商業(yè)銀行綠色金融實踐與思考

文/張劍濤 陳葦 編輯/韓英彤

黨的二十大報告提出，推動綠色發(fā)展，促進人與自然和諧共生。習近平總書記在全國生態(tài)環(huán)境保護大會上強調(diào)，要完善綠色低碳發(fā)展經(jīng)濟政策，強化財政支持、稅收政策支持、金融支持、價格政策支持。綠色是高質(zhì)量發(fā)展的生態(tài)底色，商業(yè)銀行近年來均加大綠色金融發(fā)展力度，以金融活水助力降碳、減污、擴綠、增長。

商業(yè)銀行已將綠色全面融入經(jīng)營管理

2016年8月，人民銀行等七部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》，綠色金融體系全面起航。2019年2月，發(fā)展改革委等七部委聯(lián)合印發(fā)《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》，綠色信貸標準正式出臺。2021年4月，人民銀行等三部委聯(lián)合印發(fā)《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，綠色債券標準與國際標準正式接軌。財政部、人民銀行、金融監(jiān)管總局對商業(yè)銀行的綠色金融發(fā)展均建立了評價機制，在政策供給不斷豐富的情況下，商業(yè)銀行經(jīng)營管理開始加速綠色轉(zhuǎn)型。

完善公司治理。在碳達峰碳中和大背景下，商業(yè)銀行均把綠色金融作為戰(zhàn)略性業(yè)務推進。如農(nóng)業(yè)銀行將綠色金融列為三大戰(zhàn)略之一，與“三農(nóng)”縣域、數(shù)字經(jīng)營并列。中國銀行依托全球化布局，提出打造“綠色金融服務首選銀行”目標。從上市商業(yè)銀行公布的年報看，大多都在董事會的指導下設立了綠色金融委員會或類似工作小組，建立了跨部門的協(xié)調(diào)工作機制。部分商業(yè)銀行持續(xù)深耕綠色金融，逐漸在業(yè)內(nèi)打造了專業(yè)專注的形象，如興業(yè)銀行在總行層面成立了綠色金融專業(yè)部門，并在多地設有區(qū)域綠色金融專營機構(gòu)。

強化信息披露。環(huán)境信息披露是綠色金融發(fā)展的重要前提，越來越多的上市商業(yè)銀行開始在年報里披露與環(huán)境相關(guān)的目標愿景、戰(zhàn)略規(guī)劃、政策、行動及主要程序，包括定性指標和定量指標。環(huán)境、社會、公司治理（ESG）信息披露是另一個重要載體，國內(nèi)43家上市商業(yè)銀行均發(fā)布了2022年度的ESG報告或社會責任報告，至少9家商業(yè)銀行明晟（MSCI）ESG評級為A級，其中建設銀行和興業(yè)銀行近三年均為A級。部分商業(yè)銀行還主動探索，加快與國際標準接軌，如工商銀行等12家商業(yè)銀行已成為金融穩(wěn)定委員會（FSB）氣候相關(guān)財務披露工作組（TCFD）的支持機構(gòu)，單獨發(fā)布了綠色金融報告或環(huán)境信息披露報告。

加大金融支持。經(jīng)過多年發(fā)展，我國已基本形成綠色貸款和綠色債券為主，多種綠色金融工具蓬勃發(fā)展的多層次綠色金融市場體系。截至2023年上半年末，全國本外幣綠色貸款余額27.05萬億元，同比增長38.4%，高于各項貸款增速27.8個百分點；全國綠色債券存量余額約2萬億元，這兩項業(yè)務的規(guī)模均居世界前列。2021年，人民銀行設立了碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款工具，激勵和引導更多金融機構(gòu)以市場化方式支持綠色低碳發(fā)展。兩個專項工具余額已達到4530億元和2459億元，其中碳減排支持工具支持商業(yè)銀行發(fā)放碳減排貸款超過7500億元，帶動年度碳減排量超過1.5億噸二氧化碳當量。除了綠色貸款和綠色債券，商業(yè)銀行還發(fā)揮集團多牌照優(yōu)勢，在綠色基金、綠色保險、綠色租賃和綠色信托等領域開展了積極探索，為企業(yè)提供多元化綠色金融服務。

