比亞迪公司新能源汽車行業(yè)的投資戰(zhàn)略研究

方嘉偉，史彤童，曹 穎，徐天新，楊天寧

(1.西南交通大學(xué)，四川 成都 610036；2.華僑大學(xué)，福建 泉州 362021)

1 引言

隨著環(huán)境污染問題逐漸進(jìn)入大眾視野，國家政府及個人對環(huán)境保護(hù)問題越來越重視，從而為新能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)提供了前所未有的市場需求。同時汽車產(chǎn)業(yè)作為我國重大產(chǎn)業(yè)之一，據(jù)統(tǒng)計截至2020年5月，汽車產(chǎn)銷分別達(dá)到218.7萬輛和219.4萬輛，這其中新能源汽車的銷量及其產(chǎn)量環(huán)比增長分別達(dá)到了3.5%和12.2%，同比下降25.8%和23.5%。根據(jù)數(shù)據(jù)可以看出新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速，無論從產(chǎn)出還是銷售情況看都具有非常充分的發(fā)展條件和市場環(huán)境。

在新能源汽車行業(yè)之中，比亞迪作為其中的一匹黑馬，用非凡的成績向行業(yè)中的佼佼者發(fā)起沖擊。至此，借用比亞迪為案例進(jìn)行分析，通過對比亞迪在新能源汽車行業(yè)的投資戰(zhàn)略分析，看到整個行業(yè)的市場發(fā)展。在案例分析的過程中，介紹比亞迪公司的發(fā)展路程的基礎(chǔ)上重點描述新能源汽車業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r，并借助相關(guān)數(shù)據(jù)反映出比亞迪的投資規(guī)模、結(jié)構(gòu)等現(xiàn)狀，運(yùn)用SWOT分析法看出比亞迪在新能源汽車行業(yè)投資的內(nèi)外環(huán)境。通過數(shù)據(jù)的分析對比以及相關(guān)理論的支撐，結(jié)合比亞迪公司實際情況反映的相關(guān)問題給予合理的投資戰(zhàn)略建議。最后通過比亞迪公司投資戰(zhàn)略的分析，對未來新能源產(chǎn)業(yè)進(jìn)行一定的方向展望，以期有利于我國新能源產(chǎn)業(yè)的長足發(fā)展。

2 比亞迪公司新能源汽車投資戰(zhàn)略的選擇

2.1 比亞迪投資情況分析

比亞迪的投資情況是未來比亞迪新能源汽車投資戰(zhàn)略選擇的重要基礎(chǔ)，于是可以通過回顧歷史近五年的投資情況，來進(jìn)一步分析其投資方向。

表1 比亞迪近五年投資情況 單位：元

從表1可以看出，固定資產(chǎn)投資保持穩(wěn)定增長。這說明了比亞迪對生產(chǎn)線和基礎(chǔ)設(shè)施以及制造設(shè)備等投資的加大，也說明了有一定的現(xiàn)金回流，表示比亞迪的財務(wù)能力有一定的增強(qiáng)。比亞迪的無形資產(chǎn)和開發(fā)支出逐年增長，增加速度穩(wěn)中有進(jìn)，仍然從表中可以看出，比亞迪公司擁有大量其他公司的股份，且這一比例在逐年增高，可以發(fā)現(xiàn)比亞迪公司選擇了擴(kuò)張型的投資戰(zhàn)略，雖然擴(kuò)張型的投資戰(zhàn)略擁有高收入的特點，但高收入的同時風(fēng)險也高，因此在之后的戰(zhàn)略選擇上，比亞迪公司應(yīng)該重視投資戰(zhàn)略的風(fēng)險管控工作。

2.2 投資結(jié)構(gòu)分析

從表 2 可以看出，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例有減少的趨勢，說明比亞迪仍然處于擴(kuò)張階段，加大生產(chǎn)線等固定資產(chǎn)的規(guī)模是很有必要的。同時發(fā)現(xiàn)開發(fā)支出的比例也是不斷增大，這體現(xiàn)出了比亞迪主打自主品牌、自主研發(fā)的生產(chǎn)理念，一旦開發(fā)能力有所提高，就能夠為企業(yè)帶來更多的利潤流入。

