金融科技促進經(jīng)濟雙循環(huán)發(fā)展及風(fēng)險監(jiān)管研究

李京蓉

(吉林警察學(xué)院 吉林長春 130000)

在2020年初突發(fā)了新冠疫情，對全球經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了較大沖擊，其破壞力遠(yuǎn)超于2008年的全球經(jīng)濟危機。全球諸多經(jīng)濟體GDP處于負(fù)增長，但是數(shù)字化經(jīng)濟未受到較大沖擊，仍舊保持正增長狀態(tài)。金融科技屬于數(shù)字經(jīng)濟的重要組成部分，金融科技線上服務(wù)在特殊時期與傳統(tǒng)金融相比，在客戶體驗、財富管理、信貸、支付、普惠性等方面存有較大優(yōu)勢。當(dāng)前加速金融科技發(fā)展、創(chuàng)新屬于試錯階段，基于金融科技創(chuàng)新能全面提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率，有助于增強金融服務(wù)可獲得性。其次，金融科技線上的服務(wù)也面對諸多發(fā)展挑戰(zhàn)。當(dāng)下如何積極權(quán)衡創(chuàng)新與風(fēng)險是諸多學(xué)者關(guān)注的重點問題，相關(guān)研究人員要針對金融科技展開多重探究，以此更好地推動經(jīng)濟雙循環(huán)發(fā)展與風(fēng)險監(jiān)管。

1 金融科技相關(guān)概述

1.1 金融科技促進經(jīng)濟發(fā)展

金融科技其具備資金儲備作用、信息識別功能、普惠金融功能、激勵監(jiān)督功能、風(fēng)險管理功能等，當(dāng)前金融科技全面發(fā)展能有效緩解融資約束性，實現(xiàn)金融創(chuàng)新發(fā)展。對區(qū)域技術(shù)等領(lǐng)域交流具有重要推動作用，能實現(xiàn)多方面協(xié)同發(fā)展。在綠色技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展中，能實現(xiàn)各項資金優(yōu)先配置，創(chuàng)新諸多環(huán)境友好項目發(fā)展。補充更多就業(yè)機會，擴大經(jīng)濟產(chǎn)出，實現(xiàn)多重財富有效分配，帶動經(jīng)濟共享發(fā)展。但是也有部分研究人員提出，當(dāng)金融科技發(fā)展逐步脫離實體經(jīng)濟，資本開始壟斷、非法集資、偽創(chuàng)新等問題會逐步擴散，對消費者自身利益會產(chǎn)生較大損害，對金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展也會產(chǎn)生一定危害[1]。

1.2 金融科技風(fēng)險概述

從金融科技風(fēng)險產(chǎn)生現(xiàn)狀來看，風(fēng)險產(chǎn)生緣由主要是信息不對稱、自身存有較大脆弱性以及長尾效應(yīng)突出。風(fēng)險基本特征有非平衡性、復(fù)雜性、易變性、內(nèi)生性。風(fēng)險類型主要涉及信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、流動風(fēng)險、操作風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險、資金風(fēng)險、順周期性風(fēng)險、財務(wù)管理風(fēng)險、算法風(fēng)險等。

1.3 金融科技風(fēng)險監(jiān)管

在金融科技風(fēng)險監(jiān)管中，要注重進一步完善征信體系，集中優(yōu)化監(jiān)管生態(tài)圈，對監(jiān)管科技全面創(chuàng)新。組建科學(xué)化的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，完善監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)，強化國際領(lǐng)域監(jiān)管合作。對數(shù)據(jù)保護展開內(nèi)部管理，集中優(yōu)化調(diào)整金融數(shù)據(jù)監(jiān)管規(guī)則，推動數(shù)據(jù)立法開展。相關(guān)研究人員對金融科技的相關(guān)研究較為全面，但是在金融科技促進經(jīng)濟雙循環(huán)以及風(fēng)險監(jiān)管中存有諸多問題。當(dāng)前要注重做好金融科技風(fēng)險非線性特征判定，對誘發(fā)性風(fēng)險集中整合。做好區(qū)塊鏈監(jiān)管沙箱，便于降低各項監(jiān)管投入成本[2]。

2 金融科技推動經(jīng)濟雙循環(huán)發(fā)展分析

2.1 金融科技促進經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)

