國(guó)有企業(yè)集團(tuán)投資管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型再認(rèn)識(shí)

帥天然（杭州市商貿(mào)旅游集團(tuán)有限公司）

2020年國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)國(guó)有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作的通知》，要求國(guó)有企業(yè)要構(gòu)建以能力為主線的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略布局和實(shí)施體系，加強(qiáng)數(shù)據(jù)、流程、組織和技術(shù)四要素統(tǒng)籌和協(xié)同創(chuàng)新，有效推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作。隨著國(guó)有企業(yè)集團(tuán)公司管控模式的日益清晰，集團(tuán)總部投資管理職能逐漸趨于戰(zhàn)略化、綜合化和多元化。與此同時(shí)，信息化、數(shù)據(jù)化和集成化的管理方式在企業(yè)綜合管理中的作用愈發(fā)明顯，企業(yè)集團(tuán)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已成為企業(yè)戰(zhàn)略研判和督導(dǎo)考核的重要保障。因此，如何推動(dòng)集團(tuán)化投資管控的信息化建設(shè)、數(shù)字化變革，顯得尤為緊迫。

本文首先借鑒華為集團(tuán)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的思想理念，其次以地方國(guó)企S集團(tuán)在國(guó)企改革三年行動(dòng)背景下的投資管理信息化建設(shè)和數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主要研究?jī)?nèi)容，探索投資管理從線下處理到信息化、再到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的可能路徑，在實(shí)踐中提升對(duì)集團(tuán)化投資管控?cái)?shù)字化的認(rèn)識(shí)。

一、投資管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)

（一） 投資管控信息化建設(shè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，圍繞形成以管資本為主的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督體制目標(biāo)，S集團(tuán)公司投資管理工作呈現(xiàn)多階段涉入、多節(jié)點(diǎn)反饋的局面。在管理流程上，投前決策審批、投資計(jì)劃審核最終會(huì)通過(guò)OA系統(tǒng)執(zhí)行，但投中跟蹤報(bào)表、投后評(píng)價(jià)報(bào)告及項(xiàng)目檔案管理等重要工作則完全依賴線下人工操作，支持投資全過(guò)程閉環(huán)管理的信息化程度相對(duì)較低。在數(shù)據(jù)整合上，集團(tuán)總部所積累和歸檔的項(xiàng)目信息多而散，固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資、設(shè)備采購(gòu)?fù)顿Y等各類投資均有涵蓋，但項(xiàng)目數(shù)據(jù)噪聲多、數(shù)據(jù)深度廣度不夠；同時(shí)，對(duì)于數(shù)據(jù)的整理分析和提煉（挖掘算法）等還未系統(tǒng)性展開，離真正意義上的管理業(yè)務(wù)數(shù)字化存在著一定距離。

（二）企業(yè)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型案例借鑒

華為集團(tuán)是大型企業(yè)集團(tuán)管理流程數(shù)字化轉(zhuǎn)型的先行者。華為認(rèn)為，數(shù)字化轉(zhuǎn)型首先基于數(shù)字化的管理體系變革。驅(qū)動(dòng)數(shù)字化變革的因素主要有流程、數(shù)據(jù)和智能：以流程驅(qū)動(dòng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是從業(yè)務(wù)需求出發(fā)重構(gòu)流程并提升基礎(chǔ)平臺(tái)服務(wù)能力，使得業(yè)務(wù)流程線運(yùn)行更為快捷，更能促進(jìn)有效增長(zhǎng)；以數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是要形成企業(yè)的數(shù)據(jù)中心，實(shí)現(xiàn)全流程業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的可視、完整、有效，并以此形成數(shù)據(jù)共享服務(wù)平臺(tái)，提供基于數(shù)據(jù)管理的增值服務(wù)、支撐決策分析和關(guān)聯(lián)洞察；以智能驅(qū)動(dòng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的高階目標(biāo)，以提升企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率（流程效率、決策效率、人的效率）為最終目標(biāo)。特別應(yīng)指出的是，從管理信息化建設(shè)到業(yè)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，其關(guān)鍵的提升是要基于數(shù)據(jù)智能分析，對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)變化進(jìn)行前瞻性預(yù)判，推動(dòng)管理決策應(yīng)對(duì)的整體前移，從而加快運(yùn)營(yíng)的敏捷化水平。

二、投資管控?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型思路

（一）投資管控的底層邏輯

S企業(yè)集團(tuán)對(duì)投資業(yè)務(wù)的管控程度介于戰(zhàn)略管控和財(cái)務(wù)管控之間，總部投資部門主要進(jìn)行控制監(jiān)督、業(yè)務(wù)指導(dǎo)與智力支持；在管控維度上，縱向打通總部、平臺(tái)公司或直管企業(yè)、被投資企業(yè)（項(xiàng)目法人），橫向銜接戰(zhàn)略執(zhí)行體系和財(cái)務(wù)管控體系，最終形成“集團(tuán)總體戰(zhàn)略-投資專項(xiàng)規(guī)劃-年度投資計(jì)劃-項(xiàng)目生命周期管理”的主干線。

