數(shù)字金融背景下中小企業(yè)融資行為分析

□文/徐穎明

（1.廣東省衛(wèi)生發(fā)展有限公司；2.廣東省醫(yī)療器械工業(yè)有限公司 廣東·廣州）

［提要］在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)帶來(lái)新的資金融通模式，在服務(wù)中小企業(yè)方面具有傳統(tǒng)金融不具備的優(yōu)勢(shì)和條件。本文主要研究數(shù)字金融背景下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資障礙和融資模式的比較，并提出相應(yīng)的建議。

在中國(guó)，中小企業(yè)的數(shù)量龐大且增長(zhǎng)迅速，但其整體融資環(huán)境卻不太理想，資金問(wèn)題成為掣肘中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。隨著信息技術(shù)進(jìn)步發(fā)展，數(shù)字金融為中小企業(yè)帶來(lái)融資便利。通過(guò)數(shù)字金融渠道解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，不僅有利于科技型中小企業(yè)自身發(fā)展壯大，也有利于促進(jìn)金融行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

數(shù)字金融是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)手段與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)態(tài)相結(jié)合的新一代金融服務(wù)，包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、網(wǎng)上銀行、金融服務(wù)外包，以及網(wǎng)上貸款、網(wǎng)上保險(xiǎn)、網(wǎng)上基金等金融服務(wù)。國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究中，謝平和鄒傳偉（2012）首次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”這一概念，隨后國(guó)內(nèi)的專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行剖析和研究。宮曉林（2013）研究認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融模式在一段時(shí)期之內(nèi)不會(huì)動(dòng)搖傳統(tǒng)的商業(yè)模式，并且商業(yè)銀行的利潤(rùn)在短期內(nèi)不會(huì)受到影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，商業(yè)銀行應(yīng)該部署在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的新發(fā)展，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展更依靠互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自律和政府的監(jiān)管，在自律和監(jiān)管的基礎(chǔ)上加強(qiáng)系統(tǒng)安全建設(shè)。黃馨（2018）就互聯(lián)網(wǎng)金融解決小微企業(yè)融資的可行性進(jìn)行研究分析。趙宗濱（2018）對(duì)國(guó)外中小企業(yè)融資方面政府引導(dǎo)作用的重要性進(jìn)行研究。與傳統(tǒng)金融不同，數(shù)字金融使用“市場(chǎng)直接匹配”理論，資金供需雙方直接交易，脫媒、去中介化，降低了金融交易成本和信息不對(duì)稱程度，提高了金融資源配置效率。上述文獻(xiàn)對(duì)數(shù)字金融模式的優(yōu)勢(shì)及其與傳統(tǒng)金融的關(guān)系從不同角度進(jìn)行研究，但針對(duì)中小企業(yè)融資模式的變化及如何利用數(shù)字金融進(jìn)行融資的研究比較薄弱。本文對(duì)數(shù)字技術(shù)條件下金融服務(wù)中小企業(yè)的模式變化進(jìn)行研究，通過(guò)不同融資模式的比較，以期為中小企業(yè)提供數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的融資創(chuàng)新思路。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

不論在何種類型的國(guó)家，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中都是最活躍的主體，是最能體現(xiàn)一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量和活力的參照物，中國(guó)就是一個(gè)中小企業(yè)數(shù)量龐大的國(guó)家。截至2021年，我國(guó)中小企業(yè)和非公有制企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)4，200萬(wàn)戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.8%。其中，在工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)數(shù)量有430多萬(wàn)戶，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶達(dá)3，800多萬(wàn)戶。穆罕默德·尤努斯和孟加拉國(guó)小額信貸模式的批評(píng)者認(rèn)為，支持大型企業(yè)才能為窮人創(chuàng)造更多更好的就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，只有這些大型企業(yè)大量雇用了貧困工人，這種觀點(diǎn)才是正確的。事實(shí)上，包括穆罕默德·尤努斯在內(nèi)的眾多學(xué)者的研究都支持中小企業(yè)在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著極其重要的作用。因此，通過(guò)金融支持中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)發(fā)展中國(guó)家更加重要。

