對(duì)地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理研究
——以吉林省遼源市為例

中國人民銀行遼源市中心支行課題組

（中國人民銀行遼源市中心支行，吉林遼源 136200）

一、地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性現(xiàn)狀

地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)地區(qū)金融體系的重要組成部分，它一般是指相對(duì)于國家獨(dú)資或國家控股的大型金融機(jī)構(gòu)之外的地方中小型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，通常包括城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等類型，其特點(diǎn)是種類多、經(jīng)營靈活但規(guī)模小、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一。流動(dòng)性、安全性和盈利性是銀行機(jī)構(gòu)經(jīng)營的三項(xiàng)基本原則。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不僅對(duì)銀行自身經(jīng)營產(chǎn)生影響，同時(shí)容易對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成一系列的連鎖反應(yīng)，因此銀行業(yè)機(jī)構(gòu)要時(shí)刻保持充足的流動(dòng)性。地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營規(guī)模小、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一等缺點(diǎn)，更容易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文以吉林省遼源市地方法人銀行機(jī)構(gòu)為例，從監(jiān)管的角度出發(fā)，分析其流動(dòng)性狀況，進(jìn)一步提高地方法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。

目前，遼源市共有15家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其中7家地方法人機(jī)構(gòu)。通過對(duì)7家地方法人機(jī)構(gòu)監(jiān)管報(bào)表數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，其流動(dòng)性具有如下特點(diǎn)：

（一）流動(dòng)性比例整體充足、穩(wěn)定

監(jiān)管部門要求銀行業(yè)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例應(yīng)高于25%，流動(dòng)性比例越高，說明機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性越強(qiáng)。遼源市7家地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例均在25%以上，且近三年的流動(dòng)性比例都有逐漸趨穩(wěn)，不斷向好的趨勢(shì)。

圖1 流動(dòng)性比例

從獲取到的數(shù)據(jù)來看，這7家機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性比例的絕對(duì)值雖然不盡相同，但是均具有趨勢(shì)向好特征，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。D、E、F這三家銀行的流動(dòng)性2019年以來一直保持在100%以上，尤其是銀行E、F的流動(dòng)性比例在2021年末超過300%，具有較高的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。A、B、G三家銀行的流動(dòng)性較為穩(wěn)定，波動(dòng)性較小，雖然銀行C流動(dòng)性比例波動(dòng)相對(duì)較大，但這四家機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例均呈現(xiàn)向好趨勢(shì)，尤其達(dá)到2021年末，流動(dòng)性比例具有顯著提高，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力大幅度提高。

（二）核心負(fù)債依存度顯著高于監(jiān)管要求，負(fù)債管理良好

監(jiān)管部門要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)核心負(fù)債依存度不低于60%，指標(biāo)越高表示機(jī)構(gòu)負(fù)債穩(wěn)定性越好。如圖2所示，遼源市7家法人銀行機(jī)構(gòu)的核心負(fù)債依存度較高并且波動(dòng)較小，除機(jī)構(gòu)G在2020年末核心負(fù)債依存度低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)外，剩余機(jī)構(gòu)均達(dá)標(biāo)并且明顯高過監(jiān)管要求，負(fù)債管理狀況良好。

圖2 核心負(fù)債依存度

（三）流動(dòng)性缺口率整體較好

個(gè)別機(jī)構(gòu)流動(dòng)性缺口率未達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。流動(dòng)性缺口率作為衡量流動(dòng)性的核心指標(biāo)之一， 最低標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)不低于-10%，其值越低意味著可回收資產(chǎn)難以覆蓋支付需求，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越高。轄內(nèi)7家地方法人銀行機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性缺口率均達(dá)到了最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，2019至2021年大部分機(jī)構(gòu)均達(dá)到20%以上，只有機(jī)構(gòu)A流動(dòng)性缺口率在2020年末降至4.8%。

圖3 流動(dòng)性缺口率

（四）超額備付金率低于監(jiān)管警戒值，需要重視流動(dòng)性儲(chǔ)備

超額備付金率同商業(yè)銀行流動(dòng)性成正相關(guān)關(guān)系，監(jiān)管部門要求不得低于2%。表1所示，機(jī)構(gòu)A、C、F、G在多個(gè)時(shí)節(jié)點(diǎn)的超額備付金率低于監(jiān)管警戒值，該四家機(jī)構(gòu)需要重視流動(dòng)性儲(chǔ)備，避免發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)D的超額備付金率始終維持在高位，只有一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)低于2%，說明該機(jī)構(gòu)非常重視支付和清算能力。

