保險(xiǎn)柜鎖芯被換背后地產(chǎn)信托資金的“糊涂賬”

洛洋

10月21日的一通電話讓李洋徹底傻眼。

電話那頭的投資經(jīng)理告訴李洋，“保險(xiǎn)柜鎖芯被換，賬戶中的錢被劃走了?！?/p>

當(dāng)日，投資者收到了《中融-豐騰83號集合資金信托計(jì)劃第2次臨時(shí)管理報(bào)告》（簡稱《第二次臨時(shí)報(bào)告》）。報(bào)告內(nèi)容稱，2022年9月，受托人（注：中融信托）發(fā)現(xiàn)存放受托人和融創(chuàng)方共同保管武漢塔子湖置業(yè)章證照及印鑒等共管物品的保險(xiǎn)柜鎖芯被換，保險(xiǎn)柜無法打開。

另外，塔子湖置業(yè)預(yù)售資金監(jiān)管賬戶中約11.4億元資金被劃走。其中，1343萬元?jiǎng)澽D(zhuǎn)至武漢融創(chuàng)基業(yè)控股集團(tuán)有限公司賬戶，剩余約11.2億元?jiǎng)澽D(zhuǎn)至武漢市江岸區(qū)人民政府塔子湖街道辦事處設(shè)立的塔子湖項(xiàng)目專戶。

隨后，《第二次臨時(shí)報(bào)告》相關(guān)截圖在網(wǎng)絡(luò)上流傳，將中融信托和融創(chuàng)中國置于聚光燈之下。目前，涉事雙方已明確有資金被劃走一事，劃轉(zhuǎn)資金已在政府監(jiān)管中。

雙方矛盾已然公開化。接近融創(chuàng)的相關(guān)人士向媒體表示，相關(guān)資金賬戶管理是在有關(guān)部門的監(jiān)管下進(jìn)行，資金也會(huì)用于保交樓，不存在融創(chuàng)私自挪用去他途的情況。中融信托人士則稱，公司已向公安機(jī)關(guān)報(bào)警，完成了塔子湖置業(yè)剩余10％股權(quán)及公園大觀項(xiàng)目剩余未售在建工程查封。目前，資金在政府監(jiān)管賬戶，將在政府的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)下，最大程度保障委托人權(quán)益。

“中融-豐騰83號集合資金信托計(jì)劃”（簡稱：“中融-豐騰83號”）成立于2021年3月31日，續(xù)存規(guī)模36.545億元。中融信托為受托人，與融創(chuàng)開展股權(quán)收益權(quán)投資合作。

據(jù)了解，“中融-豐騰83號”資金用于武漢市武昌區(qū)“融創(chuàng)中心武漢壹號院”（簡稱：“壹號院”）項(xiàng)目K1一期、K2地塊開發(fā)。

最初，“中融-豐騰83號”以武漢塔子湖置業(yè)持有的K3地塊土地使用權(quán)、融科天城五期部分商業(yè)辦公共283套房地產(chǎn)提供抵押擔(dān)保，評估價(jià)值為66億元、11.43億元。

“標(biāo)的項(xiàng)目在同類型產(chǎn)品中資質(zhì)非常優(yōu)秀，收益率更高一些，而且產(chǎn)品抵押物地段也很優(yōu)質(zhì)。對產(chǎn)品預(yù)期是很不錯(cuò)的?！?021年4月“中融-豐騰83號”開放后不久，李洋便投資了幾百萬元，買了該產(chǎn)品B類信托。

據(jù)介紹，“中融-豐騰83號”分為兩類，其中A類信托期限不超過24個(gè)月。B類不超過12個(gè)月，業(yè)績比較基準(zhǔn)為7.2％/年，原定投資退出日期是2022年4月23日。

然而等到4月28日，李洋都沒見收益入賬，只收到了中融信托發(fā)來的《中融-豐騰 83 號集合資金信托計(jì)劃臨時(shí)管理報(bào)告》。文件顯示，該信托產(chǎn)品自動(dòng)進(jìn)入延長期，將展期 11 個(gè)月，A類和B類業(yè)績比較基準(zhǔn)統(tǒng)一為7.5％。

