FDI知識溢出、吸收能力與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出
——基于門檻效應(yīng)模型的實(shí)證分析

劉廣州，劉 婧

(太原理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，山西 晉中 030024)

0 引言

黨的十九大報(bào)告明確指出：“創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐”。創(chuàng)新在經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展中扮演著至關(guān)重要的角色，是引領(lǐng)我國高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為知識密集型產(chǎn)業(yè)，逐漸成為我國提升自主創(chuàng)新能力，建設(shè)創(chuàng)新型國家的重要推手。新冠肺炎疫情將智能制造、數(shù)字醫(yī)療等推上風(fēng)口，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)再次展現(xiàn)了強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿Αｋm然近年來高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，但大量的研發(fā)投入和政策扶持，并沒有改變高技術(shù)內(nèi)資企業(yè)平面同質(zhì)性擴(kuò)張及基礎(chǔ)創(chuàng)新能力不足的局面，許多高技術(shù)產(chǎn)業(yè)仍處于全球價(jià)值鏈的低端[1]。如何提升高技術(shù)產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力，突破低端技術(shù)鎖定陷阱，對我國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展動能，實(shí)現(xiàn)技術(shù)能力升級具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

在開放型經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)新能力的提升主要有兩種途徑，一是通過國內(nèi)自主研發(fā)，二是通過國際知識溢出。據(jù)《世界投資發(fā)展報(bào)告2022》的數(shù)據(jù)顯示，在全球外資流入不斷下行的背景下，2021年我國外資流入逆勢增長21%，實(shí)際利用外資高達(dá)1 810億美元，經(jīng)濟(jì)全球化的飛速發(fā)展為國際技術(shù)溢出提供了發(fā)展空間。開放式創(chuàng)新模式為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)接收知識溢出提供了發(fā)展機(jī)遇，利用國際R&D轉(zhuǎn)移既可節(jié)約成本又可較為快速地獲取國外先進(jìn)技術(shù)，但同樣也給高技術(shù)產(chǎn)業(yè)帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，“重引進(jìn)而輕吸收”會導(dǎo)致高技術(shù)產(chǎn)業(yè)對國外先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)生依賴?yán)Ь?，進(jìn)而形成“引進(jìn)—落后—再引進(jìn)—再落后”的“依賴陷阱”[2]，對創(chuàng)新發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，而破解這種鎖定效應(yīng)的關(guān)鍵就是發(fā)揮吸收能力與自主創(chuàng)新的作用，形成“引進(jìn)—吸收—知識積累—自主創(chuàng)新”的良性循環(huán)。因此，如何充分利用FDI知識溢出帶動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展就顯得尤為重要。

縱觀現(xiàn)有文獻(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)者對于FDI知識溢出、吸收能力對創(chuàng)新能力的影響做了大量研究。部分學(xué)者研究了三者的線性關(guān)系，認(rèn)為知識溢出對創(chuàng)新能力并不能直接產(chǎn)生作用，而是需要經(jīng)過吸收能力內(nèi)部化的一系列過程，才能產(chǎn)生知識溢出效應(yīng)[3-4]。劉鳳朝等基于電子信息和醫(yī)藥行業(yè)的數(shù)據(jù)，實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，吸收能力在知識溢出與區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出之間的調(diào)節(jié)作用會隨著技術(shù)領(lǐng)域的變化而變化[5]。張?jiān)坪挖w富森以研發(fā)投入衡量吸收能力研究發(fā)現(xiàn)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)吸收能力差異導(dǎo)致FDI知識溢出對創(chuàng)新能力的影響在不同行業(yè)間存在顯著性差異[2]。少部分學(xué)者實(shí)證研究了三者的非線性關(guān)系，張涵和李曉瀾以R&D人員投入為吸收能力的代理變量，研究發(fā)現(xiàn)隨著研發(fā)人員投入的不斷增長，F(xiàn)DI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新的影響呈現(xiàn)先升后降的特征[6]。王欣以人力資本、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、對外開放程度等來衡量吸收能力，采用面板平滑轉(zhuǎn)換模型實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，只有吸收能力跨越自身門檻，國際知識溢出才能促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新[7]。

總結(jié)現(xiàn)有文獻(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)外學(xué)者對FDI知識溢出、吸收能力與創(chuàng)新能力三者關(guān)系的研究取得了較為豐富的成果，但仍有幾點(diǎn)不足：①研究視角和對象選擇上。以往研究多數(shù)集中于國家、區(qū)域或省際層面，將各產(chǎn)業(yè)或企業(yè)看作一個(gè)整體，并沒有突出產(chǎn)業(yè)層面的異質(zhì)性，針對具體產(chǎn)業(yè)的研究更是少數(shù)。②吸收能力的選擇上。吸收能力是包括獲取、消化和開發(fā)應(yīng)用的綜合吸收能力，而現(xiàn)有相關(guān)研究多以人力資本為代理變量，對其他吸收能力影響因素研究不足。③非線性關(guān)系視角上?，F(xiàn)有研究多數(shù)是探討吸收能力在FDI知識溢出對創(chuàng)新能力影響中的調(diào)節(jié)、中介或交互效應(yīng)，以構(gòu)建連乘模型或分組檢驗(yàn)為主[2，8]，對FDI知識溢出非線性關(guān)系的探討較為缺乏。