（二）投資管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型目標(biāo)

投資管理數(shù)字化是將投資監(jiān)督管理的流程進(jìn)行線上再造，將全員、全要素、全過(guò)程等關(guān)鍵環(huán)節(jié)流程固化，以直接提升管理效能、間接提升投資效率。因此，投資管理信息化系統(tǒng)的定位是以業(yè)務(wù)為導(dǎo)向的管理“+數(shù)字”集成中樞，以此中樞進(jìn)行項(xiàng)目數(shù)據(jù)和管理信息的交換、歸集、加工、評(píng)估與反饋，提升決策支持的量化精確程度，推動(dòng)計(jì)劃、組織、協(xié)調(diào)、控制等管理職能的質(zhì)量?jī)?yōu)化?；诖耍琒集團(tuán)公司投資管控?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型的目標(biāo)是建成“三大平臺(tái)”，實(shí)現(xiàn)投資監(jiān)管的可視化、協(xié)同性和穿透性。

1. 核心數(shù)據(jù)處理平臺(tái)

核心數(shù)據(jù)即支持投資決策、支撐推進(jìn)實(shí)施的各類信息、表單及報(bào)告，是業(yè)務(wù)變革與效率提升的基礎(chǔ)設(shè)施。核心數(shù)據(jù)包含集團(tuán)全級(jí)次項(xiàng)目投資的基本情況、項(xiàng)目法人、建設(shè)單位、合作伙伴重要信息，預(yù)立項(xiàng)的新項(xiàng)目信息、項(xiàng)目可研報(bào)告、立項(xiàng)決策資料、投資進(jìn)度信息、投后評(píng)價(jià)活動(dòng)等全過(guò)程數(shù)據(jù)，以及項(xiàng)目運(yùn)行的財(cái)務(wù)狀況、投后生成的綜合效益數(shù)據(jù)等。通過(guò)數(shù)據(jù)采集和項(xiàng)目建庫(kù)，該平臺(tái)形成投資管控?cái)?shù)據(jù)庫(kù)的核心，為集團(tuán)投資分類、分級(jí)管理提供了基礎(chǔ)依據(jù)。

2.管控職能集成平臺(tái)

該平臺(tái)將S集團(tuán)投資業(yè)務(wù)的審核管控類工作進(jìn)行流程數(shù)字化。在界定權(quán)限范圍、規(guī)范報(bào)批流程的基礎(chǔ)上，明確了投資事前決策程序，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)本部、平臺(tái)公司或直管企業(yè)、項(xiàng)目法人三方在同一平臺(tái)上操作，強(qiáng)化了具體執(zhí)行投資項(xiàng)目企業(yè)的主體地位；在設(shè)置里程碑節(jié)點(diǎn)、內(nèi)嵌風(fēng)控預(yù)測(cè)模型的基礎(chǔ)上，明確了項(xiàng)目實(shí)施和事中管理的關(guān)鍵內(nèi)容，強(qiáng)化了集團(tuán)總部專業(yè)管理和協(xié)同管理的主導(dǎo)地位。

3.資源支持應(yīng)用平臺(tái)

這個(gè)意義上的平臺(tái)是兩種“庫(kù)”，即資源整合庫(kù)和知識(shí)管理庫(kù)，也是數(shù)據(jù)價(jià)值發(fā)揮的關(guān)鍵所在。作為資源整合庫(kù)，集團(tuán)公司在掌握大量?jī)?chǔ)備項(xiàng)目信息、合作者信息、產(chǎn)業(yè)鏈上下游及橫向行業(yè)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，可以調(diào)配集團(tuán)內(nèi)可用的財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)、組織等資源，安排指導(dǎo)具體投資業(yè)務(wù)；也可以作為面向外部專業(yè)信息渠道的接口，發(fā)揮集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)統(tǒng)籌或購(gòu)買外部專業(yè)咨詢資源。作為知識(shí)管理庫(kù)，該平臺(tái)是專業(yè)知識(shí)、業(yè)務(wù)模型、經(jīng)驗(yàn)技能的交流共享平臺(tái)，如按項(xiàng)目性質(zhì)分類的項(xiàng)目投資概算編制模型、財(cái)務(wù)效益測(cè)算模型、風(fēng)險(xiǎn)概率影響預(yù)估模型、關(guān)鍵參數(shù)及敏感因素指標(biāo)、項(xiàng)目評(píng)估對(duì)照評(píng)價(jià)表等。

三、投資管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑

（一）推動(dòng)“三個(gè)銜接”

