長(zhǎng)三角金融一體化下綠色金融同城化先行先試研究

李婧菲 資尚曄 黃煜輝 黃璟如 拜鑫宇 上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院

一、引言

中國(guó)首屆國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)于2018 年11 月5 日在中國(guó)國(guó)家會(huì)展中心召開(kāi)，習(xí)近平總書記正式頒布發(fā)表了支持長(zhǎng)三角區(qū)域一體化，并將其提升到國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略。12 月1 日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)表了《長(zhǎng)江三角洲地區(qū)一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》。其中講到，長(zhǎng)三角地區(qū)是中國(guó)最活躍、最開(kāi)放、最具創(chuàng)新性的地區(qū)。推動(dòng)長(zhǎng)三角區(qū)域金融同城化。更有利于提升長(zhǎng)三角區(qū)域金融協(xié)同城市化的系統(tǒng)創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力，有利于建設(shè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系，提高經(jīng)濟(jì)在區(qū)域的匯聚度、區(qū)域之間的連通性以及發(fā)表的政策多個(gè)地方協(xié)同的作用，引導(dǎo)國(guó)家高質(zhì)量發(fā)展。

以此為前提，構(gòu)建長(zhǎng)三角區(qū)域一體化項(xiàng)目示范區(qū)提出了集中在綜合金融合作、發(fā)展綠色金融、促進(jìn)金融信息共享等方面的“金融16 條”。但是從整體上看，長(zhǎng)三角地區(qū)行政區(qū)劃監(jiān)管與特色金融產(chǎn)品并不利于金融同城化的整體復(fù)制與推廣，示范區(qū)具體政策也不能有效延伸至長(zhǎng)三角所有地區(qū)；現(xiàn)今跨區(qū)域金融業(yè)務(wù)處理起來(lái)較為麻煩，牽涉利益等諸多問(wèn)題，并且已有的成功模式也很難復(fù)制?；诖?，本論文將綠色金融作為突破點(diǎn)，綜合運(yùn)用各種金融手段，在金融一體化背景下，開(kāi)展綠色金融同城化建設(shè)的先行先試，以期保護(hù)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)雙雙實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)發(fā)展。

二、綠色金融同城化發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

1.探索金融服務(wù)同城化，長(zhǎng)三角一體化示范區(qū)先行先試

2020 年4 月2 日，位于上海的人民銀行總部聯(lián)合長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)執(zhí)行委員會(huì)等12 個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于深化落實(shí)長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)金融支持政策推進(jìn)先行先試的若干措施》（簡(jiǎn)稱“示范區(qū)金融措施16 條”），代表著長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)金融服務(wù)的“同城化”倡議全面啟動(dòng)。[1]2021 年上海合作組織現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展召開(kāi)的圓桌會(huì)議上，深入開(kāi)展區(qū)域金融改革協(xié)作、協(xié)同發(fā)展、防控風(fēng)險(xiǎn)等方面的談話。其中，作為本次會(huì)議的重點(diǎn)內(nèi)容，一同簽訂了《關(guān)于達(dá)成金融助力長(zhǎng)三角“雙碳”目標(biāo)的合作備忘錄》。重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”基本措施。致力于綠色金融協(xié)同發(fā)展。在碳排放量長(zhǎng)期位居江蘇首位的情況下，蘇州以低碳促進(jìn)綠色金融產(chǎn)業(yè)互動(dòng)，探索規(guī)劃建設(shè)“綠色低碳轉(zhuǎn)型金融服務(wù)中心”“蘇州市綠色低碳綜合金融服務(wù)平臺(tái)”“蘇州市綠色低碳創(chuàng)新金融實(shí)驗(yàn)室”三大核心平臺(tái)，逐步強(qiáng)化和完善綠色金融服務(wù)體系，促進(jìn)綠色低碳金融產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。[2]