《臨時(shí)管理報(bào)告》提出，截至公告日，會(huì)昌置業(yè)等相關(guān)方仍未能如約履行投資本金、投資收益的支付義務(wù)，擔(dān)保方也尚未履行擔(dān)保，預(yù)計(jì)受益人的信托利益不能如期獲得足額分配。

記者獲悉，其實(shí)早在去年12月底，業(yè)內(nèi)就已經(jīng)出現(xiàn)“中融-豐騰83號”或不能如期償付的消息。當(dāng)時(shí)，李洋通過業(yè)內(nèi)了解到“該項(xiàng)目到期支付不是那么樂觀”，到了今年3月，李洋內(nèi)心已有一些答案：“大概率是償付不了?！?/p>

李洋回憶，《臨時(shí)管理報(bào)告》出來后，他就資金監(jiān)管問題多次與理財(cái)經(jīng)理溝通，對方也會(huì)及時(shí)反饋，但是基本上是說項(xiàng)目本身狀況，“對于我提出的疑問，他們沒有做正面回復(fù)。而且，是直接對我告知延期方案，沒有召開受益人大會(huì)?！?/p>

值得注意的是，除了個(gè)人投資者之外，“踩雷”這款信托產(chǎn)品的不乏一些上市公司。

今年6月，吉華集團(tuán)披露逾期信托信息時(shí)表示，曾對“中融-豐騰83號”投資3000萬元?！霸摴P信托綜合抵押率50％以下，且期后陸續(xù)回款，截至目前剩余未收回款項(xiàng)為165.91萬元?！?/p>

至少，吉華集團(tuán)收回了94％的本金，而另一家上市公司——塔牌集團(tuán)就沒有這么“幸運(yùn)”。今年4月末，塔牌集團(tuán)在一則公告中披露曾以1000萬元認(rèn)購“中融-豐騰83號”。記者測算，截至4月28日，塔牌集團(tuán)共收到該信托產(chǎn)品本金、投資收益合計(jì)129.27萬元，與1000萬元本金還有不少的差距。

“今年初我們就耳聞融創(chuàng)商票開始違約的消息，但項(xiàng)目在4月底違約展期前，沒有看出有什么問題。這期間，各地的該項(xiàng)目理財(cái)經(jīng)理也多次詢問項(xiàng)目部門，得到的答復(fù)都是項(xiàng)目正常運(yùn)作。”田晗告訴《中國新聞周刊》，她之前向“中融—豐騰83號”投資了300萬元。

據(jù)悉，“中融-豐騰83號”每個(gè)季度都會(huì)定期披露項(xiàng)目報(bào)告，2022年第一季度報(bào)告和《臨時(shí)報(bào)告》在同一時(shí)間段發(fā)布，在此之前，已經(jīng)發(fā)布了2021年第二、三、四季度定期報(bào)告。

“在4月底提出要展期之前，中融信托之前披露的定期管理報(bào)告都顯示項(xiàng)目正常?！碧镪险f。李洋也表示，之前報(bào)告都顯示標(biāo)的項(xiàng)目運(yùn)營正常，最后卻說無法支付投資本金和收益。

這也讓眾多投資者頗為疑惑：“壹號院”開發(fā)和銷售正常，但卻還要展期，房子銷售款去了哪里？

“中融-豐騰83號”標(biāo)的項(xiàng)目——“壹號院”K1一期、K2地塊坐落于武漢武昌區(qū)沙湖與楚河漢街之間區(qū)域。

早在2010年12月，武漢尚文房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（簡稱：尚文房地產(chǎn)）以17.83億元拿下姚家?guī)X城中村改造項(xiàng)目，共K1～K6六個(gè)地塊。

經(jīng)過出讓、入股等一系列運(yùn)作，尚文房地產(chǎn)持股公司、2010年成立的武漢合富聯(lián)銀置業(yè)發(fā)展有限公司（簡稱“合富聯(lián)銀”）成為K1、K2、K3、K6等地皮的使用者。

