稅收分成如何影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新*
——來自A股高新技術(shù)企業(yè)的證據(jù)

劉蕾 韓洋

一、引言

科技創(chuàng)新是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐，是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的動(dòng)力、內(nèi)驅(qū)力，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、構(gòu)建新發(fā)展格局的關(guān)鍵舉措。企業(yè)作為創(chuàng)新活動(dòng)的主體，對我國創(chuàng)新活力產(chǎn)生直接影響。然而，創(chuàng)新活動(dòng)的投入周期長、不確定性等特點(diǎn)，使得企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)一直持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。因此，如何激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新是推進(jìn)科技創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)。

黨的十八大以來，政府持續(xù)增加科技創(chuàng)新投入、完善稅費(fèi)優(yōu)惠政策，大力支持企業(yè)創(chuàng)新，在推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)程中發(fā)揮著主體作用。圍繞企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為的大量研究顯示，地方政府科技投入是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要影響因素，Hall and Reenen（2000）證實(shí)地方政府財(cái)政支出調(diào)整會(huì)影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。Atkeson and Burstein（2011）同樣發(fā)現(xiàn)政府對企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的直接補(bǔ)貼是促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新的最有效措施。白俊紅（2011）基于政府偏好的角度分析，發(fā)現(xiàn)政府的R&D 資助可以有效促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

在當(dāng)前財(cái)政分權(quán)體制下，稅收分成在很大程度上影響著地方財(cái)政自主權(quán)與地方財(cái)力，并通過改變地方政府資源配置，影響企業(yè)行為。當(dāng)前關(guān)于稅收分成對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為影響的探究，一些基于區(qū)域?qū)用骝?yàn)證稅收分成對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新水平的影響。如卞元超和白俊紅（2017）認(rèn)為，“為創(chuàng)新而競爭”可以刺激地方政府加大科技投入力度，從而直接促進(jìn)地區(qū)間技術(shù)創(chuàng)新。陳治國等（2017）指出，財(cái)政收入分權(quán)對創(chuàng)新具有正向激勵(lì)作用。邱國慶等（2022）運(yùn)用系統(tǒng)GMM 估計(jì)方法實(shí)證證明了稅收分成對區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。有些則基于企業(yè)層面細(xì)化稅收分成對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為的影響，Marsh（2010）提出，稅收分成通過改變企業(yè)稅率、地方公共服務(wù)供給等降低企業(yè)成本，進(jìn)而推進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。喬洪武和朱亞男（2019）基于A 股和創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)驗(yàn)證了稅收分成對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的正向促進(jìn)作用。臺(tái)航等（2018）發(fā)現(xiàn)，分權(quán)程度提高有助于地方政府增加生產(chǎn)性服務(wù)的供給，提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的邊際生產(chǎn)率，激勵(lì)企業(yè)增加創(chuàng)新投入。

上述研究從不同側(cè)面探究了稅收分成與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系，為本文的后續(xù)研究奠定了基礎(chǔ)。現(xiàn)有研究的企業(yè)樣本多為A 股上市公司、制造業(yè)企業(yè)等，專門選取高新技術(shù)企業(yè)作為對象展開實(shí)證研究的文獻(xiàn)較少。因此，本文基于稅收分成影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的理論，構(gòu)建實(shí)證模型加以驗(yàn)證，并提出相關(guān)政策建議。

本文的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：本文對現(xiàn)有研究做進(jìn)一步細(xì)化，拓展豐富了稅收分成與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)研究。實(shí)證研究對比發(fā)現(xiàn)，與非高新技術(shù)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新行為對稅收分成比率變動(dòng)更為敏感，且相較于增值稅，企業(yè)所得稅稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新影響更為顯著。這一發(fā)現(xiàn)豐富了稅收分成影響高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究，對于完善企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)政策具有一定的借鑒意義。

二、稅收分成影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的理論分析

稅收分成比例決定著地方政府獲取的稅收收入，影響著政府行為，進(jìn)而影響企業(yè)的創(chuàng)新決策。已有研究表明，稅收分成可能通過兩個(gè)途徑影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