2.金融同城化制度出臺(tái)，企業(yè)融資可實(shí)現(xiàn)跨區(qū)聯(lián)合授信

2020 年4 月，“示范區(qū)金融”給出了16 條具體方案，包含跨越區(qū)域間聯(lián)合授信、互聯(lián)互通、擁護(hù)金融機(jī)構(gòu)一體化建立、搭建金融效勞綠色交融平臺(tái)、推進(jìn)金融信息共享等。標(biāo)志著在長(zhǎng)三角綠色生態(tài)一體化發(fā)展示范區(qū)將全方位開(kāi)啟一項(xiàng)金融服務(wù)——“協(xié)同城鎮(zhèn)化”。

3.創(chuàng)辦金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展聯(lián)盟

長(zhǎng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)城際金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展聯(lián)盟（以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)盟”）在上海創(chuàng)辦（2021 年11 月2 日確立）。聯(lián)盟的主要發(fā)展目標(biāo)是“同心同力同建設(shè)，共創(chuàng)共享共發(fā)展”，圍繞著城市、綠色、科技、普惠等這幾個(gè)金融方面，緊密結(jié)合融合和“優(yōu)質(zhì)”兩個(gè)重點(diǎn)，突破和創(chuàng)新。

嘉興銀行作為創(chuàng)始成員單位，在區(qū)域金融一體化工作中發(fā)揮獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，確立了“建造科技銀行”戰(zhàn)略特色發(fā)展目標(biāo)，先試先行，牽頭創(chuàng)建了“金融支持翻新開(kāi)展（嘉興）實(shí)驗(yàn)平臺(tái)”，通過(guò)聯(lián)盟優(yōu)勢(shì)，不斷推進(jìn)與區(qū)域內(nèi)同業(yè)的相關(guān)合作，服務(wù)好地方科技創(chuàng)新型企業(yè)，助力示范區(qū)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）存在的問(wèn)題

1.根據(jù)目前掌握的情況，長(zhǎng)三角地區(qū)信用合作內(nèi)容方式過(guò)于單調(diào)，信用共享方式的廣度和深度仍有待于進(jìn)一步挖掘和拓展，信用合作的內(nèi)容和方式還有待進(jìn)一步完善

地方政府在跨區(qū)域背景模式下分區(qū)域施政，與地方政府治理密不可分的是長(zhǎng)三角地區(qū)的地理環(huán)境。地方政府為推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，會(huì)采取單一的環(huán)境治理模式，但僅憑這一點(diǎn)，為長(zhǎng)三角地區(qū)環(huán)境治理定下長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)，最終是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。如：蘇浙皖三省還缺乏有效的對(duì)接機(jī)制，與全國(guó)碳交易市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)接；長(zhǎng)三角地區(qū)也缺乏有效的跨區(qū)域碳交易模式，以應(yīng)對(duì)全國(guó)碳交易市場(chǎng)未能覆蓋的領(lǐng)域（能耗在1 萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤以下的企業(yè)）。

在綠色金融信息共享方面，長(zhǎng)三角地區(qū)的信用合作多是以“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的形式，滿足不了企業(yè)和個(gè)人跨區(qū)域的信用需求，需要加強(qiáng)跨區(qū)域、跨領(lǐng)域的信用信息整合和共享，在公共信用信息歸納整合、企業(yè)和個(gè)人信用信息整合以及信用信息標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，通過(guò)兩個(gè)地方政府或行業(yè)協(xié)會(huì)、部門之間開(kāi)展合作。

2.長(zhǎng)三角綠色發(fā)展不平衡，綠色金融發(fā)展仍顯不足

長(zhǎng)三角地區(qū)治理同城化的推進(jìn)步伐因跨區(qū)域行政格局下區(qū)域發(fā)展的不平衡而放緩。一直以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)保的標(biāo)準(zhǔn)、重視程度、調(diào)控力度等方面，長(zhǎng)三角各地區(qū)都有著明顯的差別。長(zhǎng)三角地區(qū)的制度政策、制度創(chuàng)新和金融實(shí)踐項(xiàng)目，以制度政策框架、市場(chǎng)活力和保障措施的基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。評(píng)估發(fā)現(xiàn)，以示范區(qū)外城市政策制定不細(xì)致、市場(chǎng)活力不強(qiáng)等表現(xiàn)看，長(zhǎng)三角城市在綠色金融政策制定、市場(chǎng)活力、保障措施等方面差異較大。沒(méi)有足夠的保障措施，明顯表現(xiàn)出空間擴(kuò)散的特點(diǎn)。如何消除區(qū)域間的限制，平衡區(qū)域間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境差異，如何積極推動(dòng)長(zhǎng)三角綠色金融一體化發(fā)展，盡管各地政府已經(jīng)建立包括長(zhǎng)三角環(huán)保體系、建立區(qū)域環(huán)保機(jī)制等在內(nèi)的多元化合作，但目前還缺乏可供借鑒的方案。