加大產(chǎn)品創(chuàng)新。綠色金融涉及的領域非常廣泛，產(chǎn)業(yè)和模式創(chuàng)新更是層出不窮，歸納起來有組合創(chuàng)新、交易創(chuàng)新和擔保創(chuàng)新等。組合創(chuàng)新既包括支持碳排放較多領域的綠色化發(fā)展，如向綠色能源、綠色交通和綠色建筑等發(fā)放貸款；也包括支持清潔能源與已有產(chǎn)業(yè)的相結(jié)合，典型的就是為“農(nóng)光互補”提供融資，生態(tài)效益和經(jīng)濟效益一舉兩得；還包括與其他重大戰(zhàn)略相組合的產(chǎn)品，如建設銀行和農(nóng)業(yè)銀行承銷了全國首筆“綠色債券+鄉(xiāng)村振興+可持續(xù)發(fā)展掛鉤”三貼標普通中期票據(jù)。交易創(chuàng)新主要圍繞碳金融展開，自2021年7月全國碳市場正式上線運營后，碳交易機制不斷完善，商業(yè)銀行為碳排放配額（CEA）和國家核證自愿減排量（CCER）等提供配套的賬戶管理、場內(nèi)結(jié)算和資金監(jiān)管等服務，并衍生出碳期貨、碳回購和碳掛鉤貸款等業(yè)務。前不久，發(fā)展改革委等三部委聯(lián)合印發(fā)通知，實現(xiàn)了可再生能源綠色電力證書核發(fā)全覆蓋，未來綠色電力生產(chǎn)和消費可能會催生出新的交易金融需求。擔保創(chuàng)新聚焦綠色金融特有的風險緩釋措施，如碳排放權(quán)質(zhì)押、綠色電力證書收益權(quán)質(zhì)押等項下的貸款。

強化風險管理。綠色金融的發(fā)展客觀上需要商業(yè)銀行在風險管理理念上的升級，商業(yè)銀行參照國際先進銀行經(jīng)驗，將環(huán)境與氣候等風險因子融入到客戶評級和信貸管理各環(huán)節(jié)。如建設銀行成功研發(fā)了對公客戶自動化ESG評級工具，從環(huán)境、社會和公司治理等三個方面綜合評價客戶在“雙碳”目標下的可持續(xù)發(fā)展能力，有利于前瞻性做好客戶選擇及風險管控。工商銀行每年會制定近50個行業(yè)的投融資政策，將企業(yè)技術(shù)、環(huán)保、能耗等指標嵌入重點行業(yè)客戶及項目選擇，大力支持綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展。此外，人民銀行還組織部分商業(yè)銀行開展了氣候風險敏感性壓力測試，考察碳排放成本上升對火電、鋼鐵、水泥等高碳行業(yè)企業(yè)還款能力的影響，以及進一步對商業(yè)銀行持有相關(guān)信貸資產(chǎn)質(zhì)量和資本充足率水平的影響。

融合發(fā)展是綠色金融未來的發(fā)展方向

商業(yè)銀行綠色金融的服務對象不是一個或幾個特定的行業(yè)，而是幾乎覆蓋環(huán)保、節(jié)能、低碳和資源高效利用等各個領域。綠色金融逐漸呈現(xiàn)出融合化發(fā)展趨勢，“綠色+”將會顯著提升相關(guān)領域的綠色底色成色。