（一）我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)顯示，自2011年以來(lái)，隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量不斷壯大，2011～2014年期間中小企業(yè)數(shù)量穩(wěn)定上漲，2014～2017年增長(zhǎng)率開(kāi)始下降，但仍然處于增長(zhǎng)狀態(tài)中。與此同時(shí)，中小企業(yè)貸款余額自2016年后整體呈下降趨勢(shì)，具體如圖1所示。從圖1中小企業(yè)貸款余額增速來(lái)看，雖然個(gè)別時(shí)段余額增速上下波動(dòng)，但整體上呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，甚至在2018年第二季度時(shí)貸款余額增速降到1%左右，表現(xiàn)出與經(jīng)濟(jì)規(guī)模反向偏離的趨勢(shì)，不難看出中小企業(yè)貸款難度在逐漸增加。（圖1，數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）

圖1 中小企業(yè)貸款余額增速統(tǒng)計(jì)圖

（二）中小企業(yè)融資難原因分析。中小企業(yè)融資難的原因有很多，但概括起來(lái)不外乎以下兩個(gè)方面：

1、內(nèi)在限制因素。（1）企業(yè)資金管理能力不足，對(duì)資金運(yùn)營(yíng)的判斷有偏差，且經(jīng)營(yíng)管理水平較弱。首先，由于中小企業(yè)的規(guī)模不大，管理能力參差不齊，在人才引進(jìn)的能力上不及大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)對(duì)人才吸引力強(qiáng)；其次，管理層并不能有效地管理企業(yè)資金，經(jīng)營(yíng)能力較差，并且中小企業(yè)的就業(yè)人員流動(dòng)性大，在留住人才這一方面吸引力較弱。（2）企業(yè)發(fā)展速度快但籌融資能力不高。中小企業(yè)，特別是科技型中小企業(yè)，發(fā)展速度快，技術(shù)更新能力強(qiáng)，對(duì)資金的需求更加強(qiáng)烈，但由于市場(chǎng)的因素，中小企業(yè)具有變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者通常不太考慮投資這類企業(yè)。中小企業(yè)的融資資金需求量不大，頻次高，籌集資金的能力跟不上企業(yè)的資金需求。（3）質(zhì)押、擔(dān)保能力有限。中小企業(yè)持有的資本較少，能質(zhì)押擔(dān)保貸款的資產(chǎn)或能力不足，無(wú)法與大型企業(yè)抗衡。

2、外部因素。（1）國(guó)內(nèi)信貸市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高。信貸門檻就是資金市場(chǎng)為降低資金風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)立的借貸準(zhǔn)入的條件，選擇客人的同時(shí)，提高資金的預(yù)期回收率，從而降低自身遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。換言之，客人獲取資金必須具備一定的條件，這是獲取資金的最低標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，就不可能獲取貸款，只有達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)，才有可能獲取資金。（2）缺乏支持中小企業(yè)大力發(fā)展的政策。雖然現(xiàn)今各地出臺(tái)了多項(xiàng)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，但受惠更多的是國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)和上市公司，中小企業(yè)能依靠的優(yōu)惠政策并不多。（3）政府宏觀政策的指導(dǎo)不夠到位。盡管我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)一直處于高速發(fā)展階段，但是與之相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦法并不夠完善。中國(guó)人民銀行等10部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，在政策上為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所出現(xiàn)的問(wèn)題提供了多項(xiàng)意見(jiàn)和看法，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興的產(chǎn)物，并且互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)在發(fā)展的過(guò)程中出現(xiàn)各種各樣的新問(wèn)題，這就需要政府根據(jù)出現(xiàn)的問(wèn)題不斷地去制定相關(guān)法律法規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展具有發(fā)展快速的特點(diǎn)，而法律法規(guī)的制定和出臺(tái)具有滯后性，導(dǎo)致各項(xiàng)法律法規(guī)的出臺(tái)并不能跟上互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的速度，只能政府不斷努力完善立法和執(zhí)法。

二、不同融資模式比較分析

（一）傳統(tǒng)融資模式

1、內(nèi)源融資。企業(yè)將利潤(rùn)和折舊等轉(zhuǎn)化為企業(yè)資本的行為是內(nèi)源融資。這種方式對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資成本低，不需要付出額外的費(fèi)用，能盡可能地將企業(yè)的利益最大化，是融資模式中最佳的方式。但畢竟中小企業(yè)有自身的缺陷，本身的營(yíng)運(yùn)能力不能與大型企業(yè)相媲美，并且企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，盈利能力不高，難以依靠利潤(rùn)積累資本來(lái)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。