3.市場(chǎng)割裂使得長(zhǎng)三角地區(qū)的綠色金融互聯(lián)互通有待加強(qiáng)

目前，長(zhǎng)三角“三省一市”格局中，在商品、金融、勞動(dòng)力等大一統(tǒng)市場(chǎng)尚未形成的情況下，市場(chǎng)分割現(xiàn)象較為明顯，環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)仍呈分散發(fā)展態(tài)勢(shì)。信息不透明、功能不能互補(bǔ)、價(jià)格形成機(jī)制不完善、貿(mào)易壁壘等問(wèn)題也存在于各個(gè)區(qū)域之間，導(dǎo)致區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)不僅區(qū)域間要素流動(dòng)受阻，長(zhǎng)三角地區(qū)綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型也受到嚴(yán)重制約。比如上海的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)已經(jīng)比較成熟，但對(duì)長(zhǎng)三角其他地區(qū)的輻射和帶動(dòng)作用并不大，全國(guó)的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)也已經(jīng)落戶上海。綠色金融產(chǎn)品、學(xué)術(shù)理論體系、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、省際差異和市域差異明顯的制度法規(guī)“剛性約束”等，還有待完善。

長(zhǎng)三角地區(qū)人力資源結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異很大，消費(fèi)層次差異很大，收入水平也相差懸殊。由于其他三個(gè)省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比上海市低得多，造成了其他省份嚴(yán)重的人才流失現(xiàn)象。優(yōu)秀的綠色金融產(chǎn)品和因城市差異問(wèn)題導(dǎo)致的制度政策不利于長(zhǎng)三角綠色金融同城化的全面復(fù)制和推廣，示范區(qū)協(xié)調(diào)跨區(qū)域的聯(lián)動(dòng)管理、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、一體化發(fā)展，但無(wú)法通過(guò)特定的政策支持有效擴(kuò)展到長(zhǎng)三角的所有區(qū)域，長(zhǎng)三角全面金融同城化也面臨著這一現(xiàn)實(shí)難題。

三、綠色金融發(fā)展及先行推進(jìn)的基礎(chǔ)

（一）環(huán)境保護(hù)權(quán)益及環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)建設(shè)逐漸完善

長(zhǎng)三角地區(qū)率先建立了中國(guó)第一個(gè)環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)中心。至2021 年12 月31日，碳排放配額（CEA）累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61 億元。同年，上海建立了全國(guó)碳交易系統(tǒng)，為長(zhǎng)三角地區(qū)碳市場(chǎng)一體化水平提升提供強(qiáng)有力支撐。長(zhǎng)三角三省一市的環(huán)境保護(hù)“共保聯(lián)治”，從政策支持和保險(xiǎn)角度為環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)互聯(lián)互通提供了良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。

（二）激勵(lì)機(jī)制助推長(zhǎng)三角綠色金融發(fā)展

長(zhǎng)三角生態(tài)綠色綜合開(kāi)發(fā)區(qū)從實(shí)際情況出發(fā)，分析其存在的問(wèn)題，并實(shí)施相關(guān)激勵(lì)機(jī)制。它的激勵(lì)機(jī)制有經(jīng)濟(jì)激勵(lì)與行政激勵(lì)兩個(gè)方面。從資金扶持上看，長(zhǎng)三角地區(qū)兩省一市聯(lián)合投資建設(shè)綜合示范區(qū)及首個(gè)創(chuàng)業(yè)區(qū)專項(xiàng)財(cái)政資金的要求，近三年來(lái)，為保障首個(gè)創(chuàng)業(yè)區(qū)建設(shè)、發(fā)展及運(yùn)行，項(xiàng)目總投資超百億。行政激勵(lì)主要由三部分組成：擴(kuò)大綠色金融領(lǐng)域、增強(qiáng)包容性、讓多元化金融工具入駐：必須全面調(diào)整評(píng)價(jià)和評(píng)價(jià)體系；必須積極執(zhí)行行政規(guī)定。