考慮到上述不足，本文嘗試從以下方面進(jìn)行探討：①高技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，具有高度的技術(shù)敏感性，本文從高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)中觀視角出發(fā)，研究FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響作用。②鑒于吸收能力具有綜合性和動態(tài)性的特征，本文從獲取、消化和開發(fā)應(yīng)用視角，選取R&D投入、人力資本和技術(shù)改造與應(yīng)用3個(gè)吸收能力因素，分析其在FDI知識溢出驅(qū)動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中的差異化影響；③考慮到FDI知識溢出、吸收能力和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出之間可能存在非線性關(guān)系，本文以吸收能力為門檻變量構(gòu)建面板門檻模型，估計(jì)出3種吸收能力的門檻水平，進(jìn)而為提升高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力提出針對性的對策與建議，以期為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)根據(jù)自身情況調(diào)整吸收能力因素，以更好利用FDI知識溢出驅(qū)動創(chuàng)新提供一定經(jīng)驗(yàn)借鑒。這對最大限度地發(fā)揮國際技術(shù)溢出提升高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力，探索合理有效的創(chuàng)新驅(qū)動路徑及促進(jìn)新常態(tài)下增長引擎轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動具有一定借鑒意義。

1 理論分析與研究假設(shè)

1.1 FDI知識溢出與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出

在開放型經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)新能力的提升不僅依靠自主創(chuàng)新，還會受到知識溢出的影響。知識溢出是由知識創(chuàng)造的外部性所導(dǎo)致的，新知識、新技術(shù)存在外溢性和使用的非排他性，知識創(chuàng)造的主體會為社會其他主體帶來先進(jìn)技術(shù)和知識，而自身卻無法全部占有創(chuàng)新收益[9]。外商研發(fā)投資是產(chǎn)生知識溢出，促進(jìn)東道國企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的重要途徑。HOLLENSTEIN & BERGER研究發(fā)現(xiàn)，跨國公司研發(fā)投資有助于東道國內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績效的提升[10]。知識溢出之所以會對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響。首先，F(xiàn)DI知識溢出能夠降低創(chuàng)新成本。研發(fā)活動需要大量資金和高昂的試錯(cuò)成本，但是研發(fā)活動卻具有顯著的外溢性，而知識溢出能夠?yàn)槠渌袠I(yè)或地區(qū)提供利用這種知識外溢的機(jī)會和可能?？鐕具M(jìn)入東道國，不可避免的要雇傭當(dāng)?shù)貏趧恿Γ⑴c當(dāng)?shù)貎?nèi)資企業(yè)發(fā)生聯(lián)系，“人員流動效應(yīng)”和“產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)”的發(fā)生能夠提升內(nèi)外資企業(yè)創(chuàng)新思想交流與交換的可能性，進(jìn)而降低研發(fā)主體進(jìn)行科學(xué)發(fā)現(xiàn)的成本，在競爭壓力下，激勵(lì)其從事研發(fā)活動，促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。其次，F(xiàn)DI知識溢出能夠降低內(nèi)資企業(yè)的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)迭代迅速，而技術(shù)創(chuàng)新具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和高不確定性的特點(diǎn)。知識溢出的產(chǎn)生可為高技術(shù)內(nèi)資企業(yè)提供接觸外部先進(jìn)知識技術(shù)的機(jī)會，以及學(xué)習(xí)和模仿創(chuàng)新的基礎(chǔ)，通過“看中學(xué)”和“干中學(xué)”等方式對FDI所帶來的先進(jìn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝、管理模式等進(jìn)行模仿和學(xué)習(xí)，進(jìn)而降低創(chuàng)新的內(nèi)在不確定性，提升創(chuàng)新產(chǎn)出。最后，知識溢出具有規(guī)模報(bào)酬遞增效應(yīng)[11]，F(xiàn)DI知識溢出產(chǎn)生后，各高技術(shù)行業(yè)間的相互交流與合作等“搭便車”行為，使得研發(fā)成果和新技術(shù)得以迅速擴(kuò)散，避免技術(shù)知識的重復(fù)投資，加快創(chuàng)新產(chǎn)出的提升。據(jù)此，本文提出假設(shè)H1。

H1：FDI知識溢出能夠顯著促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的提升。

1.2 FDI知識溢出、吸收能力與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出

FDI知識溢出可為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供接觸國外先進(jìn)技術(shù)知識的機(jī)會，但能多大程度上利用知識溢出所帶來的技術(shù)、知識、管理經(jīng)驗(yàn)等，則取決于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的吸收能力。吸收能力是企業(yè)從外部環(huán)境中識別獲取、消化和利用知識并進(jìn)行商業(yè)化應(yīng)用的能力[12]。通常來說，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)吸收能力越強(qiáng)，越容易快速掃描、準(zhǔn)確甄別、獲取、內(nèi)化外部知識，并將自身吸收的外部知識溢出轉(zhuǎn)化為自主創(chuàng)新能力。當(dāng)技術(shù)吸收能力較強(qiáng)時(shí)，本國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)對引進(jìn)技術(shù)的消化吸收程度更高，從而提升落后經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新對國外先進(jìn)知識溢出的彈性[13]。當(dāng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的吸收能力較弱時(shí)，則需在更廣的范圍內(nèi)搜尋外部知識和先進(jìn)技術(shù)，搜尋效率降低與篩選成本增加，易于造成創(chuàng)新資源的分散化配置，同時(shí)較弱和基礎(chǔ)有限的吸收能力很難有效篩選外部知識，更難以將外部知識在組織內(nèi)部自由流通與共享。即使獲取外部知識溢出，但由于外部知識資源還包含大量隱性知識，企業(yè)吸收能力不足，無法將隱性知識顯性化以實(shí)現(xiàn)內(nèi)外知識的融合貫通，同樣不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。由此，不同程度的高技術(shù)內(nèi)資企業(yè)吸收能力，對外資高技術(shù)企業(yè)在華知識溢出與高技術(shù)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系具有異質(zhì)性影響。據(jù)此，本文提出假設(shè)H2。