2016年，合富聯(lián)銀另一股東——武漢會(huì)昌置業(yè)投資有限公司（簡稱：“會(huì)昌置業(yè)”）背后的投資人發(fā)生變更，融創(chuàng)入場，“壹號院”項(xiàng)目開始提上日程。

最終，合富聯(lián)銀成為“壹號院”項(xiàng)目公司，會(huì)昌置業(yè)持股比例90％，尚文房地產(chǎn)持股10％。

據(jù)悉，“中融-豐騰83號”投資49.302億元持有了合富聯(lián)銀90％股權(quán)對應(yīng)的股權(quán)收益權(quán)，這筆資金會(huì)昌置業(yè)用于標(biāo)的項(xiàng)目后續(xù)開發(fā)建設(shè)。合富聯(lián)銀2020年?duì)I業(yè)收入為49.27億元，凈利潤為21.58億元。

記者了解到，“壹號院”項(xiàng)目地處城市中心地段、武漢內(nèi)環(huán)，屬于融創(chuàng)高端品牌項(xiàng)目，已取得四證，規(guī)劃為住宅及部分商業(yè)，總投資143.98億元。

武漢市住房保障和房屋管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，姚家?guī)X村城中村改造K1、K2地塊分別于2019年、2017年獲得建設(shè)工程規(guī)劃許可證，目前房屋套數(shù)分別為858套、1555套，已售710套、1345套。

房屋售價(jià)方面，貝殼找房顯示，從2021年10月起，“壹號院”房屋均價(jià)始終在四五萬元以上，而楚河漢街均價(jià)最高為3.25萬元。根據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)，2021年1～6月，在武漢單套總價(jià)600萬元以上的高端住宅銷售排行榜中，武漢壹號院位列第一，銷售金額達(dá)到33.41億元。

吉華集團(tuán)在一份公告中表示，項(xiàng)目自2021年3月取得預(yù)售證后陸續(xù)開始銷售，截至目前去化率66％。項(xiàng)目去化情況良好。

種種數(shù)據(jù)表明，“壹號院”項(xiàng)目銷量不錯(cuò)，但李洋等投資者的疑惑正如田晗所言，“這個(gè)樓盤在武漢算是豪宅。截至目前，多數(shù)套房已售罄并交房，根據(jù)該項(xiàng)目的回款，早就足以覆蓋信托本金和收益，且早應(yīng)提前或按期歸還于投資人?！?/p>

記者拿到的內(nèi)部未落款蓋章文件《豐騰83號問題及回復(fù)清單》（簡稱：《清單》）對李洋等人的疑惑做了一些回應(yīng)。其中指出，本信托計(jì)劃是采取核心控制抵押率的方式，抵押率符合要求，且增加了塔子湖K3地塊的監(jiān)管封閉運(yùn)作控制現(xiàn)金流。

“我司與會(huì)昌置業(yè)、合富聯(lián)銀簽署 《對賭協(xié)議》，會(huì)昌置業(yè)其項(xiàng)目公司項(xiàng)目銷售回款為業(yè)績對賭指標(biāo)，就是說如果沒有達(dá)到對賭要求，我司有權(quán)要求會(huì)昌置業(yè)收購標(biāo)的股權(quán)收益權(quán)或補(bǔ)足投資收益。項(xiàng)目公司本身沒有義務(wù)進(jìn)行支付，我司也沒有對該公司銷售回款進(jìn)行監(jiān)管?！薄肚鍐巍诽岬?。

但關(guān)于“未對銷售回款監(jiān)管”的說法令田晗無法接受。她簽訂的“中融-豐騰83號”合同第七條第B款規(guī)定，中融信托作為財(cái)務(wù)投資人，不參與項(xiàng)目公司的日常經(jīng)營管理及目標(biāo)項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)，但有權(quán)對目標(biāo)項(xiàng)目的開發(fā)建設(shè)進(jìn)行監(jiān)管以及對項(xiàng)目公司經(jīng)營管理進(jìn)行監(jiān)督。

