淺談鐵路非運(yùn)輸企業(yè)參股路外有限責(zé)任公司的股東權(quán)利保護(hù)

霍 娜

(山西大秦物流有限公司，山西 太原 030013)

2021年3月，李克強(qiáng)總理代表國(guó)務(wù)院在第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第四次會(huì)議上作政府工作報(bào)告，提出“要深入實(shí)施國(guó)企改革三年行動(dòng)，做強(qiáng)做優(yōu)做大國(guó)有企業(yè)，深化國(guó)有企業(yè)混合所有制改革”，這對(duì)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革具有方向性的意義。2020年，國(guó)鐵集團(tuán)印發(fā)《國(guó)鐵企業(yè)改革三年行動(dòng)實(shí)施方案(2020—2022年)》，將積極穩(wěn)妥深化企業(yè)混合所有制改革作為一項(xiàng)重點(diǎn)改革內(nèi)容。鐵路非運(yùn)輸企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“非運(yùn)輸企業(yè)”)是鐵路發(fā)展的重要組成部分，經(jīng)過(guò)多年的探索和經(jīng)驗(yàn)積累，非運(yùn)輸企業(yè)積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，成為具有新型運(yùn)營(yíng)能力的市場(chǎng)主體。作為重要的國(guó)鐵企業(yè)，非運(yùn)輸企業(yè)投資的股權(quán)價(jià)值直接關(guān)系到國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，投資股權(quán)保值增值事關(guān)混合所有制企業(yè)深度轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，是加強(qiáng)對(duì)混合所有制企業(yè)監(jiān)管的迫切之舉?！秶?guó)鐵企業(yè)改革三年行動(dòng)實(shí)施方案(2020—2022年)》要求，要規(guī)范國(guó)鐵企業(yè)參股投資，加強(qiáng)參股股權(quán)管理，切實(shí)防止只投不管。因此，非運(yùn)輸企業(yè)在參股路外有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“路外公司”)應(yīng)特別注意依法行使股東權(quán)利，保護(hù)自身合法權(quán)益。股東權(quán)利，即股權(quán)，主要表現(xiàn)為資產(chǎn)上的受益權(quán)和對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，包括知情權(quán)、利潤(rùn)分配請(qǐng)求權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)、表決權(quán)、訴權(quán)等。

一、非運(yùn)輸企業(yè)作為路外公司股東權(quán)利保護(hù)的重要性與必要性

1.確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值

2016年，習(xí)近平總書記在全國(guó)國(guó)有企業(yè)黨的建設(shè)工作會(huì)議上指出，要堅(jiān)持有利于國(guó)有資產(chǎn)保值增值、有利于提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力、有利于放大國(guó)有資本功能的方針，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)深化改革、提高經(jīng)營(yíng)管理水平，加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，堅(jiān)定不移把國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大。國(guó)有企業(yè)出資取得的股權(quán)是極其重要的國(guó)有資產(chǎn)，國(guó)有資產(chǎn)保值增值事關(guān)經(jīng)濟(jì)安全和民生穩(wěn)定。如果說(shuō)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)有資產(chǎn)在企業(yè)領(lǐng)域保值增值的關(guān)鍵在于保護(hù)國(guó)家財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)，那么在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下國(guó)有資產(chǎn)在企業(yè)領(lǐng)域保值增值的關(guān)鍵在于保護(hù)股東權(quán)。非運(yùn)輸企業(yè)參股路外公司，其目的就是為了獲得投資回報(bào)，及時(shí)行使利潤(rùn)分配請(qǐng)求權(quán)，確保股權(quán)投資產(chǎn)生收益，是不斷提升國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值的有效途徑。

2.維護(hù)國(guó)有企業(yè)合法權(quán)益

《中華人民共和國(guó)公司法》第四條規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。股權(quán)是為了滿足股東的經(jīng)濟(jì)利益而存在。股權(quán)保護(hù)是公司制度具有正當(dāng)性與合法性的重要前提，是資本市場(chǎng)具有活力的源泉，是現(xiàn)代公司法的核心價(jià)值追求。非運(yùn)輸企業(yè)作為路外參股公司股東，積極行使股東權(quán)利，積極參與公司經(jīng)營(yíng)治理，防止“只投不管”，才能有效防范股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，避免自身權(quán)益受損。