一方面，征稅激勵(lì)。稅收分成比例提升，會(huì)刺激地方政府調(diào)整當(dāng)期稅收政策，加強(qiáng)稅收征管力度，以獲取更多稅收收入，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)提高，進(jìn)而增加企業(yè)發(fā)展成本（呂冰洋等，2016），迫使企業(yè)降低對技術(shù)創(chuàng)新的投資投入，影響企業(yè)的創(chuàng)新能力（李林木和汪沖，2017）。同時(shí)，稅收分成比例提高，地方政府間財(cái)政激勵(lì)會(huì)隨之增加，為爭奪稅基展開激烈的稅收競爭（代志新等，2023），進(jìn)一步影響企業(yè)行為，加重企業(yè)宏觀稅負(fù)。

據(jù)此，本文提出假設(shè)H1：對高新技術(shù)企業(yè)而言，稅收分成率的提高會(huì)因地方政府過度征稅而不利于高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展。

另一方面，稅基保護(hù)激勵(lì)。稅收分成比例提高，地方政府獲得的稅收收入增加，為保護(hù)稅基、涵養(yǎng)稅源，地方政府會(huì)增加企業(yè)補(bǔ)助、加大稅收優(yōu)惠力度（臺(tái)航等，2018），保證企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。此外，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不僅需要資金投入，還需要適配技術(shù)創(chuàng)新的配套公共設(shè)施。稅收分成比例影響地方政府財(cái)政能力，地方政府只有在財(cái)政資源充足的情況下，才能更好地建設(shè)有利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境（邱國慶等，2022），為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)提供助力。

據(jù)此，本文提出假設(shè)H2：對高新技術(shù)企業(yè)而言，稅收分成率的提高會(huì)激勵(lì)地方政府保護(hù)稅基、增加對企業(yè)的創(chuàng)新補(bǔ)助，促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展。

最后，稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)的上述影響可能有別于非高新技術(shù)企業(yè)。與傳統(tǒng)非高新技術(shù)企業(yè)不同，高新技術(shù)企業(yè)的市場回報(bào)與其研發(fā)投入、技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出直接關(guān)聯(lián)，因此，高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)投入占比往往高于非高新企業(yè)。如前所述，稅收分成率的提高，會(huì)改變企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)與研發(fā)投入，而高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入相對偏高，其從事研發(fā)投入的積極性也較高，這都使得高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新對稅收分成比率的變動(dòng)更為敏感。

據(jù)此，本文提出假設(shè)H3：相比非高新技術(shù)企業(yè)，稅收分成率的提高對于高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的影響更為明顯。

三、稅收分成影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的模型構(gòu)建

（一）變量選取

本文使用2013——2020 年A 股上市高新技術(shù)企業(yè)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及省級(jí)數(shù)據(jù)組成的面板數(shù)據(jù)，進(jìn)一步探究稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的影響。模型具體表達(dá)如下：

公式（1）中，lnrdit表示高新技術(shù)企業(yè)i在t年的研發(fā)投入強(qiáng)度。當(dāng)前有關(guān)企業(yè)創(chuàng)新多從投入或產(chǎn)出方面進(jìn)行衡量，研發(fā)投入金額相較于企業(yè)專利產(chǎn)出較少受企業(yè)技術(shù)水平和自身研發(fā)能力的影響，可以較為直接地反映稅收分成這一行為對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響。因此，本文參照段軍山和莊旭東（2021）的做法，以企業(yè)研發(fā)投入金額取自然對數(shù)衡量其創(chuàng)新發(fā)展。

在公式（1）中，shareit為本文核心解釋變量，本文借鑒呂冰洋等（2016）提出的稅收分成測算方法對高新技術(shù)企業(yè)所在省份的增值稅、企業(yè)所得稅稅收分成率進(jìn)行計(jì)算：