“信托公司作為受托人和管理人，在募投管退的過程中對所投項(xiàng)目是負(fù)有盡調(diào)、謹(jǐn)慎核查、監(jiān)督管理的職責(zé)，顯然從信息披露來看，信托公司未盡到勤勉盡責(zé)義務(wù)，存在損害投資人利益的行為?！北本┦芯熉蓭熓聞?wù)所律師宋竟一對《中國新聞周刊》分析。

依據(jù)《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》第94條：“資產(chǎn)管理產(chǎn)品的委托人以受托人未履行勤勉盡責(zé)、公平對待客戶等義務(wù)損害其合法權(quán)益為由，請求受托人承擔(dān)損害賠償責(zé)任的，應(yīng)當(dāng)由受托人舉證證明其已經(jīng)履行了義務(wù)。受托人不能舉證證明，委托人請求其承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任的，人民法院依法予以支持?！?/p>

通常而言，信托公司入資，項(xiàng)目公司會(huì)設(shè)立資金賬戶，信托公司進(jìn)行監(jiān)管。

“信托對地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行資金監(jiān)管時(shí)，會(huì)向項(xiàng)目公司委派董事并派駐現(xiàn)場財(cái)務(wù)人員，共管章、證、照；所有監(jiān)管賬戶以及項(xiàng)目公司其他賬戶均預(yù)留信托指定印鑒，賬戶逐筆出款須審核同意?！彼尉挂槐硎?。

信托行業(yè)資深從業(yè)人員楊怡介紹，項(xiàng)目資金的支出流程應(yīng)該是當(dāng)開發(fā)商有用款需求時(shí)，需要走內(nèi)部所有的審批流程，當(dāng)信托公司認(rèn)為可以放款時(shí)，通過共管的公章和網(wǎng)銀硬件設(shè)備才會(huì)劃轉(zhuǎn)資金。

此外，記者了解到，一些投向房地產(chǎn)項(xiàng)目的信托產(chǎn)品會(huì)在賬戶內(nèi)按比例留置現(xiàn)房銷售資金。

楊怡告訴《中國新聞周刊》，現(xiàn)房銷售金額沉淀比例，要看信托公司跟地產(chǎn)開發(fā)商有沒有做相關(guān)監(jiān)管約定、信托公司的管理能力以及后續(xù)信托經(jīng)理的博弈能力。不同公司、不同經(jīng)理之間差異非常大。而且目前現(xiàn)房銷售并不是常態(tài)，主要還是以期房為主。

李洋懷疑，中融信托對資金賬戶監(jiān)管不到位，導(dǎo)致“壹號院”房屋銷售回款沒有優(yōu)先支付投資者，至于錢款具體去了哪里，“已經(jīng)是筆糊涂賬了”。

“當(dāng)房地產(chǎn)開發(fā)商在資本市場愈發(fā)受到歡迎，就會(huì)成為非常的‘甲方’，一些信托公司為了能夠投進(jìn)項(xiàng)目也會(huì)做一些妥協(xié)，在資金監(jiān)管上就會(huì)處于弱勢。當(dāng)開發(fā)主體出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，實(shí)際上就等同于把信托投資人暴露在風(fēng)險(xiǎn)敞口之下?！睏钼f。

而當(dāng)房地產(chǎn)市場持續(xù)下行，金融機(jī)構(gòu)與地產(chǎn)公司的資金監(jiān)管糾紛開始不斷浮出水面。尤其當(dāng)越來越多地方政府將“保交樓”作為當(dāng)前房地產(chǎn)市場的首要任務(wù)時(shí)，有限的資金與信托投資者的權(quán)益保障開始出現(xiàn)沖突。

“4月底的《臨時(shí)報(bào)告》提出展期，如果不接受去尋求法律途徑，成本比較高，此外讓投資人同意展期很重要的一點(diǎn)是項(xiàng)目增加了抵押物?！崩钛笳f。