表1 機(jī)構(gòu)超額備付金統(tǒng)計(jì)表

（五）存貸比方面，貸款規(guī)模整體上小于存款規(guī)模

從存貸比數(shù)據(jù)可以看出，大部分地方法人銀行機(jī)構(gòu)的貸款規(guī)模小于存款規(guī)模，但機(jī)構(gòu)B在2020年度貸款規(guī)模超過了存款規(guī)模。監(jiān)管部門于2015年10月取消了存貸比75%的監(jiān)管要求，但是過高或過低的存貸比都會(huì)給銀行帶來損失，存貸比過高說明銀行貸款相對(duì)較多，對(duì)應(yīng)的是較少現(xiàn)金存款準(zhǔn)備金，容易造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

圖3 存貸比

（六）優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)比較充足

優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備越足，說明銀行抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，監(jiān)管部門要求該指標(biāo)不得低于100%。通過對(duì)轄內(nèi)地方法人銀行機(jī)構(gòu)優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率指標(biāo)統(tǒng)計(jì)顯示，只有個(gè)別村鎮(zhèn)銀行在個(gè)別年份的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率是低于100%的監(jiān)管要求，截至2021年末，7家法人銀行機(jī)構(gòu)優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率均在100%以上。

二、主成分分析法下對(duì)地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平研究

（一）模型原理

本文主要運(yùn)用主成分分析法(PCA)。該方法的主要思想是降維處理，即對(duì)影響流動(dòng)性水平的關(guān)聯(lián)指標(biāo)進(jìn)行降維處理，對(duì)于a個(gè)樣本中，每個(gè)樣本有b個(gè)變量，組成了一個(gè)矩陣，通過對(duì)這個(gè)矩陣進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，得出相關(guān)矩陣及其特征值和特征向量，提取出相應(yīng)n個(gè)主成分。

（二）指標(biāo)選取

影響金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性的因素眾多，在充分參考其他文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)?shù)胤ㄈ算y行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性特點(diǎn)，同時(shí)為了保證數(shù)據(jù)的可得性和可靠性，本文選取7家法人銀行機(jī)構(gòu)2019年至2021年6個(gè)指標(biāo)來反映其流動(dòng)性狀況。具體分別為：流動(dòng)性比例X1(流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債)、流動(dòng)性缺口率X2(90天內(nèi)到期的表內(nèi)外流動(dòng)性缺口/90天內(nèi)到期的表內(nèi)外流動(dòng)性資產(chǎn))、核心負(fù)債依存度X3(核心負(fù)債/總負(fù)債)、存貸比X4(貸款余額/存款余額)、超額備付金率X5、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率X6，運(yùn)用SPSS軟件進(jìn)行實(shí)證分析。

（三）實(shí)證分析過程

通過對(duì)地方法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)三年相關(guān)指標(biāo)的數(shù)據(jù)分析，得出指標(biāo)的相關(guān)性如下：

表3 2020年相關(guān)性矩陣

表4 2021年相關(guān)性矩陣

表5 KMO 檢驗(yàn)結(jié)果

從表2、3、4相關(guān)性矩陣來看，變量之間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值大多在0.4以上，表明相關(guān)性比較強(qiáng)，從KMO檢驗(yàn)來看，三年來所有的樣本指標(biāo)顯著性值均小于0.05，因此可采用主成分分析法。

表2 2019年相關(guān)性矩陣

表6 方差貢獻(xiàn)值

從上表可知，2019年有一個(gè)特征值大于1，2020年和2021年均是前兩個(gè)特征值大于1，且累計(jì)的方差貢獻(xiàn)率達(dá)到了75%以上，因此在2019年提取一個(gè)主成分，2020年和2021年提取兩個(gè)主成分。