3.保護(hù)國(guó)有企業(yè)聲譽(yù)和形象

習(xí)近平總書記在全國(guó)國(guó)有企業(yè)黨的建設(shè)工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持黨對(duì)國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)是重大政治原則，必須一以貫之；建立現(xiàn)代企業(yè)制度是國(guó)有企業(yè)改革的方向，也必須一以貫之?！皟蓚€(gè)一以貫之”對(duì)非運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展提出了更高的要求，維護(hù)非運(yùn)輸企業(yè)股東權(quán)利，維護(hù)國(guó)有企業(yè)合法權(quán)益，是非運(yùn)輸企業(yè)落實(shí)“兩個(gè)一以貫之”的必然要求。保護(hù)非運(yùn)輸企業(yè)股東權(quán)利，是非運(yùn)輸企業(yè)做大做強(qiáng)的必要途徑，只有股權(quán)得到有效保護(hù)，產(chǎn)權(quán)關(guān)系才能得以明晰，國(guó)鐵企業(yè)混合所有制改革推進(jìn)才能規(guī)范化，全過(guò)程監(jiān)督才能落到實(shí)處。

4.推動(dòng)國(guó)有企業(yè)依法治企

《中共中央關(guān)于全面推進(jìn)依法治國(guó)若干重大問(wèn)題的決定》指出，全面推進(jìn)依法治國(guó)，基礎(chǔ)在基層，工作重點(diǎn)在基層。非運(yùn)輸企業(yè)作為基層國(guó)有企業(yè)，領(lǐng)導(dǎo)人員的權(quán)利保護(hù)意識(shí)很大程度上決定了企業(yè)的法治化程度，股權(quán)保護(hù)是依法治企的重要組成部分，維護(hù)股東權(quán)利是落實(shí)“十四五”規(guī)劃提出的“加強(qiáng)社會(huì)主義民主法治建設(shè)”的重要舉措，也是落實(shí)黨中央全面推進(jìn)依法治國(guó)精神的重要舉措。

二、當(dāng)前非運(yùn)輸企業(yè)參股路外公司存在的主要問(wèn)題

“十四五”時(shí)期是我國(guó)開啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程、向第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)進(jìn)軍的第一個(gè)五年。我國(guó)進(jìn)入了一個(gè)新發(fā)展階段，國(guó)有企業(yè)已經(jīng)具備了在新發(fā)展階段為實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年目標(biāo)作出更大貢獻(xiàn)的基本條件，具備了開啟新征程、實(shí)現(xiàn)新的更高目標(biāo)的雄厚基礎(chǔ)。非運(yùn)輸企業(yè)在新發(fā)展階段更應(yīng)有緊迫感和使命感。太原局集團(tuán)公司所屬非運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)過(guò)多次的重組和整合，已具備一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，然而由于一些項(xiàng)目在設(shè)置時(shí)盲目推進(jìn)，管理方式粗放，加之部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員法治觀念淡薄，對(duì)股權(quán)保護(hù)不夠重視，維權(quán)意識(shí)不強(qiáng)，導(dǎo)致一些非運(yùn)輸企業(yè)的股東權(quán)利不能得到有效保護(hù)，投資回報(bào)率低，市場(chǎng)適應(yīng)能力和抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較差。

1.監(jiān)管不到位，知情權(quán)不能有效行使

股東知情權(quán)是指公司股東了解公司信息的權(quán)利。《中華人民共和國(guó)公司法》第三十三條規(guī)定：“股東有權(quán)查閱、復(fù)制公司章程、股東會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。股東可以要求查閱公司會(huì)計(jì)賬簿……” 行使知情權(quán)是股東，特別是小股東參與公司經(jīng)營(yíng)管理高效、低成本的方式之一。但現(xiàn)實(shí)情況是，非運(yùn)輸企業(yè)作為小股東有時(shí)會(huì)受到大股東的排擠和限制，有的控股股東通過(guò)章程、決議等各種方式限制其他股東查閱公司各類決議和會(huì)計(jì)賬簿，還有的派駐人員由于兼職等原因不重視參股公司財(cái)務(wù)資料的收集，致使股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況及所持股權(quán)現(xiàn)值變化情況不能及時(shí)掌握。