H2：FDI知識溢出與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出之間存在吸收能力的門檻效應(yīng)。

根據(jù)前人研究，主要選取R&D投入、人力資本、技術(shù)改造與開發(fā)應(yīng)用作為吸收能力的代理變量進(jìn)行研究。R&D投入是衡量高技術(shù)產(chǎn)業(yè)吸收能力的重要指標(biāo)之一。研發(fā)活動不僅可以增強(qiáng)自身知識積累，而且可以提升自身對外部知識的吸收能力[14]。通過持續(xù)不斷的研發(fā)積累，企業(yè)逐漸形成自有知識，組織內(nèi)自有知識基礎(chǔ)越雄厚，其吸收能力也就越強(qiáng)。當(dāng)組織自身具有豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和資源時(shí)，就能夠?qū)ν獠恐R環(huán)境和技術(shù)機(jī)會的變化迅速做出反應(yīng)。一個(gè)行業(yè)的研發(fā)投入越高，對外部信息的識別、獲取能力就越強(qiáng)，而高水平的識別、獲取能力能夠幫助企業(yè)打破自身組織邊界，快速掃描和吸收外部有益知識，避免因墨守成規(guī)而導(dǎo)致的“鎖定效應(yīng)”和“能力陷阱”[15]，助力企業(yè)保持卓有成效的績效。據(jù)此，本文提出假設(shè)H3a。

H3a：研發(fā)投入吸收能力有助于促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

人力資本同樣是重要的吸收能力因素。人力資本是組織學(xué)習(xí)的主體，不僅可以作為生產(chǎn)要素投入直接影響自主創(chuàng)新，也是組織新知識和新創(chuàng)意的來源，能夠通過知識的創(chuàng)造和碰撞影響創(chuàng)新產(chǎn)出[16-17]。研發(fā)人員的交流與合作對組織接收和學(xué)習(xí)新知識及新技術(shù)并吸收轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新產(chǎn)出具有重要的推動作用。以技術(shù)和研發(fā)為特征的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，研發(fā)人員的數(shù)量和質(zhì)量是人力資本的核心要素。FDI知識溢出為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供了學(xué)習(xí)和模仿的機(jī)會，但是從現(xiàn)實(shí)角度來講，溢出的技術(shù)知識可能是隱性默會、雜亂無序、晦澀難懂甚至是與組織相矛盾的，這時(shí)就需依賴研發(fā)人員的知識接收和處理能力，通過“干中學(xué)”等方式將外部知識重新編碼、內(nèi)化吸收并轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)內(nèi)的知識資產(chǎn)，形成自身創(chuàng)新優(yōu)勢。而對于人力資本水平較低的高技術(shù)行業(yè)，由于無法有效接收知識溢出，這將會導(dǎo)致知識溢出的低效性。據(jù)此，本文提出假設(shè)H3b。

H3b：人力資本吸收能力有助于促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

技術(shù)改造和開發(fā)應(yīng)用能力是影響FDI知識溢出效果的重要吸收能力因素。經(jīng)過對知識的獲取、消化與轉(zhuǎn)換，企業(yè)外部知識已經(jīng)逐漸內(nèi)化，但一項(xiàng)創(chuàng)新的產(chǎn)生還需諸多實(shí)驗(yàn)與設(shè)計(jì)等加以改造和完善，進(jìn)而將新知識運(yùn)用到組織的生產(chǎn)系統(tǒng)中，從而實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)有能力的改善、擴(kuò)展或創(chuàng)新，這就是改造應(yīng)用吸收能力。但如果內(nèi)資企業(yè)過度依賴或一味地僅想利用跨國公司外溢的技術(shù)與知識，而不進(jìn)行知識的開發(fā)與創(chuàng)造，多數(shù)情況下，難以適應(yīng)外部環(huán)境的變化及激烈的市場競爭，更難以實(shí)現(xiàn)自主創(chuàng)新[18]。正如LEVINTHAL & MARCH所說，“僅會利用的組織一般都會變得過時(shí)”[19]。根據(jù)上述分析，本文提出假設(shè)H3c。

H3c：技術(shù)改造和開發(fā)應(yīng)用吸收能力有助于促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 模型設(shè)定

2.1.1 基準(zhǔn)回歸模型

為研究FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，本文假設(shè)我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)符合Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)，其不僅可以用在產(chǎn)品生產(chǎn)上，也可以用在知識生產(chǎn)過程，JAFFE[20]就認(rèn)為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新可看作進(jìn)行知識生產(chǎn)的過程。因此，可引入高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的知識生產(chǎn)函數(shù)

式中：Yit為創(chuàng)新產(chǎn)出；Kit和Lit分別為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)資本與人力要素投入；α和β分別為資本和人力要素產(chǎn)出彈性；Ait為技術(shù)進(jìn)步。由前文分析可知，F(xiàn)DI知識溢出是影響技術(shù)進(jìn)步的重要因素，同時(shí)，由于知識的習(xí)得需要經(jīng)歷一個(gè)獲取、消化、轉(zhuǎn)化與應(yīng)用的過程，而學(xué)習(xí)效果取決于吸收能力，是影響溢出效果的關(guān)鍵因素之一。因此，本文假設(shè)外部先進(jìn)技術(shù)主要通過FDI知識溢出影響技術(shù)進(jìn)步。在生產(chǎn)函數(shù)中，假設(shè)技術(shù)進(jìn)步是?？怂怪行缘?Hichs-neutral)，所以，技術(shù)進(jìn)步Ait就依賴于外部FDI知識溢出與吸收能力等因素。參考毛其淋和盛斌[21]的做法，將Ait表述為多元線性組合