（三）金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境信息披露日漸擴(kuò)大

從全國(guó)金融中心的上海來(lái)看，以上海銀行業(yè)為試點(diǎn)，包括浦發(fā)銀行在內(nèi)的六家中外資試點(diǎn)機(jī)構(gòu)編纂“2021 年度中外資環(huán)境信息披露報(bào)告”成功，在金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露工作中形成行業(yè)示范。當(dāng)前，上海正著手編制“十四五”國(guó)際金融中心發(fā)展規(guī)劃，并提出涉及綠色金融的三項(xiàng)工作：一是綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系創(chuàng)新。二是完善綠色金融服務(wù)，鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)。三是加快和構(gòu)建生態(tài)文明體系改革，加強(qiáng)形成與人與自然和諧共處的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系，發(fā)揮好政府引導(dǎo)作用。強(qiáng)化政策激勵(lì)，引導(dǎo)財(cái)政資源投向碳中和地區(qū)，激勵(lì)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)行環(huán)境、社會(huì)、治理等方面的信息披露。目前，68 個(gè)試點(diǎn)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作已經(jīng)完全覆蓋，并達(dá)到季度定期披露機(jī)制。

四、具體建議

（一）兼顧區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展

示范區(qū)重點(diǎn)解決不同區(qū)域和地區(qū)規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)和設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)不一致的問(wèn)題，并審查1+1+N 規(guī)劃體系的建立，即“示范區(qū)全面國(guó)土空間規(guī)劃+試點(diǎn)區(qū)國(guó)土空間規(guī)劃+綜合交通、生態(tài)環(huán)境、水利、供排水、工業(yè)發(fā)展等專項(xiàng)規(guī)劃”[3]。整合的最大難點(diǎn)是打破行政邊界和“無(wú)形壁壘要素流動(dòng)”，從而讓市場(chǎng)體系趨于統(tǒng)一。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)針對(duì)區(qū)與區(qū)之間投資項(xiàng)目管理體制不一致、產(chǎn)業(yè)特許權(quán)不統(tǒng)一等問(wèn)題，制定示范區(qū)政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目清單，對(duì)試驗(yàn)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展清單、產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容進(jìn)行明確[4]；鑒于省際人才的認(rèn)定要求不同，出臺(tái)相關(guān)方案，取消限制上限的門檻。

（二）協(xié)同創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)體系

1.建設(shè)一體化示范區(qū)公共信息共享平臺(tái)

更深層次的改善長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)部信息環(huán)境，構(gòu)建統(tǒng)一的信息監(jiān)管平臺(tái)，依循統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)施細(xì)則規(guī)范信息發(fā)布，同時(shí)保障監(jiān)管平臺(tái)的獨(dú)立性，有益于減緩長(zhǎng)三角區(qū)域由于內(nèi)部信息不對(duì)稱，外部信息不確定等因素引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。加大“信用長(zhǎng)三角”建設(shè)力度、強(qiáng)化“聯(lián)合懲戒”等，大力打擊失信行為，完善區(qū)域內(nèi)部信用體系，維護(hù)金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。在金融對(duì)外開(kāi)放的過(guò)程中，對(duì)于外部環(huán)境不確定的風(fēng)險(xiǎn)，要在完善聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制、金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系建設(shè)的同時(shí)，針對(duì)不確定風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)急反應(yīng)預(yù)案，有效防范和化解不確定風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定長(zhǎng)三角金融一體化發(fā)展進(jìn)程，繼續(xù)深化長(zhǎng)三角金融領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放，吸收國(guó)外高端金融人才，使金融機(jī)構(gòu)治理體系建設(shè)進(jìn)一步優(yōu)化和完善。