2、外源融資。外源融資是指除了內(nèi)源融資外的其他融資方式，主要是銀行貸款、發(fā)行債券和股票等形式。外源融資主要分為直接融資和間接融資兩種模式。外源融資相比內(nèi)源融資的優(yōu)點(diǎn)是當(dāng)內(nèi)源融資不能滿足企業(yè)需求的情況下，外源融資方式的廣泛性更能解決企業(yè)資金鏈不足的問(wèn)題。但是，外源融資的缺點(diǎn)是融資成本高，并且外源融資以內(nèi)源融資為基礎(chǔ)，在內(nèi)源融資模式不能滿足企業(yè)發(fā)展的情況下，才能體現(xiàn)外源融資的優(yōu)勢(shì)。

直接融資是指企業(yè)沒(méi)有通過(guò)中介———即主要目的是盈利的金融機(jī)構(gòu)來(lái)籌集或者融通資金的形式。中小企業(yè)直接融資途徑主要是通過(guò)股權(quán)融資或債券融資來(lái)獲取資金投入，股權(quán)融資主要通過(guò)直接的投資（私募股權(quán)投資）、天使投資項(xiàng)目、產(chǎn)品基金等方式進(jìn)行融資；債券融資是通過(guò)直接背負(fù)一定的負(fù)債來(lái)籌集資金。

間接融資是指企業(yè)通過(guò)金融中介結(jié)構(gòu)向資金持有者融通資金的活動(dòng)，資金沒(méi)有直接通過(guò)持有者與需求者而進(jìn)行交易。與直接融資相比，間接融資會(huì)額外產(chǎn)生費(fèi)用，提高了企業(yè)的融資成本。間接融資的特點(diǎn)，使企業(yè)不掌握主動(dòng)權(quán)，金融機(jī)構(gòu)具有一定的集中性，資金的吸收能力較強(qiáng)，能積少成多，并且金融機(jī)構(gòu)在一定程度上掌握相關(guān)信息，有助于解決信息不對(duì)稱帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式

1、P2P模式。P2P模式是指貸款人通過(guò)P2P信息網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，以盈利為目的向貸款人收取一定費(fèi)用，向貸款人提供小額貸款，向資金持有者提供信息服務(wù)的模式。P2P模式包含了擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式、債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式和線下商機(jī)線上交易等模式。P2P平臺(tái)實(shí)際上充當(dāng)信息流通的中介平臺(tái)，它不對(duì)融資者或投資者負(fù)責(zé)，投融資的風(fēng)險(xiǎn)主要還是投資者承擔(dān)。截至2019年2月，國(guó)內(nèi)知名網(wǎng)貸平臺(tái)網(wǎng)貸之家發(fā)表了透明度、合規(guī)度前10的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，綜合這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)看，投哪網(wǎng)、杉易貸、微貸網(wǎng)、廣州e貸這幾家的透明度和合規(guī)度排名靠前。P2P模式相對(duì)于傳統(tǒng)的金融模式來(lái)說(shuō)，有貸款門檻低、手續(xù)簡(jiǎn)單便捷的特點(diǎn)，它所針對(duì)的對(duì)象主要是個(gè)體商戶或者小微企業(yè)等被傳統(tǒng)金融市場(chǎng)排除在外的企業(yè)或個(gè)人。P2P模式最主要是作為一個(gè)信息中介平臺(tái)，將籌資信息和投資信息整合起來(lái)后向客戶展示分享的平臺(tái)。P2P模式的優(yōu)點(diǎn)就是它能將小額的資金匯集到一起，使小額資金的效益達(dá)到最大化。

2、眾籌模式。眾籌是指資金需求者通過(guò)發(fā)起一項(xiàng)項(xiàng)目，向資金持有者說(shuō)明該項(xiàng)目特點(diǎn)并利用語(yǔ)言文字等對(duì)資金持有者進(jìn)行游說(shuō)，再利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介向潛在的資金持有者傳播，以達(dá)到將零散的資金集聚到一起為小型企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)、某個(gè)項(xiàng)目或創(chuàng)辦企業(yè)提供必要的資金援助的一種融資方式。2017年后，眾籌市場(chǎng)由原來(lái)的500多家平臺(tái)逐漸演變成現(xiàn)今的300多家。現(xiàn)在的眾籌平臺(tái)不僅僅是狹義的資金融通平臺(tái)，更是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要工具。

