政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑及影響機(jī)制分析

王 偉，王 碩

（1.遼寧大學(xué)國際金融研究所，遼寧 沈陽 110036；2.遼寧省沈陽市皇姑區(qū)財(cái)政局，遼寧 沈陽 110032）

1 引言

科技創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，我國“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)均突出強(qiáng)調(diào)了其戰(zhàn)略意義。政策性科技金融，即政府為解決科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的金融市場失靈問題，所采取的一系列普惠性、政策性金融制度安排及國家引導(dǎo)行為[1]，其存在的意義及最終目的就是服務(wù)科技創(chuàng)新。我國政策性科技金融制度載體，主要有政府性科技引導(dǎo)基金、國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國出口信用保險(xiǎn)公司等政策性銀行和非銀行政策性金融機(jī)構(gòu)。科技創(chuàng)新高風(fēng)險(xiǎn)、長周期、高投入的特點(diǎn)，使其依賴政策性科技金融的同時(shí)，也對(duì)政策性科技金融的能力提出了較高要求。與此同時(shí)，信息技術(shù)不斷迭代與演化并逐步滲透到經(jīng)濟(jì)社會(huì)的各個(gè)方面，數(shù)字化對(duì)各領(lǐng)域的影響程度不斷加深。在數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化蓬勃發(fā)展的背景下，一方面，技術(shù)創(chuàng)新要求政策性科技金融調(diào)整服務(wù)方式，予以其充分且適配的支持；另一方面，政策性科技金融迎來了與技術(shù)融合的新契機(jī)，并有望借此實(shí)現(xiàn)跨越式高質(zhì)量發(fā)展。無論如何，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是政策性科技金融的必然選擇。因此，探討轉(zhuǎn)型路徑及其影響機(jī)制，既是進(jìn)一步推進(jìn)政策性科技金融理論研究、彌補(bǔ)其相對(duì)于商業(yè)性科技金融研究關(guān)注度和系統(tǒng)性不足乃至加快構(gòu)建中國特色科技金融學(xué)的重要抓手，也為破解政策性科技金融實(shí)踐中的現(xiàn)實(shí)問題、推動(dòng)其更好服務(wù)科技創(chuàng)新，進(jìn)而切實(shí)助力創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略提供有效思路。

當(dāng)今時(shí)代是信息化時(shí)代，而信息的數(shù)字化則被稱為“信息的DNA”[2]。信息技術(shù)革命成為推動(dòng)當(dāng)下及未來全球諸多領(lǐng)域發(fā)生巨變的一種關(guān)鍵性的科學(xué)成就。數(shù)字化（Digitalization）屬于科學(xué)技術(shù)范疇及科技專業(yè)詞匯，興起于20世紀(jì)把模擬信息變成二進(jìn)制語言的數(shù)字技術(shù)。作為信息化升級(jí)版的數(shù)字化，是指使用0和1這兩位數(shù)字編碼，將各種復(fù)雜多變的信息（電話、數(shù)據(jù)、圖像等）轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢远攘康臄?shù)字信號(hào)，并引入計(jì)算機(jī)內(nèi)部進(jìn)行統(tǒng)一處理和分析的過程[3]。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是通過采用一系列的信息、通信、計(jì)算和互聯(lián)技術(shù)，旨在改變企業(yè)業(yè)務(wù)并提高企業(yè)能力的一種過程[4]，所呈現(xiàn)的是信息技術(shù)給企業(yè)業(yè)務(wù)自動(dòng)化方面帶來的變化[5]。隨著不斷成熟的數(shù)字技術(shù)逐步滲透到金融領(lǐng)域，金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型受到國內(nèi)外學(xué)者的關(guān)注。

大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)，一方面為金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供支撐[6-7]，另一方面也改變了現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)，模糊了金融的業(yè)務(wù)邊界[8]。依托信息和數(shù)字技術(shù)興起與演變的互聯(lián)網(wǎng)金融在彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融不足、降低金融市場摩擦[9]的同時(shí)，也加劇了金融業(yè)內(nèi)部的競爭。Dapp和Slomika（2015）[10]認(rèn)為，以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為謀求競爭優(yōu)勢會(huì)主動(dòng)擁抱數(shù)字技術(shù)，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。與此同時(shí)，經(jīng)濟(jì)增速換擋、發(fā)展模式轉(zhuǎn)換、普惠性目標(biāo)等因素都要求金融進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以提高服務(wù)質(zhì)效[11]。新冠肺炎疫情使消費(fèi)者的行為習(xí)慣發(fā)生改變，對(duì)數(shù)字化服務(wù)的需求增加，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)線上業(yè)務(wù)增長[12]，成為金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的催化劑。學(xué)者們普遍贊同數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠使金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新經(jīng)營模式[13]、改進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)[14]、與目標(biāo)市場的聯(lián)系更緊密[15]、提高效率并拓展服務(wù)范圍，尤其是涵蓋之前難以服務(wù)到的長尾客戶[16]。

基于以上梳理可知，已有文獻(xiàn)分別從內(nèi)涵、動(dòng)力因素和機(jī)制、影響及方法等方面對(duì)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)行了研究，得出了許多富有意義的結(jié)論。但絕大部分文獻(xiàn)都是以金融機(jī)構(gòu)，尤其是以商業(yè)銀行為代表的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為研究對(duì)象，系統(tǒng)分析其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的相關(guān)問題。另外，關(guān)于金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的實(shí)證研究較少，且集中于商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)其盈利能力等的影響。因此，本文從全新的視角出發(fā)，聚焦政策性科技金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推演其可行性路徑。與此同時(shí)，本文采用實(shí)證分析方法，通過構(gòu)建中介效應(yīng)模型對(duì)轉(zhuǎn)型路徑的影響機(jī)制進(jìn)行檢驗(yàn)，最后對(duì)政策性科技金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提出建議，為其更好地服務(wù)科技創(chuàng)新提供思路。