“內(nèi)循環(huán)”及時在滿足內(nèi)需基礎(chǔ)上帶動經(jīng)濟發(fā)展，為經(jīng)濟建設(shè)提供出發(fā)點、落腳點，集中打通國內(nèi)生產(chǎn)、分配、流通、消費等環(huán)節(jié)，全面突出市場發(fā)展優(yōu)勢。目前中國資本市場發(fā)展有限，金融資源屬于稀缺資源，主要是由于多項信息不對稱以及信用風(fēng)險問題相對嚴(yán)重。其中金融資源更偏向于諸多大企業(yè)，中小企業(yè)發(fā)展存有突出的融資約束性，難以促進“內(nèi)循環(huán)”發(fā)展。由于融資約束將會導(dǎo)致創(chuàng)新受限，難以實現(xiàn)全要素生產(chǎn)率的提升，也會導(dǎo)致市場消費需求難以提升，對經(jīng)濟生產(chǎn)能力具有較大抑制力。現(xiàn)階段如何集中解決融資約束問題是推動經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)全面發(fā)展的重要課題，在金融科技發(fā)展中融入互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及區(qū)塊鏈等技術(shù)，能有效獲取相關(guān)借款人個人信息。借貸雙方多項信息較為透明，能有效控制信用風(fēng)險問題，實現(xiàn)信貸供給遞增。金融科技可以不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)，有助于拓寬中小企業(yè)融資發(fā)展渠道，促使金融科技服務(wù)范圍逐步擴大[3]。

在金融科技去中心化發(fā)展中，能對金融服務(wù)運營成本以及融資交易成本合理控制，提升金融服務(wù)整體效率。金融科技創(chuàng)新能拓寬消費者參與范圍，便于消費者信息識別，各類產(chǎn)品營銷更為便捷。隨著各類商業(yè)化模式全面發(fā)展，微信等互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)電商平臺、移動金融等共同推動了共享經(jīng)濟發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)平臺中，諸多存儲交易數(shù)據(jù)、消費者交易行為數(shù)據(jù)存儲較多，基于云計算、大數(shù)據(jù)能展開深入挖掘，便于獲取更多消費需求、產(chǎn)品市場信息等。金融科技發(fā)展中的低成本、低門檻、數(shù)字化、線上服務(wù)等，能有效強化金融科技綜合風(fēng)控能力與服務(wù)成效，以此來帶動消費金融發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融貸款額度偏小，分散與服務(wù)范圍較廣，服務(wù)方式較為靈活，能有效匹配諸多中小企業(yè)群體。其具備普惠性特征，集中改善長尾群體信用現(xiàn)狀，提升整體收入。強化消費群體消費意愿與消費轉(zhuǎn)移能力，不斷提升各類高附加值產(chǎn)品需求，實現(xiàn)貿(mào)易結(jié)構(gòu)有效轉(zhuǎn)移，以此來帶動經(jīng)濟穩(wěn)定增長以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化[4]。

2.2 金融科技推動經(jīng)濟外循環(huán)

經(jīng)濟外循環(huán)是參與到國際產(chǎn)業(yè)鏈供給以及需求產(chǎn)生的循環(huán)，能有效加速跨國經(jīng)濟建設(shè)發(fā)展。當(dāng)前金融科技能有效調(diào)整融資約束，保障企業(yè)有效融入全球生產(chǎn)價值鏈中。金融科技發(fā)展可以為各企業(yè)融入全球價值鏈補充充足的資金支持。積極融入全球化生產(chǎn)價值鏈要消耗較多成本，其中涉及了固定成本與變動成本。當(dāng)企業(yè)融資發(fā)展受限，將會由于要素結(jié)構(gòu)以及交易成本影響變化導(dǎo)致企業(yè)難以融入全球生產(chǎn)價值鏈中。這樣不利于提升企業(yè)整體發(fā)展競爭力，無法實現(xiàn)高階價值鏈過渡。金融科技可以為諸多區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展補充充足資金，實現(xiàn)各項創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動穩(wěn)步推進，降低企業(yè)發(fā)展成本，獲取更高收益。其次，金融科技能帶動全球貿(mào)易發(fā)展，近年來受到全球疫情問題影響，全世界各個區(qū)域線下貿(mào)易活動與多項服務(wù)發(fā)展受限，金融科技線上服務(wù)有助于全面拓寬世界領(lǐng)域貿(mào)易覆蓋范圍。金融科技發(fā)展中的云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等會不斷模糊金融服務(wù)范圍與時間邊界，能全面加速電商平臺建設(shè)，促使較多中小型企業(yè)基于電商運用平臺便能實現(xiàn)跨境貿(mào)易、結(jié)算等操作。諸多中小企業(yè)基于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境便能展示各類產(chǎn)品，促使國內(nèi)產(chǎn)品推銷到全世界。在中小企業(yè)發(fā)展中，企業(yè)固定資產(chǎn)占比較少，人力成本相對較低，生產(chǎn)靈活性較強，在跨區(qū)域市場競爭中存有較大優(yōu)勢[5]。