表2 比亞迪近五年資產(chǎn)構(gòu)成比例 單位：%

3 比亞迪新能源汽車SWOT分析

當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展因為其眾多歷史原因和現(xiàn)實環(huán)境因素導(dǎo)致其對發(fā)展戰(zhàn)略制定方面的關(guān)注較少。戰(zhàn)略的缺乏容易導(dǎo)致企業(yè)難以認(rèn)清所在環(huán)境、企業(yè)自身定位不清晰等問題的出現(xiàn)。因此企業(yè)本身要想獲得長足的發(fā)展，必須充分認(rèn)識到自身的優(yōu)點和不足，綜合宏觀微觀環(huán)境考慮，明確自身發(fā)展定位。因此文章通過利用SWOT模型綜合分析其優(yōu)缺點和機(jī)會挑戰(zhàn)環(huán)境，根據(jù)不同的組合考量，結(jié)合當(dāng)前比亞迪公司的發(fā)展基礎(chǔ)，為其選擇合適的發(fā)展戰(zhàn)略建議。

3.1 S(優(yōu)勢)分析

(1)擁有較為可觀的專利技術(shù)，同時其品牌價值也較高。比亞迪是國內(nèi)新能源汽車品牌中，擁有專利技術(shù)最多的品牌，其中最為知名的是它的542技術(shù)，542技術(shù)是指其5秒以內(nèi)可以加速至一百千米，用電能帶動四輪持續(xù)驅(qū)動。

(2)比亞迪擁有多種多樣的融資渠道，資金鏈流通較為順暢。2002年至2016年分別獲得三星電子的30億元投資、國聯(lián)證券、久奕資本的未披露大額投資以及公開發(fā)行獲得的14.22億元和16.37億港元的融資。

(3)成本控制能力強(qiáng)。為降低成本，比亞迪多年的 “汽車+IT”垂直整合戰(zhàn)略，使得整個汽車產(chǎn)業(yè)對于產(chǎn)業(yè)鏈的認(rèn)知更具有透明度，憑借比亞迪的自主精神，困擾奇瑞、五菱等汽車制造商底層架構(gòu)的權(quán)限問題不復(fù)存在。

3.2 W(劣勢)分析

(1)電池壁壘難題。對于新能源汽車來說，主要的技術(shù)壁壘集中在驅(qū)動力上。針對新能源汽車而言，目前驅(qū)動力的選擇范圍側(cè)重于電能驅(qū)動上。以此電池成為新能源汽車最重要的一部分。但電池原本的耗電和充電問題是每一個新能源企業(yè)會遇到的問題。這成了全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)都無法突破的難題之一。

(2)市場發(fā)展以及配套設(shè)施相對落后。選擇了電力驅(qū)動的方法，就會有充電等后續(xù)處理問題。汽車充電無法像其他可移動電源一樣隨時隨地簡便充電，需要設(shè)置大型獨立的充電站，這在一定程度上不僅增大了成本，還會增加消費者的心理負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致消費者需求降低，顧慮增加。另外，中國對于整個新能源汽車行業(yè)的制度和設(shè)施完善度都不高，無法與其他使用新能源汽車的國家基礎(chǔ)設(shè)施相提并論。

3.3 O(機(jī)會)分析

(1)為了貫徹“綠水青山就是金山銀山”的綠色理念，近年來國家大力扶持新能源產(chǎn)業(yè)，對購買及銷售新能源汽車的產(chǎn)業(yè)都有一定的財政補(bǔ)貼，這就是對新能源企業(yè)發(fā)展而言非常好的外部發(fā)展環(huán)境。

(2)我國擁有廣袤的汽車消費市場，直接原因是我國人口基數(shù)大，人多消費能力也很不錯。近年來我國新能源汽車的銷售情況具體如表3所示。其中明顯地反映出我國市場需求的不斷增加，對新能源汽車的市場份額仍然有很大的占領(lǐng)空間。

表3 2010—2017 年中國新能源汽車銷量情況 單位：萬輛

3.4 T(威脅)分析

(1)傳統(tǒng)的燃油汽車仍然是市場主流產(chǎn)品，更多的消費者在購買汽車的第一選擇上仍然是普通的燃油汽車。同時消費者的環(huán)保意識不足不一定會傾向于購買新能源汽車。且消費者一部分的顧慮和負(fù)擔(dān)來自對新能源汽車這個新興事物的不了解和后續(xù)保障問題。