2 政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑推演

根據(jù)政策性科技金融及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵特點(diǎn)，本文將政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型界定為，利用數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融結(jié)構(gòu)形態(tài)、運(yùn)轉(zhuǎn)模式等進(jìn)行全方位重塑和根本性轉(zhuǎn)變，最終實(shí)現(xiàn)政策性科技金融高質(zhì)量發(fā)展與有效服務(wù)科創(chuàng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有機(jī)統(tǒng)一的過程。政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的探索既受到金融創(chuàng)新理論的指導(dǎo)，也在實(shí)踐中不斷深入。因此，其路徑推演既需要理順理論的邏輯脈絡(luò)，又需要遵循現(xiàn)實(shí)的條件約束。

金融創(chuàng)新理論點(diǎn)明了政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)是與數(shù)字技術(shù)的融合，核心是讓技術(shù)為其帶來盡可能多的價(jià)值增量。20世紀(jì)70年代中期以來，伴隨著始于50年代西方發(fā)達(dá)國家金融創(chuàng)新浪潮的迅速興起并演變?yōu)槿蛐越鹑谧兏锏拇筅厔?，一批?jīng)濟(jì)學(xué)家從不同視角提出了各具特色的金融創(chuàng)新理論。技術(shù)推進(jìn)理論作為其中的主要流派之一，強(qiáng)調(diào)科技與金融的融合，認(rèn)為新技術(shù)革命，尤其是新興通信技術(shù)與計(jì)算機(jī)技術(shù)日新月異的發(fā)展，是金融創(chuàng)新的主要原因與條件；通過采用自動(dòng)提款機(jī)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行的實(shí)證研究也進(jìn)一步證實(shí)，70年代美國銀行業(yè)對(duì)新技術(shù)的采用和擴(kuò)散是金融創(chuàng)新的主要因素，從而提出了新技術(shù)推進(jìn)金融創(chuàng)新并成為其最核心因素的理論觀點(diǎn)。依據(jù)該理論，政策性科技金融要進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)又一次創(chuàng)新發(fā)展，首先就是要尋找或開發(fā)與之適配的新技術(shù)，并進(jìn)行融合應(yīng)用，提升自身服務(wù)能力。

政策性科技金融的實(shí)踐同樣揭示了數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑的邏輯思路。首先，服務(wù)對(duì)象的特殊性要求政策性科技金融利用數(shù)字技術(shù)提高服務(wù)能力。作為一種具有準(zhǔn)公共產(chǎn)品屬性及特殊性的政策性科技金融，其主要服務(wù)具有輕資產(chǎn)和重兩權(quán)（知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)）特征的科技型中小企業(yè)等科創(chuàng)型強(qiáng)位弱勢群體。這與服務(wù)對(duì)象主要是針對(duì)中小微企業(yè)和民眾，并通過利用科技提高金融服務(wù)效率來覆蓋這些長尾群體的金融科技異曲同工、殊途同歸。科技貸款的難度在于高風(fēng)險(xiǎn)成本、高經(jīng)營成本和高服務(wù)成本，尤其是科技型中小企業(yè)融資囿于借貸雙方信息不對(duì)稱而難上加難。針對(duì)這些問題，政策性科技金融通過融合大數(shù)據(jù)與人工智能等數(shù)字技術(shù)，并進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠有效予以解決。例如：使用先進(jìn)的數(shù)據(jù)挖掘與處理技術(shù)，來降低客戶信息的收集成本；采用信貸產(chǎn)品的線上化運(yùn)作，來降低人力成本與運(yùn)營成本等，進(jìn)而有助于大幅度提升企業(yè)信用水平，降低政策性科技金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)成本和面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。

其次，全球百年一遇的新冠肺炎疫情要求政策性科技金融利用數(shù)字技術(shù)提高業(yè)務(wù)能力。疫情極大程度地打擊了線下活動(dòng)的同時(shí)，催化了各種金融業(yè)務(wù)全流程的數(shù)字化探索，網(wǎng)上銀行、線上支付等優(yōu)勢凸顯。據(jù)全國工商聯(lián)等聯(lián)合發(fā)布的《2019—2020年小微企業(yè)融資狀況報(bào)告》，疫情期間有40.5%的微型企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)銀行作為其融資渠道。疫情期間政策性科技金融機(jī)構(gòu)的線上金融服務(wù)也是避免感染風(fēng)險(xiǎn)和高效發(fā)放貸款支持企業(yè)的有效舉措，數(shù)字經(jīng)濟(jì)也將成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎和關(guān)乎金融機(jī)構(gòu)未來成敗的關(guān)鍵，政策性科技金融機(jī)構(gòu)需要把握機(jī)遇加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。在制定機(jī)構(gòu)科技金融發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)上，加大科技投入和推動(dòng)創(chuàng)新研發(fā)，建設(shè)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能平臺(tái)，為機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型奠定硬件基礎(chǔ)。運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，借助大數(shù)據(jù)征信和風(fēng)控、人工智能授信、遠(yuǎn)程認(rèn)證、線上觸達(dá)渠道等科技手段，探索采用網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微銀行、小程序、非現(xiàn)場核保核查等非接觸式線上金融服務(wù)模式，積極引導(dǎo)客戶使用金融電子渠道辦理業(yè)務(wù)，將數(shù)字金融服務(wù)下沉到科技型中小企業(yè)，不斷推動(dòng)數(shù)字技術(shù)在業(yè)務(wù)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用和線上金融服務(wù)效率的進(jìn)一步提高。