國際貿(mào)易發(fā)展中受到跨境消費、人員流動、商業(yè)存在、跨境支付等要素影響，金融科技發(fā)展中去中心化能有效設(shè)定貿(mào)易機構(gòu)，便于提供更多金融服務(wù)。金融科技移動支付可以為跨境商業(yè)發(fā)展提供較大便利，通過互聯(lián)網(wǎng)運用便能實現(xiàn)跨境支付和跨境結(jié)算，便于刺激跨境消費。金融科技長期創(chuàng)新發(fā)展中，能有效創(chuàng)新各類金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)，促使跨境貿(mào)易較快發(fā)展，推動中小微企業(yè)發(fā)展。此外，金融科技“金融脫媒”能有效加速廣大群眾存儲向投資轉(zhuǎn)化的速率，全面擴大投資發(fā)展規(guī)模和效率，以此來拓寬規(guī)模效應(yīng)，實現(xiàn)諸多要素跨國集合[6]。

2.3 金融科技屬于雙循環(huán)的粘合劑

在經(jīng)濟雙循環(huán)發(fā)展中，內(nèi)循環(huán)是重要主體，在突出內(nèi)循環(huán)獨立性基礎(chǔ)上也要注重開放性發(fā)展，這樣能更好地融入到國際大循環(huán)領(lǐng)域中。在外循環(huán)發(fā)展中，可以為內(nèi)循環(huán)提供多重保障、發(fā)展動力與發(fā)展空間，便于強化國內(nèi)外多重循環(huán)。以此來推動世界經(jīng)濟發(fā)展建設(shè)，加速開放型經(jīng)濟建設(shè)。在內(nèi)循環(huán)發(fā)展中，重點是不斷完善內(nèi)需，實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，推動消費升級與產(chǎn)業(yè)升級，實現(xiàn)生產(chǎn)、市場流通、多重分配全面優(yōu)化。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，基于技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)能力運用，能有效緩解各項技術(shù)問題，這樣能加速產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展。在市場流通中，注重降低成本，通過技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、市場發(fā)展機制創(chuàng)新等完善各項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對資金成本、物流運輸成本、信息消耗成本有效管控。在分配領(lǐng)域中，基于收入分配管控，能全面優(yōu)化弱勢群體收入水平。在消費層面中，通過提升收入人群消費能力、整合消費意愿，能保障中等階級消費人員從資金存儲向消費轉(zhuǎn)化[7]。