Controls為本文選取的控制變量。參考已有研究，本文選取的控制變量主要分為企業(yè)層面與地域?qū)用鎯煞矫妫?/p>

企業(yè)層面選取的控制變量包括：企業(yè)規(guī)模（size），相較于小規(guī)模企業(yè)，規(guī)模較大的企業(yè)更具有人才、資源與資金的優(yōu)勢，創(chuàng)新能力也更強(qiáng)；資產(chǎn)負(fù)債率（lev）、凈資產(chǎn)收益率（roe）及營運(yùn)成本（opercast）均反映了企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況，一般而言，經(jīng)營狀況良好的企業(yè)會(huì)傾向投入更多創(chuàng)新活動(dòng)資金，開展創(chuàng)新活動(dòng)；員工人數(shù)（lnl）是企業(yè)的經(jīng)營與創(chuàng)新活動(dòng)運(yùn)行的主體；第一大股東持股比例（stockshare），股東影響企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)決策，當(dāng)股東反對企業(yè)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的研發(fā)活動(dòng)時(shí)，企業(yè)的研發(fā)投入則可能受到抑制。

地區(qū)層面選取的控制變量包括：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（lnpdgp）高的地區(qū)，當(dāng)?shù)卣赡芄膭?lì)和支持企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)；教育水平（lnedu），教育作為人力資本投資，為企業(yè)培養(yǎng)人才，影響著企業(yè)雇傭勞動(dòng)力的質(zhì)量，進(jìn)而影響企業(yè)的創(chuàng)新能力；地區(qū)科技支出水平（techlevel）與財(cái)政支出力度（fisical）高的地區(qū)，地方政府對企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)的支持力度相應(yīng)較高；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（industry）的發(fā)展會(huì)促使企業(yè)不斷調(diào)整企業(yè)自身的發(fā)展方向和創(chuàng)新策略；經(jīng)濟(jì)開放程度（lnfdi）越高，地方政府越可能激勵(lì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。

（二）數(shù)據(jù)說明

本文使用2013——2020 年的A 股上市的高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及省級(jí)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，其中A 股上市高新技術(shù)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫以及CEIC 中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫，各省稅務(wù)部門組織的增值稅和企業(yè)所得稅稅收收入以及其他地區(qū)層面數(shù)據(jù)來源于《中國稅務(wù)年鑒》《中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各省統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)。此外，本文在進(jìn)行數(shù)據(jù)搜集與選擇時(shí)，剔除ST、*ST 企業(yè)樣本，刪除企業(yè)數(shù)據(jù)存在大量缺失以及核心業(yè)務(wù)發(fā)生變更的公司樣本，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行1%和99%的縮尾處理。

相關(guān)變量定義見表1。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

本文各變量描述性統(tǒng)計(jì)如表2 所示：

（二）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

基于表3 實(shí)證回歸結(jié)果，可得主要結(jié)論如下：

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

一是相較于征稅激勵(lì)，稅基保護(hù)激勵(lì)更為明顯，即對高新技術(shù)企業(yè)而言，稅收分成比例提高會(huì)激勵(lì)地方政府保護(hù)稅基、增加對企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)助，從而促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)增加創(chuàng)新投入。

二是相比于增值稅，高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入對所得稅稅收分成比例變動(dòng)更為敏感。其原因在于企業(yè)所得稅與企業(yè)會(huì)計(jì)利潤直接相關(guān)，直接影響著企業(yè)利潤與現(xiàn)金流，而增值稅對商品或勞務(wù)的價(jià)格征稅，層層抵扣，因此，高新技術(shù)企業(yè)對企業(yè)所得稅稅收分成的變化更敏感。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)① 為節(jié)約篇幅，本文穩(wěn)健性檢驗(yàn)刪除部分文字和圖表，如有需要，可發(fā)送郵件向作者索取。

1.替換核心變量

本文使用人均研發(fā)投入金額（pre-rd）作為被解釋變量衡量企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度，總稅收分成率 （taxshare）替代增值稅與企業(yè)所得稅稅收分成率分別對公式 （1）進(jìn)行重新回歸，表4 回歸結(jié)果與前文基準(zhǔn)回歸結(jié)果相一致，進(jìn)一步證明了本文結(jié)論的準(zhǔn)確性。