最后，平衡好與商業(yè)性科技金融之間的關(guān)系要求政策性科技金融利用數(shù)字技術(shù)提高管理能力。20世紀(jì)90年代以來，政策性科技金融從量的互補(bǔ)向質(zhì)的互補(bǔ)轉(zhuǎn)變，是其與商業(yè)性科技金融業(yè)務(wù)方式協(xié)調(diào)的主要發(fā)展趨勢。也就是說，在日益深化的金融傾斜及其逆轉(zhuǎn)、“脫媒”以及政策性融資規(guī)模趨減的大背景下，政策性科技金融的業(yè)務(wù)方式應(yīng)由過去單純的規(guī)模性擴(kuò)張即量的互補(bǔ)，逐步轉(zhuǎn)向以質(zhì)的互補(bǔ)或功能性互補(bǔ)為主的業(yè)務(wù)方式。如通過“過橋貸款”（Bridge Loan）、委托貸款、信用擔(dān)保、融資保險(xiǎn)等方式，實(shí)現(xiàn)與商業(yè)性科技金融之間一定量性基礎(chǔ)上質(zhì)性業(yè)務(wù)合作及互利共贏的協(xié)調(diào)發(fā)展。這尤其需要政策性科技金融的分支機(jī)構(gòu)及內(nèi)設(shè)部門實(shí)現(xiàn)精簡、人員精干高效。在這方面具有政策性金融成功經(jīng)驗(yàn)的日本國際協(xié)力銀行，其員工數(shù)量很少，而其承擔(dān)的業(yè)務(wù)覆蓋148個(gè)國家及地區(qū)，在維持機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)有效性的同時(shí)，也很好地實(shí)現(xiàn)了公共有效性及社會(huì)合理性的宗旨目標(biāo)。政策性科技金融借助于技術(shù)手段的廣泛應(yīng)用，進(jìn)一步優(yōu)化自身的模式結(jié)構(gòu)，降低機(jī)構(gòu)增設(shè)成本和人力成本；同時(shí)改造自身結(jié)構(gòu)形態(tài)、運(yùn)轉(zhuǎn)模式及業(yè)務(wù)方式，以此大幅度減少同商業(yè)性科技金融的正面沖突和不公平的直接競爭，推動(dòng)兩者之間不斷創(chuàng)新質(zhì)的互補(bǔ)或功能性互補(bǔ)的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)方式及金融產(chǎn)品，達(dá)到互利共贏的目的。

綜上所述，政策性科技金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑可以概括為“融合→賦能→升級(jí)→轉(zhuǎn)型”，并體現(xiàn)出由外向內(nèi)和由表及里的特點(diǎn)，即數(shù)字技術(shù)不斷融入政策性科技金融機(jī)構(gòu)，作用于傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)渠道、業(yè)務(wù)流程、金融產(chǎn)品和組織架構(gòu)，提升了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)客戶、業(yè)務(wù)研發(fā)、經(jīng)營管理方面的效能，推動(dòng)機(jī)構(gòu)向線上化、場景化和智能化方向的升級(jí)發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型與整體重塑。而且，數(shù)字技術(shù)與政策性科技金融機(jī)構(gòu)的融合程度，直接決定了其促進(jìn)機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的效果。

具體而言，首先，政策性科技金融機(jī)構(gòu)利用通信與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開通了手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，將渠道拓展至手機(jī)和電腦終端上；同時(shí)還利用數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融機(jī)構(gòu)線下的物理網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行智能、安全優(yōu)化，以拓展新的數(shù)字化渠道。這樣，通過線上渠道拓展和線下渠道優(yōu)化兩方面，提升客戶數(shù)量、客戶滿意度及獲客能力，推動(dòng)政策性科技金融的線上化和智能化及其數(shù)字化轉(zhuǎn)型。其次，采用云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，縮短政策性科技金融業(yè)務(wù)處理時(shí)間并降低業(yè)務(wù)出錯(cuò)率，在優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、提升業(yè)務(wù)能力并使服務(wù)更加高質(zhì)高效的過程中，進(jìn)一步向智能化方向發(fā)展，推動(dòng)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。再次，利用大數(shù)據(jù)與人工智能挖掘數(shù)據(jù)的隱含價(jià)值，有針對(duì)性地設(shè)計(jì)出信息相對(duì)對(duì)稱條件下客戶真實(shí)需求的金融產(chǎn)品，推動(dòng)政策性科技金融產(chǎn)品的定制化和多樣化。人工智能既能緩解定制和成本之間的矛盾，也可以對(duì)產(chǎn)品使用效果進(jìn)行跟蹤分析；同時(shí)，利用技術(shù)手段彌補(bǔ)政策性科技金融在不同場景下的服務(wù)空白，不斷向場景化與智能化方向發(fā)展，以研發(fā)能力的提升來有力保障政策性科技金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。最后，數(shù)字技術(shù)的專業(yè)技術(shù)特性，促使政策性科技金融機(jī)構(gòu)單獨(dú)設(shè)置數(shù)字金融部、金融科技部乃至子公司等新的部門，并強(qiáng)化相關(guān)部門的協(xié)調(diào)配合能力，且相應(yīng)地更新系統(tǒng)架構(gòu)、布局落地大數(shù)據(jù)及分布式平臺(tái)等；機(jī)構(gòu)的整體運(yùn)行效率及經(jīng)營管理能力也隨之提升，精細(xì)化、敏捷化、智能化、數(shù)字化水平明顯提高，進(jìn)而為加快政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供堅(jiān)實(shí)而高效的組織保障。數(shù)字技術(shù)助力政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的一般路徑機(jī)理，如圖1所示。