2.在一體化示范區(qū)內(nèi)設(shè)立綠色金融扶持政策超市

（1）發(fā)展綠色信貸。審查綠色銀行和綠色公司的設(shè)立、綠色項(xiàng)目的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)及認(rèn)證方案。審查協(xié)調(diào)環(huán)境、社會(huì)與公司的治理標(biāo)準(zhǔn)，利用聯(lián)合授信，優(yōu)化授信審批過(guò)程機(jī)制，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)撤銷跨域收費(fèi)。

（2）發(fā)展綠色普惠金融，適時(shí)適度獎(jiǎng)勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新服務(wù)金融同城化服務(wù)。

考慮到金融同城化的現(xiàn)實(shí)困難，按地區(qū)研發(fā)綠色金融產(chǎn)品，如能效貸款、森林管理證書抵押貸款、二氧化碳排放補(bǔ)貼擔(dān)保貸款和能源未來(lái)收益權(quán)擔(dān)保貸款；開(kāi)發(fā)基于碳普惠的創(chuàng)新產(chǎn)品，建立一定的激勵(lì)引導(dǎo)機(jī)制，考慮借鑒G60 科創(chuàng)走廊推出的“科創(chuàng)貸”等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)區(qū)域間聯(lián)合授信與金融數(shù)據(jù)共享，促進(jìn)金融同城一體化發(fā)展。

（三）基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通

1.示范區(qū)促進(jìn)長(zhǎng)三角區(qū)域一體化環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)

在市政多方探索實(shí)踐下，長(zhǎng)三角區(qū)域形成了較為全面的綠色金融交易體系以及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的市場(chǎng)參與主體，有條件引領(lǐng)探索構(gòu)建長(zhǎng)三角區(qū)域統(tǒng)一綠色交易體系。建議以能源、環(huán)境、資源為核心領(lǐng)域統(tǒng)籌管理，審查和落實(shí)二氧化碳排放權(quán)、排污權(quán)、能源和水權(quán)等權(quán)益，以及配額市場(chǎng)、減排市場(chǎng)和普惠市場(chǎng)等三類的協(xié)調(diào)管理；通過(guò)長(zhǎng)三角市政部門和市場(chǎng)主體的推動(dòng)，綜合考慮各地區(qū)現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和未來(lái)發(fā)展目標(biāo)，分步驟有重點(diǎn)地推進(jìn)，加快建立互聯(lián)互通的長(zhǎng)三角綠色金融市場(chǎng)一體化。

2.推動(dòng)互聯(lián)互通、一體化建設(shè)長(zhǎng)三角綠色金融數(shù)字化平臺(tái)

通過(guò)加強(qiáng)長(zhǎng)三角綠色金融統(tǒng)計(jì)信息共享，加強(qiáng)區(qū)域綠色經(jīng)濟(jì)金融監(jiān)測(cè)分析協(xié)作，逐筆采集長(zhǎng)三角地區(qū)綠色金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)綠色金融業(yè)務(wù)穿透式管理，進(jìn)一步完善長(zhǎng)三角綠色金融信息管理體系[5]；加快長(zhǎng)三角綠色信用建設(shè)，重點(diǎn)關(guān)注碳達(dá)峰和碳中和，建立長(zhǎng)三角統(tǒng)一的綠色評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、碳效評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等，促進(jìn)將綠色評(píng)級(jí)、碳效率評(píng)級(jí)和其他項(xiàng)目和業(yè)務(wù)信息納入信用報(bào)告系統(tǒng)；協(xié)調(diào)各部委、政府大數(shù)據(jù)中心、通信運(yùn)營(yíng)商、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商等區(qū)域內(nèi)具有可信綠色數(shù)據(jù)源的機(jī)構(gòu)，收集和共享各領(lǐng)域企業(yè)能耗、碳排等信息和綠色公共信用信息，打造長(zhǎng)三角綠色信用大數(shù)據(jù)資源池，發(fā)揮數(shù)據(jù)在綠色金融發(fā)展中的作用。