居民家庭金融素養(yǎng)對區(qū)域金融風(fēng)險的影響研究
——以江蘇省居民為例

呂 揚

（九州職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇 徐州 221000）

區(qū)域金融風(fēng)險是某個經(jīng)濟區(qū)域內(nèi)部金融產(chǎn)業(yè)所面對的金融風(fēng)險，而居民家庭金融素養(yǎng)是以家庭為單位，居民與金融知識的了解和運用，通過提高居民的家庭金融素養(yǎng)，可以有效地對區(qū)域金融風(fēng)險進行管理，從而盡可能地減少區(qū)域金融風(fēng)險，保障區(qū)域內(nèi)金融行業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。江蘇省作為我國的經(jīng)濟大省，在人均GDP中處于全國領(lǐng)先水平，通過研究江蘇省居民的家庭金融素養(yǎng)對區(qū)域金融風(fēng)險的影響，對于提升國民的金融素養(yǎng)有積極意義。

一、區(qū)域金融穩(wěn)定的評價體系與影響因素

區(qū)域金融穩(wěn)定性的評價體系，借助的是國內(nèi)學(xué)者凌濤的三項指標體系，共分為銀行穩(wěn)定情況、經(jīng)濟發(fā)展狀況與金融運行情況三個方面。銀行穩(wěn)定情況，主要包含銀行內(nèi)資金的儲存和流動情況，銀行不僅是居民理財?shù)闹匾h(huán)節(jié)，也是對國民經(jīng)濟的重要反映，一般來說銀行的可流動資金越多，說明其穩(wěn)定性越高。其次是經(jīng)濟發(fā)展情況，作為區(qū)域經(jīng)濟的直觀反映，與地區(qū)、國家的經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)，在我國大力促進經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型的情況下，區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展也或多或少的受到了影響。以江蘇省為例，前段時間江蘇頒布了《江蘇省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標綱要》，在其中明確指出了江蘇要加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)展轉(zhuǎn)型，向能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，江蘇作為能源消耗和碳排放量的大省，在2020年的煤炭消費總量相較于2016年下降了3200萬噸以上，這表明江蘇的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型已經(jīng)取得了一定效果。而在這個轉(zhuǎn)型的過程中，一些原本能源消耗較高、污染排放量大的企業(yè)被予以整改或者取締，對于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展來說造成了一定的波動，增加了區(qū)域的金融風(fēng)險，然而以長遠的發(fā)展眼光來看，以環(huán)境保護為理念的企業(yè)將創(chuàng)造更多的經(jīng)濟收益，因而經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是必要的，對區(qū)域金融風(fēng)險的增加也只是暫時的，最終目的是實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展，穩(wěn)定區(qū)域金融。

金融運行環(huán)境包含了信用度、居民對區(qū)域金融的信用度、金融秩序、金融監(jiān)管效率、突發(fā)事件狀況五項內(nèi)容，在這五項內(nèi)容中與居民的金融素養(yǎng)相對聯(lián)系較為緊密，尤其是居民對區(qū)域金融的信用度，幾乎由居民的金融素養(yǎng)所決定。居民對區(qū)域金融的信用度高低，在于居民對區(qū)域金融環(huán)境和了解和掌握，以及受到自身的金融投資手段的影響，當(dāng)居民能夠準確地把握區(qū)域金融的發(fā)展狀況，了解金融市場的運作規(guī)律之后，就能依靠自己的金融素養(yǎng)作出判斷，從而增加對區(qū)域金融的信任度。而金融素養(yǎng)較低的居民，在不了解金融知識與信息的基礎(chǔ)上盲目地進行投資，一旦發(fā)生投資失敗或者收益受損等情況，容易將責(zé)任推究給當(dāng)?shù)劂y行、信托等金融機構(gòu)，使得居民對于區(qū)域金融的信任度大大下降，在之后的過程中也難以再進行投資行為。從這部分來看，居民的金融素養(yǎng)對于區(qū)域金融的穩(wěn)定有著較大意義，居民的金融素養(yǎng)越高，區(qū)域金融的穩(wěn)定性就越強。我國學(xué)者譚中明依據(jù)金融機構(gòu)風(fēng)險指標、區(qū)域經(jīng)濟運行指標、區(qū)域金融生態(tài)指標等多方面的指標，創(chuàng)建了區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，以此來實現(xiàn)對區(qū)域金融風(fēng)險的管控，并在2007年對江蘇省的部分區(qū)域?qū)嵭辛诉@套系統(tǒng)，研究結(jié)果表明區(qū)域金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的準確性較高，可用于區(qū)域金融風(fēng)險的管控當(dāng)中。