圖1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑圖

3 影響機(jī)制的實(shí)證分析

3.1 研究假設(shè)與變量選取

3.1.1 研究假設(shè)。根據(jù)本文對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型主路徑的界定及路徑推演的理論分析，這里將數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑的影響機(jī)制，概括為機(jī)構(gòu)渠道、業(yè)務(wù)流程、金融產(chǎn)品和組織架構(gòu)等4個(gè)方面，并提出如下假設(shè)。

H1：數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的渠道，提升了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)覆蓋能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

H2：數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的流程，提升了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

H3：數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，提升了機(jī)構(gòu)的研發(fā)能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

H4：數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的組織，提升了機(jī)構(gòu)的管理能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

3.1.2 變量選取和數(shù)據(jù)來源。實(shí)證研究所需變量及說明如表1所示。

表1 變量說明

其一，被解釋變量方面。本文運(yùn)用文本挖掘和熵值法測算政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化水平（Dl），以此衡量其數(shù)字化轉(zhuǎn)型情況。參考《中國商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型調(diào)查報(bào)告》對(duì)于轉(zhuǎn)型的評(píng)估，將政策性科技金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型分為戰(zhàn)略規(guī)劃、組織文化、業(yè)務(wù)流程和渠道變革4個(gè)方面。由于相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)據(jù)的披露十分有限，又由于網(wǎng)絡(luò)新聞條數(shù)一定程度上反映了被報(bào)道主體的動(dòng)態(tài)，機(jī)構(gòu)關(guān)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型的新聞條數(shù)越多，其相關(guān)實(shí)踐越頻繁。因此，本文設(shè)計(jì)如表2所示的關(guān)鍵詞庫，以在百度引擎上分別檢索國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行每年含有不同關(guān)鍵詞的新聞條數(shù)作為分?jǐn)?shù)，計(jì)算出政策性科技金融機(jī)構(gòu)在戰(zhàn)略規(guī)劃、組織文化、業(yè)務(wù)流程和渠道變革中的總分，再運(yùn)用熵值法計(jì)算出相應(yīng)權(quán)重。由于傳統(tǒng)熵值法只能計(jì)算截面數(shù)據(jù)，因此本文引入時(shí)間變量對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行賦權(quán)，最終得出政策性科技金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化水平分?jǐn)?shù)。

表2 政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型關(guān)鍵詞庫

其二，解釋變量方面。本文用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和區(qū)塊鏈的專利申請(qǐng)數(shù)量（Ftp）代表數(shù)字技術(shù)發(fā)展情況。為緩解數(shù)據(jù)過大影響實(shí)證結(jié)果的問題，將數(shù)值取對(duì)數(shù)處理。

其三，中介變量方面。為了驗(yàn)證數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響機(jī)制，本文引入網(wǎng)上銀行用戶數(shù)（Wb）、政策性科技貸款額（Tl）、金融產(chǎn)品創(chuàng)新（Np）和管理費(fèi)用占比（Ac）等4個(gè)指標(biāo)，分別作為渠道、流程、產(chǎn)品和組織機(jī)制的中介變量，代表機(jī)構(gòu)的內(nèi)部能力。網(wǎng)上銀行用戶數(shù)（Wb）衡量了機(jī)構(gòu)的線上業(yè)務(wù)運(yùn)營情況，直觀反映了其業(yè)務(wù)覆蓋能力；政策性科技貸款額（Tl）衡量了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模，代表業(yè)務(wù)操作能力；金融產(chǎn)品創(chuàng)新（Np）用以“政策性科技金融機(jī)構(gòu)名稱+金融產(chǎn)品創(chuàng)新”為關(guān)鍵詞在百度引擎中搜索的新聞條數(shù)表示，衡量了機(jī)構(gòu)的研發(fā)能力；管理費(fèi)用占比（Ac）則反映了機(jī)構(gòu)的管理能力，為反向指標(biāo)。其中，網(wǎng)上銀行用戶數(shù)（Wb）、政策性科技貸款額（Tl）、金融產(chǎn)品創(chuàng)新（Np）數(shù)值都取對(duì)數(shù)處理。

其四，控制變量方面。政策性科技金融機(jī)構(gòu)的基本經(jīng)營情況也會(huì)影響自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。因此，本文選擇機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)收益率（Roe）、凈利潤占比（Ii）、資本充足率（Car）和不良貸款率（Nlr）作為控制變量。

本文以國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行3家核心的政策性科技金融業(yè)務(wù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)為研究對(duì)象，為更細(xì)致地考察數(shù)字技術(shù)對(duì)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響，以機(jī)構(gòu)的各省分行作為基本單位，將各變量按機(jī)構(gòu)在各省的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)占比調(diào)整后得到具體數(shù)據(jù)。由于2009年是人工智能等四大核心技術(shù)專利申請(qǐng)數(shù)量開始出現(xiàn)明顯增長的年份，也是國家開發(fā)銀行轉(zhuǎn)型改革的起步時(shí)間，因此本文選取2009—2020年作為研究時(shí)段。

3.2 描述性統(tǒng)計(jì)