Ait=Ai0(FDI)γ1(ABS)γ2(Xit)λ1

(2)

式中：Xit為影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的其他一組變量，本文選取企業(yè)外向度(OPEN)、企業(yè)規(guī)模(SIZE)、政府支持(GOV)3個(gè)變量。將(2)式代入(1)式并取對數(shù)可得

LnYit=β0+αLnKit+βLnLit+γ1LnFDIit+γ2LnABSit+λ1LnOPENit+λ2LnSIZEit+λ3LnGOVit+μi+εit

(3)

LnABS為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)吸收能力；μi為個(gè)體效應(yīng)；εit為隨機(jī)擾動項(xiàng)。

2.1.2 面板門檻模型

為了進(jìn)一步研究FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響是否存在吸收能力門檻?；谇拔姆治?，以吸收能力為門檻變量，采用HANSEN[22]面板門檻模型探究FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的非線性關(guān)系。以單、雙門檻模型為例，模型表達(dá)式如下

LnINNOVit=C+β1LnFDIit·I(qit≤θ)+β2LnFDIit·I(qit>θ)+β3LnKit+β4LnLit+

β5LnOPENit+β6LnSIZEit+LnGOVit+μi+εit

(4)

LnINNOVit=C+β1LnFDIit·I(qit≤θ1)+β2LnFDIit·I(θ1θ2)+δ1LnKit+δ2LnLit+δ3LnOPENit+δ4LnSIZEit+δ5LnGOVit+μi+εit

(5)

式中：INNOV為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出；FDI為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)外商直接投資；K和L分別為資本與勞動力要素投入；θ(θ1,θ2)為門檻值;qit為吸收能力門檻變量，包括研發(fā)投入(RD)、人力資本(HUM)、技術(shù)改造應(yīng)用支出(APPL)；I(·)為指示函數(shù)，若括號內(nèi)條件成立，I(·)取值為1，否則取0，i表示高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，t為時(shí)間，C為常數(shù)項(xiàng)，μi和εit分別為個(gè)體效應(yīng)與隨機(jī)擾動項(xiàng)。

2.2 變量說明

2.2.1 因變量

創(chuàng)新產(chǎn)出(INNOV)，以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)資企業(yè)專利申請數(shù)來衡量。目前學(xué)界對于創(chuàng)新產(chǎn)出的衡量并未形成統(tǒng)一的認(rèn)識?，F(xiàn)有文獻(xiàn)主要以專利申請數(shù)、新產(chǎn)品銷售收入、新產(chǎn)品產(chǎn)值等指標(biāo)來衡量。新產(chǎn)品銷售收入能夠較為客觀的反映創(chuàng)新活動的終端市場價(jià)值，但新產(chǎn)品中所含技術(shù)含量高低各有不同且企業(yè)傾向于夸大新產(chǎn)品數(shù)量[23-24]，而相較新產(chǎn)品銷售收入，專利申請數(shù)直接反映創(chuàng)新產(chǎn)出水平，更能體現(xiàn)研發(fā)實(shí)力，具有較強(qiáng)代表性且專利數(shù)據(jù)較為準(zhǔn)確。參考范如國等[25]的研究，以專利申請數(shù)來衡量創(chuàng)新產(chǎn)出。

2.2.2 核心解釋變量

FDI知識溢出，以外資企業(yè)R&D資本存量來衡量。學(xué)界對FDI知識溢出的衡量也未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，整體可歸納為兩個(gè)視角，一是從國外知識溢出視角，二是從本國知識接收視角。鑒于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)未記載國外直接投資數(shù)據(jù)，考慮從第2種視角衡量?，F(xiàn)有研究常用外資企業(yè)資產(chǎn)總額占行業(yè)資產(chǎn)總額的比重、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)外資企業(yè)產(chǎn)值占高技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值比重、外資企業(yè)固定資產(chǎn)投資額等指標(biāo)。相較于其他方式，企業(yè)的研發(fā)行為更易于產(chǎn)生知識溢出[26]，因此，外資企業(yè)R&D資本投入更能直接衡量FDI知識溢出。鑒于往期研發(fā)資本積累會對創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生影響，采用其資本存量來衡量。借鑒朱有為和徐康寧[27]的做法，采用永續(xù)盤存法計(jì)算資本存量，公式為

Kit=Eit+(1-δ)Kit-1

(6)

Ki0=Ei0/(g+δ)

(7)

式中：Kit為第t期的研發(fā)資本存量；Eit為第t年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)外資企業(yè)的R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出經(jīng)過R&D價(jià)格指數(shù)平減后的實(shí)際值；R&D價(jià)格指數(shù)= 0.55×居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)+0.45×固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)；Ei0為基期的實(shí)際研發(fā)支出；g為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)樣本期內(nèi)外資企業(yè)R&D支出的幾何增長率；δ為折舊率，借鑒現(xiàn)有的研究，取15%。

2.2.3 門檻變量

吸收能力變量。①研發(fā)投入(RD)。參考李斌等[28]的研究，以高技術(shù)內(nèi)資企業(yè)的R&D資本存量來衡量研發(fā)投入吸收能力，并采用永續(xù)盤存法進(jìn)行存量測算。②人力資本(HUM)。人力資本投資對技術(shù)或知識的吸收起關(guān)鍵作用[18]，本文參考張涵和李曉瀾[6]的研究，以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“R&D人員活動全時(shí)當(dāng)量”來衡量人力資本吸收能力。③技術(shù)改造和開發(fā)應(yīng)用吸收能力(APPL)。技術(shù)改造和開發(fā)是基于現(xiàn)有及消化吸收知識的基礎(chǔ)上，將知識轉(zhuǎn)化應(yīng)用到現(xiàn)實(shí)開發(fā)生產(chǎn)之上的能力，參考前人研究[29-30]，選取技術(shù)改造經(jīng)費(fèi)和新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費(fèi)之和來衡量，該指標(biāo)經(jīng)研發(fā)價(jià)格指數(shù)平減，并轉(zhuǎn)化為存量指標(biāo)。