根據(jù)對現(xiàn)有文獻的一些查找與總結(jié)，當(dāng)前的區(qū)域金融穩(wěn)定的影響因素的分析大多數(shù)歸咎于房地產(chǎn)行業(yè)波動以及影子銀行等金融產(chǎn)業(yè)，而缺乏對于居民家庭金融素養(yǎng)的分析。事實上，居民作為區(qū)域金融的組成部分，雖然從個體上來看，對于區(qū)域金融的影響不大，但當(dāng)將區(qū)域居民聯(lián)合一起進行分析時，會發(fā)現(xiàn)居民的金融行為之間具有一定的相似性，當(dāng)群體之間的行為趨同時，對于區(qū)域金融的穩(wěn)定的影響將大幅度增加。因此在探析區(qū)域金融風(fēng)險的過程中，要將居民家庭的金融素養(yǎng)納入到影響因素當(dāng)中。

二、我國居民金融素養(yǎng)現(xiàn)狀

首先，在當(dāng)前我國居民的金融素養(yǎng)現(xiàn)狀中，普遍呈現(xiàn)出金融素養(yǎng)不高、金融知識薄弱的情況。受到傳統(tǒng)的理財觀念的影響，我國居民在對資金的利用中偏向于銀行儲存等風(fēng)險較低的行為，居民的財政增長緩慢，而部分居民又傾向于股票等高風(fēng)險的投資行為，一旦出現(xiàn)投資決策失誤，就會會家庭財政造成嚴重的影響，這都是居民金融素養(yǎng)不高的體現(xiàn)[1]。而這種相對于比較偏激的金融投資行為，對于區(qū)域金融的發(fā)展將產(chǎn)生不利影響。

其次，在居民的金融素養(yǎng)中體現(xiàn)出顯著的地域差異。位于發(fā)達地區(qū)、沿海地區(qū)和東部地區(qū)的居民金融素養(yǎng)普遍高于不發(fā)達地區(qū)、非沿海地區(qū)和西部地區(qū)，從中反映出的其實是經(jīng)濟發(fā)展狀況對于居民金融素養(yǎng)的影響，當(dāng)居民收入較穩(wěn)定后才會考慮金融投資，因此發(fā)展經(jīng)濟對于提升居民的金融素養(yǎng)有一定的積極作用。

最后，居民的金融素養(yǎng)還體現(xiàn)出群體性特征。位于青壯年的居民對于金融、經(jīng)濟等新聞的關(guān)注度更高，因而在金融素養(yǎng)上要高于其他群體。由性別導(dǎo)致的性格差異，也使得男性的金融素養(yǎng)略高于女性。這些特征都反映出我國目前的居民金融狀況。

這些居民家庭金融素養(yǎng)中存在的問題與差距，最終造成的是居民的金融風(fēng)險意識薄弱，居民在投資理財?shù)倪^程中，一味的追求高回報和高收益，而選擇性地忽視了收益背后所帶來的風(fēng)險，最終失敗后又將責(zé)任推到金融機構(gòu)身上，妄圖讓金融機構(gòu)承擔(dān)自己的損失，最后對家庭財政造成嚴重的影響。因此，要想降低區(qū)域金融風(fēng)險，必須將提高居民家庭金融素養(yǎng)放在重要位置。