3、第三方支付。第三方支付是指信譽(yù)程度高，有相當(dāng)高的保障能力，獨(dú)立的非銀行第三方機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)與國(guó)內(nèi)各大銀行簽訂協(xié)議，在線上建立能與銀行結(jié)算系統(tǒng)相連接的網(wǎng)絡(luò)接口。第三方支付平臺(tái)相當(dāng)于一個(gè)中轉(zhuǎn)站，用戶消費(fèi)后支付的資金不會(huì)直接到達(dá)商戶，而是停留在第三方支付平臺(tái)，等到用戶確認(rèn)收到貨物，且并沒(méi)有其他問(wèn)題，在第三方支付平臺(tái)確認(rèn)后，再將資金支付到商家賬戶。這個(gè)模式的優(yōu)點(diǎn)是它獨(dú)立于銀行等金融機(jī)構(gòu)，能減少各種支付問(wèn)題的出現(xiàn)。比如，商戶以欺詐的方式獲取消費(fèi)者的資金，這個(gè)時(shí)候第三方支付平臺(tái)可將用戶支付的資金返還給用戶；又或者消費(fèi)者欺騙商戶，企圖給商戶造成損失，第三方支付平臺(tái)通過(guò)一定的程序可以保護(hù)商戶的利益不受損害。它與傳統(tǒng)金融模式不同的是，它的獨(dú)立性或者是中立性能保障交易雙方的利益不受對(duì)方的影響，同時(shí)具有操作便捷、簡(jiǎn)單的特點(diǎn)，更能節(jié)約企業(yè)的時(shí)間、費(fèi)用等成本。

4、大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)是將海量零散的、雜亂無(wú)章的數(shù)據(jù)收集起來(lái)進(jìn)行規(guī)整、分析后，對(duì)客戶的消費(fèi)行為等信息進(jìn)行精準(zhǔn)的定位判斷，并預(yù)測(cè)客戶未來(lái)的行為或消費(fèi)需求潛力，再根據(jù)客戶行為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)客戶需求提供金融交易服務(wù)的平臺(tái)。這種大數(shù)據(jù)金融模式更傾向于對(duì)擁有大量數(shù)據(jù)的電商企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)金融模式的優(yōu)點(diǎn)在于信息的相對(duì)對(duì)稱性，它解決了金融機(jī)構(gòu)與資金融通者之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題。另外，大數(shù)據(jù)金融具有的網(wǎng)絡(luò)化特性，更加簡(jiǎn)便了資金融通的過(guò)程和手續(xù)。

三、國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)及借鑒

19世紀(jì)初，美國(guó)立法部門為解決股市低迷給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的不良影響而頒布了《證券法》。不久過(guò)后，美國(guó)中小企業(yè)迎來(lái)了發(fā)展的“高峰期”，于是美國(guó)政府出臺(tái)了《小企業(yè)法》，順應(yīng)該法的要求，美國(guó)政府專門成立了小企業(yè)管理局（SBA）來(lái)解決中小企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提出相應(yīng)的解決方案。在美國(guó)歷史上，中小企業(yè)受到各種宏觀環(huán)境的沖擊時(shí)，除了政府給予的支持外，主要依靠快速的直接融資、擔(dān)保貸款、私募融資等途徑進(jìn)行籌融資活動(dòng)，這些活動(dòng)的開(kāi)展都離不開(kāi)美國(guó)政府執(zhí)行部門——小企業(yè)管理局（SBA）的支持。

美國(guó)中小企業(yè)除了政府的支持外，還有多種的融資形式提供給中小企業(yè)融通資金，除股權(quán)融資、債券融資之外，還有各種天使投資項(xiàng)目等融資渠道供中小企業(yè)選擇。

20世紀(jì)初，互聯(lián)網(wǎng)的興起帶動(dòng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，美國(guó)也出現(xiàn)了許多具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。例如，OnDeck向金融家提供高達(dá)25萬(wàn)美元的直接貸款；Biz2Credit和Boefly只提供互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以匹配需要融資的企業(yè)或個(gè)人；accion只使用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)放小額貸款；LendingTree和Lending Club是個(gè)人融資的P2P平臺(tái)。

政府的資金支持是中小企業(yè)資金來(lái)源的一個(gè)重要組成部分。綜合各類情況來(lái)看，政府的資金支持一般能占到中小企業(yè)外來(lái)資金的10%左右。但值得注意的是，美國(guó)中小企業(yè)融資途徑仍然以市場(chǎng)為主體，政府政策的出臺(tái)并不能從根本上解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，并且政府政策實(shí)施提供的融資規(guī)模有限，但美國(guó)小企業(yè)管理局的作用體現(xiàn)出政府政策融資的專業(yè)性和針對(duì)性的特點(diǎn)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了很大的幫助。