記者從《中融-豐騰83 號集合資金信托計(jì)劃2022 年1季度定期管理報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，“中融-豐騰83號”除了上述提到的兩個(gè)抵押物之外，還新增了天津市八里臺(tái)鎮(zhèn)星耀五洲合計(jì)49宗地塊土地使用權(quán)抵押、大連開發(fā)區(qū)南部海濱兩宗商業(yè)地塊土地使用權(quán)抵押。

此外，股權(quán)質(zhì)押方面，新增河南從元企業(yè)管理咨詢有限公司66.33 萬元股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保、河南融創(chuàng)元匯企業(yè)管理咨詢有限公司 115.903萬元股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保以及武漢塔子湖置業(yè)有限公司10％股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。

楊怡告訴《中國新聞周刊》，一些對地產(chǎn)項(xiàng)目操作熟練的信托公司更傾向于看重質(zhì)押物本身，更有甚者會(huì)索要股權(quán)。“當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，有股權(quán)就可以掌握項(xiàng)目公司管理，后續(xù)跟開發(fā)商有更多議價(jià)能力。而且股權(quán)處置相比質(zhì)押物也更便捷，是一種更經(jīng)濟(jì)的處理方式?！?/p>

根據(jù)記者拿到的未落款蓋章、4月底出具的內(nèi)部文件《豐騰83號項(xiàng)目階段性情況匯報(bào)》（簡稱：《情況匯報(bào)》）顯示，本項(xiàng)目整體采取控制抵押比率的方式，目前抵押物合計(jì)估值 73.3 億元，綜合抵押率由初始成立時(shí)的 66％降至50％以下。

吉華集團(tuán)在上述公告中印證了《情況匯報(bào)》的部分內(nèi)容。其表示，該筆信托逾期后，新增天津、大連部分地塊抵押，綜合抵押率50％以下。目前抵押率充足。

關(guān)于展期期間后續(xù)款項(xiàng)的分配，《臨時(shí)報(bào)告》提出，武漢塔子湖置業(yè)項(xiàng)目的銷售回款在滿足項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)等需求后，將按季度用于向受托人支付一定額度的投資本金及投資收益，預(yù)計(jì)自2022年二季度開始。

《情況匯報(bào)》則根據(jù)武漢塔子湖置業(yè)提供的項(xiàng)目資金收支計(jì)劃表數(shù)據(jù)測算，做了更為詳細(xì)的季度支付安排。即，2022年5～6月期間，武漢塔子湖置業(yè)提供現(xiàn)金流預(yù)計(jì)可支付金額不低于2.03 億元；三季度期間支付不低于5.24億元；四季度期間支付不低于5.38億元；2023年一季度期間，支付不低于7.85億元。

會(huì)昌置業(yè)及相關(guān)方將在2023年3月31日前向受托人支付完畢剩余全部投資本金及剩余全部投資收益。李洋、田晗均向記者表示，理財(cái)經(jīng)理確實(shí)說過上述支付安排，但并未履行。

“我當(dāng)時(shí)相信了中融信托給出的展期方案，但中融信托在6月底第一次支付時(shí)就沒有足額付息，只支付了本金的1.85％，7月6號又支付了本金的0.41％。9月底第二次付息，一分沒付?！碧镪险f，和公布的展期方案差之甚遠(yuǎn)。

李洋告訴記者，二季度分過2％～3％的信托利益，到了三季度一分未付，沒有一個(gè)季度是按照之前約定好的比例來還。因此，9月底李洋曾向理財(cái)經(jīng)理詢問償付情況，直到十一假期過完，理財(cái)經(jīng)理回復(fù)“目前是一分錢都沒有”。

田晗透露，“國慶前一天理財(cái)經(jīng)理口頭說過，他們剛開完交流會(huì)，項(xiàng)目有變化，但具體也要等公司的公告?！?/p>

田晗回憶，今年6月底中融信托未能按展期方案兌付投資人款項(xiàng)時(shí)，很多投資人意識到該項(xiàng)目有風(fēng)險(xiǎn)隱患?！拔覀儚?月份即向中融信托公司提出盡快采取資產(chǎn)保全措施，確保發(fā)生不得已變化時(shí)資產(chǎn)價(jià)值能覆蓋本信托計(jì)劃應(yīng)付資金。但中融信托給出了不存在問題，抵押物足以實(shí)現(xiàn)覆蓋應(yīng)付投資人款等說法?！?/p>