表4 替換核心變量

2.“營改增”前后

2.2.2 食品防腐劑 目前，大多食品防腐劑也可用于楊梅采后病害的防治。王益光等[21]采用蔗糖酯、尼泊金乙酯、山梨酸鉀和苯甲酸鈉對楊梅果實(shí)進(jìn)行處理，發(fā)現(xiàn)蔗糖酯防腐效果最好，其次是尼泊金乙酯，而苯甲酸鈉和山梨酸鉀的防腐效果不明顯。柴春燕等[22]比較了CAP-10、山梨酸鉀、尼泊金乙酯處理?xiàng)蠲饭麑?shí)的效果，發(fā)現(xiàn)這些防腐劑都對楊梅采后病原菌都有不同程度的抑制作用，其中CAP-10的抑菌效果最佳，并且相比山梨酸鉀和尼泊金乙酯，藥液味較淡。

考慮“營改增”政策實(shí)施對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，本文將所選取的公司樣本按照時(shí)間進(jìn)行分類，2016 年后樣本企業(yè)為已完成“營改增”改革的企業(yè)，設(shè)定為1，2016 年及以前的企業(yè)設(shè)為0?；貧w結(jié)果表明，“營改增”政策因素并不改變前文結(jié)果。

3.企業(yè)創(chuàng)新成果檢驗(yàn)

本文引入patent，以企業(yè)專利發(fā)明申請數(shù)量加1 后取自然對數(shù)來探究稅收分成對研發(fā)投入的激勵(lì)是否有效轉(zhuǎn)化為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。由回歸結(jié)果可得，稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出同樣為促進(jìn)作用。

4.基于非高新技術(shù)企業(yè)的回歸

為保證研究的全面性和完整性，本文以非高新技術(shù)企業(yè)數(shù)據(jù)對公式（1）回歸。研究發(fā)現(xiàn)，稅收分成比例對非高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)同樣為正向激勵(lì)作用，但其系數(shù)大小及顯著性均低于高新技術(shù)企業(yè)，即相較于高新技術(shù)企業(yè)，非高新技術(shù)企業(yè)對稅收分成比例變動(dòng)的敏感性較弱。

（四）異質(zhì)性檢驗(yàn)

1.地區(qū)異質(zhì)性分析

從全國層面看，稅收分成率的提高，對高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新呈正向激勵(lì)作用，但由于地區(qū)間的差異性，可能導(dǎo)致不同地區(qū)的稅收分成激勵(lì)對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生不同效應(yīng)。因此，本文將樣本劃分為東、中、西部①東部地區(qū)包括北京、天津、河北、山東、遼寧、上海、浙江、江蘇、福建、廣東、海南；中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、河南、湖北、湖南、安徽、江西；西部地區(qū)包括內(nèi)蒙古、重慶、四川、廣西、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、西藏。地區(qū)，通過實(shí)證探究稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的地區(qū)間差異。

由表5 回歸結(jié)果可得，稅收分成率的提高對東部與中部地區(qū)顯著，但對西部地區(qū)并不顯著。其原因在于，西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對落后，其他收入來源也相對較少，地方政府財(cái)政壓力較大，稅收分成變化對當(dāng)?shù)卣酁榇龠M(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的激勵(lì)，對轄區(qū)內(nèi)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)可能會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng)，不利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。

表5 地區(qū)異質(zhì)性檢驗(yàn)

考慮到不同所有制企業(yè)面臨的政策環(huán)境不同，稅收分成對其產(chǎn)生的激勵(lì)效應(yīng)可能存在差別，本文將企業(yè)所有制類型劃分為國企、民營與外企，以期通過實(shí)證探究稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的影響是否在不同所有制類型中存在差異。