2.部分企業(yè)投資回報(bào)率低，利潤(rùn)分配請(qǐng)求權(quán)不能有效行使

目前我國(guó)公司的股東分紅水準(zhǔn)普遍不高。一方面，公司成立后短期內(nèi)無(wú)法產(chǎn)生利潤(rùn)，在產(chǎn)生利潤(rùn)后各方股東就分配股利有時(shí)也很難達(dá)成一致意見；另一方面，《中華人民共和國(guó)公司法》對(duì)利潤(rùn)分配條件作出嚴(yán)格規(guī)定，且分紅事項(xiàng)屬于股東自治的范疇，股東在股東會(huì)作出分紅決議前原則上不能通過(guò)訴訟救濟(jì)，致使一些非運(yùn)輸企業(yè)股東長(zhǎng)期無(wú)法獲得投資回報(bào)或投資回報(bào)率極低。例如，S鐵路公司的股東之一是某非運(yùn)輸企業(yè)，占股9.8%，在決議分配利潤(rùn)時(shí)，占股62%的股東和占股25%的兩大股東一致提議按照上年度未分配利潤(rùn)的15%分配利潤(rùn)，而公司章程規(guī)定分配利潤(rùn)的決議經(jīng)代表三分之二表決權(quán)的股東通過(guò)即可，那么非運(yùn)輸企業(yè)作為小股東只能被動(dòng)接受。

3.股權(quán)退出方式不夠靈活，股權(quán)處分效率低

目前非運(yùn)輸企業(yè)沒有建立完善的股權(quán)退出機(jī)制，股權(quán)退出手段主要局限于轉(zhuǎn)讓股權(quán)或解散公司，而轉(zhuǎn)讓股權(quán)沒有具體完整的程序性規(guī)定，且國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓要經(jīng)過(guò)審批、股權(quán)評(píng)估、公開市場(chǎng)交易等復(fù)雜的程序，耗費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，造成部分股權(quán)不能及時(shí)得到妥善處置。股權(quán)退出通道不暢，不僅影響股權(quán)價(jià)值，且易引發(fā)股權(quán)糾紛，甚至造成公司僵局。例如某非運(yùn)輸企業(yè)出資3000萬(wàn)元投資B物流公司，占股30%，但十年未取得分配利潤(rùn)，故準(zhǔn)備出售全部股權(quán)，但其他股東均無(wú)力一次性支付相應(yīng)對(duì)價(jià)，且在公開交易市場(chǎng)無(wú)人購(gòu)買該項(xiàng)股權(quán)，以致該筆股權(quán)貶值，損失不斷擴(kuò)大。

三、非運(yùn)輸企業(yè)加強(qiáng)股東權(quán)利保護(hù)的建議

1.轉(zhuǎn)變思維，樹立股東主權(quán)意識(shí)，派駐專業(yè)人員加強(qiáng)監(jiān)管

股東權(quán)利是法定權(quán)利?！吨腥A人民共和國(guó)公司法》第四條、《中華人民共和國(guó)民法典》第二百六十八條均明確規(guī)定了公司股東權(quán)利。股東是公司的最終所有權(quán)人，樹立股東主權(quán)意識(shí)是爭(zhēng)取股東權(quán)利的前提。因此要培養(yǎng)非運(yùn)輸企業(yè)管理者尊重股權(quán)、敬畏股權(quán)的股東主權(quán)意識(shí)，特別是股東權(quán)利作為重要民事權(quán)利不受侵犯的意識(shí)。《國(guó)鐵企業(yè)改革三年行動(dòng)實(shí)施方案(2020—2022年)》中明確提出，國(guó)鐵出資人要依據(jù)股權(quán)關(guān)系向所出資企業(yè)委派董事或提名董事人選，通過(guò)董事體現(xiàn)出資人意志。非運(yùn)輸企業(yè)作為國(guó)有股東向路外公司派駐人員時(shí)，要選派德才兼?zhèn)涞膶I(yè)人員進(jìn)入?yún)⒐晒径聲?huì)、監(jiān)事會(huì)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)派駐人員的履職管理，制定派駐人員職責(zé)，定期對(duì)派駐人員履職情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，并將在監(jiān)管參股公司的履職情況納入個(gè)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，特別是對(duì)忠實(shí)勤勉義務(wù)履行不到位的派駐人員要給予處分并及時(shí)更換。