三、居民家庭金融素養(yǎng)對區(qū)域金融風(fēng)險的影響機制

居民作為區(qū)域經(jīng)濟的組成者，生活在這個區(qū)域的居民，自然而然會對區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展狀況產(chǎn)生影響。江蘇省在以前的經(jīng)濟發(fā)展迅速，依靠固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資幾乎成為了經(jīng)濟發(fā)展的主要因素，這不利于江蘇省經(jīng)濟的長遠發(fā)展，也會使得區(qū)域金融風(fēng)險的增加。而近年來江蘇的經(jīng)濟發(fā)展速度逐漸減緩，出口率和財政收入都呈現(xiàn)出了不同程度的下滑，而區(qū)域的房地產(chǎn)投資率反而不斷上升，使得江蘇面臨中高杠桿率風(fēng)險的發(fā)生，加之區(qū)域通貨膨脹現(xiàn)象嚴重，最終使得江蘇省面臨著較高的區(qū)域金融風(fēng)險[2]。在這個過程中，居民的金融素養(yǎng)會對居民的金融決策造成影響，而居民的金融決策對直接影響到區(qū)域金融風(fēng)險的管控，主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

1.家庭投資渠道

在我國的居民金融投資中，容易走向兩個極端，即過度保守和過度激進，這對于區(qū)域經(jīng)濟來說都有較高的風(fēng)險。當(dāng)居民都傾向于銀行儲蓄時，在市面上流通的資金減少，使得區(qū)域經(jīng)濟缺乏活力，從而容易造成區(qū)域經(jīng)濟風(fēng)險。而當(dāng)居民的投資行為過于激進時，容易依法各種違法犯罪行為的誕生，尤其是隨著近年來網(wǎng)貸、非法集資等行為的盛行，居民如果沒有足夠的金融素養(yǎng)，極易引發(fā)錯誤的投資行為。以非法集資為例，近年來非法集資的案件逐年增多，涉案金額也逐漸擴大，逐漸成為了主要的金融犯罪形式。而這些參與非法集資的投資者，大多數(shù)都不具備相應(yīng)的金融知識，受到高利潤的誘惑，沒有及時看清利潤背后的風(fēng)險和非法行為，將家庭資金投入進去，最終不僅對家庭經(jīng)濟造成損害，嚴重時還會擾亂金融市場秩序，必須予以打擊。正是由于居民的金融素養(yǎng)較低，才會使得居民不具備金融眼光或者投資眼光受限，從而增加了區(qū)域的金融風(fēng)險。

2.家庭負債渠道

隨著經(jīng)濟消費觀念的轉(zhuǎn)變，超前消費已經(jīng)成為當(dāng)前居民的主要消費方式，各類貸款、信用卡等金融支付手段的出現(xiàn)，為居民的生活提供了更多選擇。本身超前消費是為了提升居民的生活水平，尤其是車貸、房貸等，使得居民能夠更快成家立業(yè)，然而部分居民由于金融素養(yǎng)不足，使得居民在消費的過程中，不能對自身的未來收入情況進行預(yù)期，使得消費逐漸入不敷出，最終威脅到了居民的信用情況，對之后的投資行為都造成了嚴重影響[3]。因此居民的借貸的過程中，一定要理性地對個人的還貸能力進行分析，在自己能夠承受的范圍內(nèi)進行借貸，才能穩(wěn)定家庭的負債情況。從現(xiàn)有的家庭借貸渠道來說，各大銀行是居民進行大額借貸的首要選擇，因而銀行在辦理居民借貸的業(yè)務(wù)過程中，要充分考察居民的信用和收入情況，將借貸控制在可行的范圍之內(nèi)，才能降低居民家庭負債對于區(qū)域金融風(fēng)險的影響，促進區(qū)域金融的良性發(fā)展。