2.2.4 控制變量

控制變量。根據(jù)現(xiàn)有研究成果，選取以下變量作為本文控制變量：①資本投入(K)，以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資存量衡量。②勞動力投入(L)，以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)平均從業(yè)人員數(shù)衡量。③企業(yè)外向度(OPEN)，用高技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口交貨值與銷售收入之比來計(jì)算。④企業(yè)規(guī)模(SIZE)，以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)主營業(yè)務(wù)收入與企業(yè)數(shù)量之比來計(jì)算。⑤政府支持(GOV)。創(chuàng)新行為具有很大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，部分學(xué)者認(rèn)為，僅靠市場無法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的資源配置，政府介入可為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)提供補(bǔ)貼優(yōu)惠、研發(fā)激勵(lì)等資源扶持，進(jìn)而帶動其創(chuàng)新能力的提升。但也有學(xué)者認(rèn)為，信息約束會加大政府介入的資源誤配效應(yīng)，并且政府支持對企業(yè)自主研發(fā)具有一定的“擠出效應(yīng)”，也會增加企業(yè)“尋租”的可能性，進(jìn)而產(chǎn)生創(chuàng)新?lián)p失。借鑒原毅軍和孫大明[31]的研究，采用內(nèi)資企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出中來自政府的資金衡量該指標(biāo)。

2.3 數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)主要來自《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。鑒于2017年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)數(shù)據(jù)缺失，以及2018年開始《中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)發(fā)生重大變化。文中采用我國2004—2016高技術(shù)產(chǎn)業(yè)15個(gè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)(部分行業(yè)數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，未包括在內(nèi))。15個(gè)行業(yè)分別是：中成藥生產(chǎn)(CHM)、化學(xué)藥品制造(CM)、生物藥品制造(BM)、飛機(jī)制造(MA)、廣播電視設(shè)備制造(BTE)、視聽設(shè)備制造(TSRR)、通信設(shè)備制造(CE)、電子元件制造(EC)、電子器件制造(EA)、其他電子設(shè)備制造(OEE)、計(jì)算機(jī)外部設(shè)備制造(CPE)、計(jì)算機(jī)整機(jī)制造(ECP)、辦公設(shè)備制造(OE)、醫(yī)療儀器設(shè)備及器械制造(MEA)、儀器儀表制造(MI)。為消除價(jià)格變動的影響，采用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)、GDP價(jià)格指數(shù)、R&D價(jià)格指數(shù)對出口交貨值、主營業(yè)務(wù)收入、政府支持等指標(biāo)進(jìn)行平減；為減緩共線性和異方差的影響，對所有變量均取自然對數(shù)；此外，對相關(guān)變量進(jìn)行縮尾處理以消除離群值的影響。變量的描述性統(tǒng)計(jì)，見表1。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

3 實(shí)證分析

3.1 面板單位根檢驗(yàn)

為防止出現(xiàn)“偽回歸”問題，在回歸分析之前需對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。本文利用LLC、IPS及Fisher-ADF對各變量的數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢定，以確保檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性。所有變量均在1%的顯著性水平上拒絕存在單位根的原假設(shè)，說明面板數(shù)據(jù)各序列是平穩(wěn)的，可進(jìn)行回歸分析，具體見表2。

表2 面板單位根檢驗(yàn)結(jié)果

3.2 基準(zhǔn)回歸分析

面板數(shù)據(jù)模型一般應(yīng)在混合回歸、固定效應(yīng)模型與隨機(jī)效應(yīng)模型間進(jìn)行選擇。通過F檢驗(yàn)，結(jié)果強(qiáng)烈拒絕原假設(shè)，同時(shí)，經(jīng)過Hausman檢驗(yàn)，所有模型均在1%水平上拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型，因此，固定效應(yīng)模型更為合適。本文采用固定效應(yīng)模型并結(jié)合異方差自相關(guān)穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果見表3?？紤]到FDI知識溢出、吸收能力與創(chuàng)新產(chǎn)出可能存在雙向因果關(guān)系，參考前人研究[32-33]，分別選取FDI知識溢出的滯后一期和三期、研發(fā)資本存量、研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量、技術(shù)改造與開發(fā)應(yīng)用支出的滯后一期作為各自的工具變量，進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)，結(jié)果表明，模型(1)-(4)的DWH統(tǒng)計(jì)量P值分別為0.247、0.000、0.433、0.000，且過度識別檢驗(yàn)、不可識別檢驗(yàn)、弱工具變量檢驗(yàn)均通過了顯著性檢驗(yàn)，工具變量是合適的，即模型(2)和(4)確實(shí)存在內(nèi)生性問題，采用工具變量法對模型(2)和(4)估計(jì)，結(jié)果見表3后2列。本文面板模型F統(tǒng)計(jì)量較大且均在1%水平上通過了顯著性檢驗(yàn)，說明模型估計(jì)結(jié)果整體是可靠的。