為實(shí)現(xiàn)投資管理信息化系統(tǒng)協(xié)同性和一體化，推動(dòng)分層級(jí)、全范圍的管理，該平臺(tái)系統(tǒng)應(yīng)實(shí)現(xiàn)與全面預(yù)算系統(tǒng)、項(xiàng)目管理系統(tǒng)、知識(shí)管理系統(tǒng)三大系統(tǒng)的銜接。

1.銜接全面預(yù)算系統(tǒng)

銜接的關(guān)鍵點(diǎn)在于計(jì)劃管理和資金支付兩個(gè)環(huán)節(jié)。投資計(jì)劃管理與年度固定資產(chǎn)投資預(yù)算銜接，可以使集團(tuán)總部掌握企業(yè)儲(chǔ)備項(xiàng)目轉(zhuǎn)前期數(shù)量、戰(zhàn)略目標(biāo)落地實(shí)施率、分年度投資計(jì)劃完成率等量化指標(biāo)，更好地體現(xiàn)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)等集團(tuán)管控目標(biāo)；投資資金支付與財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)銜接，可以監(jiān)督項(xiàng)目資金使用問題，在一定程度上解決投資業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與財(cái)務(wù)口徑數(shù)據(jù)長(zhǎng)期存在差異且難以使用的問題。

2.銜接項(xiàng)目管理系統(tǒng)

通過(guò)與項(xiàng)目管理系統(tǒng)集成，將時(shí)間進(jìn)度和投資資金兩大關(guān)鍵因素監(jiān)控移至線上監(jiān)管，有助于牢牢把握項(xiàng)目開工、事中和竣工等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：在項(xiàng)目開工節(jié)點(diǎn)前后，系統(tǒng)可比對(duì)從決策到具備開工條件的時(shí)間，重點(diǎn)關(guān)注決策后遲遲無(wú)法開工項(xiàng)目的情況；在項(xiàng)目實(shí)施中，在歸集批準(zhǔn)文件、合同文書的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)定期進(jìn)度信息和資金支付數(shù)據(jù)自動(dòng)收集和分析，生成項(xiàng)目看板和偏離預(yù)警提示；在項(xiàng)目竣工時(shí)點(diǎn)，跟蹤決算和結(jié)算情況，督促項(xiàng)目從在建工程轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)。

3.銜接知識(shí)管理系統(tǒng)

充分發(fā)揮信息系統(tǒng)的知識(shí)共享基礎(chǔ)功能，在系統(tǒng)銜接上突出匯入和調(diào)取的雙向功能。匯入，是指根據(jù)項(xiàng)目梯度安排和動(dòng)態(tài)管理情況，不斷地積累新的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，持續(xù)地用實(shí)際數(shù)據(jù)調(diào)整、優(yōu)化投資專業(yè)知識(shí)體系。調(diào)取，是指根據(jù)投資業(yè)務(wù)的需要，將分散在集團(tuán)相關(guān)職能的產(chǎn)業(yè)研究成果、資本運(yùn)作知識(shí)、風(fēng)控策略模型等專業(yè)化信息，以及集團(tuán)相應(yīng)的管理制度、操作手冊(cè)等歸集以供使用。

（二）構(gòu)建“六個(gè)模塊”

1.計(jì)劃管理模塊

投資計(jì)劃管理是集團(tuán)總部的獨(dú)有功能，是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)投資管控體系縱向貫通與橫向協(xié)調(diào)的核心。該模塊的基礎(chǔ)功能是投資計(jì)劃與完成情況的數(shù)據(jù)報(bào)表與分析。在匯總分析上，主要采用對(duì)比法和邏輯法對(duì)企業(yè)投資內(nèi)容是否遵循戰(zhàn)略引導(dǎo)方向、投資規(guī)模是否符合規(guī)劃期投資能力進(jìn)行總結(jié)。同時(shí)，根據(jù)計(jì)劃項(xiàng)目的戰(zhàn)略契合度和時(shí)間進(jìn)度規(guī)劃，確定集團(tuán)支持資源的優(yōu)先級(jí)，從而進(jìn)一步明確集團(tuán)投資規(guī)模、結(jié)構(gòu)、布局的優(yōu)化方向。

2.項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)