3 金融科技監(jiān)管措施運用探析

3.1 金融科技行為監(jiān)管實踐運用

金融科技行為監(jiān)管是相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)要求金融機構(gòu)展開行業(yè)披露，對金融機構(gòu)各項不規(guī)范行為有效整合監(jiān)管，以此來保護消費人員自身利益。在金融科技行為監(jiān)管中，主要涉及消費者利益與監(jiān)督不合理行為。金融科技監(jiān)管重點是對消費者權(quán)益進行保護，當(dāng)下金融科技監(jiān)管中延續(xù)性、多樣性較為突出。在消費者保護中，主要涉及保護機制、風(fēng)險補助、數(shù)據(jù)保護。目前，可以設(shè)立金融科技消費人員保護機制，面向廣大消費群體為金融科技創(chuàng)新提供更多便利，對各項風(fēng)險合理判定。設(shè)立金融消費者保護局，對各類常見的風(fēng)險集中監(jiān)管。主要涉及網(wǎng)絡(luò)借貸投訴、比特幣投資風(fēng)險準(zhǔn)入、金融科技準(zhǔn)入、數(shù)據(jù)保護。積極借鑒西方國家《通用數(shù)據(jù)保護條例》相關(guān)要求，全面提升各項數(shù)據(jù)可訪問、數(shù)據(jù)安全以及數(shù)據(jù)內(nèi)容知情權(quán)。設(shè)定各項數(shù)據(jù)保護可用性標(biāo)準(zhǔn)，以此來實現(xiàn)各項數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險、收集范圍以及數(shù)據(jù)處理管控。完善金融服務(wù)補償計劃，在消費者補償計劃中錄入網(wǎng)絡(luò)借貸等，當(dāng)網(wǎng)貸平臺破產(chǎn)之后，金融科技消費人員能獲取一定補償救助。在不當(dāng)行為監(jiān)管中，重點做好反壟斷與反洗錢，完善金融科技保護法案，制訂風(fēng)險緩釋計劃，對各項壟斷行為及時監(jiān)管控制[8]。

3.2 金融科技微觀審慎監(jiān)管實踐

微觀審慎監(jiān)管主要是由于影子銀行具備風(fēng)險傳染性，金融科技會導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險問題產(chǎn)生。當(dāng)前要注重將金融科技有效轉(zhuǎn)入到監(jiān)管范圍內(nèi)，對金融科技異質(zhì)項目實施差別化監(jiān)管，主要涉及標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管、持牌準(zhǔn)入、監(jiān)管沙箱。近年來，網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展加快，諸多平臺發(fā)展中擠兌現(xiàn)象外溢情況突出，這樣將會導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展風(fēng)險遞增，此類風(fēng)險將會直接傳遞給銀行系統(tǒng)以及資本發(fā)展市場。由于網(wǎng)絡(luò)借貸門檻相對偏低，此類現(xiàn)狀導(dǎo)致諸多風(fēng)險隱患較大。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺逐步趨向于數(shù)字化銀行發(fā)展，金融屬性較為突出。當(dāng)前要注重將諸多潛在問題全面排除在金融業(yè)之外，提升微觀審慎監(jiān)管可行度。目前，可以向諸多大規(guī)模的金融科技公司發(fā)放虛擬銀行執(zhí)照，設(shè)立數(shù)字銀行準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定資本經(jīng)營范圍以及資本規(guī)模，全面提升金融科技企業(yè)抗擊風(fēng)險能力。在標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)管中，相關(guān)監(jiān)管部門要注重展開標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管實驗。開放銀行在構(gòu)建中要注重做好客戶授權(quán)，能向第三方金融機構(gòu)科技服務(wù)商實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，制定同步監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。對適應(yīng)金融科技企業(yè)發(fā)展條件的企業(yè)運用創(chuàng)新監(jiān)管試驗，降低風(fēng)險外溢效應(yīng)，加速金融科技創(chuàng)新發(fā)展。和各類傳統(tǒng)金融監(jiān)管存有差異，監(jiān)管沙箱中主要包含協(xié)同監(jiān)管、多樣化監(jiān)管以及分層監(jiān)管[9]。

3.3 金融科技宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)用

宏觀審慎監(jiān)管是相關(guān)監(jiān)管部門不僅要關(guān)注單個金融風(fēng)險，還要對系統(tǒng)化的風(fēng)險問題集中管控。在目前宏觀審慎監(jiān)管中，要注重做好統(tǒng)一監(jiān)管實踐以及前瞻性指引實踐。通過行業(yè)自律逐步轉(zhuǎn)為統(tǒng)一監(jiān)管，擴大金融監(jiān)管范圍，優(yōu)化金融科技業(yè)務(wù)，提升統(tǒng)一監(jiān)管能力。政府部門要發(fā)揮宏觀審慎監(jiān)管作用，對金融業(yè)進行引導(dǎo)監(jiān)管，全面發(fā)揮人工智能等金融科技力量，為金融機構(gòu)提供充足的技術(shù)指引，全面控制各項開發(fā)程序風(fēng)險性與可審計性，優(yōu)化識別系統(tǒng)信息安全建議等，這樣能夠為金融監(jiān)管機構(gòu)穩(wěn)定運行提供完備的技術(shù)指引。