由表3模型(1)可得，F(xiàn)DI知識溢出在1%水平上顯著性為正，且估計(jì)系數(shù)為0.768，說明FDI知識溢出與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出顯著正相關(guān)。模型(2)-(4)中，F(xiàn)DI知識溢出的回歸結(jié)果并未發(fā)生根本變化，進(jìn)一步說明，F(xiàn)DI知識溢出能夠顯著促其創(chuàng)新產(chǎn)出的提高，假設(shè)H1得到驗(yàn)證。表中列出了研發(fā)投入(RD)、人力資本(HUM)、技術(shù)改造與開發(fā)應(yīng)用吸收能力(APPL)對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的估計(jì)結(jié)果，3種吸收能力均在1%水平上顯著為正，模型(2)-(4)中吸收能力的估計(jì)系數(shù)分別是0.900、0.696、0.563，這充分說明吸收能力是影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出提升的重要因素，吸收能力越強(qiáng)，對知識技術(shù)的學(xué)習(xí)就越充分，越會更大程度上促進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)出的提高，假設(shè)H3a、H3b、H3c得到驗(yàn)證。工具變量法下主要變量的回歸結(jié)果并未發(fā)生根本變化，說明該結(jié)論是可信的。

表3 基準(zhǔn)回歸估計(jì)結(jié)果

控制變量方面，資本和勞動力投入對創(chuàng)新產(chǎn)出并未產(chǎn)生顯著影響。全部模型中，企業(yè)外向度至少在5%統(tǒng)計(jì)水平上顯著為正，說明外向度越高的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，越有助于創(chuàng)新產(chǎn)出的提升?？赡芤?yàn)樵陂_放型經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)嵌入國際市場的程度越高，接觸國外先進(jìn)技術(shù)、知識、經(jīng)驗(yàn)等的可能性也就越大，更益于FDI知識溢出“示范—模仿效應(yīng)”、“競爭效應(yīng)”等效應(yīng)的發(fā)揮；其次，外向度高的企業(yè)更多地面向國際市場，不得不提升出口產(chǎn)品的技術(shù)含量及相關(guān)服務(wù)質(zhì)量以滿足國際消費(fèi)者的需求，這就進(jìn)一步倒逼內(nèi)資高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升。企業(yè)規(guī)模至少在10%水平上通過了顯著性檢驗(yàn)且估計(jì)系數(shù)全部為負(fù)。一般認(rèn)為，產(chǎn)值規(guī)模較大的企業(yè)更易受到相關(guān)部門的偏愛，融資成本低，且規(guī)模效應(yīng)使其能夠承受更大的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。但回歸結(jié)果表明高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)規(guī)模卻顯著抑制了創(chuàng)新產(chǎn)出，一個(gè)可能的解釋是，規(guī)模越大的企業(yè)越可能受到“根植性”的影響[34]，“組織慣性”和“組織剛性”使得大企業(yè)自身更易采取較為保守的創(chuàng)新策略，傾向于在現(xiàn)有技術(shù)軌道實(shí)現(xiàn)定向的技術(shù)創(chuàng)新[35]，而規(guī)模較小的企業(yè)具有靈活度高、速度快、高度專業(yè)化的特征，契合了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代迅速的特點(diǎn)。相比之下，小企業(yè)更善于從事顛覆性的技術(shù)創(chuàng)新，其在創(chuàng)新產(chǎn)出中的效率也就更高。政府支持在1%水平上顯著為正，說明政府研發(fā)支持不僅有助于緩解高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入和融資壓力，優(yōu)化資源配置，而且適時(shí)干預(yù)有利于降低外部不確定性緩解市場失靈的問題，同時(shí)有助于減緩?fù)獠客顿Y者的信息約束及信息不對稱，增強(qiáng)投資信心，促進(jìn)創(chuàng)新產(chǎn)出的提升。

3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文參考趙軍和王曉辰[36]的研究，以替換核心解釋變量和被解釋變量的方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果見表4。表中(1)-(3)為采用FDI知識溢出與吸收能力存量指標(biāo)替換為流量指標(biāo)進(jìn)行回歸的結(jié)果。鑒于FDI知識溢出對創(chuàng)新產(chǎn)出可能具有滯后效應(yīng)，取FDI知識溢出的滯后一期進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果為(4)-(6)。穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果總體上與基準(zhǔn)回歸相似，結(jié)論仍能得到支持，表明基準(zhǔn)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果

3.4 門檻效應(yīng)回歸分析

3.4.1 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

由前文分析可知，F(xiàn)DI知識溢出與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出之間可能存在吸收能力門檻，而非簡單的線性關(guān)系。因此，為驗(yàn)證FDI知識溢出與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的門檻效應(yīng)，以異質(zhì)吸收能力為門檻變量，進(jìn)行門檻檢驗(yàn)與估計(jì)。本文運(yùn)用Stata 16.0軟件并采用Bootstrap自舉法，對樣本進(jìn)行300次重復(fù)抽樣，對吸收能力的單一門檻、雙門檻和三門檻回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見表5。單一門檻、雙重門檻均在5%統(tǒng)計(jì)水平上通過了顯著性檢驗(yàn)，但三重門檻效應(yīng)均未通過檢驗(yàn)，表明FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有吸收能力的雙門檻效應(yīng)，門檻估計(jì)值見表6。

表5 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)及相關(guān)估計(jì)結(jié)果

表6 門檻估計(jì)值與置信區(qū)間

參考HANSEN[22]的做法，構(gòu)建LR(似然比)統(tǒng)計(jì)量進(jìn)一步檢驗(yàn)門檻估計(jì)值的真實(shí)性。以R&D投入為例，結(jié)果如圖1和圖2所示。R&D投入的門檻估計(jì)值分別為1.007和4.391，由圖可知，門檻值均落在圖中虛線即95%置信水平的LR值(7.35)以下，說明門檻值均位于對應(yīng)的95%置信區(qū)間內(nèi)，其置信區(qū)間分別為[0.723，1.021]、[4.354，4.429]，說明模型的雙門檻效應(yīng)是真實(shí)存在的。因此，后續(xù)以雙門檻模型進(jìn)行回歸分析。其他吸收能力變量的似然比函數(shù)圖分析與此類似，限于篇幅，不再贅述。