本文所有變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表3所示。

表3 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

3.3 中介效應(yīng)模型設(shè)定

中介效應(yīng)模型通過對(duì)中介變量的設(shè)置和檢驗(yàn)，使分析被解釋變量和解釋變量的內(nèi)部機(jī)制和原理成為可能。本文要驗(yàn)證的假設(shè)可以概括為數(shù)字技術(shù)使政策性科技金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部能力提高，進(jìn)而推動(dòng)了其數(shù)字化轉(zhuǎn)型，與中介效應(yīng)模型的分析思路吻合，因此本文運(yùn)用該模型對(duì)此進(jìn)行檢驗(yàn)，并設(shè)計(jì)如下回歸方程：

其中：Ia為機(jī)構(gòu)的內(nèi)部能力，分別用lnWb、lnTl、lnNp、Ac代表；Control為控制變量，包括Roe、Ii、Car、Nlr；待估參數(shù)β1反映了數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的總效應(yīng)，α1表示控制中介變量后，數(shù)字技術(shù)的直接效應(yīng)；參數(shù)θ1為數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部能力的影響；θ1×α2為中介效應(yīng)。

3.4 實(shí)證結(jié)果分析

3.4.1 基準(zhǔn)模型結(jié)果分析。如表4所示，模型（1）檢驗(yàn)了數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的總體效應(yīng)，根據(jù)F檢驗(yàn)結(jié)果初步判斷，采用固定和隨機(jī)效應(yīng)模型比混合效應(yīng)模型更好；在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了Hausman檢驗(yàn)，接受原假設(shè)，因此模型（1）為隨機(jī)效應(yīng)。回歸系數(shù)0.017在1%內(nèi)顯著且符號(hào)為正，說明數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型起正向促進(jìn)作用。進(jìn)一步驗(yàn)證其與政策性科技金融機(jī)構(gòu)的融合是否通過拓展線上渠道、優(yōu)化線上服務(wù)質(zhì)量而提高了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)覆蓋能力，進(jìn)而推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。如渠道機(jī)制模型（2）結(jié)果所示，F(xiàn)檢驗(yàn)與Hausman檢驗(yàn)顯示模型為隨機(jī)效應(yīng)，回歸系數(shù)0.178在1%內(nèi)顯著為正。模型（3）為固定效應(yīng)，回歸系數(shù)0.11顯著，而0.009不顯著，說明網(wǎng)上銀行用戶數(shù)變量具有完全中介效應(yīng)，數(shù)值為0.178×0.11；數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的直接效應(yīng)為0.009。這意味著數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)化了機(jī)構(gòu)的線上系統(tǒng)，使其內(nèi)部能力提高。政策性科技金融機(jī)構(gòu)的線下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較少，受到營業(yè)時(shí)間和地理位置的約束，難免輻射范圍有限，導(dǎo)致無法為足夠的科技企業(yè)提供金融服務(wù)，而線上渠道則可以極大程度地?cái)U(kuò)展服務(wù)范圍。隨著數(shù)字技術(shù)融入程度逐漸加深，政策性科技金融機(jī)構(gòu)的線上渠道得以優(yōu)化，具有更多功能，為科技企業(yè)帶來更大的便利。綜上，經(jīng)過檢驗(yàn)，數(shù)字技術(shù)通過影響機(jī)構(gòu)渠道發(fā)揮了對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動(dòng)作用，綜合的線上服務(wù)利于機(jī)構(gòu)將更多科技企業(yè)納入服務(wù)范圍，提高了企業(yè)獲取金融支持的便利度，奠定了機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。

表4 數(shù)字技術(shù)影響機(jī)構(gòu)渠道、流程回歸結(jié)果

流程影響方面，驗(yàn)證數(shù)字技術(shù)與政策性科技金融機(jī)構(gòu)的融合是否縮短業(yè)務(wù)處理時(shí)間、提升項(xiàng)目審核質(zhì)量，進(jìn)而提高了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。如表4流程機(jī)制模型（2）結(jié)果所示，結(jié)合F檢驗(yàn)與Hausman檢驗(yàn)，模型為隨機(jī)效應(yīng)，回歸系數(shù)0.213在1%內(nèi)顯著為正，說明數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用直接提高了政策性科技貸款額?？萍计髽I(yè)的特殊性要求政策性科技金融機(jī)構(gòu)提供具有高度專業(yè)性的金融服務(wù)，尤其是科技型中小企業(yè)更需要穩(wěn)定、持續(xù)的資金支持。依托數(shù)字技術(shù)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)自動(dòng)化分析、處理能力，政策性科技金融機(jī)構(gòu)能夠更加全面地掌握企業(yè)的詳細(xì)情況，從而為開展科技貸款等業(yè)務(wù)奠定良好的信息基礎(chǔ)，增強(qiáng)了對(duì)于業(yè)務(wù)的判斷力。另外，數(shù)字技術(shù)還極大程度地提升了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)效率，通過簡化業(yè)務(wù)流程、縮短處理時(shí)間使機(jī)構(gòu)更能解決企業(yè)的燃眉之急，更有力地推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。模型（3）為固定效應(yīng)，回歸系數(shù)0.138在1%內(nèi)顯著為正，說明政策性科技貸款額具有中介效應(yīng)，數(shù)值為0.213×0.138。但值得注意的是，在控制中介變量后，數(shù)字技術(shù)的直接效應(yīng)是負(fù)的，且并不顯著，這也表示數(shù)字技術(shù)通過提高機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)操作能力進(jìn)而推動(dòng)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的傳導(dǎo)鏈條并不完全暢通。這很可能是因?yàn)閿?shù)字化轉(zhuǎn)型是一個(gè)長期、綜合的過程，提高數(shù)字化水平需要多種因素協(xié)調(diào)，機(jī)構(gòu)在與數(shù)字技術(shù)融合的過程中一旦缺乏整體規(guī)劃，或是沒有利用技術(shù)充分優(yōu)化業(yè)務(wù)，則難以真正促進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。綜上，經(jīng)過檢驗(yàn)，數(shù)字技術(shù)可以通過影響業(yè)務(wù)流程發(fā)揮對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動(dòng)作用，但機(jī)構(gòu)仍應(yīng)不斷強(qiáng)化業(yè)務(wù)能力，提高數(shù)字化水平。

