普惠金融背景下的農(nóng)牧戶減貧效應(yīng)
——基于西部四省面板數(shù)據(jù)分析

■ 申 霞

（中國人民銀行海西州中心支行 青海德令哈 817099）

金融助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化改革，讓基層百姓過上幸福生活的重要舉措。在金融助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中，普惠金融對農(nóng)牧民改善生活條件具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，它是基于機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以金融消費(fèi)者有能力負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)有效的金融服務(wù)，重點(diǎn)是擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面，旨在從金融服務(wù)角度促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的包容性發(fā)展。目前是“十四五”開局之年，研究普惠金融發(fā)展在關(guān)鍵時期對農(nóng)牧民扶貧的作用十分重要。

一、文獻(xiàn)綜述

（一）普惠金融具備怎樣的減貧效應(yīng)

Greenwood和Jovanovich（1990）從收入分配角度分析，認(rèn)為當(dāng)?shù)貐^(qū)經(jīng)濟(jì)水平較低時，金融服務(wù)的成本過高，農(nóng)牧民等無法享受到相應(yīng)的金融服務(wù)，對減貧產(chǎn)生負(fù)面影響；當(dāng)?shù)貐^(qū)經(jīng)濟(jì)水平較高時，金融服務(wù)的門檻會降低，農(nóng)牧民金融服務(wù)可得性逐步提高，對減貧產(chǎn)生正面影響。王江和齊碩（2021）認(rèn)為當(dāng)?shù)貐^(qū)普惠金融發(fā)展水平較低時，普惠金融將會抑制貧困減緩效應(yīng)。張棟浩、尹志超和隋鈺冰（2021）認(rèn)為普惠金融可以不同程度地降低農(nóng)村家庭多維貧困和多維貧困脆弱性，并對多維貧困問題較為嚴(yán)重的農(nóng)村家庭產(chǎn)生更大的改善作用。趙?。?021）認(rèn)為，普惠金融發(fā)展水平較低時，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)牧民減貧效應(yīng)相對明顯；當(dāng)普惠金融的發(fā)展水平較高時，新型金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)牧民貧困減緩有較好效用。

（二）普惠金融減緩貧困的方式

馬彧菲和杜朝運(yùn)（2017）提出兩項(xiàng)金融減貧措施：一是普惠金融服務(wù)降低了金融消費(fèi)弱勢群體的收費(fèi)門檻，并且向社會基層人群直接提供相應(yīng)的服務(wù)，達(dá)到了減貧效果；二是普惠金融發(fā)展通過影響包容性增長進(jìn)而影響貧困緩減的間接渠道，實(shí)現(xiàn)了貧困減緩。何學(xué)松和孔榮（2017）指出普惠金融可以提高金融消費(fèi)弱勢群體風(fēng)險防范意識，降低金融運(yùn)營成本，擴(kuò)大和提升金融消費(fèi)弱勢群體選擇金融產(chǎn)品的預(yù)期范圍和應(yīng)用能力，從而達(dá)到普惠金融對農(nóng)牧民貧困減緩的目的。

二、四省普惠金融發(fā)展實(shí)證分析

（一）普惠金融指標(biāo)體系構(gòu)建

西部四省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大，并且部分省份肩負(fù)著生態(tài)環(huán)境保護(hù)、維護(hù)社會穩(wěn)定等重要職能，與全國其他省份相比，屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后地區(qū)。西部地區(qū)的減貧效果是否顯著，直接關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)社會能否穩(wěn)健發(fā)展。本文以西部四省為研究對象，側(cè)重于數(shù)據(jù)的科學(xué)性、連續(xù)性以及代表性，基于Sarma（2008）普惠金融指數(shù)（IFI）測度方法，從地區(qū)普惠金融發(fā)展的廣度和深度兩個方面分析四省的普惠金融發(fā)展水平。文章構(gòu)建了4個普惠金融廣度指標(biāo)和6個深度指標(biāo)，充分考慮到了地區(qū)金融機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)市場的發(fā)展?fàn)顩r（表1）。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局金融年鑒及西部四省金融運(yùn)行分析報告。