綠色化數(shù)字化融合發(fā)展?！丁笆奈濉眹倚畔⒒?guī)劃》指出，“深入推進綠色智慧生態(tài)文明建設，推動數(shù)字化綠色化協(xié)同發(fā)展”“以數(shù)字化引領綠色化，以綠色化帶動數(shù)字化”。不管是能源消耗總量和強度調(diào)控，還是碳排放總量和強度調(diào)控，數(shù)字化都起到了基礎的支撐作用。數(shù)字化有利于提升能源使用效率，特別是智能傳感、智能量測和數(shù)字孿生等新一代信息技術(shù)的運用，可實時監(jiān)測和分析各種數(shù)據(jù)，增強能源特別是可再生能源的調(diào)峰能力。數(shù)字化有利于提升碳排放數(shù)據(jù)準確性，大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈和和物聯(lián)網(wǎng)等智能化技術(shù)的運用，將會進一步提升碳核算的科學性。隨著新型電力系統(tǒng)的構(gòu)建，“風光儲”“源網(wǎng)荷儲”“虛擬電廠”等開始廣泛應用，客觀上更需要用數(shù)字化手段精確控制用電負荷和儲能資源，減少新能源發(fā)電量占比提高而造成的電力系統(tǒng)波動。數(shù)字化同樣為商業(yè)銀行綠色金融服務提供了新的載體，如建設銀行和興業(yè)銀行等推出了“碳足跡掛鉤貸”，依托金融科技手段對企業(yè)的“碳賬戶”進行線上監(jiān)測，貸款利率和貸款額度與監(jiān)測結(jié)果直接掛鉤。

綠色化國際化融合發(fā)展。氣候變化是當今世界面臨的最大挑戰(zhàn)之一，綠色環(huán)保是全球共同語言。我國是綠色金融國際合作的堅定支持者，在新發(fā)展階段講好中國綠色金融故事至關(guān)重要。在全球治理方面，早在2016年，我國作為二十國集團（G20）主席國就倡導成立了G20綠色金融研究小組，后逐漸演變?yōu)榭沙掷m(xù)金融工作組，期間發(fā)布了多份重量級成果，逐漸搭建起較為完善的可持續(xù)金融國際合作框架。在標準銜接方面，人民銀行與歐盟國際可持續(xù)金融平臺（IPSF）分類工作組聯(lián)合編制發(fā)布了《可持續(xù)金融共同分類目錄》，努力尋找“最大公約數(shù)”，推動中歐綠色債券市場互聯(lián)互通，首批共有193只債券入選。在貿(mào)易投資方面，推進共建“一帶一路”綠色發(fā)展，深化與共建國家的綠色清潔能源合作；大力發(fā)展綠色貿(mào)易，商務部發(fā)布的《中國綠色貿(mào)易發(fā)展報告2023》顯示，近十年我國綠色貿(mào)易規(guī)模年均增長3.18%，在全球占比提升2.3個百分點。

綠色金融普惠金融融合發(fā)展。全國人民共同富裕、人與自然和諧共生都是中國式現(xiàn)代化的特征，普惠金融與綠色金融具備天然融合發(fā)展的土壤，國內(nèi)商業(yè)銀行開展了眾多實踐。如中信銀行在浙江湖州地區(qū)聚焦“綠色+鄉(xiāng)村振興”，打造綠色金融新樣本，針對農(nóng)村“污水處理”項目采取差異化審批授權(quán)，支持有機生態(tài)茶園開發(fā)建設，向綠色有機土雞全產(chǎn)業(yè)鏈體系開發(fā)投放多筆貸款。農(nóng)業(yè)銀行與第三方平臺合作，為環(huán)保、農(nóng)牧、光伏光電、先進制造等多個綠色行業(yè)的中小企業(yè)提供“保理e融”供應鏈金融服務，基于企業(yè)在貿(mào)易過程中產(chǎn)生的應收賬款，通過第三方平臺轉(zhuǎn)換為可拆分、可流轉(zhuǎn)的數(shù)字債權(quán)憑證，銀行據(jù)此向持有憑證的中小企業(yè)提供融資。同樣在湖州，當?shù)剞r(nóng)商行創(chuàng)新了“豐收彩虹貸”小額普惠貸款產(chǎn)品，對普惠客群參與綠色循環(huán)、綠色出行、綠色支付、綠色文明等行為數(shù)據(jù)進行采集建模、量化分析，創(chuàng)造性地將“綠色信用”理念融入傳統(tǒng)普惠金融業(yè)務，實現(xiàn)綠色普惠金融效應最大化。需要注意的是，由于普惠金融業(yè)務小額、零散、線上化、自動化等特點，實務操作中很多看上去很“綠”的業(yè)務難以被認定為符合監(jiān)管要求的綠色金融業(yè)務，普惠貸款在全部綠色貸款中占比尚不足1%，未來還有很長的路要走。