產(chǎn)品影響的回歸結(jié)果如表5所示，驗(yàn)證數(shù)字技術(shù)與政策性科技金融的融合是否使產(chǎn)品趨于定制化和多樣化，進(jìn)而提高機(jī)構(gòu)的研發(fā)能力，推動(dòng)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型。根據(jù)F檢驗(yàn)結(jié)論，產(chǎn)品機(jī)制的模型（2）為混合效應(yīng)，回歸系數(shù)0.018在1%內(nèi)顯著為正，說明數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用直接提高了機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新水平。長期以來，政策性科技金融機(jī)構(gòu)組織設(shè)定、經(jīng)營風(fēng)格較為固定，常常引用商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)成熟的產(chǎn)品模式，金融產(chǎn)品未能較好地滿足特定服務(wù)對(duì)象的需求。數(shù)字技術(shù)為機(jī)構(gòu)開發(fā)適合科技企業(yè)及自身運(yùn)營模式的新型產(chǎn)品提供技術(shù)基礎(chǔ)，極大提高其研發(fā)能力。模型（3）中，回歸系數(shù)0.025和0.016同樣在1%內(nèi)顯著為正，說明金融產(chǎn)品創(chuàng)新具有部分中介效應(yīng)，數(shù)值為0.018×0.025，數(shù)字技術(shù)的直接效應(yīng)為0.016。綜上，經(jīng)過檢驗(yàn)，數(shù)字技術(shù)可以通過影響政策性科技金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品研發(fā)發(fā)揮對(duì)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動(dòng)作用。機(jī)構(gòu)研發(fā)能力的提高使產(chǎn)品更加貼近科技企業(yè)的真實(shí)需求，是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)在保障。

表5 數(shù)字技術(shù)影響機(jī)構(gòu)產(chǎn)品、組織回歸結(jié)果

組織影響方面，驗(yàn)證數(shù)字技術(shù)與政策性科技金融的融合是否使機(jī)構(gòu)設(shè)置單獨(dú)部門并推動(dòng)了各部門之間協(xié)調(diào)配合，進(jìn)而提高機(jī)構(gòu)的管理能力，促進(jìn)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型。根據(jù)F檢驗(yàn)結(jié)果，組織機(jī)制的模型（2）為混合效應(yīng)，回歸系數(shù)-0.001在1%內(nèi)顯著為負(fù)，說明數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用降低了機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)用。這意味著政策性科技金融機(jī)構(gòu)愈加重視與數(shù)字技術(shù)的融合，通過增加技術(shù)研發(fā)投入，積極引進(jìn)、培養(yǎng)金融科技人才，使自身技術(shù)實(shí)力得以提高。數(shù)字技術(shù)可以使機(jī)構(gòu)內(nèi)部各部門協(xié)調(diào)更加順暢，利于機(jī)構(gòu)打破部門間“各自為政”的桎梏，促進(jìn)機(jī)構(gòu)整體協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)。結(jié)合F檢驗(yàn)與Hausman檢驗(yàn)，組織機(jī)制的模型（3）為固定效應(yīng)，回歸系數(shù)1.107和0.039同樣在1%內(nèi)顯著為正，說明管理費(fèi)用占比具有部分中介效應(yīng)，數(shù)值為-0.001×1.107，數(shù)字技術(shù)的直接效應(yīng)為0.039。這反映了數(shù)字技術(shù)通過提高管理能力進(jìn)而促進(jìn)政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的傳導(dǎo)鏈條是暢通的，機(jī)構(gòu)接下來就應(yīng)進(jìn)一步加深數(shù)字技術(shù)應(yīng)用，使其充分發(fā)揮降低管理成本的作用，從而有助于機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。

3.4.2 異質(zhì)性分析。為更加深入地探討數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響，本文將政策性科技金融機(jī)構(gòu)分行按所在省份劃分為東、中、西3個(gè)部分，并進(jìn)行異質(zhì)性分析。表6顯示了數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)渠道的對(duì)比結(jié)果。由此可知，數(shù)字技術(shù)對(duì)位于東部和中部的政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響（0.02、0.03）要深于西部（0.016）。這是由于，一方面，東、中部數(shù)字技術(shù)發(fā)展要優(yōu)于西部，擁有較大的規(guī)模、合理的結(jié)構(gòu)和較高的質(zhì)量，這就為與東、中部政策性科技金融機(jī)構(gòu)的融合奠定了良好的基礎(chǔ)；另一方面，也是更為重要的原因，即東、中部政策性科技金融的發(fā)展優(yōu)于西部。政策性科技金融機(jī)構(gòu)本身的實(shí)力存在差異，加之東、中部的科技活動(dòng)較為活躍，更容易促進(jìn)機(jī)構(gòu)不斷提升各方面能力，提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。因此，該區(qū)域數(shù)字技術(shù)與機(jī)構(gòu)的融合是更加順利的，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也會(huì)相應(yīng)走在前列。而位于西部的機(jī)構(gòu)雖然利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的愿望十分迫切，但是受到的限制較大，與數(shù)字技術(shù)的融合有限，難以有效發(fā)揮其作用。各組的網(wǎng)上銀行用戶數(shù)均具有中介效應(yīng)，但數(shù)字技術(shù)對(duì)網(wǎng)上銀行用戶數(shù)的影響呈現(xiàn)出東、中、西依次遞減的態(tài)勢，且西部直接效應(yīng)的結(jié)果表現(xiàn)不佳，說明從傳導(dǎo)的效果來看，西部也是較差的。因此，西部政策性科技金融需要盡快加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，提升自身服務(wù)效能。