圖1 單一門檻值1.007似然比函數(shù)圖

圖2 雙門檻值4.391似然比函數(shù)圖

3.4.2 門檻回歸分析

從表7可知，F(xiàn)DI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出存在復(fù)雜的非線性機(jī)制和顯著的吸收能力門檻效應(yīng)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)只有越過最低吸收能力門檻，F(xiàn)DI知識溢出才會對創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生促進(jìn)作用，假設(shè)H2得到了驗(yàn)證。從3個(gè)吸收能力的整體回歸結(jié)果來看，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資本要素投入有助于創(chuàng)新產(chǎn)出的提升；企業(yè)外向度和政府支持也能對創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用；而企業(yè)規(guī)模一定程度上制約了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的提升，勞動力投入均未對創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生顯著促進(jìn)作用。

表7 FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的門檻回歸結(jié)果

研發(fā)投入(RD)。當(dāng)R&D經(jīng)費(fèi)投入低于1.007時(shí)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)FDI知識溢出的系數(shù)為-0.142，但不顯著；當(dāng)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入位于[1.007，4.391]時(shí)，其系數(shù)為正且通過1%水平的顯著性檢驗(yàn)；當(dāng)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入大于4.391時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的正向溢出顯著，F(xiàn)DI提高1%，創(chuàng)新產(chǎn)出提升0.758%。企業(yè)的研發(fā)投入一定程度上不僅代表著企業(yè)的技術(shù)水平和自主創(chuàng)新能力，也代表著對外來知識、技術(shù)等識別獲取的吸收能力。當(dāng)研發(fā)投入不足時(shí)，企業(yè)對外源知識技術(shù)的識別獲取能力較弱，無法對先進(jìn)知識溢出進(jìn)行識別和捕獲，而FDI知識溢出具有“市場攫取效應(yīng)”，內(nèi)資企業(yè)如若無法滿足市場需求，則勢必會被擠出市場。因此，當(dāng)研發(fā)吸收能力較低時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出可能會對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出產(chǎn)生抑制作用。當(dāng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)吸收能力較高時(shí)，內(nèi)資企業(yè)能夠理解、學(xué)習(xí)并模仿先進(jìn)技術(shù)，F(xiàn)DI知識溢出效應(yīng)明顯，良性技術(shù)溢出機(jī)制形成，外資企業(yè)出于維護(hù)自身技術(shù)壟斷優(yōu)勢的目的，不斷加大研發(fā)投入，更多的技術(shù)外溢也將成為可能。依據(jù)R&D投入的門檻值，可將研發(fā)投入水平分為3個(gè)區(qū)間，見表8。2016年與2004年相比，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各個(gè)行業(yè)的R&D投入均有較大幅度提升，2004年大多數(shù)行業(yè)的R&D投入處于中低投入?yún)^(qū)間，而2016年多數(shù)行業(yè)已跨越了第二門檻，說明2004—2016年研發(fā)投入對FDI知識溢出的吸收能力在不斷增強(qiáng)。

表8 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)門檻通過情況

人力資本(HUM)。研發(fā)人員投入低于6.238時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出的系數(shù)為0.007，并不顯著；研發(fā)人員投入越過6.238時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出對創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的正向作用，彈性系數(shù)為0.705；而當(dāng)其越過第二門檻時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出表現(xiàn)出更強(qiáng)的促進(jìn)作用。究其原因，可能是在高技術(shù)企業(yè)發(fā)展初期，外資企業(yè)不可避免的爭奪當(dāng)?shù)丶夹g(shù)人才，一定程度上造成內(nèi)資企業(yè)研發(fā)人才流失，此時(shí)FDI正向知識溢出效應(yīng)并不顯著。而隨著研發(fā)人員投入的增加，內(nèi)資企業(yè)形成一定的知識積累和人力創(chuàng)新規(guī)模效應(yīng)，加之FDI知識溢出的“人員流動”效應(yīng)開始發(fā)揮作用，內(nèi)資企業(yè)對知識溢出的消化吸收成本降低，并與外資企業(yè)逐漸形成較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，一定程度上降低了信息不對稱與信息壁壘，提升了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。從表9可以看出，2004年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的人力資本處于中低水平，而2016年各行業(yè)的人力資本處于較好的發(fā)展區(qū)間，說明2004—2016年我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的人才意識在逐漸增強(qiáng)。

表9 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)門檻通過情況

技術(shù)改造與開發(fā)應(yīng)用(APPL)。技術(shù)改造與開發(fā)應(yīng)用吸收能力低于2.221時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出對創(chuàng)新產(chǎn)出的影響系數(shù)為-0.123，但是并未通過顯著性檢驗(yàn)；當(dāng)大于2.221且小于4.760時(shí)，其影響系數(shù)為0.589，能夠顯著促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的提升，處于較強(qiáng)的正向發(fā)展區(qū)間。當(dāng)大于4.760時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出的影響系數(shù)為0.721，在1%水平上顯著，處于強(qiáng)吸收能力區(qū)間。這表明隨著吸收能力由低到高增強(qiáng)，F(xiàn)DI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響由不顯著的負(fù)相關(guān)轉(zhuǎn)變?yōu)轱@著的正相關(guān)并且呈逐漸增強(qiáng)的非線性特征。這也進(jìn)一步說明，對于FDI知識溢出的充分吸收并轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新產(chǎn)出，技術(shù)改造與開發(fā)應(yīng)用必不可少。根據(jù)其門檻值，可分為3個(gè)區(qū)間(見表10)?？梢钥闯觯?004年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的改造和開發(fā)應(yīng)用吸收能力主要集中在中低吸收能力區(qū)間，而在2016年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的技術(shù)改造和開發(fā)應(yīng)用吸收能力均有所提高，說明2004—2016年，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)對FDI知識溢出的吸收能力在不斷增強(qiáng)。