表1 四省普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）計算指標(biāo)表

1.計算方法

2.計算結(jié)果

通過計算可以得出西部四省普惠金融發(fā)展指數(shù)，并繪制成相應(yīng)的折線圖和箱線圖，如下圖1、圖2所示。根據(jù)圖1所示，西部四省普惠金融指數(shù)一定程度呈現(xiàn)出上漲趨向，2012~2016年迅速上升，2017年后各省呈現(xiàn)分化態(tài)勢。出現(xiàn)該情況的原因主要有兩個方面：一是甘肅、青海兩省金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、人員及規(guī)模均發(fā)生了不同程度的下降；二是由于數(shù)據(jù)可獲得性的限制，本文未能搜集到互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)，導(dǎo)致指標(biāo)中未能體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融因素對四省普惠金融發(fā)展的影響。從整體來看，根據(jù)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)測算的普惠金融指數(shù)可以體現(xiàn)出四省之間的差距，也可以看出普惠金融的不同發(fā)展程度。另外，從箱線圖中我們可以看出西部四省普惠金融發(fā)展程度較低，中位數(shù)不足0.51。

（二）普惠金融背景下農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)減貧效果探究

為達(dá)到分析效果，文章將農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)分為傳統(tǒng)農(nóng)牧區(qū)金融機(jī)構(gòu)和新興農(nóng)牧區(qū)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行區(qū)別分析。

1.模型構(gòu)建

本文變量指標(biāo)的選取主要參考趙健（2020）的研究，采用經(jīng)濟(jì)貧困作為衡量貧困程度水平的指標(biāo)變量，并構(gòu)建核心解釋變量體系以及控制變量體系。模型Ⅰ主要用于分析金融機(jī)構(gòu)整體發(fā)展情況對當(dāng)?shù)刎毨p緩的作用，其中Y表示當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧戶貧困程度，AF表示各省金融機(jī)構(gòu)發(fā)展水平，IFI表示普惠金融發(fā)展水平，IFI2用于測算普惠金融發(fā)展與農(nóng)牧民貧困減緩是否存在非線性關(guān)系。其它變量包括：GOV——財政支持水平；PI——第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平；RM——農(nóng)牧區(qū)交通設(shè)施水平；AM——農(nóng)牧業(yè)現(xiàn)代化水平；ε——隨機(jī)擾動項(xiàng)；i——截面?zhèn)€體；t——時間標(biāo)識。FR和FM分別表示農(nóng)村金融與農(nóng)牧區(qū)交通設(shè)施的交互項(xiàng)，農(nóng)村金融與農(nóng)牧業(yè)現(xiàn)代化的交互項(xiàng)。

模型Ⅱ主要用于分析傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與新興金融機(jī)構(gòu)發(fā)展情況對當(dāng)?shù)刎毨p緩的作用，相關(guān)變量包括：NAF——新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展水平；TAF——傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)展水平；D——當(dāng)?shù)仄栈萁鹑诎l(fā)展水平；DNAF——普惠金融發(fā)展與新興農(nóng)牧區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的交互項(xiàng)；DTAF——普惠金融發(fā)展與傳統(tǒng)農(nóng)牧區(qū)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的交互項(xiàng)。以上變量的設(shè)置是為了分析不同的普惠金融程度中各類金融機(jī)構(gòu)減貧的效果差異。

IFI的中位數(shù)為Me=0.507224，D的取值方式見下。

表2 模型指標(biāo)解釋及指標(biāo)計算方法

續(xù)表2 模型指標(biāo)解釋及指標(biāo)計算方法

2.實(shí)證結(jié)果分析

采用LLC檢驗(yàn)方法對解釋變量的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)，解釋變量均通過單位根檢驗(yàn)數(shù)據(jù)平穩(wěn)。結(jié)果如下：

表3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

由上述單位根檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，各解釋變量均為零階平穩(wěn)，故不再對數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。

本文采用Hausman檢驗(yàn)來判斷模型使用隨機(jī)效應(yīng)模型或是固定效應(yīng)模型，經(jīng)檢驗(yàn)Prob=0.0001＜0.05，故采用固定效用模型。兩模型回歸結(jié)果如表4所示。