表6 數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)渠道對(duì)比結(jié)果

表7顯示了數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)流程的對(duì)比結(jié)果。由此可知，數(shù)字技術(shù)影響東部政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的直接效應(yīng)（0.001）是優(yōu)于中、西部的（-0.001、-0.013），且對(duì)政策性科技貸款的促進(jìn)作用也較大，說明數(shù)字技術(shù)通過影響東部政策性科技金融機(jī)構(gòu)的流程，提升機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作能力，推動(dòng)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型的效果要明顯大于中、西部。其根本原因依舊是數(shù)字技術(shù)與東部機(jī)構(gòu)的融合程度相對(duì)更深，能夠發(fā)揮對(duì)業(yè)務(wù)流程的重塑優(yōu)化作用，顯著提高了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能力，從而推動(dòng)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而相比之下，盡管西部機(jī)構(gòu)在應(yīng)用數(shù)字技術(shù)的過程中也提升了內(nèi)部能力，并且從結(jié)果上看，中介效應(yīng)并不低（0.022），但整體的效果依然有待加強(qiáng)。這說明機(jī)構(gòu)須加強(qiáng)對(duì)數(shù)字技術(shù)的重視程度，并要讓數(shù)字技術(shù)真正成為提高業(yè)務(wù)能力的有效手段。

表7 數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)流程對(duì)比結(jié)果

表8顯示了數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的對(duì)比結(jié)果。由此可知，數(shù)字技術(shù)對(duì)東、中部政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響的直接效應(yīng)（0.017、0.026）大于西部（0.015），且前者數(shù)字技術(shù)對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的推動(dòng)作用（0.029、0.068）也是大于后者的（0.017）。3組均具有部分中介效應(yīng)，數(shù)值依次為0.0006、0.003和0.0004，說明數(shù)字技術(shù)通過提升產(chǎn)品的定制化和多樣化水平而提高了機(jī)構(gòu)的研發(fā)能力，進(jìn)而推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型這一傳導(dǎo)鏈條是暢通的。對(duì)于西部政策性科技金融機(jī)構(gòu)而言，數(shù)字技術(shù)改善產(chǎn)品研發(fā)的作用較弱，這意味著機(jī)構(gòu)的數(shù)字技術(shù)布局滲透到研發(fā)層面較少。除機(jī)構(gòu)與數(shù)字技術(shù)的融合程度有限這一原因外，更為重要的是，機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品創(chuàng)新的意愿、能力和需求均相對(duì)不足，導(dǎo)致在該方面的滯后。這種情況也會(huì)進(jìn)一步影響機(jī)構(gòu)對(duì)科技企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量，不利于機(jī)構(gòu)自身的長期發(fā)展，無法為數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供堅(jiān)實(shí)的支撐。

表8 數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)產(chǎn)品對(duì)比結(jié)果

表9顯示了數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)組織的對(duì)比結(jié)果。由此可知，數(shù)字技術(shù)對(duì)東、中部政策性科技金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響的直接效應(yīng)（0.049、0.049）遠(yuǎn)大于西部（0.018），且中介效應(yīng)的絕對(duì)值依次為0.001、0.009和0.0008。這說明東、中部機(jī)構(gòu)的數(shù)字技術(shù)應(yīng)用通過降低管理費(fèi)用、提高組織能力對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的促進(jìn)作用要明顯超過西部。東、中部金融科技發(fā)展較好，更能為機(jī)構(gòu)打破部門間壁壘提供相應(yīng)的技術(shù)支持。東、中部科技企業(yè)的活躍也激發(fā)了機(jī)構(gòu)提高組織協(xié)調(diào)效率、提供更好金融服務(wù)的意愿。因此，盡管政策性科技金融機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)相對(duì)固定、部門間協(xié)調(diào)往往不足，但隨著數(shù)字技術(shù)的逐漸滲透，機(jī)構(gòu)也能有效提高管理能力、改善組織的運(yùn)作效率。而相比之下，數(shù)字技術(shù)對(duì)西部政策性科技金融機(jī)構(gòu)組織的影響較弱，這也是由于組織升級(jí)往往是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最后階段，也是最復(fù)雜的部分，對(duì)于該區(qū)域機(jī)構(gòu)而言，目前數(shù)字技術(shù)應(yīng)用無法支撐其組織優(yōu)化，機(jī)構(gòu)仍須進(jìn)一步探索、深化與數(shù)字技術(shù)的融合，進(jìn)而推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

表9 數(shù)字技術(shù)影響不同區(qū)域機(jī)構(gòu)組織對(duì)比結(jié)果

3.4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)。為保證結(jié)論的穩(wěn)健，本文對(duì)數(shù)字技術(shù)專利數(shù)（Ftp）的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整。將權(quán)重由各省專利申請(qǐng)數(shù)占比變?yōu)榻鹑诳萍计髽I(yè)數(shù)占比，用新的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸。結(jié)果如表10所示，可以看出關(guān)鍵變量回歸系數(shù)的符號(hào)和顯著性與原模型一致，不改變本文的基礎(chǔ)研究結(jié)論。