《第二次臨時(shí)報(bào)告》提到“塔子湖置業(yè)預(yù)售資金監(jiān)管賬戶中約11.4億元資金被劃走”。投資經(jīng)理告訴李洋，被劃走的資金除了房屋銷售款之外，還有融創(chuàng)一部分用于保交樓的錢。

武漢塔子湖置業(yè)有限公司（簡稱：“塔子湖置業(yè)”）是一家項(xiàng)目公司，由中融信托持股90％、武漢融創(chuàng)基業(yè)控股集團(tuán)有限公司（簡稱：“融創(chuàng)基業(yè)”）持股10％，開發(fā)塔子湖K3地皮的融創(chuàng)公園大觀項(xiàng)目，而K3地皮正是“中融-豐騰83 號”大估值抵押物。

宋竟一表示，塔子湖置業(yè)預(yù)售資金監(jiān)管賬戶中1343萬元?jiǎng)澽D(zhuǎn)至融創(chuàng)基業(yè)賬戶，這筆錢可能違規(guī)。

“《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商品房預(yù)售資金監(jiān)管的意見》第四條第一款規(guī)定，設(shè)立子公司的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，集團(tuán)公司不得抽調(diào)。本信托計(jì)劃的融資方就是融創(chuàng)集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司，因此，融創(chuàng)基業(yè)屬于‘集團(tuán)公司范疇’。”宋竟一說。

一些投資者疑惑，塔子湖置業(yè)預(yù)售資金監(jiān)管賬戶是否是與中融信托共同管理的賬戶？

北京市東元律師事務(wù)所王文靜律師告訴《中國新聞周刊》，上述提到的是兩個(gè)不同的賬戶。

預(yù)售資金監(jiān)管賬戶是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)申請商品房預(yù)售許可前，選擇一家銀行作為商品房預(yù)售資金監(jiān)管專用賬戶。商品房預(yù)售資金應(yīng)全部存入專用賬戶，由監(jiān)管銀行對重點(diǎn)監(jiān)管額度部分實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)管，優(yōu)先保障工程建設(shè)?！吨腥A人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》也規(guī)定，商品房預(yù)售所得款項(xiàng)，必須用于有關(guān)的工程建設(shè)。

王文靜表示，預(yù)售資金用款計(jì)劃有使用節(jié)點(diǎn)。正常情況下，只有房地產(chǎn)開發(fā)商滿足條件，銀行才會(huì)審核放款。否則是很難將預(yù)售監(jiān)管資金賬戶的款項(xiàng)取出來的。

“而設(shè)立共管賬戶是很多房地產(chǎn)項(xiàng)目常規(guī)的風(fēng)控手段，一般情況下，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)會(huì)與信托公司設(shè)立共管賬戶將一些非常重要的證件或者公章等物品共同保管，以便信托公司在不影響房地產(chǎn)開發(fā)公司日常經(jīng)營的情況下更及時(shí)有效地監(jiān)督房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)使用資金的情況，維護(hù)委托人的合法權(quán)益。”王文靜說。

與“壹號院”已交房不同，融創(chuàng)公園大觀項(xiàng)目2021年開始預(yù)售，2023年9月開始交付。這意味著，塔子湖置業(yè)的監(jiān)管賬戶里存放著融創(chuàng)公園大觀項(xiàng)目的房屋預(yù)售資金。即便塔子湖置業(yè)監(jiān)管賬戶資金沒有被劃走，中融信托也不能用于支付“中融-豐騰83號”投資人收益。

宋竟一認(rèn)為，即便如此，中融信托還是有權(quán)監(jiān)管預(yù)售資金賬戶。

那么，“中融-豐騰83號”投資人收益還能有保障嗎？有投資者疑惑，“中融-豐騰83 號”抵押物是塔子湖K3地塊。若最后展期到期，產(chǎn)品違約，投資人是否可以優(yōu)先處置公園大觀項(xiàng)目的房屋？