表4 模型估計結(jié)果

通過模型Ⅰ的估計結(jié)果可以得出：一是AF偏回歸系數(shù)為正值時，反映出西部四省金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與農(nóng)牧民增加收入、農(nóng)牧民減貧呈正相關(guān)；二是普惠金融系數(shù)的一次項(xiàng)以及二次項(xiàng)均通過檢驗(yàn)，因此可以反映出普惠金融發(fā)展的不同階段與當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧民貧困之間存在著非線性關(guān)系。計算得出IFI一次項(xiàng)系數(shù)為正，IFI二次項(xiàng)系數(shù)為負(fù)，說明普惠金融工作對于當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧民貧困減緩有正向作用，并且普惠金融對于農(nóng)牧民貧困的減緩作用呈現(xiàn)出先減弱后增強(qiáng)的U型特征。根據(jù)實(shí)際情況，開展普惠金融工作初期會導(dǎo)致農(nóng)牧區(qū)的自有資金一定程度地向外流出，不利于當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧民減貧。只有當(dāng)普惠金融工作開展到相對成熟的階段時，其對農(nóng)牧民貧困的減緩效應(yīng)才會逐步顯現(xiàn)并且減緩效果愈發(fā)增強(qiáng)。三是控制變量PI、RM和AM的偏回歸系數(shù)均為正值，表明農(nóng)業(yè)發(fā)展對農(nóng)牧民減貧具有正向效應(yīng)。變量GOV沒有通過檢驗(yàn)，其原因可能是構(gòu)成指標(biāo)的地方財政農(nóng)林水事務(wù)支出，其主要對應(yīng)的是防汛抗旱等項(xiàng)目支出，對農(nóng)牧民減貧效果需要經(jīng)過一定時間才能有所體現(xiàn)，短期內(nèi)效果不夠明顯。四是農(nóng)村金融與兩個控制變量交互項(xiàng)的回歸系數(shù)均為負(fù)，且一個變量未通過檢驗(yàn)。

模型Ⅱ的估計結(jié)果顯示：NAF、TAF、DNAT與DTAF的回歸系數(shù)都為正值，并通過顯著性檢驗(yàn)。

三、結(jié)論與建議

第一，西部四省普惠金融發(fā)展水平普遍較低，在數(shù)字普惠金融發(fā)展迅猛的今天，西部地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施仍相對落后，西部四省中位數(shù)不足0.51，特別是2017年以后，甘肅、青海兩省普惠金融指數(shù)仍持續(xù)下降。第二，西部四省當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)總體實(shí)力的提升對農(nóng)牧戶減貧具有明顯的正相關(guān)性，表現(xiàn)出普惠金融對貧困減緩具有先消弱后增強(qiáng)的U型特征，而更高水平的普惠金融對當(dāng)?shù)刎毨p緩具有積極作用。第三，不同類型的金融機(jī)構(gòu)在普惠金融發(fā)展過程中對農(nóng)牧戶有正向的減貧效應(yīng)。綜上所述，本文結(jié)合四省實(shí)際情況提出以下對策建議：

（一）從普惠金融角度看

一是牢固樹立普惠金融理念，借力地區(qū)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)環(huán)境評估，圍繞金融消費(fèi)者、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、社會環(huán)境等四個維度對地區(qū)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)生態(tài)進(jìn)行全面掃描，使金融消費(fèi)者能夠借助平臺充分了解相關(guān)政策、服務(wù)以及產(chǎn)品等信息，持續(xù)提高西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)牧民群眾的金融素養(yǎng)以及維權(quán)意識。二是在有效控制風(fēng)險和商業(yè)化可持續(xù)的前提下推動綠色信貸流程、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展，全力以赴以綠色信貸推動特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。重點(diǎn)推動新能源類優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行綠色債券，推動綠色債券發(fā)行取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。三是充分發(fā)揮普惠金融減貧效果，各級政府應(yīng)積極鼓勵引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開展普惠金融工作，提高金融服務(wù)覆蓋面，擴(kuò)大金融普惠受眾群體。