3.剛性兌付渠道

所謂剛性兌付是信托產(chǎn)品到期后，信托公司必須分配給投資者本金以及收益，當(dāng)信托計劃出現(xiàn)不能如期兌付或兌付困難時，信托公司通過發(fā)行新產(chǎn)品兜底處理。剛性兌付是信托業(yè)一個不成文的規(guī)定。這本身是對于投資者的一種資產(chǎn)保護，然而在實際的過程中，反而會增加一定的金融風(fēng)險。投資者在選擇理財產(chǎn)品的過程中，只注重利率等涉及收益的信息，而沒有看到投資背后的風(fēng)險。尤其2017年后，剛性兌付逐漸被打破，金融機構(gòu)的破產(chǎn)被納入到了可行范圍之內(nèi)。在金融機構(gòu)內(nèi)剛性兌付實際上是一種限制，受到資金托底的限制，金融機構(gòu)的資金流動也會受到限制，從而阻礙金融機構(gòu)的發(fā)展壯大，另一方面來說，在越多的投資者參與理財產(chǎn)品的購買時，金融機構(gòu)面臨的信用危機越大，而這些金融機構(gòu)的崩潰，最終會增加區(qū)域金融風(fēng)險[4]。本身剛性兌付是一種金融機構(gòu)的兜底行為，其本來目的是為了增加投資者對于金融機構(gòu)的信任度，從而愿意將更多的資金投入到機構(gòu)當(dāng)中。而金融機構(gòu)的資金是不斷流動的，當(dāng)機構(gòu)內(nèi)部的資金缺乏時就不得不進行借貸，以完成剛性兌付的承諾，為了提升借貸的效率，金融機構(gòu)甚至?xí)猿鍪袌鲆?guī)定地利率進行借貸，從而付出相當(dāng)大的借貸成本。如果不能及時地控制這些風(fēng)險，那么金融機構(gòu)的借貸金額越來越大，所承擔(dān)的運行風(fēng)險也就越來越大。當(dāng)金融機構(gòu)的借貸成本超過了自身所能承擔(dān)的極限之后，就只能由金融機構(gòu)的擔(dān)保方代為償還，這實際上是一種風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，金融機構(gòu)的剛性兌付風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了擔(dān)保方身上，造成金融風(fēng)險在區(qū)域內(nèi)的流通，從而增加區(qū)域金融風(fēng)險。

從上述的研究中能夠看到，居民家庭的金融素養(yǎng)會反映到家庭投資、家庭負債以及剛性兌付三個方面，這三個方面會對區(qū)域金融的穩(wěn)定性造成一定的影響。通常而言，居民家庭金融素養(yǎng)越高，在家庭投資的選擇上越理智，而家庭負債的金融也會盡量的控制在可承擔(dān)范圍內(nèi)，不會出現(xiàn)家庭信用危機，而進行投資行為的時候的風(fēng)險意識較強，能承擔(dān)投資失敗的結(jié)果，從而減輕金融機構(gòu)剛性兌付的壓力。從這個角度來看，居民的家庭金融素養(yǎng)高低會直接影響到區(qū)域金融風(fēng)險的高低。

四、防范區(qū)域金融風(fēng)險的措施

從上述居民家庭金融素養(yǎng)對區(qū)域金融風(fēng)險的影響機制來看，要想防范區(qū)域金融風(fēng)險，既需要加強居民的金融素養(yǎng)，擴展居民的金融咨詢渠道，同時還要規(guī)范金融機構(gòu)的運作。

