中國沿海散貨運輸市場月評（2022年8月）

唐明敏

8月，受持續(xù)高溫天氣和旱情影響，下游市場基建工地等項目開展進(jìn)度放緩，運力需求趨弱，疊加部分地區(qū)物流運輸通道周轉(zhuǎn)不暢，沿海散貨運輸市場氛圍冷清，運價先揚后抑。8月26日，上海航運交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運價指數(shù)報收于1 118.08點，較上月末下跌2.9%，月平均值為1 156.04點，環(huán)比上漲1.2%。

1 煤炭運輸市場

受副熱帶高壓加強影響，大部分地區(qū)高溫肆虐，各地民用電負(fù)荷均有所上漲。南方地區(qū)雖受臺風(fēng)影響，高溫稍有緩解，但旺季用電負(fù)荷依舊偏高。而在長江中下游地區(qū)，各地旱情此起彼伏，長江流域提前1個季度出現(xiàn)枯水，影響產(chǎn)業(yè)鏈需求的恢復(fù)。在超長高溫持續(xù)的背景下，區(qū)域用電緊張局面加劇，水電出力延續(xù)低位，政策面持續(xù)關(guān)注煤電供給，明確在保供穩(wěn)價下的電機應(yīng)發(fā)盡發(fā)，保證電力安全供應(yīng)總體平穩(wěn)，沿海電煤長協(xié)保供節(jié)奏不變。此外，煤炭產(chǎn)區(qū)在強降雨影響下，產(chǎn)地運輸不暢，北方港口庫存調(diào)入不及調(diào)出，部分煤種出現(xiàn)缺貨，供給偏緊，疊加國際能源價格擾動，以及月末氣溫下降國內(nèi)產(chǎn)業(yè)開工率有所回升，非電用煤需求預(yù)期向好，貿(mào)易商有意挺價，煤價小幅上漲。運價走勢方面，華南地區(qū)上半月存煤可用天數(shù)下降明顯，疊加進(jìn)口煤量補充乏力，補庫壓力突顯，運價漲幅較大，率先領(lǐng)漲。下半月，受副熱帶高壓邊緣影響，降水頻繁，疊加南部海面臺風(fēng)活躍，水汽充沛，氣溫適度，電廠負(fù)荷維持在八成，煤電壓力有所緩解，采購拉運節(jié)奏放緩，船多貨少格局凸顯，巴拿馬型船運價普遍走低。而華東大部分地區(qū)高溫依舊，電廠日耗高企，不過市場補庫多以長協(xié)拉運為主，市場貨源釋放稀少，議價空間有限。至月末，煤炭供需雙弱局面加劇，貨盤釋放稀少，運價大幅下跌接近成本線。

8月26日，上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收于1 152.38點，較上月末下跌3.8%；月平均值為1 210.28點，環(huán)比上漲2.4%。分航線看：秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運價為29.4元/t，較上月末下跌8.3元/t，月平均值為37.2元/t，環(huán)比下跌2.3元/t；秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬～7萬t）市場運價為40.1元/t，較上月末下跌15.5元/t，月平均值為54.1元/t，環(huán)比上漲4.5元/t。

2 金屬礦石運輸市場

受鋼廠利潤回升影響，部分區(qū)域鋼廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量回升，表觀消費量微增，庫存下降，但降幅收窄。同時，受國內(nèi)鋼價低位反彈影響，部分終端和囤貨需求得到釋放。但高溫多雨的季節(jié)性影響依然存在，下游需求釋放整體偏弱，尤其是西南地區(qū)因高溫持續(xù)時間較長，鋼材需求韌性依然不足，市場情緒偏弱，鋼廠生產(chǎn)停滯，市場成交低迷。8月，鋼市整體處于供需雙弱的局面，疊加煤炭運價步入下行通道，金屬礦石運輸市場成交冷清，運價下跌。8月26日，金屬礦石貨種運價指數(shù)報收于點，較上月末下跌2.1%；月平均值為1 059.54點，環(huán)比下跌1.0%。

3 糧食運輸市場

從8月份玉米市場價格走勢來看，在下游需求未見明顯起色的前提下，庫存仍處于歷史同期高位，短期內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場價格仍然存在一定壓力，價格很難獲得上行動力，玉米的消費能力也因此萎靡不振。深加工需求保持相對穩(wěn)定，但飼料需求偏弱，且玉米在飼料中的添加比例降低，加上替代品使用普遍，玉米需求走低。綜上，本月糧食運輸市場弱勢維穩(wěn)，大船貨盤偏少，運價下跌。8月26日，糧食貨種運價指數(shù)報收于1 148.27點，較上月末下跌1.8%；月平均值為1 156.57點，環(huán)比下跌1.9%。

4 原油及成品油運輸市場

8月是“金九銀十”備貨關(guān)鍵節(jié)點，暑假出行旺季對汽油需求仍存一定支撐。柴油方面，國內(nèi)經(jīng)濟刺激政策頻出，疊加部分沿海地區(qū)休漁期結(jié)束，柴油需求逐漸恢復(fù)。隨著山東地?zé)挸善酚蛢r格逐漸下調(diào)，以及汽油限售政策普遍，主營終端環(huán)節(jié)購銷意愿不強，各單位出貨不佳，市場成交氛圍逐漸清淡。運輸市場方面，上游出貨不暢，下游卸貨壓港，成品油運輸市場節(jié)奏整體較慢，運價小幅下跌。8月26日，上海航運交易所發(fā)布的成品油貨種運價指數(shù)報收于1 371.61點，較上月末下跌1.1%；原油貨種運價指數(shù)報收于1 573.84點，與上月基本持平。