綠色金融科創(chuàng)金融融合發(fā)展?？茖W技術(shù)是第一生產(chǎn)力，創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力，綠色低碳發(fā)展離不開重點科技攻關(guān)和推廣應用，科創(chuàng)金融有望成為綠色金融發(fā)展新的支點。在低碳零碳負碳前沿技術(shù)攻關(guān)方面，綠氫（可再生能源制氫）一直是大家關(guān)注的焦點。近期中石化主導的新疆庫車綠氫示范項目順利產(chǎn)氫，我國首次實現(xiàn)萬噸級綠氫煉化項目全產(chǎn)業(yè)鏈貫通，工商銀行等為該項目提供了銀團貸款。近年來風電、光伏等新能源設備大量應用，隨著產(chǎn)業(yè)升級和設備更新?lián)Q代，退役風電機組和光伏組件的回收處理和再利用顯得尤為重要，相關(guān)技術(shù)應用推廣價值很高。發(fā)展改革委等六部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進退役風電、光伏設備循環(huán)利用的指導意見》，推動加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系，補齊風電、光伏產(chǎn)業(yè)鏈綠色低碳循環(huán)發(fā)展最后一環(huán)。二氧化碳驅(qū)油與封存（CCUS）技術(shù)可以將生產(chǎn)過程中排放的二氧化碳封存，或者進行提純后投入到新的生產(chǎn)過程中實現(xiàn)循環(huán)再利用，對高碳行業(yè)深度減排具有重要意義。建設銀行支持的中石化勝利油田CCUS示范工程項目是國內(nèi)首個百萬噸級CCUS商業(yè)化運營項目，年消化二氧化碳70萬噸，相當于植樹約600萬棵，實現(xiàn)了碳減排和石油增產(chǎn)雙贏。

對商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的相關(guān)建議

商業(yè)銀行應圍繞人民銀行確立的“三大功能”“五大支柱”，持續(xù)完善綠色金融體系，以金融力量助力社會綠色低碳轉(zhuǎn)型和“美麗中國”建設。

加大信貸投入，強化國際合作。商業(yè)銀行要在監(jiān)管的指導下繼續(xù)加大綠色金融信貸投入，將綠色金融作為服務實體經(jīng)濟和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要抓手。還要加強國際合作特別是能源等重點領域的合作，發(fā)揮國內(nèi)國際兩個市場兩種資源優(yōu)勢，為國內(nèi)外綠色產(chǎn)業(yè)提供符合國際標準的低成本融資服務。

加強產(chǎn)品創(chuàng)新，推動融合發(fā)展。商業(yè)銀行要結(jié)合綠色產(chǎn)業(yè)特點創(chuàng)新更多專屬產(chǎn)品，特別是要將碳排放權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)等資源環(huán)境要素的價值充分體現(xiàn)出來，將“綠水青山”轉(zhuǎn)化為“金山銀山”。要依托數(shù)字化打法，將綠色金融與普惠金融、先進制造業(yè)、鄉(xiāng)村振興、基礎設施建設等有機結(jié)合，將綠色理念融入到各項業(yè)務中。還要加大轉(zhuǎn)型金融、可持續(xù)金融等研究力度并適當提前布局，助力高碳行業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型。

堅守合規(guī)底線，防范氣候風險。商業(yè)銀行要按照監(jiān)管要求對綠色金融業(yè)務進行認定，堅決杜絕“漂綠”“洗綠”行為。要按照商業(yè)銀行基本的經(jīng)營邏輯發(fā)展綠色金融業(yè)務，處理好規(guī)模和質(zhì)量的關(guān)系。要密切關(guān)注綠色金融業(yè)務衍生出的新型風險，特別是氣候風險，要做好相應的風險管理、壓力測試和信息披露等工作。

加強員工培訓，培養(yǎng)專業(yè)人才。綠色金融專業(yè)性強，涉及領域眾多，需要既懂金融產(chǎn)品、又懂能源等行業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況、還懂生態(tài)環(huán)保政策和綠色國際規(guī)則的復合型人才。商業(yè)銀行應加大對前中后臺人員的培訓力度，逐漸打造一支綠色金融專業(yè)隊伍，筑牢綠色金融發(fā)展的根基。