíng)理念和資金管理方式，促進(jìn)自身資金管理水平的進(jìn)一步提升。同時(shí)，通過信息化建設(shè)的不斷應(yīng)用，還可以幫助企業(yè)對(duì)資金的各項(xiàng)使用流程進(jìn)行精細(xì)化管理，對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款和資金狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)督和管理，改進(jìn)原有資金管理制度的局限性，更好地確保企業(yè)資金安全，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)定發(fā)展。

（五）與金融機(jī)構(gòu)合作并積極引進(jìn)金融專業(yè)人才

從供給方面來看，隨著我國(guó)煤炭需求量的不斷增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2022年煤炭產(chǎn)量將獲得明顯的增勢(shì)。從需求角度看，下半年隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)，我國(guó)在煤炭需求方面或能迎來進(jìn)一步的增長(zhǎng)，煤炭行業(yè)的供需仍將處于緊平衡狀態(tài)，但由于目前我國(guó)對(duì)煤炭?jī)r(jià)格方面的控制政策仍然較為嚴(yán)格，因此在后續(xù)發(fā)展中，煤炭的價(jià)格極大可能會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的狀態(tài)，其行業(yè)的盈利能力將得到持續(xù)的提升，企業(yè)原有的債務(wù)負(fù)擔(dān)能夠得到進(jìn)一步的減緩。

在這樣的背景下，煤炭企業(yè)想要維持自身的穩(wěn)定發(fā)展，提升其信用等級(jí)，就應(yīng)當(dāng)不斷引進(jìn)金融方面的專業(yè)技術(shù)人才，對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資金和信用管理工作進(jìn)行規(guī)范化、專業(yè)化的改進(jìn)和實(shí)施，并加強(qiáng)自身與金融機(jī)構(gòu)方面的合作，充分發(fā)揮資本在煤炭企業(yè)項(xiàng)目中的擴(kuò)張作用，同時(shí)進(jìn)一步提升企業(yè)的信用等級(jí)以及企業(yè)的資金安全，避免資金風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)的良好發(fā)展。