(2)各個國家對于新能源汽車產(chǎn)業(yè)的日益重視使得比亞迪的行業(yè)競爭優(yōu)勢降低。國內(nèi)目前仍然有眾多國外新能源汽車品牌，這些國外新能源品牌擁有較久的發(fā)展歷史，其作為跨國企業(yè)融資水平和技術(shù)水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國內(nèi)企業(yè)，這些都是比亞迪需要進(jìn)行有效投資戰(zhàn)略選擇的重要因素。

4 比亞迪投資戰(zhàn)略的選擇建議

4.1 擴(kuò)張性新能源汽車投資戰(zhàn)略

這一戰(zhàn)略的選擇就需要先綜合考量當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展環(huán)境，對企業(yè)當(dāng)前的發(fā)展能力進(jìn)行具體全面的分析。這一點可以從企業(yè)的發(fā)展規(guī)模、年度審查中企業(yè)利潤的年度總結(jié)及企業(yè)股權(quán)權(quán)重的增加等多方面來綜合探究企業(yè)當(dāng)前的成長能力。根據(jù)比亞迪的發(fā)展趨勢來看，比亞迪公司的發(fā)展比較平緩，但穩(wěn)中有進(jìn)，可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前國內(nèi)的市場需求較為穩(wěn)定，若想謀求進(jìn)一步發(fā)展，可以選擇開拓國外市場，走向國際，同國際品牌爭搶市場。

4.2 組合型新能源汽車投資戰(zhàn)略

當(dāng)前比亞迪公司采取的投資戰(zhàn)略是組合型的投資戰(zhàn)略，具體表現(xiàn)在其業(yè)務(wù)范圍囊括了手機(jī)配件、電池及其配件，還有其汽車領(lǐng)域?？梢娖錁I(yè)務(wù)范圍較廣。同時比亞迪公司響應(yīng)國家號召和綠色發(fā)展的潮流，大力發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，在擁有較多新能源技術(shù)專利的基礎(chǔ)上，開拓了太陽能電池、配電蓄電池、新能源汽車等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并且在這些領(lǐng)域都取得了非常不錯的成績。在這些領(lǐng)域的投資擴(kuò)大化，多元投資的同時也采取了擴(kuò)張型的發(fā)展戰(zhàn)略，向我們展現(xiàn)的就是其采取了組合型的投資戰(zhàn)略。從新能源汽車的使用領(lǐng)域來看，更多地涉及公共交通領(lǐng)域，例如汽車大巴出租車這類。從地區(qū)分布上來看，比亞迪的新能源汽車不僅僅在國內(nèi)銷售，并且在國外眾多國家都有其銷售營業(yè)部門。

從投資戰(zhàn)略來看，分散投資的風(fēng)險往往要低于集中投資。因而在戰(zhàn)略投資上，更傾向于選擇分散投資的投資戰(zhàn)略。分散投資的戰(zhàn)略首先就要求企業(yè)的投資一定要做到多元化，也就是說投資的領(lǐng)域不能僅僅集中在某一領(lǐng)域，比如比亞迪公司的投資不能因為政策環(huán)境等有利因素，就僅僅只集中投資大力發(fā)展新能源汽車領(lǐng)域，要同時根據(jù)發(fā)展的需要，對其新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，例如，對新能源電池等相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行投資，最終使用資本撬動技術(shù)，技術(shù)轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)力，從而以生產(chǎn)力的進(jìn)步探索公司更長久的發(fā)展。

5 結(jié)論及啟示

比亞迪新能源汽車企業(yè)的發(fā)展過程中，應(yīng)該繼續(xù)整合優(yōu)化其產(chǎn)業(yè)鏈。這對于其他公司來說，不失為一個良好的示范行為。同時，通過比亞迪的發(fā)展以及市場內(nèi)外戰(zhàn)略影響因素來看，有著良好的市場信息整合能力是非常重要的，建立優(yōu)良的合作伙伴機(jī)制，完善信息共享中心，使整個行業(yè)能夠共同進(jìn)步和發(fā)展，這樣一來對于整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)都是不可或缺的。