企業(yè)項(xiàng)目投資預(yù)算管理相關(guān)問題探討

文/劉立君（北京磐茂企業(yè)管理有限公司）

一、引言

企業(yè)通過科學(xué)而正確的投資能夠使業(yè)務(wù)規(guī)模得到拓展、能夠幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益，為企業(yè)實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，有的企業(yè)在激烈的市場競爭中贏得發(fā)展的先機(jī)、拔得頭籌，規(guī)模不斷壯大。隨著這些企業(yè)業(yè)務(wù)范疇跨度的拓寬，企業(yè)內(nèi)部的組織結(jié)構(gòu)也日益復(fù)雜化，內(nèi)部管理層次不斷增加，過去的管理模式已經(jīng)無法適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，很多企業(yè)開始結(jié)合自身的實(shí)際狀況探索一些全新的內(nèi)部管理措施與方案，全面預(yù)算管理是在財(cái)務(wù)管理方面具有代表性的創(chuàng)新思路。然而企業(yè)的每一項(xiàng)投資都是風(fēng)險與收益并存的活動，當(dāng)企業(yè)制定的投資戰(zhàn)略缺乏科學(xué)性與完善性時，必然會引發(fā)投資風(fēng)險，甚至?xí)槠髽I(yè)帶來滅頂之災(zāi)。正是考慮到投資中存在巨大的風(fēng)險，很多企業(yè)都將投資預(yù)算管理置于全面預(yù)算管理的核心位置。然而從目前各企業(yè)投資預(yù)算管理的實(shí)際狀況來看，存在的問題不容小覷，需要各企業(yè)不斷完善投資預(yù)算管理體系、全面強(qiáng)化投資預(yù)算的管控。

二、企業(yè)實(shí)施投資預(yù)算管理的作用與意義

（一）合理規(guī)劃企業(yè)內(nèi)部的資金

資金就如同企業(yè)的血液，是確保企業(yè)所有生產(chǎn)經(jīng)營活動得以順利實(shí)施的前提，企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資的過程中所需要的資金數(shù)量較多，通過對資金的合理規(guī)劃能夠幫助企業(yè)制定出科學(xué)的、合理的資金使用方案，全面提升企業(yè)資金使用效率，幫助企業(yè)避免不必要的成本浪費(fèi)。不同的項(xiàng)目投資活動所需要的資金數(shù)量各不相同，這就要求企業(yè)必須立足于自身的資金現(xiàn)狀，對企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量情況作出綜合的考量，然后再決定是否進(jìn)行項(xiàng)目投資。當(dāng)項(xiàng)目投資確定后，需要企業(yè)制定出合理的投資預(yù)算方案，對投資過程中資金的使用情況進(jìn)行合理的劃分，為后續(xù)項(xiàng)目的實(shí)施奠定基礎(chǔ)，避免出現(xiàn)投資中無序、盲目使用資金的情況。

（二）幫助企業(yè)提前規(guī)避投資中的潛在風(fēng)險

企業(yè)的項(xiàng)目投資始終是收益與風(fēng)險共存，高收益前景的投資通常也伴隨著更高的風(fēng)險。由此可見，加強(qiáng)對投資風(fēng)險的管理對企業(yè)而言極為重要。在企業(yè)投資活動的所有流程與環(huán)節(jié)中始終伴隨著各種風(fēng)險，通過對投資預(yù)算的管理能夠幫助企業(yè)合理分析投資活動中資金的使用情況，通過預(yù)算方案的制定使企業(yè)投資活動的行為更加規(guī)范。另外，在科學(xué)的預(yù)算方案引領(lǐng)下，企業(yè)的項(xiàng)目投資活動會在任何環(huán)節(jié)和任何步驟中相互參照，并且在預(yù)算范圍內(nèi)靈活決策企業(yè)的投資。一旦超出預(yù)算就會及時做出風(fēng)險預(yù)警，使企業(yè)能夠提前采取有效的風(fēng)險防控措施。