王文靜告訴記者，我國實(shí)行的是“房地一體”的原則，即地隨房走，房隨地走。如果以建設(shè)用地使用權(quán)抵押的，該土地上的建筑物一并抵押。即便抵押人未將地上建筑物一并抵押的，未抵押的財(cái)產(chǎn)視為一并抵押。因此，如果債務(wù)到期，債務(wù)人不能如約還款的情況下，債權(quán)人有權(quán)行使優(yōu)先受償權(quán)，優(yōu)先處置被抵押的地皮及地上的房屋。

“保險(xiǎn)柜的證件資料屬于共管，需在雙方都許可的情況下，才能提取保險(xiǎn)柜的資料。由于現(xiàn)在實(shí)施撬保險(xiǎn)柜取走資料的人還不明確，有待公安機(jī)關(guān)進(jìn)一步偵查確認(rèn)事實(shí)真相。但是無論是誰實(shí)施的，如果未經(jīng)共管雙方的許可，這種行為都是違法的。中融報(bào)警，有可能是保險(xiǎn)柜無法打開。當(dāng)然也不排除中融是為了免責(zé)。”王文靜說。

值得注意的是，《第二次臨時(shí)報(bào)告》并未提到事件發(fā)生的具體日期。記者從天眼查了解到，10月20日，北京金融法院完成了對武漢融創(chuàng)基業(yè)控股集團(tuán)有限公司所持有的塔子湖置業(yè)10％股權(quán)的凍結(jié)。

中融信托無法控制塔子湖監(jiān)管賬戶資金走向，但一個(gè)不爭的事實(shí)是，過了近一個(gè)月，中融信托才向投資人披露此事。

田晗認(rèn)為，中融信托此舉違反了信托合同第十一條11.2重大事項(xiàng)信息披露中“受托人在知道該重大事項(xiàng)發(fā)生之日起3個(gè)工作日內(nèi)，將該重大事項(xiàng)以《信托合同》規(guī)定的方式向受益人進(jìn)行披露，…… 并自披露之日起7個(gè)工作日內(nèi)向受益人書面提出受托人采取的應(yīng)對措施 ”。

“塔子湖置業(yè)作為抵押人，其監(jiān)管賬戶資金被劃走這一變故屬于交易對手財(cái)務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)，極可能使信托資產(chǎn)遭受重大損失的情況，當(dāng)然屬于重大事項(xiàng)，應(yīng)該在事項(xiàng)發(fā)生之日起3日內(nèi)及時(shí)進(jìn)行信息披露。”宋竟一分析。

截至目前，李洋只拿到了所投本金的8％。他有不好的預(yù)感，“現(xiàn)在已經(jīng)不分配投資收益了，能否指望明年按照分配方案把錢還完？”

“如果信托計(jì)劃強(qiáng)制延期情況下，投資者可以向銀保監(jiān)會(huì)舉報(bào)要求調(diào)查信托公司違規(guī)的事實(shí)，信托公司應(yīng)就資金投向、是否違反勤勉盡責(zé)、信息披露義務(wù)進(jìn)行舉證，如果不能舉證則可能被認(rèn)定為未盡勤勉盡責(zé)的管理義務(wù)，要賠償投資人損失?！彼尉挂徽f。

此外，李洋也擔(dān)心有更壞的情況出現(xiàn)：“‘融創(chuàng)公園大觀’也算是比較好的項(xiàng)目，如果資金用于保交樓，盤活以后，后續(xù)房屋交付有了銷售回款，或許還能彌補(bǔ)一些損失。但如果資金再被挪去他用，而不是優(yōu)先償還投資人的信托利益，那就會(huì)讓情況變得更糟糕。”

田晗也只拿到了7.9％的本金，她期待中融信托能召開受益人大會(huì)，“一紙公告就完事了，不能接受這樣的處置方式?！?/p>

（文中李洋、田晗、楊怡均為化名）