表7 成分得分系數(shù)矩陣

由成分得分系數(shù)矩陣得到主成分函數(shù)式：

2019年一個(gè)主成分函數(shù)式：

F 1=0.1 7 6 X 1+0.1 9 8 X 2+0.2 0 1 X 3-0.2X4+0.187X5+0.169X6

2020年兩個(gè)主成分函數(shù)式：

F1=0.391X1+0.310X2+0.242X3-0.273X4-0.047X5-0.091X6

F2=-0.178X1+0.028X2+0.065X3+0.042X4+0.47 5X5+0.504X6

2021年主成分函數(shù)式：

F1=0.296X1+0.258X2+0.327X3+0.274X4+0.106 X5-0.09X6

F 2=0.0 1 7 X 1+0.0.2 2 1 X 2-0.0 4 4 X 3-0.318X4+0.412X5+0.537X6

通過計(jì)算得出7家法人銀行機(jī)構(gòu)流動(dòng)性水平綜合得分如下：

表8 綜合流動(dòng)性排名

（四）實(shí)證結(jié)論

從法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性綜合得分看出，機(jī)構(gòu)整體流動(dòng)性水平并不高。村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性水平排名靠前，即該類機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性水平相對(duì)較高，整體流動(dòng)性較為充裕。村鎮(zhèn)銀行流動(dòng)性水平從2019年到2021年呈逐漸上升趨勢(shì)，隨著國家對(duì)“三農(nóng)”的大力支持，各項(xiàng)金融政策也有所傾斜，有利于村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營獲利，有助于其增加存貸款，提升流動(dòng)性水平。農(nóng)商行流動(dòng)性水平在三年來呈現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展趨勢(shì)。農(nóng)村信用社自2019年到2021年流動(dòng)性水平呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)，轄內(nèi)該農(nóng)信社正在改制階段，各項(xiàng)指標(biāo)都在日益趨好，因此流動(dòng)性水平不斷提高。

三、地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

（一）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系有待進(jìn)一步完善

從實(shí)證分析中可以看出，在現(xiàn)有的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)中，一些法人機(jī)構(gòu)在個(gè)別年份指標(biāo)波動(dòng)性較大，不符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定監(jiān)管要求。地方法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以便降低指標(biāo)波動(dòng)性，減少風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的水平低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

目前地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要偏向事后的計(jì)量與分析，對(duì)于事前預(yù)警識(shí)別，事中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等比較缺失。風(fēng)險(xiǎn)管理的方法與手段主要停留在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)管理上，缺乏對(duì)金融創(chuàng)新或表外業(yè)務(wù)等產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。

（三）人才隊(duì)伍建設(shè)存在短板，人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低

地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)普遍存在管理能力不足，綜合業(yè)務(wù)水平偏低的現(xiàn)象。機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營中將存款指標(biāo)與貸款規(guī)模作為重點(diǎn)考核的對(duì)象，導(dǎo)致在發(fā)放貸款過程中存在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)考慮不足，容易出現(xiàn)不良貸款，導(dǎo)致流動(dòng)性水平下降，最終造成地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率增加。

四、優(yōu)化地方法人流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的政策建議

（一）完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，全面反映流動(dòng)性狀況

地方法人機(jī)構(gòu)應(yīng)該以中國銀保監(jiān)會(huì)制定《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（2018）、《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（2022）等有關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)文件為依據(jù)，制定出能夠覆蓋表內(nèi)外各項(xiàng)業(yè)務(wù)，反映自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，健全和完善靈敏度更高、針對(duì)性更強(qiáng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。根據(jù)自身經(jīng)營狀況，全面考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)過程中的復(fù)雜性，建立科學(xué)有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

（二）提升信貸管理水平，控制流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極向國有商業(yè)銀行學(xué)習(xí)，豐富業(yè)務(wù)種類，優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低期限錯(cuò)配程度。通過合理的資產(chǎn)配置，協(xié)調(diào)資金使用和期限結(jié)構(gòu)，加大資產(chǎn)組合的流動(dòng)性水平，將資產(chǎn)組合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)。利用金融科技手段，逐步豐富流動(dòng)性監(jiān)測(cè)的計(jì)量方法與手段，盡快實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。

（三）盡快補(bǔ)齊人才短板，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

地方法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)人才的引進(jìn)與培養(yǎng)，一方面引進(jìn)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才，另一方面加大對(duì)管理人員、信貸人員的培訓(xùn)，提高員工對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。在日常貸款業(yè)務(wù)中，完善對(duì)信貸管理部門的監(jiān)督獎(jiǎng)懲機(jī)制，不斷提升信貸人員的信用風(fēng)險(xiǎn)考核實(shí)效。