（三）能夠直接反映企業(yè)的經(jīng)營管理績效

企業(yè)通過不同的方式和途徑實(shí)現(xiàn)科學(xué)的項(xiàng)目投資預(yù)算管理，一方面能夠?qū)ν顿Y項(xiàng)目的可行性進(jìn)行有效而科學(xué)的評判，另一方面還能夠全面提升資金的使用效率。資金預(yù)算參與投資是實(shí)現(xiàn)投資預(yù)算的基本前提，當(dāng)企業(yè)具有足夠的可投資預(yù)算時也就意味著企業(yè)具有一定規(guī)模的資產(chǎn)，科學(xué)而高效的項(xiàng)目投資預(yù)算管理將資金的流向、項(xiàng)目的預(yù)期收益等重要指標(biāo)進(jìn)行了高效的反饋，并且直接反映出企業(yè)的經(jīng)營管理績效。每一個項(xiàng)目投資從本質(zhì)上看都是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的一項(xiàng)決策，企業(yè)的投資預(yù)算管理越科學(xué)，企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也就越容易。由此可見，企業(yè)在科學(xué)的投資預(yù)算支撐下能夠最大限度地促進(jìn)企業(yè)長遠(yuǎn)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，夯實(shí)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)，對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、可持續(xù)發(fā)展有著重要的影響力。

三、企業(yè)實(shí)施投資預(yù)算管控中存在的困境

（一）投資項(xiàng)目在立項(xiàng)環(huán)節(jié)中的預(yù)算管控問題

1.缺乏科學(xué)的投資項(xiàng)目立項(xiàng)

有的企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時缺乏科學(xué)的投資項(xiàng)目立項(xiàng)，并未將投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)融合在一起。例如：有的企業(yè)在進(jìn)行投資預(yù)算項(xiàng)目立項(xiàng)時并未將企業(yè)所處的行業(yè)特征、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)未來的發(fā)展趨勢等進(jìn)行全面的、科學(xué)的、綜合的研判，對項(xiàng)目的預(yù)期明顯估計(jì)不足，特別是個別項(xiàng)目投資的內(nèi)容明顯與產(chǎn)業(yè)政策相違背，最終導(dǎo)致項(xiàng)目投資失敗。再例如：有的企業(yè)投資的項(xiàng)目與國家的投資政策不匹配，根本無法享受到國家在這方面的扶持政策；還有的企業(yè)將項(xiàng)目投資在國家宏觀政策調(diào)控限制的產(chǎn)業(yè)中。

2.缺乏科學(xué)而準(zhǔn)確的投資預(yù)算編制

有的企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資預(yù)算的編制時缺乏科學(xué)性和準(zhǔn)確性。例如：有的企業(yè)在進(jìn)行實(shí)際投資的過程中為了實(shí)現(xiàn)特定的目的、為了提升企業(yè)個人的政績將投資預(yù)算支出、投資項(xiàng)目的規(guī)模進(jìn)行了夸大；還有的企業(yè)為了逃避監(jiān)管問責(zé)給自己留足了操作的空間。再例如：在一些大型國有企業(yè)中投資預(yù)算的審批流程十分漫長、較為復(fù)雜煩瑣，為了能夠使項(xiàng)目順利通過審批，通常出現(xiàn)了人為縮減項(xiàng)目上報額度的問題，以此來縮短審批的流程、降低審批不通過的風(fēng)險。

3.投資預(yù)算編制缺乏真實(shí)性

有的企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資時，為了最大限度地獲取國家提供的資金補(bǔ)助，出現(xiàn)了在原有項(xiàng)目上嫁接新項(xiàng)目、根據(jù)補(bǔ)貼編造項(xiàng)目、對投資項(xiàng)目預(yù)算進(jìn)行張冠李戴、對投資收益進(jìn)行虛報等卑劣的手段和方式，想盡辦法申請到國家和政府提供的資金補(bǔ)助，最終導(dǎo)致投資預(yù)算的編制缺乏真實(shí)性和可靠性。

（二）投資項(xiàng)目在審批環(huán)節(jié)中存在的預(yù)算管控問題

1.企業(yè)對投資預(yù)算的審批還存在盲目性

科學(xué)而完善的項(xiàng)目論證能夠?yàn)轫?xiàng)目的審批提供重要的數(shù)據(jù)依據(jù)，然而在一些企業(yè)的項(xiàng)目投資中缺乏客觀性與真實(shí)性，而是為了滿足領(lǐng)導(dǎo)的個人意愿，并未結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃、國家區(qū)域布局、行業(yè)未來發(fā)展趨勢。項(xiàng)目預(yù)算論證的不充分必然會導(dǎo)致投資決策的盲目性與短視性。