表10 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

4 結(jié)論與建議

本文從理論和實(shí)踐兩大邏輯角度出發(fā)，推演了政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑，并運(yùn)用面板中介效應(yīng)模型，實(shí)證分析其影響機(jī)制，得出的主要結(jié)論是：政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)，是與數(shù)字技術(shù)的融合；服務(wù)對(duì)象的特殊性、新冠肺炎疫情的暴發(fā)，以及平衡好與商業(yè)性科技金融之間的關(guān)系等，要求政策性科技金融利用數(shù)字技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)渠道、業(yè)務(wù)流程、金融產(chǎn)品和組織架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，提高服務(wù)、業(yè)務(wù)和管理能力，最終實(shí)現(xiàn)整體的數(shù)字化重塑。因此，政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑可以概括為“融合→賦能→升級(jí)→轉(zhuǎn)型”。實(shí)證結(jié)果表明，數(shù)字技術(shù)通過影響機(jī)構(gòu)的渠道、流程、產(chǎn)品和組織，對(duì)政策性科技金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型產(chǎn)生作用。

具體而言，其一，數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的渠道，提升了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)覆蓋能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用優(yōu)化了機(jī)構(gòu)的線上系統(tǒng)，使其內(nèi)部能力提高。綜合的線上服務(wù)利于機(jī)構(gòu)將更多科技企業(yè)納入服務(wù)范圍，提高了企業(yè)獲取金融支持的便利度，奠定了機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)。其二，數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的流程，提升了機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。依托數(shù)字技術(shù)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)自動(dòng)化分析、處理能力，機(jī)構(gòu)能夠更加全面地掌握企業(yè)的詳細(xì)情況，為開展科技貸款等業(yè)務(wù)奠定良好的信息基礎(chǔ)，同時(shí)簡化業(yè)務(wù)流程，增強(qiáng)了業(yè)務(wù)能力，提高數(shù)字化水平。其三，數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，提升了機(jī)構(gòu)的研發(fā)能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字技術(shù)為機(jī)構(gòu)開發(fā)適合科技企業(yè)及自身運(yùn)營模式的新型產(chǎn)品提供技術(shù)基礎(chǔ)，使其研發(fā)能力得到了極大提高，是數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)在保障。其四，數(shù)字技術(shù)影響了政策性科技金融機(jī)構(gòu)的組織，提升了機(jī)構(gòu)的管理能力，推動(dòng)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字技術(shù)使機(jī)構(gòu)設(shè)置單獨(dú)部門并推動(dòng)了各部門之間協(xié)調(diào)配合，進(jìn)而提高機(jī)構(gòu)的管理能力，促進(jìn)其數(shù)字化轉(zhuǎn)型。根據(jù)異質(zhì)性分析，東、中部地區(qū)數(shù)字技術(shù)對(duì)政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動(dòng)作用大于西部地區(qū)，西部地區(qū)應(yīng)予以政策性科技金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型問題重點(diǎn)關(guān)注。

根據(jù)以上結(jié)論，政策性科技金融需要通過不斷加深與數(shù)字技術(shù)的融合程度，快速而扎實(shí)地推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的步伐，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)快捷、高效、低成本、風(fēng)險(xiǎn)可控地服務(wù)科技型中小企業(yè)等科創(chuàng)類強(qiáng)位弱勢群體的最終目的。

首先，強(qiáng)化數(shù)字化思維。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化加速推進(jìn)的大背景下，數(shù)字化轉(zhuǎn)型已然是一條必由之路。而政策性金融機(jī)構(gòu)在此方面的實(shí)踐要遠(yuǎn)遜于以商業(yè)銀行為代表的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。這源于政策性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展過程中存在思維慣性，對(duì)轉(zhuǎn)型的必要性和迫切性認(rèn)識(shí)不足。因此，政策性科技金融機(jī)構(gòu)的當(dāng)務(wù)之急是理解數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)涵和意義，進(jìn)而在具體的業(yè)務(wù)操作中培養(yǎng)數(shù)字化思維，讓數(shù)字化真正融入到機(jī)構(gòu)發(fā)展的血脈中。

其次，完善數(shù)字化業(yè)務(wù)和實(shí)現(xiàn)數(shù)字化運(yùn)作，尤其是要注重并有效防控技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。政策性科技金融要盡可能提高與數(shù)字技術(shù)的融合程度，可以把業(yè)務(wù)線上化作為轉(zhuǎn)型的突破口，再逐步深入到產(chǎn)品的研發(fā)和整體架構(gòu)的重塑中。在此過程中也需要注意技術(shù)本身及融合所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，重視防火墻的構(gòu)建和應(yīng)急預(yù)案的準(zhǔn)備，讓數(shù)字技術(shù)更好地發(fā)揮作用。

最后，正確處理好目的（支持和服務(wù)好科創(chuàng)類強(qiáng)位弱勢群體）和手段（體制機(jī)制的數(shù)字化轉(zhuǎn)型）的關(guān)系。數(shù)字化轉(zhuǎn)型歸根結(jié)底是要提高政策性科技金融服務(wù)科技創(chuàng)新，尤其是科技型中小企業(yè)的能力，那么一切的路徑設(shè)計(jì)都應(yīng)該以此為落腳點(diǎn)，而不是為了轉(zhuǎn)型而轉(zhuǎn)型，甚至偏離了最終目標(biāo)。因此，政策性科技金融應(yīng)嚴(yán)格以滿足服務(wù)對(duì)象的需求為條件進(jìn)行數(shù)字技術(shù)的引進(jìn)、研發(fā)與應(yīng)用，并以服務(wù)效能的提高來評(píng)判轉(zhuǎn)型質(zhì)量。