由表6 回歸結(jié)果可得，稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的正向激勵(lì)效應(yīng)主要作用于民營企業(yè)，對國有企業(yè)與外資企業(yè)而言，稅收分成對其影響雖仍為正向但并不顯著。其原因在于，國有企業(yè)多處于資源壟斷程度較高的行業(yè)，其通過創(chuàng)新擴(kuò)大市場的積極性不高，外資企業(yè)通常經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，市場規(guī)模大，享受較多政策與補(bǔ)貼扶持，資金充足，其創(chuàng)新活動(dòng)受稅收分成比例變化的影響較小。民營企業(yè)需要不斷創(chuàng)新以提高企業(yè)競爭力，擴(kuò)大市場占有份額，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展，但其享受的政策支持弱于國有企業(yè)與外資企業(yè)，因此，稅收分成率的提高對民營高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)影響更為明顯。

表6 所有制類型異質(zhì)性檢驗(yàn)

3.企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性分析

企業(yè)規(guī)模的大小通常體現(xiàn)著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，影響企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展，因此本文以企業(yè)規(guī)模中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將大于企業(yè)規(guī)模中位數(shù)的企業(yè)劃定為大規(guī)模企業(yè)，反之，為小規(guī)模企業(yè)，以探究在稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)中企業(yè)規(guī)模的大小是否存在差別。

由表7 結(jié)果可得，稅收分成率的提高對規(guī)模較小的高新技術(shù)企業(yè)正向激勵(lì)作用明顯，而對規(guī)模較大的企業(yè)影響并不顯著。通常規(guī)模較大的高新技術(shù)企業(yè)資金雄厚、現(xiàn)金流充足，為搶占市場、提高企業(yè)競爭力，創(chuàng)新積極性高，其創(chuàng)新活動(dòng)受當(dāng)期政策影響較小，而規(guī)模較小的企業(yè)經(jīng)營和盈利狀況差于大規(guī)模的高新技術(shù)企業(yè)，創(chuàng)新的高投入使得企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)投入受當(dāng)期現(xiàn)金流和政府補(bǔ)貼等影響較大，因此，相較于大規(guī)模的高新技術(shù)企業(yè)，規(guī)模較小的高新技術(shù)企業(yè)受稅收分成率變化影響更顯著。

表7 企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性檢驗(yàn)

五、機(jī)制檢驗(yàn)

（一）政府補(bǔ)助

基準(zhǔn)回歸結(jié)果顯示，稅收分成率提高會(huì)產(chǎn)生稅基保護(hù)激勵(lì)，即稅收分成率提高時(shí)，為保證轄區(qū)內(nèi)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，獲得相對穩(wěn)定的稅基，地方政府會(huì)提高創(chuàng)新補(bǔ)助或加大稅收優(yōu)惠，鼓勵(lì)企業(yè)增加創(chuàng)新投入。為進(jìn)一步驗(yàn)證稅收分成影響高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的路徑，本文借鑒江艇（2022）的做法，構(gòu)建模型如公式（4），探究稅收分成是否可以通過政府補(bǔ)助影響高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新。

公式（4）中，以政府對企業(yè)補(bǔ)助的自然對數(shù)（lngov）作為衡量政府補(bǔ)助的變量，Controls為本文的控制變量組。

由表8 可得，增值稅與企業(yè)所得稅稅收分成對政府補(bǔ)助的回歸系數(shù)分別在5%和1%水平上顯著，即稅收分成率與政府補(bǔ)助間存在正向促進(jìn)作用，這意味著稅收分成率提高有利于改善地方政府財(cái)政運(yùn)行，促使其增加對高新技術(shù)企業(yè)的補(bǔ)助。政府補(bǔ)助的增加可以有效降低企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成本和風(fēng)險(xiǎn)，緩解企業(yè)創(chuàng)新的融資壓力。同時(shí)，政府補(bǔ)助還可使企業(yè)獲得更多的外部資金支持，保證企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資金籌集（吳偉偉和張?zhí)煲唬?021），這些都有利于促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

表8 中介機(jī)制檢驗(yàn)