2.投資預(yù)算的審批存在明顯的滯后性

一些大型國有企業(yè)對投資預(yù)算的審批效率較為低下，存在明顯的滯后性。這主要是由于：一方面，國有企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較大，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上十分繁雜，再加之投資預(yù)算的審批流程較為復(fù)雜，有的項(xiàng)目還需要經(jīng)過上級主管部門的審批；另一方面，近年來國家加大了對一些投資項(xiàng)目的監(jiān)管力度，特別是國有企業(yè)由于項(xiàng)目投資預(yù)算金額較大，必然會對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，為了防止國有資產(chǎn)的流失，確保國有資產(chǎn)的保值增值，國家加大了對國有企業(yè)管理者重大決策終身責(zé)任追究制度。正是由于這些變化，加大了投資決策風(fēng)險，投資決策的審批效率也受到了影響。

（三）投資項(xiàng)目在執(zhí)行預(yù)算控制環(huán)節(jié)中存在的管控問題

1.投資預(yù)算執(zhí)行松弛現(xiàn)象明顯

在投資預(yù)算的執(zhí)行過程中，預(yù)算執(zhí)行的松弛現(xiàn)象較為明顯。例如：在有的項(xiàng)目預(yù)算支出中，原本可以節(jié)約預(yù)算，但是有的企業(yè)并未節(jié)約開支；還有的企業(yè)并未有效控制預(yù)算支出中不超支的部分，并未實(shí)現(xiàn)有些可以超預(yù)算的收益。

2.投資預(yù)算的執(zhí)行并未真正落實(shí)到位

當(dāng)投資預(yù)算項(xiàng)目真正落地實(shí)施時，需要各職能部門的通力合作才能完成，然而有的企業(yè)由于在管理中各職能部門之間缺乏協(xié)同性，導(dǎo)致各職能部門各自為政，使得企業(yè)的項(xiàng)目投資出現(xiàn)了投入容易、實(shí)際落地產(chǎn)生效益較難的問題，有的企業(yè)甚至放任項(xiàng)目資產(chǎn)閑置。

3.投資預(yù)算在執(zhí)行過程中缺乏靈活性

投資預(yù)算的項(xiàng)目在執(zhí)行過程中很容易受到政策、環(huán)境、人為、工序調(diào)整等諸多因素的影響，很可能在執(zhí)行的過程中出現(xiàn)與批復(fù)不一致的問題，然而一些企業(yè)的投資預(yù)算在執(zhí)行過程中不夠靈活。例如：有的企業(yè)在投資預(yù)算執(zhí)行的過程中過于強(qiáng)調(diào)預(yù)算的剛性，并未結(jié)合環(huán)境和政策的變化而及時對預(yù)算進(jìn)行調(diào)整，使得資源浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重；還有的企業(yè)在預(yù)算執(zhí)行過程中隨意進(jìn)行調(diào)整，使預(yù)算的指導(dǎo)約束作用無法得到充分發(fā)揮。

（四）投資項(xiàng)目在預(yù)算評價考核環(huán)節(jié)中存在的管控問題

很多企業(yè)并未在內(nèi)部成立專門的組織結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)對投資預(yù)算項(xiàng)目的評價與考核，而是由企業(yè)的人力資源部門或者是審計(jì)部門完成對預(yù)算執(zhí)行的績效考核。然而這些部門缺乏專業(yè)性的投資預(yù)算管理知識，在考核評價體系設(shè)置時缺乏科學(xué)性與有效性，考核的指標(biāo)更是缺乏合理性，這樣的考核結(jié)果缺乏約束性和激勵性。例如：有的企業(yè)在對投資項(xiàng)目預(yù)算進(jìn)行考核評價時還停留在表面，主要是為了完成上級下達(dá)的任務(wù)，對于在預(yù)算執(zhí)行中存在的問題無法在第一時間進(jìn)行反饋和了解，投資預(yù)算的項(xiàng)目收益也無法得到真實(shí)而準(zhǔn)確地反映。