表10 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)各行業(yè)門檻通過情況

4 結(jié)論與建議

本文采用2004—2016年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，在利用固定效應(yīng)模型分析FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的線性影響基礎(chǔ)上，以雙重門檻回歸模型探究了FDI知識溢出在3種吸收能力門檻下分別對創(chuàng)新產(chǎn)出的非線性影響。得到主要結(jié)論：

1)FDI知識溢出與吸收能力均能顯著促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的提升，經(jīng)穩(wěn)健性檢驗(yàn)依然成立。

2)FDI知識溢出對高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出存在顯著的吸收能力雙重門檻效應(yīng)。其中，研發(fā)投入、人力資本和技術(shù)改造與開發(fā)應(yīng)用只有越過最低吸收能力門檻時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出才會產(chǎn)生顯著的正向作用，且越過第二門檻時(shí)，F(xiàn)DI知識溢出的影響系數(shù)進(jìn)一步增大。

3)吸收能力在FDI知識溢出推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展上存在時(shí)空差異性，2004年超越2/3的高技術(shù)行業(yè)位于中低吸收能力區(qū)間，而2016年半數(shù)產(chǎn)業(yè)已跨越高值門檻，時(shí)序變化明顯。

4)企業(yè)外向度和政府支持有利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，資本和勞動力要素投入的影響整體并不顯著，同時(shí)，應(yīng)注意到企業(yè)規(guī)模對創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的抑制作用。

根據(jù)以上主要結(jié)論提出如下建議：

1)要充分發(fā)揮FDI的知識溢出效應(yīng)。一方面，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)要積極深入貫徹“引進(jìn)來，走出去”的方針政策，優(yōu)化招商引資和研發(fā)環(huán)境，放寬高技術(shù)外資企業(yè)的進(jìn)入條件。同時(shí)，要增強(qiáng)甄別能力，建立負(fù)面準(zhǔn)入清單，注重外資引進(jìn)質(zhì)量，引入優(yōu)質(zhì)外資。另一方面，積極引導(dǎo)高技術(shù)內(nèi)資與外資企業(yè)開展交流合作，推動建立技術(shù)合作聯(lián)盟，推動內(nèi)外資相關(guān)企業(yè)上下游的協(xié)同配套，促進(jìn)FDI知識溢出效應(yīng)的有效發(fā)揮，帶動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力提升。

2)FDI知識溢出效應(yīng)存在吸收能力的最低門檻，且隨吸收能力的提升而逐漸增強(qiáng)。因此，應(yīng)采取相關(guān)措施適當(dāng)提升高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的吸收能力，有效吸收外來新技術(shù)和新知識，推動高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步。首先，應(yīng)進(jìn)一步加大研發(fā)投入力度，提升自主創(chuàng)新能力，形成技術(shù)資本積累和內(nèi)生性自主研發(fā)能力，進(jìn)而增強(qiáng)對新技術(shù)的“破譯”和吸收能力；其次，加大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)人才培育力度，注重人力資本積累與儲備。一方面，拓寬人才引進(jìn)渠道，創(chuàng)新人才引進(jìn)激勵(lì)機(jī)制，提高研發(fā)人才的薪資待遇，以提升研發(fā)人員的創(chuàng)新熱情。另一方面，加大對教育尤其是高等教育的財(cái)政投入力度，完善人力資本結(jié)構(gòu)，提升高層次人才比重，提高人力資源質(zhì)量，加強(qiáng)知識技術(shù)吸收能力。最后，要加強(qiáng)技術(shù)改造和開發(fā)的投入力度，健全產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新機(jī)制，并完善相關(guān)配套設(shè)施，建立專業(yè)實(shí)驗(yàn)室和孵化基地等，在“干中學(xué)”中實(shí)現(xiàn)技術(shù)改造和吸收應(yīng)用，以發(fā)揮“研發(fā)—消化—應(yīng)用吸收”的協(xié)調(diào)聯(lián)動，形成良性循環(huán)。

3)企業(yè)外向度和政府支持也是影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的重要因素。為此，應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的對外開放水平，激發(fā)市場活力，促進(jìn)高技術(shù)內(nèi)資企業(yè)更多地接觸與學(xué)習(xí)國際先進(jìn)技術(shù)和知識。同時(shí)，構(gòu)建公平的市場競爭環(huán)境，倒逼內(nèi)資企業(yè)在與外資企業(yè)的激烈競爭中進(jìn)行主動創(chuàng)新。此外，政府應(yīng)制定“因地制宜”和審慎合理的產(chǎn)業(yè)支持政策，并針對尚未越過中低吸收能力門檻的行業(yè)，如：辦公設(shè)備制造業(yè)、計(jì)算機(jī)外部設(shè)備制造業(yè)和廣播電視設(shè)備制造業(yè)等，加強(qiáng)財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠支持力度等，進(jìn)而增進(jìn)對高技術(shù)企業(yè)的引導(dǎo)扶持，使相關(guān)行業(yè)盡快越過中低吸收能力門檻，以提升高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出水平。最后，適度提升高技術(shù)企業(yè)規(guī)模，并加強(qiáng)內(nèi)部管理，保持靈活性以適應(yīng)復(fù)雜的外部創(chuàng)新環(huán)境。