（二）稅收優(yōu)惠

當(dāng)稅收分成比例提高時(shí)，地方政府會(huì)傾向于放松稅收征管、降低稅收努力、增加稅收優(yōu)惠政策，而這些稅收優(yōu)惠則發(fā)揮促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、提高企業(yè)創(chuàng)新績效和創(chuàng)新能力的作用。因此，為探究稅收分成是否可以通過影響地方政府稅收優(yōu)惠力度從而影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，本文構(gòu)建模型如式（5）所示：

公式（5）中，tax作為衡量稅收優(yōu)惠的變量，以（25%-當(dāng)期所得稅/利潤總額）×利潤總額取自然對數(shù)表示，Controls為本文的控制變量組。

由表8 可得，增值稅與企業(yè)所得稅稅收分成對稅收優(yōu)惠的回歸系數(shù)分別在10%和5%水平上顯著，即稅收分成可以影響高新技術(shù)企業(yè)所享受到的稅收優(yōu)惠，進(jìn)而影響其技術(shù)創(chuàng)新投入。稅收優(yōu)惠直接降低企業(yè)稅負(fù)，使企業(yè)有更多資金投入研發(fā)活動(dòng)，有利于企業(yè)增加創(chuàng)新研發(fā)經(jīng)費(fèi)和創(chuàng)新成果的產(chǎn)出（王璽和張嘉怡，2015）。

六、研究結(jié)論與建議

稅收分成在改變地方財(cái)政自主權(quán)和地方運(yùn)行的同時(shí)，也會(huì)對微觀層面的企業(yè)行為產(chǎn)生影響。本文以A 股上市高新技術(shù)企業(yè)數(shù)據(jù)，驗(yàn)證稅收分成與高新技術(shù)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的影響關(guān)系，得出主要結(jié)論如下：

對地方政府而言，稅收分成的稅基保護(hù)激勵(lì)效應(yīng)大于征稅激勵(lì)。稅收分成率的提高，有助于激勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)，提升創(chuàng)新水平。機(jī)制檢驗(yàn)進(jìn)一步印證稅基保護(hù)激勵(lì)的存在，即稅收分成率提高，地方政府會(huì)給予企業(yè)政府補(bǔ)助、加大稅收優(yōu)惠力度等，以促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。研究結(jié)果顯示，高新技術(shù)企業(yè)對稅收分成比例變動(dòng)更為敏感，且高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新對不同稅種稅收分成率的敏感度存在差異，企業(yè)所得稅稅收分成對企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)要高于增值稅，稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新的影響在地區(qū)與企業(yè)間也存在差異。

基于以上研究，本文提出以下政策建議：

一方面，充分發(fā)揮政府補(bǔ)助與稅收優(yōu)惠對高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的激勵(lì)作用。實(shí)證研究證明，稅收分成率可以通過政府補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠等路徑影響高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。同時(shí)，考慮高新技術(shù)企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的依賴程度，細(xì)化高新技術(shù)企業(yè)相關(guān)的政府補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠政策，充分發(fā)揮稅收分成對民營與小規(guī)模高新技術(shù)企業(yè)的積極影響，加大對民營與小規(guī)模高新技術(shù)企業(yè)的政府補(bǔ)助力度與稅收優(yōu)惠政策力度，精準(zhǔn)推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的發(fā)展。同時(shí)，政府也應(yīng)加強(qiáng)對不合理、不規(guī)范的稅收優(yōu)惠政策以及減免政策的管控，防止稅收政策的濫用和惡意稅收競爭行為的出現(xiàn)，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

另一方面，實(shí)施差異化的稅收分成制度，發(fā)揮稅收分成在緩解地方財(cái)政壓力、推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新中的作用。異質(zhì)性研究表明，稅收分成對高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新影響存在地區(qū)差異。應(yīng)注重因地施策，針對不同地區(qū)發(fā)展環(huán)境的不同，允許地方政府依情況適當(dāng)調(diào)整稅收分成比例，避免財(cái)政壓力過高導(dǎo)致政府過度征稅行為的出現(xiàn)，損害轄區(qū)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)對西部地區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)建立一定的扶持政策，加強(qiáng)公共產(chǎn)品的供給，完善創(chuàng)新所需基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為西部地區(qū)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展提供支持和動(dòng)力。