四、企業(yè)項(xiàng)目投資預(yù)算管理的優(yōu)化策略

（一）從項(xiàng)目的源頭開始優(yōu)化預(yù)算的編制

對于投資預(yù)算的控制一定要從項(xiàng)目的源頭抓起，全面優(yōu)化預(yù)算編制。為了確保投資預(yù)算編制的準(zhǔn)確性與科學(xué)性，一定要確保項(xiàng)目投資源頭數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。例如：作為企業(yè)的財(cái)務(wù)部門必須與項(xiàng)目管理部門、計(jì)劃管理部門進(jìn)行深入的溝通與交流，積極參與到項(xiàng)目的前期管理中，夯實(shí)預(yù)算的前期工作；為了避免在投資預(yù)算編制中存在較為粗獷式的編制方式，為了使預(yù)算編制與實(shí)際情況的差異能夠縮小，應(yīng)盡快實(shí)現(xiàn)預(yù)算的全口徑統(tǒng)計(jì)，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)全面預(yù)算管理的無縫銜接，力爭達(dá)到“一次編制、全面共享”的效果，使預(yù)算編制的效率和準(zhǔn)確度得到有效提升；企業(yè)還應(yīng)從不同方面對投資預(yù)算編制進(jìn)行優(yōu)化、對投資預(yù)算流程進(jìn)行調(diào)整；在進(jìn)一步深化了源頭的把控后，企業(yè)還應(yīng)該進(jìn)一步完善并改進(jìn)預(yù)算編制的方法，全面提升預(yù)算編制的準(zhǔn)確度。

（二）實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)協(xié)同管理的優(yōu)化

1.進(jìn)一步固化預(yù)算管理的規(guī)范與工作機(jī)制

這就要求企業(yè)從多方面著手，進(jìn)一步固化預(yù)算管理的規(guī)范性，構(gòu)建科學(xué)的工作機(jī)制。例如：企業(yè)應(yīng)對項(xiàng)目的管理工作流程重新進(jìn)行梳理，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際狀況、項(xiàng)目的現(xiàn)狀等制定并下發(fā)相關(guān)的規(guī)定與制度，從而實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性指導(dǎo)；通過對投資預(yù)算管理規(guī)范與工作機(jī)制的系統(tǒng)性固化后，能夠有效避免人為操作引起的工作失誤，確保投資預(yù)算管理體系的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，使會計(jì)信息質(zhì)量得到全面提升；將投資預(yù)算執(zhí)行偏差率、投資預(yù)算調(diào)整率等指標(biāo)納入企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)時管控考核范疇中，從而實(shí)現(xiàn)對投資預(yù)算管理情況的動態(tài)化、實(shí)時監(jiān)控。

2.全面強(qiáng)化項(xiàng)目的全流程協(xié)同管控

企業(yè)在固化了預(yù)算管理工作機(jī)制后，還應(yīng)該進(jìn)一步強(qiáng)化項(xiàng)目的全流程協(xié)同管控，重新梳理和整合項(xiàng)目的全流程。例如：企業(yè)應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目管理的相關(guān)規(guī)定進(jìn)一步細(xì)化業(yè)務(wù)流程，對于項(xiàng)目管理中的關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)的劃分與管控；企業(yè)的財(cái)務(wù)部門應(yīng)協(xié)同其他各職能部門對項(xiàng)目過程性管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)所涉及的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行細(xì)化、整合、規(guī)范；企業(yè)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目業(yè)務(wù)的時序，實(shí)現(xiàn)投資預(yù)算業(yè)務(wù)鏈與資金鏈的雙鏈融合，并以此為契機(jī)針對各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)流程，重新梳理并建立項(xiàng)目過程性管控框架。再例如：企業(yè)還應(yīng)該進(jìn)一步細(xì)化投資預(yù)算管控的崗位職責(zé)，在各職能部門通過詳細(xì)的研討與研判后，將預(yù)算指標(biāo)協(xié)同管控的各職能部門進(jìn)行職責(zé)的劃分，進(jìn)一步強(qiáng)化項(xiàng)目過程性管理的協(xié)同管控作用。

（三）建立科學(xué)而完善的預(yù)算執(zhí)行獎懲機(jī)制

為了確保預(yù)算執(zhí)行的有效性，各企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際狀況，建立科學(xué)而完善的預(yù)算執(zhí)行機(jī)制，通過科學(xué)而有效的績效評價流程，設(shè)計(jì)出更科學(xué)、更合理的投資預(yù)算績效考核指標(biāo)體系，從而對投資預(yù)算責(zé)任主體的行為起到一定的激勵與約束作用?？冃гu價與考核不僅僅包含責(zé)任的追究與懲罰，更重要的是要在企業(yè)內(nèi)部形成一種對成績的激勵與肯定。