1.加強金融教育

加強金融教育是提升居民金融素養(yǎng)最顯著、最有效的渠道，以江蘇省南通為例，在2021年5月7號，“江蘇南通防范非法集資集中宣傳月暨市民金融素養(yǎng)提升行動”正式啟動，這次行動的目的是加強宣傳引導(dǎo)的作用，提高社會公眾金融風(fēng)險識別和防范能力，從源頭上遏制非法集資，并在會上通過發(fā)布防非宣傳典型案例并頒發(fā)獎狀的形式，激勵居民參與其中。會后還邀請了相關(guān)銀行的產(chǎn)品經(jīng)理向社會大眾講述金融的風(fēng)險和防范措施[5]。在這次的行動后，南通的居民金融素養(yǎng)有了不同程度的提升，這體現(xiàn)的是社會宣傳教育的作用。同時要注重對高校學(xué)子的金融教育，將金融知識融于到學(xué)生的日常生活當(dāng)中，尤其是在大學(xué)生網(wǎng)貸局勢日益嚴重的情況下，必須幫助學(xué)生樹立正確的金融觀念，從而糾正錯誤的消費觀念，鼓勵學(xué)生理性消費，從而減少校園之間的金融借貸現(xiàn)象，也是對區(qū)域金融風(fēng)險的防范。

2.豐富金融咨詢渠道

在以往居民參與投資、理財?shù)倪^程中，往往依靠的是個人經(jīng)驗或者身邊朋友的經(jīng)驗傳授，缺乏系統(tǒng)的、完整的金融知識，這樣居民在理財?shù)倪^程中所要面臨的風(fēng)險將大大增加。政府及有關(guān)部門，要看到目前居民金融素養(yǎng)的發(fā)展困境，豐富現(xiàn)有的金融咨詢渠道，從而為居民提供金融幫助。以江蘇農(nóng)業(yè)銀行的金融咨詢渠道建設(shè)為例，在2020年后，由于受到新冠疫情的影響，開始推行線上的金融咨詢服務(wù)。其將金融咨詢的線上服務(wù)與線下服務(wù)之間相結(jié)合，從而為客戶提供個性化的咨詢服務(wù)，同時加快數(shù)字化渠道的創(chuàng)新建設(shè)，與政府、市場管理方之間達成合作，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的金融咨詢服務(wù)，以普惠客戶為宗旨，從而促進居民金融素養(yǎng)的提升[6]。

3.引導(dǎo)金融機構(gòu)承擔(dān)責(zé)任

金融機構(gòu)作為居民參與投資理財過程中的主要渠道，金融機構(gòu)要努力的承擔(dān)起社會責(zé)任，在引導(dǎo)居民購買理財產(chǎn)品的過程中，也要注重對居民金融素養(yǎng)的提升。大多數(shù)居民在購買理財產(chǎn)品的過程中，不能清楚地認識到產(chǎn)品背后的風(fēng)險，因而金融機構(gòu)在介紹產(chǎn)品的過程中，既要向客戶闡明產(chǎn)品的收益與利率等情況，以市場上現(xiàn)行的常規(guī)金融利率作參考，幫助居民分析利率的高低，以此來掌握自身的收益。同時還要詳細地對客戶介紹購買產(chǎn)品中可能遭遇的金融風(fēng)險以及承擔(dān)的結(jié)果，使得客戶能夠明晰自己的投資行為所面臨的金融風(fēng)險。除此之外，一些大型銀行要主動擔(dān)負起金融知識宣傳的責(zé)任，定期地到社區(qū)之間召開金融知識宣講會，尤其是針對老人等弱勢群體，以一些實際的案例來教導(dǎo)居民防范金融詐騙，提升居民的金融知識掌握程度，才能提升居民對于理財?shù)恼_認識，杜絕盲目的金融投資行為，保障居民金融素養(yǎng)的提升。

五、結(jié)語

綜上所述，居民家庭金融素養(yǎng)對區(qū)域金融風(fēng)險的影響主要體現(xiàn)在家庭投資渠道、家庭負債渠道以及剛性兌付渠道之上，提升居民的金融素養(yǎng)，有利于幫助居民樹立正確的投資觀念，減少家庭不必要的負債情況，從而降低區(qū)域內(nèi)的金融風(fēng)險，促進區(qū)域經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，對于我國居民整體金融素養(yǎng)的提升有積極意義。