3.4 實踐監(jiān)管科技

監(jiān)管科技就是相關(guān)監(jiān)管部門充分發(fā)揮各項技術(shù)措施，比如兼容API 接口、機讀監(jiān)管機制、統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式等。和金融行業(yè)、金融科技發(fā)展保持同步，以此來提升監(jiān)管整體效率。在國際領(lǐng)域監(jiān)管科技運用中，要重點做好行為監(jiān)管、微觀監(jiān)管、宏觀監(jiān)管。在微觀監(jiān)管中，要對金融科技風(fēng)險非線性特征進行判斷，通過機器學(xué)習(xí)識別金融科技中蘊含的交易大數(shù)據(jù)。全面構(gòu)建風(fēng)險預(yù)判模型，優(yōu)化非線性模型結(jié)構(gòu)，對金融企業(yè)各項流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等集中判斷。在監(jiān)管科技微觀審慎監(jiān)管中，要注重運用大數(shù)據(jù)、人工智能化風(fēng)險管理技術(shù)，對多項數(shù)據(jù)進行分析，集中監(jiān)管微觀風(fēng)險。澳大利亞相關(guān)監(jiān)管部門要運用此項技術(shù)對證券市場各類異常交易問題展開預(yù)警，做好行為監(jiān)管。相關(guān)監(jiān)管部門要全面發(fā)揮監(jiān)管科技運用價值，對金融機構(gòu)、科技企業(yè)異常交易、異常關(guān)系、異常網(wǎng)絡(luò)實施分析，監(jiān)管金融科技平臺非法集資與反洗錢行為。在宏觀審視監(jiān)管中，金融科技宏觀審慎監(jiān)管要注重監(jiān)管部門能及時、精確、全面掌控金融市場交易數(shù)據(jù)，全面提升各項數(shù)據(jù)收集、分析、管理效率。

微觀審慎監(jiān)管中僅僅是關(guān)注單個金融機構(gòu)交易行為，但是多個金融機構(gòu)科技平臺的一致行為產(chǎn)生的風(fēng)險會不斷疊加，導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險問題產(chǎn)生。在行為監(jiān)管中能對金融消費者利益集中保護，但是金融科技平臺各項信息披露不全面、行為失當(dāng)、金融科技不斷創(chuàng)新會導(dǎo)致監(jiān)管逃離與監(jiān)管空白，難以保護金融消費人員各項利益。宏觀審慎監(jiān)管中要做好金融市場整體監(jiān)管，對各項系統(tǒng)性風(fēng)險集中防控。監(jiān)管部門屬于中心化的線下組織，難以對中心化的線上金融科技實施監(jiān)管?；谥行幕膮^(qū)塊鏈技術(shù)運用，能與中心化的金融科技有效匹配，這樣能及時應(yīng)對金融科技風(fēng)險預(yù)警，便于相關(guān)監(jiān)管部門對各項風(fēng)險集中處置。

3.5 運用監(jiān)管沙箱

區(qū)域鏈監(jiān)管沙箱具備共享機制、防篡改機制，能有效優(yōu)化多方信息不對稱問題，便于第三方評估機構(gòu)對測試對象進行評估，全面保護消費者各項利益，有助于多方參與。及時提出完善意見，提升監(jiān)管沙箱開放性。制度沙箱是將區(qū)塊鏈技術(shù)融入法律法規(guī)以及各項制度中，展開代碼執(zhí)法，降低個人腐敗問題。在產(chǎn)業(yè)沙箱中，對區(qū)塊鏈底層進行測試。當(dāng)前受到區(qū)位差異影響，市場化程度存有一定差距，沙箱實驗結(jié)果也不同。交易所要積極協(xié)助金融監(jiān)管機構(gòu)對實驗對象進行管理，做好實驗對象與非法交易連接管控。

4 結(jié)語

綜合上述，多項技術(shù)發(fā)展推動了金融科技全面發(fā)展，金融科技創(chuàng)新就是實現(xiàn)數(shù)字化技術(shù)創(chuàng)新，對原有的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方法全面升級。當(dāng)前要對各項風(fēng)險產(chǎn)生的破壞性集中判斷，做好風(fēng)險預(yù)警、自動化分析，以此來促進經(jīng)濟雙循環(huán)發(fā)展。