在計(jì)劃管理模塊執(zhí)行統(tǒng)籌規(guī)劃、總體控制的基礎(chǔ)上，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)模塊的主要任務(wù)是入庫(kù)篩選和數(shù)據(jù)更新。從國(guó)資管控角度看，集團(tuán)本部、子公司及控股企業(yè)所有擬投資項(xiàng)目均應(yīng)首先進(jìn)入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)，未入庫(kù)項(xiàng)目原則上不應(yīng)開展投資立項(xiàng)、項(xiàng)目評(píng)估、投資決策等后續(xù)工作；從公司治理角度看，集團(tuán)總部無(wú)需參與所有項(xiàng)目投資決策，重點(diǎn)應(yīng)落在確立標(biāo)準(zhǔn)上，即設(shè)立項(xiàng)目等級(jí)或重要度模型。納入考慮的參數(shù)可包括：投資規(guī)模、預(yù)期投資收益水平、戰(zhàn)略重要性、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)能力、重大社會(huì)效益等等。通過(guò)對(duì)各參數(shù)賦予不同權(quán)重，建立量化的項(xiàng)目重要度評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，以此確定后續(xù)集團(tuán)總部需重點(diǎn)關(guān)注和深度跟蹤的項(xiàng)目。

3.投資事前模塊

按照流程管理和決策支持兩條線并行的模式執(zhí)行投資項(xiàng)目的備案或決策。流程管理線：將不同類型投資項(xiàng)目的決策流程按協(xié)同或?qū)徟年P(guān)鍵節(jié)點(diǎn)固定至系統(tǒng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)程序上的一體化和可追溯。決策支持線：對(duì)由集團(tuán)總部論證決策的重大項(xiàng)目，制定一套可量化、可操作的評(píng)估論證模型體系，以定量和定性相結(jié)合的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行綜合評(píng)估，為集團(tuán)投資決策提供參考支持。

4.投中監(jiān)測(cè)模塊

該模塊以投資控制和進(jìn)度控制為核心，突出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和預(yù)測(cè)提示功能。根據(jù)投前階段對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)整體評(píng)估結(jié)果，按風(fēng)險(xiǎn)和重要性程度分類分級(jí)管控，確保重點(diǎn)突出。對(duì)于建設(shè)投資，關(guān)注重大設(shè)計(jì)變更；對(duì)于股權(quán)投資，關(guān)注重要條款可能觸發(fā)情況。在執(zhí)行思路上，通過(guò)已設(shè)定指標(biāo)或區(qū)間與定期錄入的項(xiàng)目投資與進(jìn)度數(shù)據(jù)比對(duì)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)；確定項(xiàng)目運(yùn)行態(tài)勢(shì)是否健康，預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來(lái)一定時(shí)間的情況，作為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估環(huán)節(jié)的重要依據(jù)。

5.投后整合模塊

項(xiàng)目后評(píng)價(jià)作為項(xiàng)目全過(guò)程管理的最后一環(huán)，具有顯著的系統(tǒng)性、反饋性和綜合性特點(diǎn)。將后評(píng)價(jià)工作移至線上系統(tǒng)進(jìn)行，主要是三個(gè)方面的改進(jìn)。加快準(zhǔn)備工作的速度，根據(jù)系統(tǒng)內(nèi)投資項(xiàng)目情況自動(dòng)篩選符合條件的項(xiàng)目、形成年度后評(píng)價(jià)工作方案。強(qiáng)化科學(xué)方法的使用。將后評(píng)價(jià)分析的方法，如對(duì)比法、因素分析法、邏輯框架法、成功度評(píng)價(jià)法等設(shè)定為不同的評(píng)價(jià)模型，對(duì)被評(píng)價(jià)項(xiàng)目采取合適的模型進(jìn)行分析并得出結(jié)論。挖掘反饋成果的價(jià)值。持續(xù)積累該模塊運(yùn)行的后評(píng)價(jià)項(xiàng)目數(shù)據(jù)，從中歸納共性規(guī)律和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，一方面可以不斷修正投資預(yù)測(cè)模型，另一方面可以據(jù)此對(duì)企業(yè)投資能力進(jìn)行量化評(píng)估，為后續(xù)的投資授權(quán)提供依據(jù)。

6.檔案數(shù)據(jù)庫(kù)

該庫(kù)集成項(xiàng)目檔案管理與投資知識(shí)管理，收集投資項(xiàng)目從入庫(kù)儲(chǔ)備、立項(xiàng)、盡調(diào)、預(yù)審、投決、準(zhǔn)備、投中管理、投后評(píng)價(jià)等流程中上傳的文檔，支持按項(xiàng)目類型、所處階段、投資領(lǐng)域等不同維度的查閱，確保投資項(xiàng)目全過(guò)程信息留痕、權(quán)責(zé)清晰。

從信息化建設(shè)到數(shù)字化轉(zhuǎn)型，其核心訴求與理念是企業(yè)內(nèi)部管理效率的持續(xù)提升。根據(jù)上述思路框架和功能方案，S集團(tuán)目前正加快推進(jìn)投資管理系統(tǒng)的架構(gòu)設(shè)計(jì)與建設(shè)部署，并將在信息系統(tǒng)的實(shí)施演進(jìn)中不斷優(yōu)化功能模塊，促進(jìn)投資管理數(shù)字化變革展現(xiàn)實(shí)效。