另外，在設(shè)置預(yù)算執(zhí)行獎懲機(jī)制時，評價的內(nèi)容不僅要包含當(dāng)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價，更應(yīng)該包含長期對企業(yè)未來成長的促進(jìn)、制度流程的完善、外部客戶認(rèn)可等方面的綜合評價指標(biāo)體系。

（四）對項(xiàng)目內(nèi)容開展盡職調(diào)查

在進(jìn)行項(xiàng)目投資前，企業(yè)必須對項(xiàng)目的內(nèi)容開展盡職調(diào)查，并結(jié)合企業(yè)的實(shí)際與項(xiàng)目的具體內(nèi)容設(shè)計(jì)出科學(xué)而合理的交易架構(gòu)。企業(yè)在進(jìn)行投資前，財(cái)務(wù)部門要提前做出項(xiàng)目投資預(yù)算管理的相關(guān)預(yù)測，這其中包括企業(yè)決定是否對某個項(xiàng)目進(jìn)行投資、企業(yè)要付出多少資金代價才能拿下該項(xiàng)目、企業(yè)愿意投入的資源是多少等。另外，作為企業(yè)的項(xiàng)目投資預(yù)算管理團(tuán)隊(duì)，在投資前還應(yīng)該充分了解被投資項(xiàng)目方的運(yùn)營績效、資金現(xiàn)狀、可能會出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險與法律風(fēng)險等，通過科學(xué)的研判后再決定本企業(yè)是否應(yīng)該對該項(xiàng)目進(jìn)行投資的決策，同時，還應(yīng)該對投資可能存在的優(yōu)劣勢進(jìn)行詳細(xì)分析。

通過分析后，如果項(xiàng)目投資可行，項(xiàng)目投資預(yù)算團(tuán)隊(duì)就可以聘請專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)在此基礎(chǔ)上對項(xiàng)目投資交易框架進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)，從而有效降低在交易過程中、在投資項(xiàng)目運(yùn)營后利潤分配過程中的稅務(wù)成本，在全面提升企業(yè)項(xiàng)目投資效益的同時，為企業(yè)項(xiàng)目投資更高效的實(shí)施提供助力。

（五）制定制度、明確投資預(yù)算的重點(diǎn)

為了確保項(xiàng)目投資預(yù)算的精準(zhǔn)性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對投資預(yù)算制定出相應(yīng)的制度，并以此作為參照和保障。制度的內(nèi)容可以包括投資預(yù)算目標(biāo)、預(yù)算的編制、預(yù)算執(zhí)行、預(yù)算的監(jiān)督與評價等內(nèi)容，并且對不同環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容與要求進(jìn)行細(xì)化與規(guī)范。另外，在制度中還應(yīng)該對投資預(yù)算管理的重點(diǎn)作出明確說明，從而形成一套較為完善的、重點(diǎn)明確的投資預(yù)算管理制度，為投資預(yù)算工作的順利實(shí)施提供指導(dǎo)。另外，企業(yè)應(yīng)結(jié)合實(shí)際建立項(xiàng)目復(fù)盤后評價制度。為了促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)、健康發(fā)展，企業(yè)應(yīng)采取科學(xué)的方法對項(xiàng)目投資預(yù)算的整個過程進(jìn)行總結(jié)，項(xiàng)目管理的經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢、吸取教訓(xùn)、從項(xiàng)目的實(shí)施過程中得到全新的啟示，以此來促進(jìn)企業(yè)項(xiàng)目建設(shè)管理的不斷完善與發(fā)展，并且使企業(yè)能夠緊跟時代的發(fā)展步伐，對后續(xù)項(xiàng)目的建設(shè)提供重要的指導(dǎo)和借鑒，這也是企業(yè)建立項(xiàng)目復(fù)盤后評價制度的重點(diǎn)。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)項(xiàng)目投資預(yù)算直接關(guān)系到企業(yè)的成本支出和投資效益的大小，因此，企業(yè)必須對其予以高度重視和關(guān)注。

在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對投資預(yù)算制度的建設(shè)與完善，全面細(xì)化制度的內(nèi)容，進(jìn)一步規(guī)范投資預(yù)算編制，做出詳細(xì)的項(xiàng)目投資盡職調(diào)查，對預(yù)算方案的執(zhí)行過程與管控情況進(jìn)行績效評價，使投資預(yù)算工作的時效性得到充分發(fā)揮。