四、完善中小企業(yè)融資的建議

（一）政府要制定和完善相應(yīng)的法律規(guī)范。首先，基于中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要性，政府要完善相應(yīng)的法律法規(guī)，讓中小企業(yè)有法可依，走中國(guó)特色發(fā)展道路。正所謂“無(wú)規(guī)矩，不成方圓”，法律的作用就是維護(hù)社會(huì)秩序，為人民提供行為規(guī)范。例如，積極引導(dǎo)資本市場(chǎng)降低準(zhǔn)入門檻，為中小企業(yè)提供更多的融資渠道。其次，制定積極的財(cái)政政策，活躍市場(chǎng)，調(diào)動(dòng)市場(chǎng)積極性。再次，政府要制定相關(guān)的懲罰機(jī)制，不能只注重發(fā)展，更要注重管理——管理市場(chǎng)出現(xiàn)的違法行為，對(duì)這類行為嚴(yán)加規(guī)范和制止。最后，建議政府“抓大不放小”，建設(shè)中小企業(yè)管理人才培訓(xùn)基地，分層次舉辦各類企業(yè)人才培訓(xùn)班，培養(yǎng)一批有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)、懂專業(yè)技術(shù)、善于經(jīng)營(yíng)管理的企業(yè)管理隊(duì)伍，建立企業(yè)人才儲(chǔ)備庫(kù)。

（二）政府要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)虛擬市場(chǎng)秩序。由于互聯(lián)網(wǎng)虛擬市場(chǎng)具有不確定性，且虛擬網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管難，市場(chǎng)魚龍混雜、瞬息萬(wàn)變，政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控者，要規(guī)范虛擬網(wǎng)絡(luò)的秩序。近些年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)黑客、信息泄露、后臺(tái)漏洞等安全隱患層出不窮，更有人利用互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)有目的地渲染某種氣氛，散播謠言，最終目的是通過(guò)某種手段來(lái)獲取利益?，F(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)普及，并深深地融入人們的生活，這些問(wèn)題都不可忽視。政府要加強(qiáng)監(jiān)督，監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)，對(duì)違法的行為嚴(yán)厲打擊，建議政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形成網(wǎng)狀式的監(jiān)督方案，各個(gè)地方的政府信息共享，共同發(fā)揮政府的積極作用。

（三）政府要加強(qiáng)對(duì)數(shù)字金融的管理。數(shù)字金融在中國(guó)的受重視程度，其他國(guó)家無(wú)法比擬。數(shù)字金融的特點(diǎn)是準(zhǔn)入門檻低，人人皆可參與，并且數(shù)字金融通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)或其他平臺(tái)，可以挖掘各類與金融相關(guān)的信息，能根據(jù)客戶的需求，提供更智能的服務(wù)來(lái)滿足用戶的融資需求。但互聯(lián)網(wǎng)虛擬市場(chǎng)的缺點(diǎn)容易造成互聯(lián)網(wǎng)的金融犯罪，所以政府更要注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理。政府應(yīng)該加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè)，治理行業(yè)亂象，維護(hù)公平正義。同時(shí)，積極引導(dǎo)銀行、基金等金融產(chǎn)業(yè)向中小企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)，建立中小企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系。

（四）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)管理水平。數(shù)字金融模式的發(fā)展只是提供更多的融資渠道，部分緩解中小企業(yè)在融資方面的壓力。中小企業(yè)的融資更要依靠提高自身的信用水平和資產(chǎn)狀況，這才是解決資金融通問(wèn)題的方案，不可妄想數(shù)字金融模式能解決企業(yè)資金缺乏的所有問(wèn)題。另外，鑒于中小企業(yè)融資規(guī)模小、抵押物不足的特點(diǎn)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)做中小企業(yè)業(yè)務(wù)是一個(gè)高成本、高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，使中小企業(yè)難以得到更多的銀行資金支撐。因此，開(kāi)展中小企業(yè)信用促進(jìn)工作非常必要，它能夠成為金融服務(wù)業(yè)與中小企業(yè)之間的連接橋梁。

（五）商業(yè)銀行要繼續(xù)發(fā)揮信用中介的職能。在我國(guó)，商業(yè)銀行通過(guò)吸納存款持有大量的資金，在其融通資金的基礎(chǔ)上還執(zhí)行著貨幣經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)。中小企業(yè)更偏向于向商業(yè)銀行等權(quán)威性的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金的融通，只要商業(yè)銀行在數(shù)字技術(shù)條件下開(kāi)放更多具有針對(duì)性和專業(yè)化的服務(wù)方式，就能更好地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，帶動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展壯大。