（二）從金融部門角度看

一是積極構(gòu)建普惠金融商業(yè)可持續(xù)的長效機(jī)制，要進(jìn)一步完善外部激勵約束和內(nèi)部優(yōu)化政策，不斷在資產(chǎn)質(zhì)量、服務(wù)效益上下功夫，持續(xù)推動普惠金融工作深入開展。二是支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，探索金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶動農(nóng)民增收致富的掛鉤機(jī)制，深入推進(jìn)農(nóng)地抵押貸款、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款，支持農(nóng)村資源變資產(chǎn)、資產(chǎn)變資金，持續(xù)做好脫貧地區(qū)基礎(chǔ)金融服務(wù)工作。三是高效性與普惠性是發(fā)展金融科技的核心要素，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)用新技術(shù)讓金融服務(wù)直達(dá)原本傳統(tǒng)金融難以覆蓋的“長尾”，積極擴(kuò)大自身發(fā)展的深度和廣度，充分利用數(shù)字普惠金融的有利條件，將金融服務(wù)延伸至各個薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融模式有效轉(zhuǎn)型，持續(xù)提高金融服務(wù)覆蓋面。

（三）從政府部門角度看

一是充分發(fā)揮政策引導(dǎo)作用，逐步構(gòu)建起全面可持續(xù)發(fā)展的普惠金融系統(tǒng)。二是持續(xù)增加財政投入，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)以多種形式參與到農(nóng)牧民減貧、特色產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展等收益相對較低但正向外部性較強(qiáng)的項(xiàng)目中。進(jìn)一步提升農(nóng)牧業(yè)保險的支持力度，鼓勵保險機(jī)構(gòu)創(chuàng)新保險種類，擴(kuò)大保險覆蓋面。三是建議有關(guān)部門建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易平臺，并依法做好開展抵押物處置，建立完善的承包土地經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)交易制度。指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合各地實(shí)際情況，對農(nóng)牧區(qū)“兩權(quán)”進(jìn)行有效的價值評估，不斷完善評估方式方法的準(zhǔn)確性和可行性。四是積極做好金融知識宣講工作。組織專業(yè)的金融講師宣講團(tuán)，推動誠信文化教育進(jìn)校園工作落地、落實(shí)，將金融知識輸送到偏遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)牧民身邊，有效帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，改善金融服務(wù)環(huán)境。

（四）從監(jiān)管部門角度看

一是要在謀劃地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融長遠(yuǎn)發(fā)展的大局上下功夫，整合金融監(jiān)管部門力量，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高政治站位、優(yōu)化內(nèi)部管理，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)建立敢貸、愿貸、會貸、能貸的長效工作機(jī)制，不斷強(qiáng)化銀企對接，提升信貸挖掘潛力，切實(shí)優(yōu)化信貸供給能力。二是在現(xiàn)有對縣域法人金融機(jī)構(gòu)一定比例新增存款用于當(dāng)?shù)刭J款考核機(jī)制的基礎(chǔ)上，有選擇性地借鑒國外的先進(jìn)做法，建立對服務(wù)縣域金融需求相對不足的金融機(jī)構(gòu)的通報機(jī)制，從而引導(dǎo)其加強(qiáng)對縣域金融服務(wù)和信貸的支持力度。三是持續(xù)推進(jìn)中小微企業(yè)及農(nóng)村信用體系建設(shè)工作，督導(dǎo)各涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)擴(kuò)大信用主體評定范圍，加大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體創(chuàng)評及村級信用體系建設(shè)工作力度。建立農(nóng)牧民信用信息庫，根據(jù)信貸需求對農(nóng)牧民分類開展信用修復(fù)，有的放矢，分析失信原因，找準(zhǔn)信用短板，精準(zhǔn)信用修復(fù)，逐步構(gòu)建起信用諒解機(jī)制，減少信息不對稱情況，降低逆向選擇和道德風(fēng)險。四是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合地區(qū)實(shí)際創(chuàng)新數(shù)字普惠模式，全力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在探索數(shù)字普惠金融發(fā)展道路的同時，做好線下營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)落地服務(wù)的配合，從內(nèi)部機(jī)制上出臺一系列措施和辦法，推動數(shù)字普惠金融模式落地，不斷提高欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融服務(wù)的普惠程度。