2.合理設(shè)計(jì)公司章程，明確股東權(quán)利行使方式

(1)保障知情權(quán)。以〔2019〕京04民初507號(hào)案件為例，2004年佳必爽公司與泛金公司設(shè)立合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)盈之美公司。2019年4月16日，泛金公司向盈之美公司提出盈之美公司自2007年起一直未對(duì)泛金公司披露經(jīng)營(yíng)狀況，要求查閱盈之美公司所有會(huì)計(jì)賬簿、原始憑證。同年4月26日，盈之美公司以泛金公司拒絕配合盈之美公司辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照五證合一等理由，不同意泛金公司查閱會(huì)計(jì)賬簿。該案訴至法院，法院經(jīng)審理認(rèn)為，股東知情權(quán)系股東法定固有權(quán)利，是其行使其他權(quán)利的前提，與公司章程規(guī)定的股東應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)不能簡(jiǎn)單對(duì)等，違反章程規(guī)定的義務(wù)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)與之相應(yīng)的責(zé)任，但不能導(dǎo)致知情權(quán)的剝奪。由此可見，只有在知情的基礎(chǔ)上，股東才能有效地參與公司重大問(wèn)題的決策、監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)理層，維護(hù)自己的利益。因此要在公司章程中寫明股東可查閱的公司資料內(nèi)容，必要時(shí)委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)查閱，并設(shè)定時(shí)間，例如每月允許各股東查閱公司會(huì)計(jì)賬簿及會(huì)計(jì)憑證。

(2)保障股利分配請(qǐng)求權(quán)。設(shè)計(jì)公司章程時(shí)明確公司經(jīng)營(yíng)達(dá)到什么條件時(shí)應(yīng)進(jìn)行利潤(rùn)分配，并明確具體的利潤(rùn)分配方案，如規(guī)定公司法定公積金累計(jì)達(dá)到公司注冊(cè)資本的50%以上，公司每年應(yīng)按各股東實(shí)繳出資比例進(jìn)行分紅。

(3)合理限制法定代表人和高管人員權(quán)利。非運(yùn)輸企業(yè)參股路外公司且作為非控股股東時(shí)，法定代表人通常由控股股東派出人員擔(dān)任，因此，可以在公司章程中對(duì)法定代表人權(quán)利進(jìn)行合理限制，并對(duì)董事、監(jiān)事等高管人員自我交易、關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出限制性規(guī)定，例如規(guī)定公司對(duì)外支付的金額超過(guò)一定數(shù)額時(shí)需提請(qǐng)股東會(huì)一致決議。

3.加快股權(quán)流轉(zhuǎn)，及時(shí)放棄低效投資

對(duì)于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)不善或扭虧無(wú)望的路外公司，應(yīng)及時(shí)退出股權(quán)，最大限度保障股權(quán)價(jià)值?？梢耘c其他股東協(xié)商轉(zhuǎn)讓股權(quán)，或通過(guò)公開交易市場(chǎng)將長(zhǎng)期無(wú)分紅的股權(quán)出售。而對(duì)于出現(xiàn)《中華人民共和國(guó)公司法》第一百八十二條規(guī)定情形，即已陷入公司僵局又無(wú)法調(diào)解的參股公司，可以提起公司解散訴訟，避免僵局導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)困難以至損失擴(kuò)大，公司解散后要及時(shí)履行清算義務(wù)，防止出現(xiàn)怠于清算引發(fā)的責(zé)任。